記者 | 黃昱

面對(duì)流動(dòng)性壓力，合景泰富也走到了債務(wù)展期這一步。

9月13日，合景泰富發(fā)布公告稱，目前已有約8.4億美元（約占2022年9月到期美元債總額的93%）及6.4億美元（約占2023年美元債總額的91%）的債務(wù)交換要約獲得通過(guò)。

合景泰富表示，這次交易能夠幫助其緩解短期流動(dòng)性壓力，避免債務(wù)違約，使管理層能投入更多精力到業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)，以期能兌付境外美元債，公司會(huì)盡可能保障投資人利益。

合景泰富在9月2日啟動(dòng)了對(duì)公司境外美元債的交換要約和同意征求。

根據(jù)公告，合景泰富此次交換要約針對(duì)一年內(nèi)到期的三筆美元債券：包括6.5億美元的2022年9月到期6.0%優(yōu)先票據(jù)，2.5億美元的2022年9月到期5.2%優(yōu)先票據(jù)，以及7億美元的2023年9月到期7.875%優(yōu)先票據(jù)。

同時(shí)對(duì)于其余2024年至2027年到期的六筆美元債券，開(kāi)展同意征求，以豁免與交換債券的交叉違約。

據(jù)悉，在交換要約同意征求達(dá)成后，合景泰富將在9月份發(fā)行兩筆總計(jì)金額為14.3億美元的新票據(jù)。

對(duì)于交換要約及同意征求的目的，合景泰富表示，去年下半年房地產(chǎn)行業(yè)、資本市場(chǎng)都經(jīng)歷了一個(gè)拐點(diǎn)。受融資不暢、銷售承壓以及預(yù)售資金使用受限等影響，離岸資本市場(chǎng)反應(yīng)負(fù)面，限制了合景泰富償還即將到期的債務(wù)的資金來(lái)源。

此外，2022年以來(lái)，房地產(chǎn)行業(yè)持續(xù)波動(dòng)，房企銷售繼續(xù)承壓。和大多數(shù)房企一樣，合景泰富今年上半年的收益及利潤(rùn)均較去年同期有所下降，截至上半年底的現(xiàn)金也有所減少，現(xiàn)金流壓力加大。

合景泰富中期業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，2022年上半年合景泰富實(shí)現(xiàn)收入約為84.9億元，同比減少34.7%；歸母凈利潤(rùn)約為4.35億元，同比下降84%。

截至上半年底，合景泰富的現(xiàn)金及銀行結(jié)余約為222億元，比去年底減少約25%，其中現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物約為51.2億元，較去年底下降約33.6%，難以覆蓋一年內(nèi)到期的約226億元短期借款。

合景泰富表示，由于市場(chǎng)狀況不利的背景下疊加疫情反復(fù)，預(yù)計(jì)2022年房地產(chǎn)行業(yè)的市場(chǎng)狀況仍面臨壓力。

與此同時(shí)，合景泰富指出，優(yōu)先票據(jù)的交換要約及同意征求將改善其整體財(cái)務(wù)狀況，延長(zhǎng)債務(wù)管理到期狀況，加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債表及改善現(xiàn)金流管理。

9月2日公告中，合景泰富還直言，倘若交換要約及同意征求未能成功進(jìn)行，其可能無(wú)法悉數(shù)償還2022年9月到期的2筆票據(jù)及2023年9月到期票據(jù)，因此合景泰富或須考慮進(jìn)行替代的債務(wù)重組。

幸運(yùn)的是，合景泰富暫時(shí)還沒(méi)有走到債務(wù)重組這一步。在實(shí)現(xiàn)這三筆境外債展期后，合景泰富剩下的6筆境外債將在2024年至2027年到期，總金額約為24.61億美元。

合景泰富方面表示，對(duì)于剩余未交換的美元債，公司已獲得豁免交叉違約，因此不會(huì)造成其他美元債違約。接下來(lái)公司會(huì)積極和這部分投資者進(jìn)行溝通，在公平一致的前提下尋求妥善解決方案。

除了債務(wù)展期外，資產(chǎn)出售也是合景泰富緩解債務(wù)壓力的重要舉措。

合景泰富在中期業(yè)績(jī)報(bào)告中透露，今年年初組建了大客戶銷售團(tuán)隊(duì)，以促進(jìn)整售位于廣州、北京、上海的部分非核心區(qū)域的寫字樓，預(yù)計(jì)將帶來(lái)部分現(xiàn)金收入。

與此同時(shí)，合景泰富也在出售一些住宅項(xiàng)目，包括一個(gè)多月前將持有的香港啟德項(xiàng)目50%股權(quán)以13億港元賣給合作方龍湖。