記者 | 龐宇
8月3日，A股國(guó)防軍工板塊持續(xù)拉升，板塊內(nèi)個(gè)股掀漲停潮。
截至當(dāng)日收盤(pán)，寶色股份（300402.SZ）、天微電子（688511.SH）20CM漲停；天和防務(wù)(300397.SZ）、光力科技（300480.SZ）、景嘉微（300474.SZ）、新光光電（688011.SH）、亞光科技（300123.SZ）等近10只個(gè)股漲逾10%。
此外，還有包括為青島雙星（000599.SH）、富森美（002818.SZ）、飛龍股份(002536.SZ)、煉石航空（000697.SZ、長(zhǎng)城軍工（601606.SH）、和而泰（002402.SZ）、中天火箭（003009.SZ）在內(nèi)的12只個(gè)股集體封板。當(dāng)日申萬(wàn)國(guó)防軍工指數(shù)漲5.08%。
國(guó)防軍工行業(yè)市盈率為近5年新低
近日軍工板塊持續(xù)走強(qiáng)，其中大飛機(jī)概念股在8月1日“國(guó)產(chǎn)大飛機(jī)C919完成取證試飛”消息發(fā)布后集體大漲。
數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前，申萬(wàn)國(guó)防軍工板塊市盈率（TTM）為66.33，為近5年最低。在此背景下，多家機(jī)構(gòu)認(rèn)為目前板塊估值處于歷史低位或是配置良機(jī)。
東方證券研報(bào)表示，目前軍工板塊估值仍處于歷史低位，考慮到“十四五”軍工行業(yè)高景氣，看好軍工板塊后續(xù)表現(xiàn)。從持倉(cāng)變動(dòng)來(lái)看，主動(dòng)基金持倉(cāng)進(jìn)一步加倉(cāng)產(chǎn)業(yè)鏈中上游，同時(shí)對(duì)軍工集團(tuán)企業(yè)類標(biāo)的關(guān)注度有所提升。
東莞證券分析師呂子煒認(rèn)為，面對(duì)大國(guó)間競(jìng)爭(zhēng)帶來(lái)的不確定性，各國(guó)都紛紛開(kāi)始加強(qiáng)自身軍備或上調(diào)國(guó)防預(yù)算，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)與國(guó)外的采購(gòu)訂單都會(huì)大幅增加。
中泰證券研報(bào)也指出，本輪軍工行情有基本面支撐，板塊成長(zhǎng)確定性高，板塊估值已進(jìn)入上修通道，仍有較大修復(fù)空間，建議超配軍工。
板塊內(nèi)6家上市公司上半年凈利增長(zhǎng)超100%
8月恰逢半年報(bào)披露窗口，從業(yè)績(jī)預(yù)告情況來(lái)看，軍工板塊上市公司上半年業(yè)績(jī)表現(xiàn)可圈可點(diǎn)。
據(jù)界面新聞統(tǒng)計(jì)，截至8月3日發(fā)稿，申萬(wàn)國(guó)防軍工指數(shù)89只成分股中，已有34家上市公司發(fā)布半年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，除4家扭虧外，有14家公司上半年業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。
6家軍工板塊上市公司預(yù)計(jì)上半年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)翻倍，分別為盛路通信（002446.SZ）、振華科技（000733.SZ）、中兵紅箭（000519.SZ）、光啟技術(shù)（002625.SZ）、中航重機(jī)（600765.SH）、廣聯(lián)航空（300900.SZ）。其中，盛路通信以超百倍的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)上限，暫列軍工預(yù)增王。
盛路通信預(yù)計(jì)今年上半年盈利1億元至1.35億元，同比增長(zhǎng)77.74倍至105.30倍。業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)原因在于，上半年公司所處軍工行業(yè)和通信行業(yè)整體發(fā)展趨勢(shì)向好，訂單逐步交付，盈利能力提升。
不過(guò)，也有不少公司預(yù)計(jì)上半年虧損，在11家預(yù)虧公司中，煉石航空（000697.SZ）虧損金額最高，預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)虧損1.3億元至1.6億元。公司上半年?duì)I收同比有所增長(zhǎng)，虧損原因在于公司借款額增加使得財(cái)務(wù)費(fèi)用同比增加，以及匯率波動(dòng)使得匯兌損失增加。
對(duì)于該板塊業(yè)績(jī)表現(xiàn)，興業(yè)證券研報(bào)認(rèn)為，展望中報(bào)季，多數(shù)產(chǎn)業(yè)鏈中上游業(yè)績(jī)兌現(xiàn)能力較強(qiáng)的標(biāo)的有望實(shí)現(xiàn)較高同比業(yè)績(jī)?cè)鏊伲傮w來(lái)看，軍工板塊主流標(biāo)的業(yè)績(jī)有望實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健增長(zhǎng)。
中航證券研報(bào)則認(rèn)為，考慮到中報(bào)季業(yè)績(jī)的逐步披露，和三季度“大季”的逐步確認(rèn)，二者在時(shí)間上基本同步和重合，意味著在七月中下旬到八月底，一方面會(huì)逐步發(fā)現(xiàn)軍工中報(bào)難以大超預(yù)期，更可能的還是穩(wěn)定的同比和環(huán)比的增長(zhǎng)，另一方面又會(huì)發(fā)現(xiàn)三季度軍工訂單尤其飽滿，生產(chǎn)節(jié)奏尤其火熱，交付確認(rèn)尤其密集，以上兩方面因素將形成對(duì)沖。所以進(jìn)入中報(bào)季后，軍工板塊或先以寬幅震蕩為主，然后才能形成更為一致的預(yù)期，繼而實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步的突破，期間若現(xiàn)短期調(diào)整即是配置良機(jī)。