文|一見(jiàn)財(cái)經(jīng)

今年8月18日和8月19日，對(duì)小米和雷軍來(lái)說(shuō)是兩個(gè)極其難忘的日子。

其一、小米19日發(fā)布的2022年第二季度財(cái)報(bào)顯示，收入和凈利潤(rùn)都出現(xiàn)了大幅度下降，收入同比下滑了20%；凈利潤(rùn)同比下滑67%。

其二、福布斯中國(guó)18日發(fā)布“2022中國(guó)最佳CEO排行榜名單”，雷軍落榜，而去年他是排在第一名的，今年被比亞迪的王傳福替代。

也許是早早預(yù)料到了小米二季度糟糕的業(yè)績(jī)，8月11日舉辦的第三場(chǎng)年度演講，雷軍以“穿越人生低谷的感悟”為主題。

小米的收入主要由手機(jī)、IoT業(yè)務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)構(gòu)成，二季度三者分別貢獻(xiàn)了60.2%、28.2%和9.9%的營(yíng)收。

營(yíng)收大幅下滑，主要是小米手機(jī)賣不動(dòng)了，出現(xiàn)了“量?jī)r(jià)齊跌”的情況。

二季度小米手機(jī)出貨量和去年同期相比下滑近1300萬(wàn)臺(tái)，下滑26.1%。因?yàn)閹?kù)存太高，小米開始降價(jià)銷貨，手機(jī)均價(jià)回落至1081元，同比下跌-3.2%。

手機(jī)賣不動(dòng)，客觀上是受疫情及國(guó)際環(huán)境影響，但也和小米這些年手機(jī)業(yè)務(wù)創(chuàng)新不足有關(guān)，已經(jīng)很難吸引消費(fèi)者購(gòu)買新手機(jī)。

小米手機(jī)賣不動(dòng)，別的品牌卻在攻城略地。

國(guó)際數(shù)據(jù)機(jī)構(gòu)IDC近日公布的手機(jī)季度跟蹤報(bào)告顯示，2022年第二季度，中國(guó)智能手機(jī)市場(chǎng)出貨量約6720萬(wàn)臺(tái)，同比下降14.7%，但榮耀的出貨量增長(zhǎng)了88.6%，達(dá)到1310萬(wàn)臺(tái)，蘋果手機(jī)出貨量也有小幅增長(zhǎng)。

小米唯一有亮點(diǎn)的是IoT業(yè)務(wù)，空調(diào)、冰箱和洗衣機(jī)實(shí)現(xiàn)了30%以上的增長(zhǎng)。不過(guò)筆記本等其余產(chǎn)品的銷量出現(xiàn)了下滑。

互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)方面，第二季度營(yíng)收70億元，其中境外互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)收入為17億元，同比增長(zhǎng)52.1%。這也是小米目前唯一一塊尚且實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)的業(yè)務(wù)。

巧合的是，在小米發(fā)布二季度財(cái)報(bào)的前一天，福布斯中國(guó)發(fā)布了“2022中國(guó)最佳CEO排行榜”，雷軍沒(méi)有入選榜單，而去年他排在第一名。

從排名第一到名落孫山，雷軍只用了一年時(shí)間！

雷軍去年排名第一的時(shí)候，正值小米全球出貨量超過(guò)蘋果晉升全球第二大智能手機(jī)供應(yīng)商，當(dāng)時(shí)是小米的高光時(shí)刻。

不過(guò)，今年以來(lái)，小米的出貨量沒(méi)能穩(wěn)定下來(lái)，反而被蘋果重新超過(guò)，這可能是雷軍今年沒(méi)能上榜的主要理由。

短短一年時(shí)間，行業(yè)的關(guān)注度和景氣度也發(fā)生了巨大變化，今年排名前三的CEO都和新能源有關(guān)，分別是比亞迪的王傳福，寧德時(shí)代的曾毓群和隆基綠能的李振國(guó)。

從二季度財(cái)報(bào)中，也能看出小米在努力走出低谷。

本季度小米的銷售成本就同比下降了22%，其中推銷和推廣開支同比減少了6.1%，宣傳和廣告同比減少14%；為了減少人力成本，本季度小米員工總?cè)藬?shù)下降了924人，也開始裁員了。

不過(guò)，通過(guò)消減成本節(jié)省下來(lái)的費(fèi)用又轉(zhuǎn)移到了汽車業(yè)務(wù)上，本季度汽車業(yè)務(wù)帶來(lái)了6億多費(fèi)用。

營(yíng)收和利潤(rùn)下降，支出并沒(méi)減少，小米賬上的現(xiàn)金儲(chǔ)備出現(xiàn)了下降。截至二季度，小米現(xiàn)金儲(chǔ)備為282億元，相比上一個(gè)季度下降了61個(gè)億。

業(yè)績(jī)不佳，小米公司的股價(jià)近兩個(gè)月連續(xù)下跌。

按照最新的股價(jià)，小米的市盈率為53.21倍，如果放在互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，小米的市盈率高于阿里巴巴的38.20倍，如果按照制造業(yè)10-20倍的市盈率計(jì)算，小米估值依然過(guò)高。

創(chuàng)業(yè)初期，小米用“小米加步槍”突圍，“小米”強(qiáng)調(diào)的是性價(jià)比，“步槍”是指用戶體驗(yàn)以及技術(shù)方面的優(yōu)勢(shì)，現(xiàn)在“步槍”火力明顯不足了。

故有業(yè)務(wù)增長(zhǎng)乏力，小米把寶押在汽車上，但放眼望去，小米早已被各方造車勢(shì)力所包圍：特斯拉、比亞迪、蔚來(lái)、小鵬、理想、哪吒、零跑、北汽、華為……

小米翻身的機(jī)會(huì)有多大？對(duì)雷軍來(lái)說(shuō)，現(xiàn)實(shí)情況或許比他年度演講中描述的更嚴(yán)峻。