文|金融觀察團(tuán)
作為國內(nèi)城商行中的龍頭，寧波銀行（002142.SZ）在近日發(fā)布了2022年的半年業(yè)績報告。報告顯示，寧波銀行上半年業(yè)績穩(wěn)健，實現(xiàn)營業(yè)收入294.1 億元，同比增長17.6%，實現(xiàn)歸母凈利潤112.7 億元，同比增長18.4%。
從行業(yè)來看，寧波銀行保持了高速增長態(tài)勢，不愧為業(yè)內(nèi)“優(yōu)等生”。但與過去相比，寧波銀行也遭遇“成長的煩惱”：整體增速降至20%之下，凈利潤增速更是連續(xù)兩個季度下滑。此外，盡管多家證券公司給出了買入評級，但寧波銀行今年股價表現(xiàn)不佳，年初至今跌幅32%。除此之外，消金公司業(yè)績虧損，年內(nèi)8次被罰、屢踩監(jiān)管紅線等問題，也困擾著這家優(yōu)秀的城商行。
上半年穩(wěn)中有進(jìn)，但增速“神話”不再
寧波銀行官網(wǎng)顯示，其成立于1997年4月10日，2007年7月19日成為國內(nèi)首家在深交所掛牌上市的城市商業(yè)銀行。
寧波銀行除了在寧波地區(qū)經(jīng)營之外，已在上海、北京等地設(shè)立16家分行，營業(yè)網(wǎng)點466家。2013年11月，寧波銀行發(fā)起設(shè)立永贏基金管理有限公司；2015年5月，寧波銀行全資子公司永贏金融租賃有限公司正式開業(yè)；2019年12月，寧波銀行全資子公司寧銀理財有限責(zé)任公司正式開業(yè)。
成立25年以來，寧波銀行各項業(yè)務(wù)取得長足發(fā)展，已經(jīng)發(fā)展成為一家資本凈額超2100億元，總資產(chǎn)超2.2萬億元，員工人數(shù)超2.4萬人的區(qū)域性股份制上市銀行，在全球銀行排名中名列第87位。
2021年以來，寧波銀行保持了長達(dá)10年的高度增長。同樣在2022年上半年，寧波銀行不負(fù)眾望，繼續(xù)交出了一份亮眼的財報。截至2022年6月末，寧波銀行資產(chǎn)總額達(dá)到22397.08億元，比年初增長11.12%；各項存款12497.55億元，比年初增長18.70%；各項貸款9894.81億元，比年初增長14.69%。
營收和凈利也雙雙同步提升。上半年，寧波銀行實現(xiàn)營業(yè)收入294.12億元，同比增長17.56%；實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤達(dá)到112.68億元，同比增長18.4%。今年1-6月，寧波銀行加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為16.04%。
不過，盡管增速不低，但相較于過去，寧波銀行的增速已經(jīng)進(jìn)入下滑區(qū)間。新經(jīng)濟(jì)觀察團(tuán)統(tǒng)計了寧波銀行過去五個季度的財務(wù)數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)2021年上半年至2021年底，寧波銀行營收和凈利潤增速持續(xù)上漲，幾乎均在25%以上，到年底達(dá)到增速高點，分別為28.37%和29.87%。
進(jìn)入2022年，寧波銀行凈利潤、營收增速下滑明顯。一季度，寧波銀行凈利潤57.20億元，增速下滑至20.80%，營業(yè)收入152.63億元，增速降至15.40%。今年上半年，雖然整體表現(xiàn)不俗，但營收增速改善之下，凈利潤增速繼續(xù)減少2.4 個百分點，跌破20%，至18.4%。
放在折線圖里，這種波動更加明顯。
盡管業(yè)績增速下滑，但在資產(chǎn)質(zhì)量方面，寧波銀行持續(xù)保持穩(wěn)健，領(lǐng)先于全行業(yè)和城商行同行。截至2022年6月末，寧波銀行不良貸款余額75.87億元，同比增長21%；不良貸款率0.77%，與2021年末持平，繼續(xù)保持較低水平；撥備覆蓋率521.77%，雖然比上年末有所減少，但風(fēng)險遞補(bǔ)能力仍然很強(qiáng)。
因此，多家券商對寧波銀行給出正面評價。其中，華西證券發(fā)布研報稱，給予寧波銀行買入評級；天風(fēng)證券給予寧波銀行買入評級，目標(biāo)價格為53.78元。東興證券研報指出，寧波銀行8月26日收盤價28.77元/股，對應(yīng)1.2倍22年P(guān)B?？紤]到公司區(qū)域、體制機(jī)制、戰(zhàn)略定位優(yōu)勢以及轉(zhuǎn)型發(fā)展?jié)摿淼母叱砷L屬性，維持“強(qiáng)烈推薦”評級。
不過，資本市場似乎并不買賬。今年以來，受大環(huán)境等因素影響，寧波銀行股價表現(xiàn)不佳。截止發(fā)稿前，寧波銀行股價雖依舊大幅領(lǐng)先于成都銀行、杭州銀行、南京銀行，為27.93元，但下跌-1.93%，較今年2月份的最高點41.2元已經(jīng)跌去32.2%。
個人消費貸放款量增長6.27%，寧銀消金虧損3200萬
因消費金融業(yè)務(wù)較為突出，且在消金牌照商動作頻頻，寧波銀行的消費信貸動態(tài)總會引發(fā)行業(yè)關(guān)注。
2022年半年報顯示，寧波銀行上半年發(fā)放個人消費貸款2336.22億元，較年初增長6.27%，在個人貸款中的占比為65.7%，遠(yuǎn)高于個人經(jīng)營貸款和個人住房貸款。2018年至2021年，寧波銀行個人消費貸款余額占個人貸款總額的比重分別為83.88%、78.95%、68.17%和65.99%。
過去幾年，面對消費金融行業(yè)的火爆，寧波銀行受困于城商行跨區(qū)經(jīng)營限制，消費貸業(yè)務(wù)開展受限。而銀保監(jiān)發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)的通知》進(jìn)一步明確，“地方法人銀行開展互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)的，應(yīng)服務(wù)于當(dāng)?shù)乜蛻簦坏每缱缘剌爡^(qū)開展互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)。”
而若拿下消費金融牌照，寧波銀行便可突破地域限制，擴(kuò)大消費貸業(yè)務(wù)范圍，并承接更多銀行的下沉客戶。今年7月底，經(jīng)過多番努力，寧波銀行終于完成華融消費金融的股權(quán)交割。目前，寧銀消費金融的三大股東分別為寧波銀行持股76.7%，合肥百貨大樓集團(tuán)股份有限公司持股15.3%，深圳華強(qiáng)資產(chǎn)管理集團(tuán)有限責(zé)任公司持股8%。
不過，寧銀消費金融的業(yè)績還處在低谷。截止6月末，寧銀消費金融總資產(chǎn)72.45億元，凈資產(chǎn)11.09億元，營業(yè)收入9900萬元，營業(yè)虧損4800萬元，凈虧損3200萬元。
但虧損并未妨礙寧波銀行對消費金融公司的積極態(tài)度。寧波銀行還發(fā)布公告稱，董事會全票通過公司以貨幣方式向?qū)庛y消費金融增資不超過15億元。
從行業(yè)來看，消費金融行業(yè)的馬太效應(yīng)已經(jīng)初顯，招聯(lián)、馬上、興業(yè)等頭部公司發(fā)展穩(wěn)健，尾部的盛銀消金、蒙商消金持續(xù)低迷，加上信貸環(huán)境變化等影響，寧銀消費金融以及寧波銀行個人信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展并不明朗。
黑貓投訴也顯示，截至8月30日，寧波銀行投訴量共有700條，投訴內(nèi)容包含私自查征信、虛假宣傳、高額利息、爆通訊錄等等。
企查查則顯示，寧波銀行涉及法律訴訟18909個，其中金融借款合同糾紛16621個；從年份看，2021年為8435個，2022年為5398個。而在2021年，寧波銀行個人貸款不良率有所升高，由0.89%增長至1.24%，與法律訴訟的上升正相關(guān)。
屢踩合規(guī)紅線，年初至今被罰8次合計千萬元
雖然業(yè)績一騎絕塵，但因業(yè)務(wù)管理、風(fēng)控等漏洞，寧波銀行屢次踩踏合規(guī)紅線，接到多張監(jiān)管罰單。新經(jīng)濟(jì)觀察團(tuán)不完全統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，僅年初至今，寧波銀行已經(jīng)被罰8次，累計被罰超千萬元。
最近的7月22日，寧波銀行因涉及貸款“三查”不到位，信貸資金被挪用于購房、個人信貸資金被挪用于購買理財、個人信貸資金違規(guī)流入第三方證券存管賬戶等違法違規(guī)行為，被銀保監(jiān)會金華監(jiān)管分局罰款145萬元。
5月30日，寧波銀行溫州分行因未按項目建設(shè)進(jìn)度發(fā)放貸款；個人貸款資金違規(guī)流入第三方證券存管賬戶；個人貸款資金違規(guī)流入房地產(chǎn)市場等問題，被銀保監(jiān)會溫州監(jiān)管分局罰款95萬元。
5月27日，因非標(biāo)投資業(yè)務(wù)管理不審慎、理財業(yè)務(wù)管理不規(guī)范、主承銷債券管控不到位、違規(guī)辦理衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)等，寧波銀行被寧波銀保監(jiān)局罰款290萬元。
5月6日，寧波銀行衢州分行因貸款管理不到位，個人信貸資金被違規(guī)挪用，被銀保監(jiān)會衢州監(jiān)管分局罰款45萬元。
4月21日，寧波銀行因授信管理不審慎、資金用途管控不嚴(yán)、貸款風(fēng)險分類不準(zhǔn)確等“八宗罪”，被銀保監(jiān)會寧波銀保監(jiān)局罰款270萬元。
4月11，因代理保險銷售不規(guī)范，寧波銀行被罰款30萬元。同日，寧波銀行因信貸資金違規(guī)流入房地產(chǎn)領(lǐng)域、違規(guī)向土地儲備項目提供融資等問題，被罰款220萬元。
年初的2月15日，寧波銀行深圳分行還因貸款“三查”不盡職、貸款資金被挪用，被銀保監(jiān)會深圳監(jiān)管局依據(jù)《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》第四十六條，罰款40萬元。