文|未來跡FutureBeauty 林宇
近日,多家日化上市公司發(fā)布的上半年盈利預(yù)警公告顯示,原料價(jià)格已經(jīng)極大程度影響到公司凈利潤。在中國化妝品市場增速放緩的大環(huán)境下,部分企業(yè)幾乎被直線上漲的成本壓得“抬不起頭”。
三家日化企業(yè)發(fā)布盈利預(yù)警
近日,廣州浪奇、名臣健康、藍(lán)月亮等日化公司發(fā)布半年度盈利預(yù)告。
其中名臣健康預(yù)計(jì)歸屬于上市公司股東的凈利潤為2300萬元-3100萬元,同比大幅下滑68.66%-76.74%;扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為2000萬元-2800萬元,同比下滑71.31%-79.50%。
(名臣健康2022半年度業(yè)績預(yù)告)
藍(lán)月亮集團(tuán)的盈利預(yù)警公告顯示,上半年歸母凈利潤虧損約132.9百萬港元(約合1.141億人民幣)。
廣州浪奇則預(yù)計(jì)上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤為-2600萬元至-3800萬元,雖然相比去年同期盈利狀況有所好轉(zhuǎn),但仍處于虧損狀態(tài)。
(廣州浪奇2022半年度業(yè)績預(yù)告)
公告中,以上三家上市公司不約而同地提到,原料價(jià)格上漲,已經(jīng)成為影響公司毛利率和凈利潤的最重要因素之一。
名臣健康、藍(lán)月亮、廣州浪奇2021年年報(bào)數(shù)據(jù)顯示,它們主營日化業(yè)務(wù)的原料價(jià)格上漲,從去年就已經(jīng)開始。
其中廣州浪奇的主要原材料——烷基苯、液堿、1.6水玻璃等,均出現(xiàn)不同程度漲價(jià),漲幅在0.24%-23.08%之間。
(廣州浪奇2021年原料漲價(jià)情況)
名臣健康也遭遇了同樣的情況,主要原材料價(jià)格在一年內(nèi)持續(xù)上浮,AES、十六/十八醇、K12A、BMC-19、CAB-35等5種原料價(jià)格上漲幅度在0.12%-89.5%,其中BMC-19的價(jià)格接近翻番。
(名臣健康主要原材料上漲情況)
除此之外,藍(lán)月亮公告顯示,公司銷售成本中包材和內(nèi)容物成本占比較高,導(dǎo)致毛利率處于承壓狀態(tài)。2022年上半年,毛利率為53%,較2021年下半年降低7.6%。
據(jù)國金證券分析,預(yù)計(jì)其毛利下滑主要原因?yàn)樵牧蠞q價(jià),產(chǎn)品內(nèi)容物(主要為基于棕櫚油的原料)和包材(主要為基于LDPE的材料)分別約占銷售成本的45%和37%,而這兩種產(chǎn)品均為原油下游產(chǎn)品。
漲價(jià)原料成為本土日化企業(yè)利潤“刺客”?
2020年,日化原料全球市場規(guī)模近360億美元,預(yù)計(jì)2021年全球市場規(guī)模將達(dá)到440億美元,年均增長率為4%。其中,表面活性劑、除濕劑/成膜劑和合成香料在全球日化香料產(chǎn)值中占比約為70%-80%。
日化原料主要包括洗滌劑原料和化妝品原料。1,4-丁二醇、乙二醇、異丁醇、有機(jī)硅DMC、水楊酸等都屬于常見的日化原料。
CIC灼識(shí)咨詢合伙人朱悅曾表示,在疫情影響下,各國央行均實(shí)行了寬松的貨幣政策,由此導(dǎo)致諸如石油等大宗商品價(jià)格上漲,而石油正是化妝品的基礎(chǔ)原材料。因此幾乎所有與石油相關(guān)的化妝品原料均出現(xiàn)了不同程度的價(jià)格上漲。
例如常作為保濕劑、軟化劑的丙二醇,價(jià)格已經(jīng)翻了一番,售價(jià)超過20元/公斤。公開信息顯示,去年四月,作為保濕劑使用的1,4丁二醇每噸價(jià)格上漲超過16000元,同比漲幅超120%。不僅如此,從去年年底開始,大料棕櫚油的價(jià)格一路攀升,歷史最高點(diǎn)為16240元/噸。此外,今年1月份,有機(jī)硅DMC的市場報(bào)價(jià)均價(jià)更是高達(dá)29300/噸。
根據(jù)中國涂料網(wǎng)采購網(wǎng)數(shù)據(jù),2022年二季度以來,科慕、龍佰、畢克等國內(nèi)外化工巨頭掀起新一輪原料漲價(jià)潮,包含鈦白粉、多元醇、異丁醛等60多種化工原料紛紛漲價(jià)。
不僅內(nèi)料原料在上漲,包材原料也在漲價(jià)。
據(jù)錦盛新材2021年度財(cái)報(bào)顯示,2021年,公司主要材料PMMA(亞克力)、ABS、AS均大幅上漲,漲幅在30%至70%之間,直接導(dǎo)致公司利潤水平下滑。當(dāng)年錄的盈利1058.70 萬元,較上年同期的3448.94 萬元大幅下降 69.30%,
但與此同時(shí),未來跡《Future Beauty》記者也觀察到,在當(dāng)下日化原料市場上,棕櫚油、植物油的衍生物,以及異丁醛等原料的價(jià)格有所回落。
據(jù)生意社數(shù)據(jù)顯示,截至2022年7月19日,大宗商品價(jià)格環(huán)比下降的商品共73種,集中在化工(共33種)和橡塑(共13種)。跌幅在5%以上的商品主要集中在化工板塊。其中,異丁醛的價(jià)格為8533.33元/噸,同比下降46.67%。
同時(shí),截至2022年7月14日,棕櫚油國內(nèi)平均報(bào)價(jià)為9270元/噸,與6月7日的高點(diǎn)相比下降了43%。據(jù)了解,這主要由于棕櫚油主要出口國印尼的一項(xiàng)免稅政策:為了出口和緩解高庫存,印尼近日宣布將免除未來一個(gè)半月的棕櫚油出口稅(原為200美元/噸)。
日化原料價(jià)格劇烈波動(dòng)期,企業(yè)如何應(yīng)對(duì)?
一位業(yè)內(nèi)人士表示,近年來化工原料價(jià)格波動(dòng)頻繁,主要有兩點(diǎn)原因:
首先,因疫情反復(fù)導(dǎo)致的貨運(yùn)不暢,國際原料企業(yè)停工、降低產(chǎn)量。
此前,全球化工巨頭巴斯夫就因疫情影響,不得不縮短工作時(shí)長,降低產(chǎn)量;瑞士香精香料制造商奇華頓也曾因工廠內(nèi)檢測出疫情患者而停工。
對(duì)于一些依賴進(jìn)口原料的化妝品廠商來說,還要面臨管控愈發(fā)嚴(yán)格的海關(guān),以及不確定的進(jìn)貨周期,讓進(jìn)口原料的成本變成了“無底洞”。
同時(shí),俄烏戰(zhàn)爭導(dǎo)致的原油價(jià)格波動(dòng),也對(duì)下游化工原料帶來較大影響。WTI原油期貨網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,2022年5月底,原油價(jià)格相比2021年初實(shí)現(xiàn)了翻倍以上增長,導(dǎo)致下游產(chǎn)品棕櫚油及LDPE的價(jià)格也隨之快速上漲。
原料成本直接影響企業(yè)利潤,那么對(duì)于本土日化公司來說,接下來該如何應(yīng)對(duì)原料價(jià)格上漲價(jià)格的風(fēng)險(xiǎn)?
“首先短期來看,各家公司都應(yīng)該從現(xiàn)在開始,調(diào)整原材料庫存,和下游原材料廠商建立更緊密的合作溝通,從而保證原材料供應(yīng)穩(wěn)定?!币晃簧嫌螛I(yè)內(nèi)人士表示?!皬淖陨沓霭l(fā)提升應(yīng)對(duì)能力,降低可見風(fēng)險(xiǎn)?!?/p>
“其次,原料價(jià)格大幅波動(dòng)帶來的危機(jī),還暴露了國內(nèi)日化企業(yè)的另一個(gè)短板,即在原料層面的話語權(quán)不強(qiáng)?!彼f。
“目前我國的原料市場還是比較依靠進(jìn)口,尤其是像棕櫚油這種大料,以及一些高附加值日化原料。所以在價(jià)格上很容易受到國際形勢(shì)的影響。”廣州圣戈蘭化妝品產(chǎn)品經(jīng)理李杰峰也認(rèn)為,國內(nèi)原料產(chǎn)業(yè)話語權(quán)仍然受到很大的限制。
“因此從長期看,國內(nèi)上游企業(yè)有必要加強(qiáng)自身原料創(chuàng)新能力?!鄙鲜鰳I(yè)內(nèi)人士認(rèn)為。自《化妝品監(jiān)督管理?xiàng)l例》及《化妝品新原料注冊(cè)備案資料管理規(guī)定》正式實(shí)施以來,業(yè)內(nèi)化妝品原料創(chuàng)新積極性被瞬間激活,一年半時(shí)間內(nèi)共有21個(gè)新原料通過備案,其中有60%(12個(gè))來自于本土企業(yè)。(
正如他所說,“加強(qiáng)創(chuàng)新,掌握話語權(quán),才是應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的最終答案?!?/p>