文|伯虎財(cái)經(jīng) 陳平安

2022年，蔚來流年不利。

年初的那波疫情中，蔚來成為了受影響最大的新能源汽車廠商之一。4月份，蔚來官方App發(fā)布關(guān)于近期生產(chǎn)與交付情況的說明稱，因?yàn)橐咔樵?，蔚來整車生產(chǎn)已經(jīng)暫停，這直接導(dǎo)致了蔚來4月份僅交付新車5074輛，同比下降28.6%。

隨后僅6月份，蔚來就連續(xù)出現(xiàn)“高空墜樓事故”和“被國際做空機(jī)構(gòu)做空”兩起負(fù)面新聞。蔚來后續(xù)的不當(dāng)回應(yīng)也在網(wǎng)絡(luò)上掀起一陣不滿情緒。

不止如此，隨著新能源汽車進(jìn)入智能化下半場，競爭愈發(fā)激烈。過去一直被視為第二梯隊(duì)的零跑汽車和哪吒汽車開始發(fā)力，交付量穩(wěn)坐新勢力前二，實(shí)現(xiàn)了對(duì)第一梯隊(duì)的超車。

零跑汽車創(chuàng)始人、董事長兼CEO朱江明談及此曾說，“月銷破萬僅僅是結(jié)束了淘汰賽，后續(xù)競爭會(huì)更加殘酷?！?/p>

從領(lǐng)先到被反超，作為曾經(jīng)的造車新勢力龍頭的蔚來，問題到底出在哪？

01 蔚來掉隊(duì)

要了解這個(gè)問題，不妨先從銷量看。

很長一段時(shí)間里，“蔚小理”一直是國內(nèi)新能源汽車的代名詞，而蔚來則是三者中的老大哥。

在早期的拓荒時(shí)代，國內(nèi)對(duì)于新能源汽車還未形成普遍消費(fèi)認(rèn)知的時(shí)候，蔚來的銷量傲然領(lǐng)先一眾同行。

2019年，新能源汽車行業(yè)寒冬，蔚來咬下20565輛的銷量，小鵬是16608輛；

2020年，蔚來賣出43728輛，理想為32624輛，小鵬則是27041輛。

2021年，蔚來以91429的交付數(shù)坐穩(wěn)第二。

但今年以來，情況正在發(fā)生轉(zhuǎn)變。

伯虎財(cái)經(jīng)根據(jù)公開數(shù)據(jù)整理了造車新勢力今年以來的交付數(shù)據(jù)。從1月份開始，蔚來便逐漸滑落第一梯隊(duì)，一季度整體銷量為25768輛，位列造車新勢力第四，而小鵬、理想和哪吒汽車則分別為34561輛、31716輛和30152輛，差距明顯。和第五名零跑汽車的21579輛相比，領(lǐng)先也不多。

把時(shí)間線拉長到半年，盡管蔚來在6月首次重新回歸萬輛俱樂部，達(dá)到12961輛；但整體交付數(shù)據(jù)不佳，從今年上半年的銷量來看，蔚來累計(jì)交付50827輛。排名再下滑一位至第五，零跑汽車則升至第四。

從最新的7月交付數(shù)據(jù)來看，包括哪吒汽車、零跑汽車、小鵬汽車、理想汽車、蔚來汽車在內(nèi)的五家車企7月銷量雖然都超過了萬輛，但哪吒汽車奪冠，蔚來汽車墊底。

其中盡管蔚來7月交付新車10052臺(tái)，同比增長26.7%，但和哪吒、零跑相比，顯然不夠看。

這背后的原因當(dāng)然是多樣的。比如一直以來，蔚來受產(chǎn)能的限制比較大，在7月31日的蔚來合作伙伴日上，蔚來創(chuàng)始人、董事長兼CEO李斌就透露，因?yàn)閴鸿T件供應(yīng)不足，導(dǎo)致7月生產(chǎn)較計(jì)劃減少了數(shù)千輛，還現(xiàn)場喊話供應(yīng)商，“拜托各位供應(yīng)商伙伴頂住壓力”。

而且無論是零跑還是哪吒，其主要車型的售價(jià)都在10萬元以下，無論是b端還是c端，這種價(jià)格在跑量上都具有優(yōu)勢。

今年7月，領(lǐng)導(dǎo)了對(duì)哪吒汽車投資的360董事長周鴻祎在接受新浪科技采訪時(shí)，就曾提到他認(rèn)為其中一個(gè)增長因素是哪吒汽車越來越多的訂單來自二線到四線城市的C端消費(fèi)者，而這些消費(fèi)者對(duì)汽車的空間、尺寸和性能更偏愛。

一些網(wǎng)約車經(jīng)銷商也認(rèn)為，20%左右的顧客會(huì)考慮哪吒汽車作為網(wǎng)約車。

“因?yàn)檐囆痛螅也⒉毁F，憑這一點(diǎn)，這個(gè)牌子不愁賣。”

而蔚來汽車目前推出的所有車型售價(jià)都在30萬元以上，在交付數(shù)上肯定比不過低端車型。

但更重要的是，和之前相比，中國新能源汽車市場已經(jīng)發(fā)生了顯著的變化，當(dāng)造車新勢力不是唯一的選擇，蔚來的增長空間就要大打折扣。

02 新能源的傳統(tǒng)戰(zhàn)

無論是傳統(tǒng)汽車廠商還是新能源汽車廠商，其想象力的堆疊都不過四個(gè)字——“量價(jià)齊升”。

從蔚來的產(chǎn)品線來看，價(jià)格是有了，目前已經(jīng)發(fā)布的6款車型均屬于高端車型。

但一方面，高端市場本就有限，根據(jù)中信證券的研報(bào)顯示，2021年，中國乘用車市場上30萬以上的SUV車型中，國產(chǎn)銷量為163.5萬輛，進(jìn)口銷量為46萬輛，二者合計(jì)總銷量為210萬輛，約占整體乘用車市場的9.6%。也就是說，即使所有燃油車主都改開電車，其市場的總?cè)萘恳灿邢蕖?/p>

而且目前除了特斯拉和高端燃油車品牌陸續(xù)推出的電車，蔚來還要面對(duì)來自小鵬G9、華為問界M7、阿維塔等新玩家的沖擊。

牢牢把持10萬-30萬價(jià)位、半年賣了64萬輛車的新王比亞迪同樣也有上高端的想法，其旗下的2022款比亞迪漢頂配指導(dǎo)價(jià)格已經(jīng)來到了32.98萬元，還推出騰勢D9布局高端MPV市場。

并且蔚來自己相對(duì)混亂的產(chǎn)品規(guī)劃也對(duì)其銷量產(chǎn)生了一定的影響。例如今年6月剛剛上市的蔚來SUV ES7，這款基于NT2平臺(tái)打造的新車在續(xù)航、自動(dòng)駕駛、智能座艙體驗(yàn)上比老款的886車型更好，價(jià)格卻和ES6、EC6的高配版、ES8的低配版有所重疊。

2022年一季度財(cái)報(bào)電話會(huì)上，有分析師就“ES7的發(fā)布是否會(huì)蠶食和擠壓現(xiàn)有產(chǎn)品比如ES8和ES6的市場份額”問題向蔚來詢問時(shí)，李斌也沒否認(rèn)可能“會(huì)有一些”替代關(guān)系。

對(duì)于蔚來來說，無論是從行業(yè)還是自身來看，高端車型的走量會(huì)愈加困難。

另一方面，新能源汽車市場初期呈現(xiàn)“啞鈴型”結(jié)構(gòu)，也就是新能源汽車集中于高低兩端，要么直接爬上國產(chǎn)燃油車想都不敢想的高端價(jià)位，要么集中在低端價(jià)位內(nèi)卷。

但隨著市場進(jìn)一步的發(fā)展，這種結(jié)構(gòu)正在逐漸改變。根據(jù)乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)，2022年上半年，A00級(jí)純電動(dòng)汽車市場份額縮減至29.9%，A級(jí)純電動(dòng)車市場份額提升至28.2%，B級(jí)、C級(jí)純電動(dòng)汽車的市場份額下降至29.8%。

從整個(gè)汽車市場來看，根據(jù)《中國人口普查年鑒-2020》數(shù)據(jù)顯示，中國有車家庭比例達(dá)到了41.67%，在有車家庭中，81.2%的家庭開的是20萬元以下的汽車，10.7%的家庭開的20~30萬元的汽車。

當(dāng)新能源汽車的市場結(jié)構(gòu)向傳統(tǒng)燃油車市場結(jié)構(gòu)回歸，走量的機(jī)會(huì)就在20萬以下的中低端市場。在單一品牌承載力有限的情況下，構(gòu)建一個(gè)類似傳統(tǒng)燃油車比如豐田的“雷克薩斯、豐田、鈴木”的階梯式品牌矩陣十分有必要。

這也就不難理解，業(yè)界不斷有爆料稱，蔚來正計(jì)劃推出第三個(gè)汽車品牌，用以覆蓋20萬元以下的中低端市場，第三品牌和蔚來、阿爾卑斯一樣，都是獨(dú)立運(yùn)營。

那么，蔚來有希望憑此打個(gè)翻身仗嗎？

03 難而正確的平衡

要看蔚來怎么做選擇。

一直以來，蔚來都算是造車新勢力中的另類，這種獨(dú)特源于他們的用戶思維。

自成立起，蔚來一直將用戶體驗(yàn)放在第一位。例如，蔚來會(huì)定期組織體驗(yàn)沙龍，根據(jù)不同的功能板塊招募用戶，和產(chǎn)品、技術(shù)研發(fā)專家一起討論產(chǎn)品。

蔚來總裁秦力洪就曾談到：“李斌或者我跟我們的個(gè)體用戶打交道是不需要借助任何機(jī)構(gòu)、秘書、專業(yè)部門，我們可以直接溝通，這一點(diǎn)大部分車企都做不到?！?/p>

再比如蔚來的NIO Power（全場景能源服務(wù)體系）。為了讓用戶能夠有更好的充電體驗(yàn)，截至目前，蔚來目前在全國布置了1011座換電站，充電站1681座，充電樁9603根，接入第三方充電樁超52萬根。根據(jù)相關(guān)研報(bào)，2021年底，蔚來換電站的市場占比為61%。

更直觀點(diǎn)看，蔚來去年創(chuàng)造了一個(gè)新詞——“電區(qū)房”，意思就是指距離換電站3公里以內(nèi)的住宅或辦公場所。去年這個(gè)數(shù)字還是29%，今年同期數(shù)據(jù)已經(jīng)暴漲至62%。

同樣的案例還有造手機(jī)這件事。今年7月，蔚來創(chuàng)始人、董事長、CEO李斌在福州出席活動(dòng)時(shí)表示，要為蔚來用戶造一部好用的手機(jī)，而且每年就開發(fā)一款手機(jī)，像蘋果一樣。

但無論是補(bǔ)能體系還是做手機(jī)，都需要巨大的成本。以NIO Power為例，根據(jù)蔚來2022年一季度的財(cái)報(bào)顯示，其在銷售、一般及管理費(fèi)用上的支出為37.76億元，而小鵬和理想分別為28.63億元，25.77億元。

但蔚來的賺錢能力并沒有那么強(qiáng)，盡管依靠自家產(chǎn)品的高端定位，蔚來的毛利率能來到14.6%，總營收99.1億元，整體卻仍處于虧損狀態(tài)，整個(gè)一季度凈虧損17.8億元。

做手機(jī)勢必會(huì)加重蔚來在財(cái)務(wù)上的負(fù)擔(dān)。

同時(shí)關(guān)鍵還在于，隨著汽車不斷向智能化、網(wǎng)聯(lián)化方向發(fā)展，“軟件定義汽車”成為行業(yè)共識(shí)。以單片機(jī)為核心的傳統(tǒng)分布式電子電氣架構(gòu)（EE架構(gòu)）正在向域控制器架構(gòu)演進(jìn)，最終形式將是中央計(jì)算平臺(tái)架構(gòu)。

蔚來需要投入大量的資源，去圍繞自動(dòng)駕駛和智能座艙進(jìn)行開發(fā)，以贏得更多的用戶。

根據(jù)2021年財(cái)報(bào)，蔚來去年的研發(fā)費(fèi)用為46億元，較2020年同比增幅為84.6%。根據(jù)公開信息顯示，蔚來北京、上海等團(tuán)隊(duì)，每周都在以上百人的規(guī)模招募人員，研發(fā)費(fèi)用一定會(huì)進(jìn)一步上漲。

下半場隨著傳統(tǒng)燃油車廠商們逐漸發(fā)力，市場競爭愈發(fā)激烈，蔚來應(yīng)該把有限的資源更多的投入到電動(dòng)車這個(gè)產(chǎn)品上，無論是產(chǎn)品本身的打磨還是不同品牌矩陣和產(chǎn)品布局上。

造手機(jī)，對(duì)于蔚來而言，無疑是對(duì)的事情。但對(duì)的事，也要看時(shí)機(jī)。

參考來源：

鳳凰周刊：被做空的蔚來，畫了一個(gè)新餅

表外表里：蔚來緣何沒有產(chǎn)品主義？

深途：蔚來的四款新車，和它的新煩惱