記者 | 李昊
8月24日晚,第三方檢測龍頭華測檢測(300012.SZ)發(fā)布2022年半年報。期內(nèi)公司實現(xiàn)營業(yè)收入21.72億元,同比增長20.07%;實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤3.61億元,同比增長19.82%。
華測檢測業(yè)務(wù)集中在生命科學(xué)、工業(yè)測試、貿(mào)易保障、消費(fèi)品測試、醫(yī)藥及醫(yī)學(xué)服務(wù)五個板塊。分板塊來看,生命科學(xué)板塊是主要營收來源,醫(yī)藥及醫(yī)學(xué)服務(wù)板塊增速最高。
華測檢測的生命科學(xué)板塊包括環(huán)境檢測、食品檢測、化妝品檢測、快檢與飼料檢測等業(yè)務(wù)。報告期內(nèi),公司生命科學(xué)板塊實現(xiàn)營業(yè)收入8.86億元,同比增長9.96%。公司表示報告期內(nèi)先后中標(biāo)了國家環(huán)境空氣站和地表水監(jiān)督檢查項目,且已經(jīng)為國家第三次土壤普查做好準(zhǔn)備工作。
民生證券7月14日研報指出,截至2021年底華測檢測已有16地實驗室入圍農(nóng)業(yè)農(nóng)村部耕地質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)化實驗室,為全國第三次土壤普查工作做好充分的技術(shù)準(zhǔn)備,土壤檢測需求有望在2023年加速釋放,屆時公司環(huán)境檢測業(yè)務(wù)有望迎來拐點(diǎn)。
今年上半年華測檢測的醫(yī)藥及醫(yī)學(xué)服務(wù)表現(xiàn)亮眼,報告期內(nèi)該板塊實現(xiàn)營收2.55億元,同比增長69.95%,目前已陸續(xù)接到來自行業(yè)的需求及簽單。
華測檢測并未在半年報內(nèi)披露新冠檢測業(yè)務(wù)的具體營收數(shù)據(jù)。中金公司7月14日研報表示,估計核酸/易馬(德國公司imat-uve GmbH,主營業(yè)務(wù)為機(jī)動車檢測,華測檢測持有其90%股份)業(yè)務(wù)凈利率低于公司整體,主業(yè)盈利能力持續(xù)增強(qiáng),二季度增長以內(nèi)生為主。
不過從毛利率表現(xiàn)來看,今年上半年華測檢測全線業(yè)務(wù)毛利率均出現(xiàn)不同程度的下滑,其中醫(yī)藥及醫(yī)學(xué)服務(wù)業(yè)務(wù)毛利率下滑幅度最大,同比減少5.78個百分點(diǎn)。
對于華測檢測未來的業(yè)績表現(xiàn),天風(fēng)證券小幅下調(diào)了盈利預(yù)測。天風(fēng)證券7月14日研報顯示,考慮到市場競爭情況以及疫情反復(fù)所帶來的影響,預(yù)計2022-2024年公司凈利潤分別為8.80億元(前值9.03億元)、11.12億元(前值11.24億元)、13.72億元(前值13.81億元),PE分別為41.80、33.06、26.79X。
從二級市場表現(xiàn)來看,有著新冠檢測概念及較好業(yè)績的加持,華測檢測股價于2021年5月觸及35.20元/股的新高,隨后震蕩下行,公司最新股價為19.97元/股。目前公司市盈率(TTM)為43.81%,尚處于行業(yè)合理水平。
但華測檢測對目前股價并不滿意。今年3月公司披露回購股份計劃,擬回購300萬股-500萬股,回購價格不超過25元/股。以回購數(shù)量上限及價格上限計算,預(yù)計回購金額不超過1.25億元。8月2日,公司首次實施股份回購,數(shù)量為100萬股,成交金額為2030.85萬元。
華測檢測股價在2018年才開始快速上漲。而2017年第三季度,香港中央結(jié)算有限公司(北向資金)首次進(jìn)入公司十大股東之列,并持續(xù)加倉。2019年一季度,北向資金已成為華測檢測第一大股東,其持股比例最高到達(dá)23.35%。
伴隨著華測檢測股價自2021年以后震蕩下行,北向資金也有撤退跡象。自2021年三季度起,北向資金連續(xù)四個季度減持公司股份,最新持股比例為15.37%。
同時,今年二季度由歸凱管理的嘉實新興產(chǎn)業(yè)股票型基金、嘉實核心成長混合型基金兩只基金均減持華測檢測股份,合計減持了78.16萬股。安本標(biāo)準(zhǔn)-中國A股股票基金減持270萬股。不過也有資金看好公司股價,全國社?;鹚牧懔M合于二季度增持353.85萬股。