文|雷達財經(jīng)鴻途  吳艷蕊

編輯|深海

8月9日，中國有贊發(fā)布了2022年上半年業(yè)績報告。

上半年，公司營收為7.29億元，同比下降9.2%；歸母凈利潤為-2.61億元，同比減少31.32%。

截至2022年6月30日，有贊員工較2021年年末少了1861人，降幅超四成。

值得關(guān)注的是，截至2022年6月30日，有贊新增付費商家數(shù)量同比增長5%，存量商家數(shù)量同比增長4%。此外，來自門店SaaS產(chǎn)品的GMV約為194億元，占整體比例的41%，同比增長約60%。

業(yè)績發(fā)布次日，有贊股價上漲4.67%。

商戶增加、收入減少

截至2022年6月30日止六個月期間，中國有贊營業(yè)收入約人民幣7.29億元，較去年同期減少9.2%。

中國有贊的業(yè)務(wù)主要分為三部分，訂閱解決方案、商家解決方案和其他。

其中，訂閱解決方案即一系列SaaS產(chǎn)品，向商家提供云端商業(yè)服務(wù)。此外，通過有贊云PaaS能力，亦為商家提供定制服務(wù)，并在有贊應(yīng)用市場上提供第三方開發(fā)者的應(yīng)用程序。

訂閱解決方案的收益主要由兩部分構(gòu)成，SaaS產(chǎn)品的訂閱費及該商家通過SaaS產(chǎn)品與消費者進行的超出預(yù)先規(guī)定的交易數(shù)量門檻所支付的每筆交易云服務(wù)費。

換句話說，每個商家使用中國有贊的SaaS產(chǎn)品需繳納兩部分費用。一部分為固定的產(chǎn)品訂閱費，在合同期限內(nèi)無論商家是否使用有贊SaaS產(chǎn)品，都需繳納訂閱費。另一部分則根據(jù)商家使用有贊SaaS產(chǎn)品產(chǎn)生的交易數(shù)量具體而定。有贊向商家提供了一定的免費交易數(shù)量，當(dāng)超過預(yù)先約定的交易數(shù)量時，商家須向有贊提供每筆交易云服務(wù)費。對于中國有贊來說，相當(dāng)于超出規(guī)定業(yè)績的提成。

中國有贊另一業(yè)務(wù)為商家解決方案，即一系列增值服務(wù)，以滿足其線上或線下營運需求，包括支付服務(wù)、商品采購分銷、消費者保障，以及線上流量變現(xiàn)。

同時2022年上半年，中國有贊宣布業(yè)務(wù)從“開店營銷解決方案”全面升級到“私域運營解決方案”，即基于客戶的通盤業(yè)務(wù)規(guī)劃和分階段業(yè)務(wù)挑戰(zhàn)，幫助客戶梳理私域布局和策略重點，并提供適配的產(chǎn)品和服務(wù)組合，助力重視私域的客戶創(chuàng)造增量價值并實現(xiàn)數(shù)字化升級。

從數(shù)量上來看，截至2022年6月30日，有贊的存量付費商家數(shù)量為91005家，同比增長4%。同期，公司新增付費商家數(shù)量為19989家，同比增長5%。其中門店SaaS的新增付費商家占新增付費商家總數(shù)的50%。

從收入來看，訂閱解決方案收益約人民幣4.39億元，較去年同期減少13.5%；商家解決方案收益約人民幣2.84億元，較去年同期減少1.9%。

中國有贊稱，訂閱解決方案產(chǎn)生的收益減少主要由于云服務(wù)費收益由去年同期的人民幣5916.5萬元減少至2385.9萬元，減少了59.67%；以及SaaS產(chǎn)品的訂閱費減少。

云服務(wù)費的大幅減少，一定程度上反映了商家交易數(shù)量的減少。此外，有贊的存量付費商家和新增付費商家均是增加的。原因中還提及了產(chǎn)品訂閱費的減少，可以推斷，中國有贊從商家獲取的平均收入是大幅減少的。

對于，商家解決方案收入的減少，財報稱主要由于有贊推廣及“有贊客”產(chǎn)生的收益減少，部分由有贊私域運營產(chǎn)生的收益增長抵銷。

2022年上半年，商家通過有贊的解決方案產(chǎn)生的商品交易總額達到約人民幣479億元，其中來自非快手渠道的商品交易總額較2021年同期同比增長約25%。門店SaaS業(yè)務(wù)的商品交易總額約為人民幣194億元，占商品交易總額的41%。

雷達財經(jīng)查詢到，2021年上半年，商家通過有贊的解決方案產(chǎn)生的GMV達到人民幣481億元，相較于2020年同期GMV規(guī)模同比增長4%。

上半年員工減少近2千人，交易成本大降22.5%

2022年上半年，中國有贊歸屬于母公司股東的凈利潤為-2.61億元，同比減少31.32%。

從具體到2022年第二季度，公司經(jīng)營虧損約為人民幣1.30億元，較去年同期2.55億元減少虧損48.9%。

虧損的縮窄使中國有贊次日的股價出現(xiàn)了漲幅。截至8月10日收盤，公司股價漲幅達4.67%。

收入下降，虧損收窄，意味著公司控制成本起到了效果。

在中國有贊的銷售成本中，交易成本占比最多，其次為人工開支。2022年上半年，公司交易成本為1.05億元，同比減少22.5%；人工開支為8152.8萬元，同比減少3.8%。

在業(yè)務(wù)回顧的最后，中國有贊提及2022年上半年公司持續(xù)優(yōu)化組織架構(gòu)，并提升組織協(xié)作效率。截至2022年6月30日，有贊員工人數(shù)共計2633人。

2021年末，公司員工數(shù)為4494名；2022年第一季度，員工人數(shù)為3833人。今年第一季度，公司員工減少了661人，第二季度再次減少1200人。半年內(nèi)，中國有贊減少了1861名員工，減少比例為41.41%。

2022年1月和3月，中國有贊先后被爆出裁員消息，其中包括實習(xí)生和應(yīng)屆生。當(dāng)時僅內(nèi)部員工證明屬實，公司并未回應(yīng)。

中國有贊毛利率由去年同期60.7%輕微下降至本年同期的60.5%。其中訂閱解決方案毛利率由去年同期75.0%下降至69.1%，商家解決方案毛利率由去年同期36.7%上升至本年同期48.1%。

流動資產(chǎn)不足以覆蓋流動負債，報告期內(nèi)低息貸款啟用

財務(wù)方面，中國有贊的資產(chǎn)負債率再次上升。從2017年至2022年中期，公司資產(chǎn)負債率分別為11.49%、41.88%、62.86%、62.09%、80.55%、82.88%。

截至2022年6月30日，中國有贊流動資產(chǎn)合計47.70億元，流動負債合計51.28億元；流動資產(chǎn)不足以覆蓋流動負債。

財報顯示，于2022年6月，中國有贊附屬公司杭州有贊與杭州聯(lián)合農(nóng)村商業(yè)銀行簽訂三年期協(xié)議，以向集團提供最多為人民幣5億元貸款額度，為期三年，其由集團一名關(guān)聯(lián)方提供質(zhì)押擔(dān)保。

財報中提及，于報告期末，人民幣4.8億元（二零二一年：無）的貸款額度已獲動用，年利率為3.9%。銀行借款于2022年6月20日開始，須按年償還及重續(xù)。

在收益分類中，訂閱解決方案主要以一年內(nèi)的客戶合約為主，占比達93.56%。在公司的應(yīng)付賬款中，主要以賬齡為一年期以上的賬款為主，達74.41%。

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