文|未來跡FutureBeauty 林宇
近日，多家日化上市公司發(fā)布的上半年盈利預(yù)警公告顯示，原料價(jià)格已經(jīng)極大程度影響到公司凈利潤。在中國化妝品市場增速放緩的大環(huán)境下，部分企業(yè)幾乎被直線上漲的成本壓得“抬不起頭”。
三家日化企業(yè)發(fā)布盈利預(yù)警
近日，廣州浪奇、名臣健康、藍(lán)月亮等日化公司發(fā)布半年度盈利預(yù)告。
其中名臣健康預(yù)計(jì)歸屬于上市公司股東的凈利潤為2300萬元-3100萬元，同比大幅下滑68.66％-76.74％；扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為2000萬元-2800萬元，同比下滑71.31％-79.50％。
（名臣健康2022半年度業(yè)績預(yù)告）
藍(lán)月亮集團(tuán)的盈利預(yù)警公告顯示，上半年歸母凈利潤虧損約132.9百萬港元（約合1.141億人民幣）。
廣州浪奇則預(yù)計(jì)上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤為-2600萬元至-3800萬元，雖然相比去年同期盈利狀況有所好轉(zhuǎn)，但仍處于虧損狀態(tài)。
（廣州浪奇2022半年度業(yè)績預(yù)告）
公告中，以上三家上市公司不約而同地提到，原料價(jià)格上漲，已經(jīng)成為影響公司毛利率和凈利潤的最重要因素之一。
名臣健康、藍(lán)月亮、廣州浪奇2021年年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，它們主營日化業(yè)務(wù)的原料價(jià)格上漲，從去年就已經(jīng)開始。
其中廣州浪奇的主要原材料——烷基苯、液堿、1.6水玻璃等，均出現(xiàn)不同程度漲價(jià)，漲幅在0.24%-23.08%之間。
（廣州浪奇2021年原料漲價(jià)情況）
名臣健康也遭遇了同樣的情況，主要原材料價(jià)格在一年內(nèi)持續(xù)上浮，AES、十六/十八醇、K12A、BMC-19、CAB-35等5種原料價(jià)格上漲幅度在0.12%-89.5%，其中BMC-19的價(jià)格接近翻番。
（名臣健康主要原材料上漲情況）
除此之外，藍(lán)月亮公告顯示，公司銷售成本中包材和內(nèi)容物成本占比較高，導(dǎo)致毛利率處于承壓狀態(tài)。2022年上半年，毛利率為53％，較2021年下半年降低7.6％。
據(jù)國金證券分析，預(yù)計(jì)其毛利下滑主要原因?yàn)樵牧蠞q價(jià)，產(chǎn)品內(nèi)容物（主要為基于棕櫚油的原料）和包材（主要為基于LDPE的材料）分別約占銷售成本的45％和37％，而這兩種產(chǎn)品均為原油下游產(chǎn)品。
漲價(jià)原料成為本土日化企業(yè)利潤“刺客”？
2020年，日化原料全球市場規(guī)模近360億美元，預(yù)計(jì)2021年全球市場規(guī)模將達(dá)到440億美元，年均增長率為4%。其中，表面活性劑、除濕劑/成膜劑和合成香料在全球日化香料產(chǎn)值中占比約為70%-80％。
日化原料主要包括洗滌劑原料和化妝品原料。1,4-丁二醇、乙二醇、異丁醇、有機(jī)硅DMC、水楊酸等都屬于常見的日化原料。
CIC灼識(shí)咨詢合伙人朱悅曾表示，在疫情影響下，各國央行均實(shí)行了寬松的貨幣政策，由此導(dǎo)致諸如石油等大宗商品價(jià)格上漲，而石油正是化妝品的基礎(chǔ)原材料。因此幾乎所有與石油相關(guān)的化妝品原料均出現(xiàn)了不同程度的價(jià)格上漲。
例如常作為保濕劑、軟化劑的丙二醇，價(jià)格已經(jīng)翻了一番，售價(jià)超過20元/公斤。公開信息顯示，去年四月，作為保濕劑使用的1,4丁二醇每噸價(jià)格上漲超過16000元，同比漲幅超120%。不僅如此，從去年年底開始，大料棕櫚油的價(jià)格一路攀升，歷史最高點(diǎn)為16240元/噸。此外，今年1月份，有機(jī)硅DMC的市場報(bào)價(jià)均價(jià)更是高達(dá)29300/噸。
根據(jù)中國涂料網(wǎng)采購網(wǎng)數(shù)據(jù)，2022年二季度以來，科慕、龍佰、畢克等國內(nèi)外化工巨頭掀起新一輪原料漲價(jià)潮，包含鈦白粉、多元醇、異丁醛等60多種化工原料紛紛漲價(jià)。
不僅內(nèi)料原料在上漲，包材原料也在漲價(jià)。
據(jù)錦盛新材2021年度財(cái)報(bào)顯示，2021年，公司主要材料PMMA（亞克力）、ABS、AS均大幅上漲，漲幅在30%至70%之間，直接導(dǎo)致公司利潤水平下滑。當(dāng)年錄的盈利1058.70 萬元，較上年同期的3448.94 萬元大幅下降 69.30%，
但與此同時(shí)，未來跡《Future Beauty》記者也觀察到，在當(dāng)下日化原料市場上，棕櫚油、植物油的衍生物，以及異丁醛等原料的價(jià)格有所回落。
據(jù)生意社數(shù)據(jù)顯示，截至2022年7月19日，大宗商品價(jià)格環(huán)比下降的商品共73種，集中在化工（共33種）和橡塑（共13種）。跌幅在5%以上的商品主要集中在化工板塊。其中，異丁醛的價(jià)格為8533.33元/噸，同比下降46.67%。
同時(shí)，截至2022年7月14日，棕櫚油國內(nèi)平均報(bào)價(jià)為9270元/噸，與6月7日的高點(diǎn)相比下降了43%。據(jù)了解，這主要由于棕櫚油主要出口國印尼的一項(xiàng)免稅政策：為了出口和緩解高庫存，印尼近日宣布將免除未來一個(gè)半月的棕櫚油出口稅（原為200美元/噸）。
日化原料價(jià)格劇烈波動(dòng)期，企業(yè)如何應(yīng)對(duì)？
一位業(yè)內(nèi)人士表示，近年來化工原料價(jià)格波動(dòng)頻繁，主要有兩點(diǎn)原因：
首先，因疫情反復(fù)導(dǎo)致的貨運(yùn)不暢，國際原料企業(yè)停工、降低產(chǎn)量。
此前，全球化工巨頭巴斯夫就因疫情影響，不得不縮短工作時(shí)長，降低產(chǎn)量；瑞士香精香料制造商奇華頓也曾因工廠內(nèi)檢測出疫情患者而停工。
對(duì)于一些依賴進(jìn)口原料的化妝品廠商來說，還要面臨管控愈發(fā)嚴(yán)格的海關(guān)，以及不確定的進(jìn)貨周期，讓進(jìn)口原料的成本變成了“無底洞”。
同時(shí)，俄烏戰(zhàn)爭導(dǎo)致的原油價(jià)格波動(dòng)，也對(duì)下游化工原料帶來較大影響。WTI原油期貨網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2022年5月底，原油價(jià)格相比2021年初實(shí)現(xiàn)了翻倍以上增長，導(dǎo)致下游產(chǎn)品棕櫚油及LDPE的價(jià)格也隨之快速上漲。
原料成本直接影響企業(yè)利潤，那么對(duì)于本土日化公司來說，接下來該如何應(yīng)對(duì)原料價(jià)格上漲價(jià)格的風(fēng)險(xiǎn)？
“首先短期來看，各家公司都應(yīng)該從現(xiàn)在開始，調(diào)整原材料庫存，和下游原材料廠商建立更緊密的合作溝通，從而保證原材料供應(yīng)穩(wěn)定?！币晃簧嫌螛I(yè)內(nèi)人士表示?！皬淖陨沓霭l(fā)提升應(yīng)對(duì)能力，降低可見風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>
“其次，原料價(jià)格大幅波動(dòng)帶來的危機(jī)，還暴露了國內(nèi)日化企業(yè)的另一個(gè)短板，即在原料層面的話語權(quán)不強(qiáng)?！彼f。
“目前我國的原料市場還是比較依靠進(jìn)口，尤其是像棕櫚油這種大料，以及一些高附加值日化原料。所以在價(jià)格上很容易受到國際形勢(shì)的影響。”廣州圣戈蘭化妝品產(chǎn)品經(jīng)理李杰峰也認(rèn)為，國內(nèi)原料產(chǎn)業(yè)話語權(quán)仍然受到很大的限制。
“因此從長期看，國內(nèi)上游企業(yè)有必要加強(qiáng)自身原料創(chuàng)新能力?！鄙鲜鰳I(yè)內(nèi)人士認(rèn)為。自《化妝品監(jiān)督管理?xiàng)l例》及《化妝品新原料注冊(cè)備案資料管理規(guī)定》正式實(shí)施以來，業(yè)內(nèi)化妝品原料創(chuàng)新積極性被瞬間激活，一年半時(shí)間內(nèi)共有21個(gè)新原料通過備案，其中有60%（12個(gè)）來自于本土企業(yè)。（
正如他所說，“加強(qiáng)創(chuàng)新，掌握話語權(quán)，才是應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的最終答案?！?/p>