記者|馬悅?cè)?/p>
正泰電器(601877.SH)將上市公司通潤裝備(002150.SZ)收歸麾下。
11月22日晚,正泰電器公告,將與一致行動人溫州卓泰企業(yè)管理合伙企業(yè)(下稱溫州卓泰)通過支付現(xiàn)金方式,收購?fù)櫻b備1.07億股,約占該公司總股本的29.99%。
具體包括正泰電器受讓常熟市千斤頂廠(下稱千斤頂廠)、TORIN JACKS,INC. 持有的通潤裝備24.99%股份;溫州卓泰受讓千斤頂廠持有的通潤裝備5%的股份。
上述轉(zhuǎn)讓價款總額為10.2億元。收購?fù)瓿珊?,正泰電器將成為通潤裝備的控股股東,南存輝將成為通潤裝備的實際控制人。
11月17日,通潤裝備公告停牌并披露,千斤頂廠及其一致行動人正籌劃轉(zhuǎn)讓其持有的通潤裝備股份。截至停牌之日,通潤裝備收于9.55元/股,總市值34億元。
此外,正泰電器宣布,擬將其控制的光伏逆變器及儲能業(yè)務(wù)相關(guān)資產(chǎn)進(jìn)行整合,該部分業(yè)務(wù)目前由上海正泰電源系統(tǒng)有限公司(下稱正泰電源)負(fù)責(zé)。整合完成后,正泰電源的控制權(quán)將以現(xiàn)金對價轉(zhuǎn)讓給通潤裝備。
本次交易有助于整合雙方全球銷售渠道和資源。正泰電器稱,通潤裝備擁有成熟的海外銷售網(wǎng)絡(luò)和資源,正泰電源的主要目標(biāo)市場亦包括歐美等市場。交易后,可以進(jìn)一步提高其光伏逆變器和儲能產(chǎn)品的品牌影響力,推進(jìn)相關(guān)產(chǎn)品在海外市場的推廣落地。
此次交易,股份轉(zhuǎn)讓與資產(chǎn)出售互為前提條件。
為解決本次交易完成后可能存在的同業(yè)競爭問題,正泰電器已與千斤頂廠約定,在通潤裝備控制權(quán)交接日后的三個月內(nèi),通潤裝備旗下從事輸配電控制設(shè)備業(yè)務(wù)的相關(guān)子公司的股權(quán),將按照評估值轉(zhuǎn)讓給千斤頂廠。
通潤裝備現(xiàn)有經(jīng)營管理團(tuán)隊將留任,負(fù)責(zé)原主營業(yè)務(wù)經(jīng)營管理,并承諾2022-2024年,原主營業(yè)務(wù)每年經(jīng)審計扣非凈利潤不低于6000萬元。若實際利潤金額低于目標(biāo),由原股東千斤頂廠通過現(xiàn)金補(bǔ)償方式補(bǔ)足差額。
通潤裝備主營業(yè)務(wù)為金屬工具箱柜、機(jī)電鈑金及輸配電控制設(shè)備業(yè)務(wù),該公司是國內(nèi)最早進(jìn)入金屬工具箱柜行業(yè)的規(guī)模企業(yè)之一。
在輸配電控制設(shè)備領(lǐng)域,通潤裝備是專業(yè)的高低壓成套設(shè)備和元器件產(chǎn)品供應(yīng)商,擁有一定的研發(fā)及生產(chǎn)能力。
通過上述交易,正泰電器希望發(fā)揮通潤裝備在機(jī)電鈑金制造領(lǐng)域的技術(shù)優(yōu)勢、制造與集成經(jīng)驗,通過逆變器鈑金件、儲能柜金屬外殼等產(chǎn)品的供應(yīng)實現(xiàn)降本,提高其光伏逆變器及儲能產(chǎn)品的定制化能力、生產(chǎn)規(guī)模、產(chǎn)品質(zhì)量等。
今年1-9月,通潤裝備營收達(dá)12.9億元,同比下降1.02%;歸屬于母公司股東的凈利潤1.24億元,同比增長27.19%。
正泰電源是國內(nèi)最早開始研發(fā)光伏逆變器的公司之一,業(yè)務(wù)范圍涵蓋光伏逆變器、光伏匯流箱、商用儲能一體機(jī)、預(yù)裝式光伏系統(tǒng)、預(yù)裝式儲能系統(tǒng)等。
截至目前,正泰電器持有正泰電源96.21%股權(quán)。
據(jù)IHS統(tǒng)計數(shù)據(jù),2021年,正泰電源逆變器產(chǎn)品占北美工商業(yè)光伏市場份額的32.5%;占據(jù)韓國光伏發(fā)電市場的18.3%,位居韓國第一。
正泰電器稱,近年來隨著下游光伏、儲能業(yè)務(wù)的快速發(fā)展,正泰電源迎來業(yè)績高速增長期。
東北證券的研報數(shù)據(jù)顯示,2021年,正泰電源逆變器全球出貨量7 GW,儲能大功率PCS全球出貨量位居全國第八。
今年1-10月,正泰電源光伏逆變器出貨量累計為3133.52 MW,同比增長142.27%。
近日,彭博新能源財經(jīng)(BNEF)發(fā)布的《2022年組件與逆變器融資價值報告》顯示,正泰在逆變器領(lǐng)域的融資價值排名全球第四。融資價值代表該公司在全球金融市場進(jìn)行融資的能力。
正泰電器成立于1997年,2016年完成對正泰新能源的收購,形成低壓電器和光伏新能源的雙主業(yè)格局。
今年以來,正泰電器頻頻進(jìn)行資產(chǎn)運(yùn)作,以整合光伏板塊業(yè)務(wù)。
4月底宣布,該公司將光伏組件制造板塊業(yè)務(wù)整合至正泰新能科技有限公司后整體對外出售,以進(jìn)一步聚焦核心業(yè)務(wù)。
去年,正泰電器凈利潤下降近五成,低壓電器業(yè)務(wù)、光伏業(yè)務(wù)毛利率均同比下降。其中,受上游原材料成本等影響,光伏組件板塊毛利率明顯拖累其業(yè)務(wù)。
2020-2021年,正泰電器光伏組件業(yè)務(wù)的毛利率分別為10.78%與6.49%,低于該公司整體毛利率。同期,該公司整體毛利率為27.76%和24.69%。
10月底,正泰電器宣布,籌劃控股子公司正泰安能的分拆上市事宜。
正泰安能是正泰電器旗下唯一的戶用光伏業(yè)務(wù)運(yùn)營主體,近年來成為正泰電器“最掙錢”的子公司。
受益于火熱的戶用光伏市場,上半年,正泰安能凈利達(dá)7.35億元,同比增長2.1倍,占正泰電器當(dāng)期總盈利的43.1%。
今年以來,受板塊整體回調(diào)等因素影響,正泰電器市值震蕩下跌。截至11月22日收盤,該公司股價下跌1.49%,收于28.37元/股,總市值610億元,較年初已蒸發(fā)超過450億元。