文|鄰章

當(dāng)?shù)貢r間周四，蘋果發(fā)布了截至6月25日的2022財年第三財季財報。

數(shù)據(jù)顯示：本季蘋果實現(xiàn)凈營收 829.59 億美元，同比增長 2%；凈利潤 194.42 億美元，同比下降 10%。

這一表現(xiàn)超過了分析師預(yù)期，并推動蘋果股價上漲近4%。

對于蘋果Q3財季財報，整體而言：一方面凸顯了iPhone的市場韌性，但其他業(yè)務(wù)的疲軟表現(xiàn)，也或預(yù)示著一場來自消費電子市場的需求疲軟、衰退，已不可避免。

一、iPhone韌性凸顯

在疫情反復(fù)、通脹高企、芯片短缺等一系列不利因素影響下，業(yè)內(nèi)對于本季iPhone的銷量表現(xiàn)，并沒有抱有高預(yù)期——此前分析師預(yù)計將會下降2.5%。

但從最終結(jié)果來看，iPhone在本季抗住了這些不利因素的影響，展現(xiàn)出了較強的市場韌性，持續(xù)扮演了蘋果業(yè)績中定海神針的角色——數(shù)據(jù)顯示：本季iPhone實現(xiàn)營收406.7億美元，同比增長近3%。

當(dāng)然，這一增長，與iPhone在高端市場缺乏強勁競爭對手以及采取積極應(yīng)對措施有著相當(dāng)關(guān)系。

諸如在今年618期間，蘋果就主動加入了這場消費狂歡活動，而在較大優(yōu)惠力度刺激下，618期間iPhone在中國市場取得了優(yōu)秀成績。

據(jù)Strategy Analytics估計：蘋果公司通過618創(chuàng)造了415億元的營業(yè)額；來自Canalys的數(shù)據(jù)也顯示，iPhone二季度在中國市場取得了同比25%的增長。

也正是這些積極舉措，讓分析師對Q3財季iPhone營收下滑擔(dān)憂，沒能成為現(xiàn)實。

二、Mac、穿戴、服務(wù)業(yè)務(wù)均陷入疲態(tài)

但與iPhone業(yè)務(wù)在眾多不利因素中實現(xiàn)逆勢上揚不同，本季Mac、穿戴、服務(wù)業(yè)務(wù)均陷入了不同程度的衰退、疲軟之中。

數(shù)據(jù)顯示：

本季Mac業(yè)務(wù)營收73.8億美元，預(yù)期為87億美元，與去年同期的82.4億美元相比下降10%；

可穿戴設(shè)備、家居和配件收入為80.8億美元，預(yù)期為88.6億美元，與去年同期的87.8億美元相比下降8%；

服務(wù)業(yè)務(wù)收入為196億美元，預(yù)期197億美元，與去年同期的174.9億美元相比增長12%。

Mac業(yè)務(wù)營收的驟降，著實有些令人意外，畢竟上一季度Mac的表現(xiàn)還十分強勢，當(dāng)時Mac實現(xiàn)營收104.4億美元，同比增長14.7%。

對此蘋果給出的解釋是：主要是受到了供應(yīng)限制和美元走強影響。

從現(xiàn)實來看，Mac在二季度的供應(yīng)的確處于趨緊狀態(tài)，特別是MacBook Pro。

當(dāng)然Mac在二季度的疲軟表現(xiàn)，也或與用戶持幣等待新款MacBook Air等產(chǎn)品有著相當(dāng)關(guān)系，畢竟此前業(yè)內(nèi)已經(jīng)盛傳蘋果將會在WWDC 22上推出全新設(shè)計且搭載M2芯片的MacBook Air。

傳聞沒有落空。

蘋果在6月初舉辦的WWDC22上，推出了全新設(shè)計且搭載M2芯片的MacBook Air，但這款在蘋果Mac用戶中最受歡迎的新品，卻并未給蘋果在Q3財季中貢獻營收，其正式發(fā)售時間已經(jīng)到了7月15號。

這讓其相關(guān)表現(xiàn)將在蘋果Q4財季中展現(xiàn)，這也將在某種程度上驗證蘋果所言的供應(yīng)短缺與美元走強導(dǎo)致本季Mac表現(xiàn)驟降，是否是其根本原因。

緊隨Mac開啟下降趨勢的是包括Apple Watch、AirPods等在內(nèi)的可穿戴設(shè)備業(yè)務(wù)。

事實上，上一季度蘋果可穿戴設(shè)備業(yè)務(wù)就已經(jīng)展現(xiàn)出了疲軟態(tài)勢，本季度這一態(tài)勢則是進一步加劇。

對此，蘋果表示主要原因還是受累于經(jīng)濟疲軟。

庫克承認：“有跡象顯示，經(jīng)濟狀況正在影響可穿戴設(shè)備和廣告等產(chǎn)品、服務(wù)的銷售?！?/p>

但可穿戴設(shè)備持續(xù)的疲軟表現(xiàn)，或許更為根本的問題還是在于，這些產(chǎn)品對用戶而言，并沒有展現(xiàn)出不可或缺性。這種可有可無的存在，這就使得他們在經(jīng)濟疲軟時，沒有充分購買的理由與動力。

而這對于蘋果接下來的可穿戴設(shè)備新品的市場表現(xiàn)，也或?qū)?gòu)成不利因素。

服務(wù)業(yè)務(wù)雖然在增速上依舊領(lǐng)跑蘋果各項業(yè)務(wù)，在本季增速達到了12%，但營收卻略微不及預(yù)期，并且更需要看到的是，這一增速是蘋果服務(wù)業(yè)務(wù)這幾年來增速表現(xiàn)最差的一次。這說明此前一直處于相對高增長的蘋果服務(wù)業(yè)務(wù)，已經(jīng)開始回落乃至?xí)M一步步入常規(guī)增長區(qū)間了。

這對于一直將服務(wù)業(yè)務(wù)作為轉(zhuǎn)型重點的蘋果而言，絕不是一個好消息，特別是在全球市場對影響蘋果服務(wù)營收關(guān)鍵要素的Apple Store、Apple Music等業(yè)務(wù)反壟斷調(diào)查四起的情況下。

當(dāng)然，服務(wù)業(yè)務(wù)帶給蘋果的也不全是壞消息，對蘋果服務(wù)業(yè)務(wù)而言，好消息是這項業(yè)務(wù)的用戶規(guī)模正在持續(xù)擴大， 這為其服務(wù)營收的長遠發(fā)展，奠定了堅實基礎(chǔ)。

據(jù)蘋果公司首席財務(wù)官Luca Maestri在電話會議上披露：蘋果現(xiàn)在在其所有服務(wù)中擁有超過8.6億付費用戶，包括Apple Music、Apple TV+、Apple News、iCloud等，蘋果僅在過去12個月內(nèi)就增加了1.6億。

三、消費電子市場的需求衰退，或已不可避免

一直以來，蘋果等公司的財報表現(xiàn)，對消費電子市場而言，都極具風(fēng)向標(biāo)意義。

在此現(xiàn)實下，蘋果公司本季財報中各項業(yè)務(wù)表現(xiàn)，則或預(yù)示著一場來自電子消費市場的需求疲軟、衰退，已不可避免。

如上所述，本季蘋果各項硬件業(yè)務(wù)中，除開iPhone，其他各項硬件業(yè)務(wù)都進入了衰退狀態(tài)，這在蘋果的歷史上，并不多見。

但即使是iPhone，在整體智能手機大盤不振的現(xiàn)實下，其也或難以長久實現(xiàn)獨善其身，特別是在市場傳聞蘋果將對即將到來的iPhone新品提價100美元的現(xiàn)實下。

當(dāng)然，于整體消費電子市場而言，更為重要的是，不僅是蘋果在本季財報中顯現(xiàn)出了消費電子市場進入疲軟期的現(xiàn)實；事實上來自三星、英特爾、高通等上游供應(yīng)鏈廠商的財報信息，更是將這一趨勢進一步凸顯。

來自三星電子的二季度財報顯示：雖然二季度三星電子盈利表現(xiàn)創(chuàng)下近四年最佳表現(xiàn)，但仍舊不及市場預(yù)期；更重要的是，三星電子在本季財報中發(fā)出警告稱：由于宏觀經(jīng)濟不確定性持續(xù)存在，移動和個人電腦芯片需求預(yù)計繼續(xù)降溫，進而影響存儲芯片的需求。

同樣作為全球智能手機芯片供應(yīng)龍頭企業(yè)的高通，也發(fā)布了一份低迷的第四財季業(yè)績預(yù)測；

而最慘的或許是英特爾，其發(fā)布了一份與市場預(yù)期偏離極大的二季度財報，并且下調(diào)了全年指引，引得盤后股價大跌超8%。

而三星、高通、英特爾這些身處于上游供應(yīng)鏈企業(yè)。已是如此境遇，那么作為下游廠商的境遇，也或更可見一斑。

這也讓消費電市場業(yè)接下來的前景，充滿挑戰(zhàn)乃至黯然。

可以說，在多重不利因素影響下，消費電子市場，的確已經(jīng)進入了困難期。