文 | 獨角金融  高遠山

全國12家股份行中，廣發(fā)銀行是唯二未上市的銀行之一。

作為“特例”，廣發(fā)銀行有亮點也有痛點：近年來總資產(chǎn)保持穩(wěn)定增長，已經(jīng)超三萬億大關。資產(chǎn)質(zhì)量也向好發(fā)展，不良貸款率、撥備覆蓋率均保持較好水平。不過，內(nèi)控管理尚有不足，如貸款業(yè)務違規(guī)、授信管理不盡職等。

此外，股權變更也是廣發(fā)銀行面臨的問題之一。近日，廣發(fā)銀行股權被掛上北京產(chǎn)權交易所，若此次交易成功，年內(nèi)廣發(fā)銀行將出現(xiàn)二次股權變更。這是否讓廣發(fā)銀行本就曲折的上市之路雪上加霜呢？

1、股權掛牌轉(zhuǎn)讓，年內(nèi)或出現(xiàn)二次股權變更

來源：北京產(chǎn)權交易所

據(jù)北京產(chǎn)權交易所官網(wǎng)顯示，10月20日，中航投資控股有限公司（下稱“中航投資”）擬清倉所持廣發(fā)銀行7.62億股股份，占該行總股本的3.5%。該筆股權的轉(zhuǎn)讓底價為68.67億元。

據(jù)公布的股權結構看，中航投資為廣發(fā)銀行第七大股東。此次轉(zhuǎn)讓股份為2018年時，中航投資參與廣發(fā)銀行增值擴股所得。彼時，中航投資以不超過53億元資金認購了廣發(fā)銀行7.62億股股份。若以68.67億的轉(zhuǎn)讓價計算，四年間，中航投資獲利15億元。

中航投資此舉或為母公司中航產(chǎn)融（600705.SH）回籠資金。就在上述轉(zhuǎn)讓交易信息發(fā)布的第二天，10月21日，北京產(chǎn)權交易所新增新華資產(chǎn)管理股份有限公司（下稱“新華資產(chǎn)”）股權轉(zhuǎn)讓信息。轉(zhuǎn)讓方同樣是中航產(chǎn)融，擬出清持有的新華資產(chǎn)100萬股股份，對應總股本的0.2%，掛牌轉(zhuǎn)讓底價為1085萬元。

來源：廣發(fā)銀行官網(wǎng)

值得注意的是，此次并非年內(nèi)廣發(fā)銀行股權首次變更。據(jù)官網(wǎng)顯示，3個月前，國網(wǎng)英大（600517.SH）向財政部無償劃轉(zhuǎn)其持有的廣發(fā)銀行11.37億股股份。股權變更后，財政部持有廣發(fā)銀行5.2178%股份；國網(wǎng)英大持股比例由原來的15.647%變?yōu)?.919%。

目前，中國人壽（601628.SH）持股43.686%，為廣發(fā)銀行第一大股東，此外中信信托有限責任公司持股14.137%，為第二大股東。

原則上，股東股權變更不會影響公司上市，不過，若該股東為最近3年內(nèi)主營業(yè)務和董事、高級管理人員，以及實際控制人的除外。此外，股東股權變更3個月后，公司才能上市。

2、廣發(fā)銀行IPO之路十一年未果

作為國內(nèi)最早的全國性股份制商業(yè)銀行之一，早在十一年前（2011 年 5 月），廣發(fā)銀行就進行上市備案，啟動“A+H”股IPO，由中信證券和高盛高華證券作為輔導機構，正式踏入IPO進程。

2012年7月，證監(jiān)會暫停A股上市。2013年12月初，廣發(fā)銀行以A股市場環(huán)境生變?yōu)橛?，決定暫時擱置A股上市計劃而全力備戰(zhàn)H股，但此后未有實質(zhì)性進展。

到了2014年，廣發(fā)銀行進入多事之秋。這一年其原董事長李若虹“落馬”，隨后，花旗集團退出、中國人壽增持入主，經(jīng)過這一變動后，該行上市進程再次停滯，并于2017年年中，將上市進展變更為“暫時中止”。當時，廣發(fā)銀行解釋，根據(jù)有關法律法規(guī)和監(jiān)管指導意見，為了保障股權變更過渡期的經(jīng)營管理穩(wěn)定，暫時中止上市輔導工作。

隨后，因“僑興”事件深陷漩渦、董事長和行長更迭、2019年因7年前代銷的2.82億元私募股權基金發(fā)生兌付危機……不過，面對諸多困難，廣發(fā)銀行仍舊堅持圓夢之路。

廣發(fā)銀行曾在2020年報中稱：“持續(xù)做好上市準備基礎工作，推進上市差距分析落實，優(yōu)化提升投資故事，力爭早日建立資本補充長效機制。”

不料，2個多月后，經(jīng)歷10年之久的IPO之路再次按下暫停鍵。2021年7月，廣發(fā)銀行曾對其上市輔導情況進行說明，因發(fā)生重大股權變更，同時綜合考慮當時外部市場走勢等各方面因素，事實上已經(jīng)停止了上市輔導工作。

不過，廣發(fā)銀行堅持上市之心始終不變，2021年報中稱，不斷提高資產(chǎn)負債管理能力，平衡流動性、安全性、效益性，積極做好上市籌劃準備工作，提升市場投資價值。

截至目前，國內(nèi)12家股份制商業(yè)銀行中，僅有廣發(fā)銀行和恒豐銀行至今仍沒有實現(xiàn)IPO。年34歲的廣發(fā)銀行耗時三分之一的歲月，還是沒能走進資本市場。

3、業(yè)績向好發(fā)展，卻是銀行“罰單大戶”

來源：中國人壽半年報

據(jù)中國人壽2022半年報顯示，2022上半年，廣發(fā)銀行總資產(chǎn)達3.38萬億元，同比增加6.37%；實現(xiàn)營收376.65億元，同比增加1.77%；實現(xiàn)凈利潤93.16億元，同比下降7.07%。

此外，廣發(fā)銀行資產(chǎn)質(zhì)量有所提升，2021年末，廣發(fā)銀行不良貸款率為1.41%，較年初下降0.14%；撥備覆蓋率為186.27%，較年初上升7.95%。

不過，資本充足率卻呈下降趨勢。截至2021年末，廣發(fā)銀行的資本充足率、一級資本充足率分別為12.37%、9.84%，相較2020年的12.5%、9.85%有所下滑。

值得一提的是，據(jù)不完全統(tǒng)計，2017年至今廣發(fā)銀行已收到26張罰單，累計罰款金額超12億元。

2016年12月20日，廣東惠州僑興集團下屬2家公司發(fā)行的10億元私募債到期無法兌付，之后10多家金融機構拿著兜底保函等協(xié)議，先后向廣發(fā)銀行詢問并主張債權。后經(jīng)原銀監(jiān)會查明，這是擔保方廣發(fā)銀行惠州分行員工與僑興集團人員內(nèi)外勾結、私刻公章、違規(guī)擔保。

廣發(fā)銀行因“橋興債”事件被處以銀行史上最大罰單——7.22億元，同時六名涉案人員被終身禁止從事銀行工作。

這起波及銀行、保險、交易所、互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的私募債案件，震驚整個金融業(yè)，也給廣發(fā)銀行IPO之路蒙上陰影。

2018年，廣發(fā)銀行至少收到五起“百萬級罰單”，全年罰款金額超過千萬元。

2019年，廣發(fā)銀行及其分支行也多次被罰，原因大多指向貸款業(yè)務違規(guī)或授信業(yè)務管理不盡職等。

2020年，12家股份制銀行共收到罰單421張，罰單金額總計5.11億元，其中，廣發(fā)銀行共收到5張、共計近億元罰單，總金額遠超同行。

僅2021年4月2日，廣發(fā)銀行福州分行、泉州銀行因同業(yè)銀行結算賬戶內(nèi)控管理不到位、賬戶管理不到位、未落實對賬制度等違法違規(guī)事實，共收到4張罰單，共被罰1700萬。

2022年，因貸后管理不到位、保險銷售回溯執(zhí)行不到位等，廣發(fā)銀行官網(wǎng)有7條處罰公告，涉及沈陽分行、烏魯木齊分行、茂名分行等分行，處罰金額合計570萬元，相較此前已有所下降。

2022上半年工作會議上，廣發(fā)銀行表示，著力嚴格內(nèi)部管理，持續(xù)健全內(nèi)部管理體系，切實推進合規(guī)穩(wěn)健發(fā)展。

已經(jīng)過了而立之年，超3萬億的規(guī)模，廣發(fā)銀行為了上市，似乎使出了洪荒之力，不過蹉跎十一年，依然還未圓夢。此次股權變更，是否會讓本就不順利的上市之路再添阻礙？

你看好廣發(fā)銀行未來的發(fā)展嗎？歡迎留言一起討論！