文|每日財(cái)報(bào) 蘇鋒
近年來(lái)，馬路上摩托車的數(shù)量似乎變得多起來(lái)，尤其是年輕人更喜歡騎摩托出行，儼然“z世代”的新寵。對(duì)于他們而言，摩托車社交價(jià)值已經(jīng)遠(yuǎn)超于功能價(jià)值，被賦予了“炫酷”“自由”等標(biāo)簽。中國(guó)摩托車商會(huì)數(shù)據(jù)顯示，自 2021 年起，全年中國(guó)摩托車?yán)塾?jì)產(chǎn)銷開(kāi)始上漲，分別完成 2019.52 萬(wàn)輛和 2019.48 萬(wàn)輛，產(chǎn)銷量累計(jì)增長(zhǎng) 12.98% 和 12.7%，達(dá)到近 7 年來(lái)新高。在2022年上半年，摩托車產(chǎn)銷已突破1000萬(wàn)輛，宣告著它以千億元級(jí)市場(chǎng)的分量卷土重來(lái)。在眾多摩托車型中，中大排量摩托車卻異軍突起，產(chǎn)銷分別為21.15萬(wàn)輛和22.22萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)40.56%和46.59%。隨著國(guó)內(nèi)消費(fèi)升級(jí)，以運(yùn)動(dòng)、休閑、娛樂(lè)為主要用途的中大排量摩托車更契合品質(zhì)消費(fèi)和個(gè)性化消費(fèi)的趨勢(shì)，正在迎來(lái)一輪爆發(fā)。
風(fēng)口再來(lái)，大排量為王
1994-2008 年受益于人口增長(zhǎng)、國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，摩托車作為交通工具，滲透率持續(xù)提升，到 2008年摩托車滲透率達(dá)到相對(duì)較高水平，2008年我國(guó)摩托車總銷量達(dá)到歷史最高峰2750萬(wàn)輛，隨著禁限摩政策的推進(jìn)，以及電動(dòng)兩輪車作為短途替代品的沖擊，摩托車市場(chǎng)日漸飽和，2008 年后銷量增速放緩甚至開(kāi)始下滑，國(guó)內(nèi)進(jìn)入到存量市場(chǎng)階段，2009-2018 年國(guó)內(nèi)摩托車銷量逐年下滑。
2019-2021 年國(guó)內(nèi)摩托車銷量有所回升，一方面是由于國(guó)內(nèi)摩托車政策有所放松，2019 年 7 月 1 日起，排放標(biāo)準(zhǔn)國(guó)三切國(guó)四，以及 150ml 排量以下的摩托車免征購(gòu)置稅，摩托車年檢從 4 年以內(nèi)每?jī)赡隀z驗(yàn)一次，4 年后一年一驗(yàn)，變?yōu)閷?duì)注冊(cè)登記 6 年以內(nèi)的摩托車，免予到檢驗(yàn)機(jī)構(gòu)檢驗(yàn)，另一方面是由于摩托車市場(chǎng)進(jìn)入消費(fèi)升級(jí)新階段，以休閑娛樂(lè)功能為主的大排量摩托車銷量增速較快，帶動(dòng)摩托車市場(chǎng)持續(xù)擴(kuò)容。
值得一提的是，2021年國(guó)內(nèi)和國(guó)外摩托車銷量同比均有明顯增長(zhǎng)，主要是疫情導(dǎo)致摩托車替代公共交通成為疫情期間市民較為偏好的交通工具。2022 年隨疫情逐步緩解，國(guó)內(nèi)外摩托車市場(chǎng)均有所降溫，國(guó)內(nèi)外摩托車銷量今年年初增速均有下降。以交通工具為主要用途的小排量摩托車銷量將保持平穩(wěn)，但以休閑娛樂(lè)為主要用途的 250ml以上中大排量摩托車銷量仍將保持較快增長(zhǎng)。
回溯歷史來(lái)看，過(guò)去的主流車型從125ml 排量逐步過(guò)渡到 150ml，目前 250ml以上中大排量休閑娛樂(lè)為主的摩托車型進(jìn)入快速增長(zhǎng)階段，預(yù)計(jì)增長(zhǎng)空間較大。
2010-2020 年250ml以下小排量摩托車總銷量持續(xù)下降，由2010年的2437萬(wàn)輛下降至2020年的1235萬(wàn)輛；2010-2020年250ml以上中大排量摩托車銷量增長(zhǎng)較快，由2010年的 1.71萬(wàn)輛增長(zhǎng)至2020年的 20.06 萬(wàn)輛，年復(fù)合增速高達(dá)27.91%，尤其在華南地區(qū)、沿海地區(qū)以及京津冀等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)中大排摩托車銷量增長(zhǎng)最為顯著，但同時(shí)也可以看到，近幾年來(lái)中大排摩托車消費(fèi)市場(chǎng)也逐步從東部開(kāi)始向中西部延伸，中西部地區(qū)銷量也開(kāi)始起速。
隨著經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)以及年齡結(jié)構(gòu)的變化，90 后以及更低年齡段的人群成為摩托車消費(fèi)市場(chǎng)新興力量，摩托車的休閑消費(fèi)市場(chǎng)逐漸打開(kāi)，預(yù)計(jì)大排量摩托車需求增長(zhǎng)空間較大。
競(jìng)爭(zhēng)格局與玩家
隨著摩托車市場(chǎng)監(jiān)管趨嚴(yán)，排放標(biāo)準(zhǔn)提升，以及需求日漸飽和，2008年后國(guó)內(nèi)摩托車進(jìn)入存量市場(chǎng)階段后，供需相對(duì)充裕，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，市場(chǎng)集中度日漸提升。
目前國(guó)內(nèi)摩托車行業(yè) CR15約占67%左右，2020年銷量前10名企業(yè)分別是大長(zhǎng)江、宗申、隆鑫、力帆、銀翔、五羊-本田、洛陽(yáng)北方、新大洲本田、綠源、新日，分別銷售 188.73萬(wàn)輛、114.26 萬(wàn)輛、 107.42 萬(wàn)輛、88.22 萬(wàn)輛、86.16 萬(wàn)輛、81.08 萬(wàn)輛、72.73 萬(wàn)輛、70.68 萬(wàn)輛、63.76萬(wàn)輛、52.95萬(wàn)輛，CR10 約為 55%。我國(guó)目前共有 100家左右摩托車企業(yè)，主要分布在廣東、江蘇、 浙江和重慶，四個(gè)省份的摩托車企業(yè)數(shù)量占比超 60%。
上市公司中，春風(fēng)動(dòng)力深耕消費(fèi)型摩托車市場(chǎng)，公司自主研發(fā)的大排量水冷動(dòng) 力技術(shù)是核心優(yōu)勢(shì)。2014 年春風(fēng)動(dòng)力成為 200 多家摩托車企業(yè)中唯一一家中國(guó)國(guó)賓護(hù)衛(wèi)專用摩托車指定生產(chǎn)商，截至目前執(zhí)行國(guó)賓護(hù)衛(wèi)任務(wù) 500 余次。公司深耕消費(fèi)型市場(chǎng)，包括歐美全地形車市場(chǎng)和國(guó)內(nèi)中高排量市場(chǎng)，主要用于休閑娛樂(lè)場(chǎng)景。全地形車領(lǐng)域，春風(fēng)動(dòng)力出口額占國(guó)產(chǎn)品牌的份額位居第一。春風(fēng)動(dòng)力、濤濤車業(yè)、重慶潤(rùn)通、林海動(dòng)力是出口金額排名前四廠家，出口數(shù)量占全國(guó)出口總量的95.60%，出口金額占全國(guó)出口總額的 97.08%。其中春風(fēng)動(dòng)力全地形車出口金額占全國(guó)總金額的72.62%。公司在美國(guó)市場(chǎng)與北極星、龐巴迪、本田同屬第一梯隊(duì)。兩輪車市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)中高排量消費(fèi)市場(chǎng)正在快速擴(kuò)容，公司將這塊市場(chǎng)放至戰(zhàn)略重心，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和研發(fā)方向，目前 250 以上排量跨騎式摩托車銷量市場(chǎng)份額第一，2021年占行業(yè)總量 12.34%。
錢(qián)江摩托是吉利集團(tuán)旗下一家以摩托車整車和發(fā)動(dòng)機(jī)以及關(guān)鍵零部件研發(fā)、制造為主業(yè)的企業(yè)。2005 年全資收購(gòu)意大利百年摩企 BENELLI，開(kāi)創(chuàng)國(guó)內(nèi)摩托車企業(yè)跨國(guó)并購(gòu)的先河。公司擁有錢(qián)江、QJMOTOR、BENELLI 等品牌，產(chǎn)品涵蓋 50cc 普通代步車到 1200cc高檔大排量賽車等全系列摩托車。
2020 年公司摩托車銷售約 37.20 萬(wàn)輛，同比下降 15.99%，其中 250cc 以上大排量銷售約 8.8 萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)約 9.56%。2020 年國(guó)內(nèi) 250cc 以上排量摩托車總銷量 20.06 萬(wàn)輛。公司在中大排量摩托車市場(chǎng)是龍頭，2020 年250cc 以上排量摩托車銷量占國(guó)內(nèi)總銷量的 43.87%。同時(shí)公司中大排量摩托車收入占比較高，中大排量市場(chǎng)擴(kuò)容為公司帶來(lái)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)彈性較大。
從人均消費(fèi)量來(lái)看，日本、歐洲和美國(guó)中大排量摩托車年人均消費(fèi)量在 7.4-11.2 輛/萬(wàn)人之間，而我國(guó)人均銷量?jī)H 1.0 輛/萬(wàn)人，參照發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)，我國(guó) 250cc 以上中大排量摩托車銷量還有較大提升空間，市場(chǎng)空間較大。因此，整個(gè)大排量摩托車產(chǎn)業(yè)鏈都值得關(guān)注。