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三七業(yè)績(jī)?yōu)楹伪q?騰訊“王牌”遇困境?H1出海游戲公司大觀察

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三七業(yè)績(jī)?yōu)楹伪q?騰訊“王牌”遇困境?H1出海游戲公司大觀察

SLG出海仍處于窗口期,是國(guó)內(nèi)廠商最容易實(shí)現(xiàn)突圍的賽道。

圖片來(lái)源:Unsplash-Onur Binay

文|DataEye研究院

2022過(guò)半,上半年游戲公司出海怎么樣了?

昨日,三七率先發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告,2022年上半年凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)16億元至17億元,其中海外收入預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)超40%至28.6億元。這一成績(jī)可謂亮眼。(關(guān)于三七業(yè)績(jī)預(yù)告解讀,請(qǐng)看本文第2部分“主要上市公司出海策略”)

三七是如何做到的?有哪些優(yōu)劣勢(shì)?

除了三七,騰訊、網(wǎng)易、世紀(jì)華通等大廠怎么樣了?

對(duì)比來(lái)看呈現(xiàn)哪些趨勢(shì)?各自策略、優(yōu)劣如何?

今天,我們一次性盤(pán)點(diǎn)2022年上半年游戲公司出海情況。

01 中國(guó)廠商出?,F(xiàn)狀分析:頭部格局穩(wěn)定,SLG賽道最容易突圍

1、公司格局:頭部格局穩(wěn)定,新生代SLG廠商脫穎而出

注:①排名根據(jù)data.ai 22年4月最新數(shù)據(jù);②FUNPLUS總部遷至瑞士,22年4月起不再計(jì)入data.ai榜單中,故本次統(tǒng)計(jì)沒(méi)有列示FUNPLUS

從行業(yè)格局上看,中國(guó)出海游戲廠商頭部格局基本穩(wěn)定,米哈游、三七互娛、騰訊、莉莉絲、網(wǎng)易位列出海第一梯隊(duì),其中三七互娛排名提升明顯。

“新生代“米哈游、莉莉絲海外發(fā)展強(qiáng)勁,”傳統(tǒng)巨頭”騰訊、網(wǎng)易、三七也在加速追趕。

從優(yōu)勢(shì)賽道來(lái)看,出海第一梯隊(duì)都有自己的殺手锏,米哈游深耕二次元,莉莉絲和三七聚焦SLG,騰訊、網(wǎng)易聚焦射擊、MOBA類(lèi)游戲。

出海收入榜TOP6-10被SLG廠商搶占,這說(shuō)明SLG出海仍處于窗口期,是國(guó)內(nèi)廠商最容易實(shí)現(xiàn)突圍的賽道。

新生代SLG廠商脫穎而出,除了IGG,龍創(chuàng)悅動(dòng)、殼木游戲、友塔游戲、江娛互動(dòng)均為“新生代” ,平均成立時(shí)間不超10年,創(chuàng)始人較為年輕。

沐瞳科技、悠星網(wǎng)絡(luò)、龍騰簡(jiǎn)合、樂(lè)元素、靈犀互娛包攬收入榜TOP11-15,這五家公司收入排名均大幅提升,排名提升均超過(guò)10個(gè)名次。

SLG依然為重點(diǎn)出海品類(lèi),5家公司中3家(悠星、龍騰、靈犀)擅長(zhǎng)SLG,沐瞳、樂(lè)元素分別聚焦MOBA和休閑游戲。

出海收入榜TOP16-20依次為T(mén)ap4Fun、4399、點(diǎn)點(diǎn)互動(dòng)、智明星通、字節(jié)跳動(dòng),其中Tap4Fun、點(diǎn)點(diǎn)互動(dòng)排名提升明顯,4399、智明星通排名較穩(wěn)定,字節(jié)排名波動(dòng)較大。

除了字節(jié)跳動(dòng),其余4家公司都有能拿得出手的SLG產(chǎn)品。

大廠加入出海競(jìng)爭(zhēng),有大廠背景的靈犀互娛和字節(jié)跳動(dòng)近期排名進(jìn)步明顯,大廠的出海勢(shì)必會(huì)加劇海外市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng),造成海外內(nèi)卷加劇。

2、產(chǎn)品格局:頭部產(chǎn)品固化,新品突圍艱難

圖:22H1全球手游市場(chǎng)下載量排名(Sensor Tower)

圖:21H1全球手游市場(chǎng)下載量排名(Sensor Tower)

從下載量來(lái)看,22年上半年,全球手游市場(chǎng)總下載量約281億次,同比上升0.4%。其中休閑游戲霸榜,Top10半數(shù)以上為休閑游戲。

與21年同期相比,Top10 國(guó)產(chǎn)游戲僅《PUBG Mobile》上榜,位列第8名,吃雞競(jìng)品《Garena Free Fire》蟬聯(lián)第二,下載量1.47億次。

圖:22H1VS21H1全球手游市場(chǎng)收入排名(Sensor Tower)

從收入來(lái)看,22年上半年,全球手游市場(chǎng)營(yíng)收412億美元,同比下滑6.6%(21H1:441億美元)。

從整體格局來(lái)看,頭部游戲座次變化不大,Top10 國(guó)產(chǎn)游戲占四席,且包攬前三,王者榮耀、吃雞、原神蟬聯(lián)TOP3。

新變化是,王者榮耀、吃雞收入均出現(xiàn)下滑,王者榮耀微跌,吃雞下滑約26.7%,原神收入增長(zhǎng)約15.6%?!禤UBG Mobile》海外收入下滑主要受到《Garena Free Fire》分流影響。

此外,靈犀互娛旗下《三國(guó)志·戰(zhàn)略版》首次入榜,莉莉絲《萬(wàn)國(guó)覺(jué)醒》跌出TOP10。

小結(jié):

從海外市場(chǎng)收入排名來(lái)看,中國(guó)游戲廠商頭部格局穩(wěn)定,米哈游、三七互娛、騰訊、莉莉絲、網(wǎng)易位列出海第一梯隊(duì),排名第11名至20名的第二梯隊(duì)競(jìng)爭(zhēng)最激烈。

產(chǎn)品格局方面,頭部產(chǎn)品固化,新品突圍艱難,王者榮耀、吃雞、原神蟬聯(lián)TOP3,在海外市場(chǎng)依然占據(jù)著重要的地位。

02 主要上市公司出海策略

1、騰訊:聚焦射擊和MOBA,出海歐美和日本

騰訊出海的優(yōu)勢(shì)品類(lèi)是射擊和MOBA。

在射擊賽道,騰訊戰(zhàn)果豐碩,旗下《PUBG Mobile》全球總收入超80億美元,海外總收入35億美元,《使命召喚手游》全球總收入15億美元,《Apex英雄手游》全球收入超 1160萬(wàn)美元。

MOBA賽道,騰訊旗下《王者榮耀》全球總收入超80億美元,《英雄聯(lián)盟手游》首月流水超11億元。

從出海市場(chǎng)來(lái)看,騰訊海外流水最高的海外國(guó)家 Top3 分別為美國(guó)、土耳其、日本。

來(lái)源:Sensor Tower

注:口徑僅包含自主發(fā)行的產(chǎn)品,不涉及作為CP方的流水

然而,騰訊出海旗艦產(chǎn)品《PUBG Mobile》海外收入出現(xiàn)了下滑。

data.ai 數(shù)據(jù)顯示,2022年以來(lái),《PUBG Mobile》海外收入出現(xiàn)下滑,騰訊22Q1財(cái)報(bào)也披露《PUBG Mobile》營(yíng)收同比下滑。

圖:22年至今,《PUBG Mobile》 iOS端在美國(guó)市場(chǎng)收入情況(來(lái)源:data.ai )

2022年至今,騰訊在海外市場(chǎng)共上線了7款游戲,游戲類(lèi)型較為多元化,整體偏中重度。

從發(fā)布平臺(tái)來(lái)看,騰訊今年側(cè)重PC端、主機(jī)端3A級(jí)別游戲,手游產(chǎn)品較少。端游新品《Dune: Spice Wars》、《Blood Hunt》、《V Rising》均出自騰訊收購(gòu)的游戲廠商,但這三款PC游戲只有《V Rising》銷(xiāo)量能打。

手游方面,騰訊今年最有可能成為爆款的游戲?qū)佟禔pex 英雄手游》,該游戲首月流水已過(guò)億。

數(shù)據(jù)來(lái)源:level infinite官網(wǎng);游戲財(cái)經(jīng)匯制圖(不完全統(tǒng)計(jì))

從游戲儲(chǔ)備來(lái)看,騰訊主機(jī)和端游居多,手游儲(chǔ)備較少,在游戲類(lèi)型上依舊以射擊類(lèi)游戲?yàn)橹?。手游方面,騰訊下半年值得期待的產(chǎn)品是兩款代理游戲《幻塔》和《AVATAR: Reckoning》。

數(shù)據(jù)來(lái)源:公開(kāi)資料;游戲財(cái)經(jīng)匯制圖(不完全統(tǒng)計(jì))

騰訊出海優(yōu)劣勢(shì)總結(jié):

優(yōu)勢(shì):

第一,實(shí)行 “自研+投資”兩條腿走路策略,通過(guò)投資并購(gòu)構(gòu)建龐大的游戲生態(tài)圈,將拳頭游戲、藍(lán)洞、Supercell等優(yōu)質(zhì)廠商收入麾下。

第二,產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)壁壘顯著,在吃雞/射擊、MOBA等中重度品類(lèi)優(yōu)勢(shì)明顯,短期內(nèi)很難有競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手能撼動(dòng)騰訊的霸主地位。

第三,發(fā)行方面,2021年騰訊推出海外發(fā)行品牌Level Infinite,賦能中小開(kāi)發(fā)商,有利于騰訊拿到更多優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品(如《幻塔》等),豐富公司的產(chǎn)品線。

劣勢(shì):

第一,騰訊在海外失去了廠商品牌優(yōu)勢(shì),也失去了流量?jī)?yōu)勢(shì),只能靠產(chǎn)品突圍。

第二,研發(fā)層面,騰訊創(chuàng)新能力不足,目前海外多款爆款游戲系IP改編,也就是說(shuō)游戲的成功一定程度上吃了IP紅利,而并非騰訊自身實(shí)力。

第三,騰訊近幾年持續(xù)加碼射擊游戲,但新品與老產(chǎn)品往往僅在題材上有差距,玩法上差別不大,因此多款槍?xiě)?zhàn)類(lèi)游戲可能會(huì)出現(xiàn)“左右手互搏”、自家產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)的問(wèn)題。

2、網(wǎng)易:擅長(zhǎng)射擊和SLG,押注日本市場(chǎng)

網(wǎng)易出海的優(yōu)勢(shì)品類(lèi):射擊、卡牌、SLG。和騰訊相比,網(wǎng)易出海覆蓋的游戲品類(lèi)更全。

網(wǎng)易出海產(chǎn)品呈現(xiàn)高度集中化,Sensor Tower數(shù)據(jù)顯示,《荒野行動(dòng)》、《第五人格》、《明日之后》三款游戲合計(jì)貢獻(xiàn)了網(wǎng)易21年83%的海外流水,《荒野行動(dòng)》單款產(chǎn)品貢獻(xiàn)52%流水。

數(shù)據(jù)來(lái)源:公開(kāi)資料;游戲財(cái)經(jīng)匯制圖(不完全統(tǒng)計(jì))

網(wǎng)易海外游戲收入嚴(yán)重依賴(lài)日本市場(chǎng)(占75%),歐美市場(chǎng)收入占比較低。根據(jù)Sensor Tower,網(wǎng)易海外收入TOP3市場(chǎng):日本、美國(guó)、中國(guó)臺(tái)灣。

來(lái)源:Sensor Tower

注:口徑僅包含自主發(fā)行的產(chǎn)品,不涉及作為CP方的流水

和騰訊一樣,網(wǎng)易海外核心產(chǎn)品收入排名也出現(xiàn)下滑。

目前網(wǎng)易海外游戲中只有《荒野行動(dòng)》穩(wěn)居中國(guó)手游海外市場(chǎng)收入榜TOP30,其余產(chǎn)品收入排名均呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。

數(shù)據(jù)來(lái)源:data.ai;游戲財(cái)經(jīng)匯制圖

從產(chǎn)品儲(chǔ)備來(lái)看,網(wǎng)易海外產(chǎn)品儲(chǔ)備也以吃雞、FPS等競(jìng)技游戲?yàn)橹?,且?guī)缀跞珵槭钟巍?/p>

網(wǎng)易還有兩款射擊手游將于今年下半年或明年上線,如果算上騰訊網(wǎng)易今年已上線的兩款射擊手游,在未來(lái)一年,射擊賽道將迎來(lái)一場(chǎng)“激戰(zhàn)”。

數(shù)據(jù)來(lái)源:公開(kāi)資料;游戲財(cái)經(jīng)匯制圖(不完全統(tǒng)計(jì))

網(wǎng)易出海優(yōu)劣勢(shì)總結(jié):

優(yōu)勢(shì):

第一,自研實(shí)力強(qiáng)勁,擁有持續(xù)打造爆款的能力,網(wǎng)易旗下《陰陽(yáng)師》、《荒野行動(dòng)》、《第五人格》、《明日之后》、《率土之濱》等多款出海爆款游戲皆系公司原創(chuàng)。

第二,PC、手游、 主機(jī)多終端布局,網(wǎng)易依靠強(qiáng)研發(fā)、高投入的能力,發(fā)力端游+手游矩陣(國(guó)外端游市場(chǎng)仍較大),《永劫無(wú)間》出海較成功。

第三,日本市場(chǎng)發(fā)行能力較強(qiáng),極為擅長(zhǎng)日本市場(chǎng)的本土化運(yùn)營(yíng)。網(wǎng)易在日本的傳統(tǒng)營(yíng)銷(xiāo)(如電視、地鐵)做得較多。

劣勢(shì):

第一,研發(fā)層面,自研能力是網(wǎng)易的優(yōu)勢(shì)也是制約。因?yàn)榫W(wǎng)易有些產(chǎn)品題材、玩法、畫(huà)面過(guò)于面向國(guó)內(nèi),同時(shí)又不能像三七那樣大量代理,導(dǎo)致出海很多產(chǎn)品不適合。

第二,網(wǎng)易海外游戲收入嚴(yán)重依賴(lài)日本市場(chǎng),日本收入占7成,歐美市場(chǎng)收入占比較低。去年以來(lái),網(wǎng)易憑借《指環(huán)王:崛起之戰(zhàn)》 、《暗黑破壞神:不朽》等多款I(lǐng)P大作已經(jīng)初步打入歐美市場(chǎng),但網(wǎng)易海外發(fā)行能力仍有待驗(yàn)證,特別是網(wǎng)易強(qiáng)調(diào)的本地化精細(xì)運(yùn)營(yíng)的能力,這個(gè)能力能否從日本復(fù)制到美國(guó),乃至其他地區(qū)目前仍有待觀察。

3、三七互娛:深耕SLG,出海歐美和日韓

業(yè)績(jī)預(yù)告解讀:

①三七海外市場(chǎng)收入增速雖有所回落,但收入體量逐步上升。

業(yè)績(jī)預(yù)告顯示,三七上半年海外收入預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)超40%(21H1:三七海外收入約20.45億元),粗略估算三七上半年海外收入超28.6億元,已經(jīng)達(dá)到21年全年的6成以上。

注:22H1數(shù)據(jù)參考業(yè)績(jī)預(yù)告,數(shù)據(jù)來(lái)源:wind;游戲財(cái)經(jīng)匯制圖

②三七凈利潤(rùn)大幅提升主要由于多款游戲產(chǎn)品進(jìn)入“全面收獲期” ,收入穩(wěn)步提升,但成本端各項(xiàng)費(fèi)用有所降低。

根據(jù)三七發(fā)布的業(yè)績(jī)預(yù)告,2022年上半年歸母凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)16億元至17億元,同比上升87.42%至99.13%(21H1:三七歸母凈利潤(rùn)8.5億元)。

③《斗羅大陸:魂師對(duì)決》海外收入表現(xiàn)良好,且是公司今年重點(diǎn)力推的出海產(chǎn)品。

data.ai顯示,今年以來(lái)《斗羅大陸:魂師對(duì)決》海外累計(jì)收入超2500萬(wàn)美元,約合1.6億元。

來(lái)源:data.ai;游戲財(cái)經(jīng)匯制圖

在業(yè)績(jī)預(yù)告中,三七兩次提及《斗羅大陸:魂師對(duì)決》,且該游戲排序位于《Puzzles &Survival》《叫我大掌柜》《云上城之歌》等多款產(chǎn)品之前。

究其原因,游戲財(cái)經(jīng)匯認(rèn)為,一方面斗羅系三七自研,其余出海產(chǎn)品均系代理,三七想展示自己的研發(fā)實(shí)力,而斗羅是驗(yàn)證公司自研實(shí)力的標(biāo)桿性產(chǎn)品;另一方面說(shuō)明三七非常重視斗羅的出海,因?yàn)槎妨_出海一旦成功,意味著三七的自研實(shí)力在海外市場(chǎng)得到認(rèn)可。

出海分析:

目前三七互娛出海優(yōu)勢(shì)品類(lèi):RPG、SLG、模擬經(jīng)營(yíng)。

SLG賽道,三七旗下《Puzzles &Survival》全球累計(jì)流水超過(guò)25億元,今年又發(fā)布了SLG新品《Ant Legion》和《三國(guó):英雄的榮光》。

模擬經(jīng)營(yíng)賽道,《叫我大掌柜》今年3月在日本市場(chǎng)收入同比增加29%,并成功進(jìn)入中國(guó)游戲出海收入30強(qiáng),《江山美人》位列21年中國(guó)手游出海收入榜第27名。

RPG賽道,《云上城之歌》21年海外收入超過(guò)1億美元,在日韓市場(chǎng)表現(xiàn)優(yōu)異。

從海外收入分布來(lái)看,三七互娛日本市場(chǎng)流水占比40%,美國(guó)市場(chǎng)占比約21%。

來(lái)源:Sensor Tower

注:口徑僅包含自主發(fā)行的產(chǎn)品,不涉及作為CP方的流水

截至目前,三七出海主力產(chǎn)品表現(xiàn)依然強(qiáng)勁?!禤uzzles &Survival》上線近兩年,排名不斷上升,流水節(jié)節(jié)攀升:《Puzzles& Survival》排名已從20名開(kāi)外躋身前五,最新一期排名已殺入榜單第4名。

圖:22年至今,《Puzzles &Survival》 iOS端在美國(guó)市場(chǎng)收入情況

數(shù)據(jù)來(lái)源:data.ai;游戲財(cái)經(jīng)匯制圖

《Puzzles &Survival》在海外市場(chǎng)大獲成功的原因主要有以下三點(diǎn):

(1)題材吸金,末日生存題材是2021年最賺錢(qián)手游題材,21年上半年全球吸金超11億美元。根據(jù)Sensor Tower數(shù)據(jù),2021年中國(guó)出海手游收入Top30中有5款末日生存題材(《State of Survival》、《末日喧囂》、《守望黎明》、《Age of Z Origins》、《明日之后》)。

(2)玩法創(chuàng)新,《Puzzles &Survival》將三消的玩法與SLG相融合,是第一個(gè)出現(xiàn)在歐美市場(chǎng)的“三消+SLG”游戲,占據(jù)了先發(fā)優(yōu)勢(shì)。

(3)持續(xù)買(mǎi)量。根據(jù)DataEye-ADX海外版,《Puzzles &Survival》今年以來(lái)持續(xù)買(mǎi)量,位列中重度手游買(mǎi)量榜前列。

從產(chǎn)品儲(chǔ)備來(lái)看,三七互娛自研、代理游戲?qū)Π腴_(kāi),說(shuō)明三七在自研產(chǎn)品上也有不小野心,想要證明自己。自研產(chǎn)品以MMORPG、卡牌、SLG為主。

數(shù)據(jù)來(lái)源:公司財(cái)報(bào);游戲財(cái)經(jīng)匯制圖(不完全統(tǒng)計(jì))

從游戲類(lèi)型來(lái)看,MMORPG和SLG是三七互娛出海的兩大核心品類(lèi)。在鞏固MMO品類(lèi)優(yōu)勢(shì)的情況下,三七繼續(xù)死磕SLG賽道。

三七互娛出海優(yōu)劣勢(shì)總結(jié):

優(yōu)勢(shì):

第一,海外營(yíng)銷(xiāo)能力較強(qiáng)。三七買(mǎi)量算法,以及廣告素材制作效率和質(zhì)量均處于行業(yè)前列,有較強(qiáng)的營(yíng)銷(xiāo)實(shí)力。結(jié)合資本運(yùn)作,可以保證三七拿到較多的出海代理產(chǎn)品,進(jìn)而有望在代理產(chǎn)品中出現(xiàn)長(zhǎng)線、爆款。

第二,持續(xù)運(yùn)營(yíng)能力較佳,《Puzzles &Survival》雖然已發(fā)布2年,但愈戰(zhàn)愈勇,助力三七去年海外收入翻倍,以及今年上半年海外收入大幅增長(zhǎng)。

劣勢(shì):

第一,研發(fā)層面,產(chǎn)品研發(fā)能力較弱(研發(fā)費(fèi)用率7.7%)。目前公司出海爆款游戲大多依靠代理。這也意味著一旦新老爆款沒(méi)接上時(shí),三七可能業(yè)績(jī)不佳。

第二,短期內(nèi)較難快速提升SLG研發(fā)實(shí)力。目前三七死磕SLG賽道,想復(fù)制《Puzzles &Survival》的成功。但其一,三七缺乏SLG經(jīng)驗(yàn)以及相關(guān)人才,目前發(fā)布的自研SLG沒(méi)有爆款跡象;其二,SLG出海競(jìng)爭(zhēng)激烈,三七題材選擇上總想復(fù)制競(jìng)對(duì)過(guò)往經(jīng)驗(yàn),比如做三國(guó)題材、螞蟻題材,這種跟隨策略難以彎道超車(chē)。

第三,三七收入增長(zhǎng)過(guò)于倚重買(mǎi)量,營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用居高不下(近3年銷(xiāo)售費(fèi)用率均超50%),如果不能擺脫買(mǎi)量依賴(lài),三七未來(lái)可能會(huì)淪為“為廣告平臺(tái)”打工的尷尬處境,當(dāng)產(chǎn)品進(jìn)入集中上線期,公司凈利率可能持續(xù)受到擠壓。

4、世紀(jì)華通(點(diǎn)點(diǎn)互動(dòng)):聚焦模擬經(jīng)營(yíng),出海歐美

21年世紀(jì)華通海外游戲收入預(yù)計(jì)在50億元左右(占總收入約四成)。

游戲品類(lèi)以休閑游戲(模擬經(jīng)營(yíng))和SLG為主,多款自研模擬經(jīng)營(yíng)游戲月流水超2000萬(wàn)元,其中《Family Farm Adventure》3月流水超過(guò)7000萬(wàn)元。

世紀(jì)華通出海主要市場(chǎng)為北美、歐洲、以及東南亞、阿拉伯地區(qū),優(yōu)勢(shì)地區(qū)為歐美。

數(shù)據(jù)來(lái)源:公開(kāi)資料;游戲財(cái)經(jīng)匯制圖(不完全統(tǒng)計(jì))

世紀(jì)華通出海優(yōu)劣勢(shì)總結(jié):

優(yōu)勢(shì):

第一,自研實(shí)力有所加強(qiáng),從流水表現(xiàn)來(lái)看,點(diǎn)點(diǎn)互動(dòng)正在逐漸擺脫對(duì)兩款SLG產(chǎn)品(《King of Avalon》、《Guns of Glory》)的依賴(lài),多款自研游戲月流水超2000萬(wàn)元。

第二,團(tuán)隊(duì)出?;蛏詈?,在模擬經(jīng)營(yíng)賽道優(yōu)勢(shì)明顯。世紀(jì)華通旗下的點(diǎn)點(diǎn)互動(dòng)成立于2010年, 原為Funplus旗下子公司, 以Facebook游戲起家,極為擅長(zhǎng)模擬經(jīng)營(yíng)等休閑品類(lèi)。

劣勢(shì):

第一,產(chǎn)品嚴(yán)重“偏科”導(dǎo)致出海區(qū)域受到限制,點(diǎn)點(diǎn)互動(dòng)擅長(zhǎng)休閑(模擬經(jīng)營(yíng)),該品類(lèi)在歐美市場(chǎng)較為受歡迎,但出海日韓受阻。

第二,海外收入具有不確定性,缺乏長(zhǎng)線穩(wěn)定、高收益的產(chǎn)品,目前兩款爆款SLG產(chǎn)品皆系代理。

5、神州泰岳(殼木):聚焦SLG,主攻歐美市場(chǎng)

21年神州泰岳海外收入達(dá)31.94億元,海外收入排名從15名左右躋身前十。從海外收入體量來(lái)看,神州泰岳≈0.6個(gè)世紀(jì)華通或0.6個(gè)三七≈3個(gè)完美世界。

神州泰岳聚焦SLG賽道,SLG產(chǎn)品《Age of Origins》、《War and Order》21年收入分別達(dá)17.79億元和11.86億元,累計(jì)收入分別達(dá)33億元和40億元。

神州泰岳主要出海國(guó)家和地區(qū)為北美、歐洲、俄羅斯、日本、韓國(guó)等。

數(shù)據(jù)來(lái)源:公司財(cái)報(bào)、媒體報(bào)道;游戲財(cái)經(jīng)匯制圖(不完全統(tǒng)計(jì))

過(guò)去一年,神州泰岳旗下《Age of Origins》、《War and Order》兩款拳頭產(chǎn)品收入排名提升均超過(guò)10個(gè)名次,由此拉動(dòng)神州泰岳收入大幅增長(zhǎng)。

數(shù)據(jù)來(lái)源:data.ai;游戲財(cái)經(jīng)匯制圖

與此同時(shí),兩款拳頭產(chǎn)品呈現(xiàn)營(yíng)銷(xiāo)推廣費(fèi)用占比下滑,但收入持續(xù)上升的趨勢(shì)。

數(shù)據(jù)來(lái)源:wind;游戲財(cái)經(jīng)匯制圖

神州泰岳出海優(yōu)劣勢(shì)總結(jié):

優(yōu)勢(shì):

第一,深耕SLG賽道10年,積累了豐富的海外SLG游戲研發(fā)和運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn),神州泰岳旗下的殼木游戲早在2011年就在海外推出了策略游戲《小小帝國(guó)》,對(duì)海外用戶(hù)需求具有較強(qiáng)的洞察能力。殼木游戲CEO易律曾公開(kāi)表示團(tuán)隊(duì)最大的優(yōu)勢(shì)就是時(shí)間的積累。

第二,自研實(shí)力較強(qiáng),擁有持續(xù)打造爆款的能力。神州泰岳每隔3年左右就能推出一個(gè)爆款游戲(從《小小帝國(guó)》到《戰(zhàn)爭(zhēng)與秩序》,再到《Age of Z Origins》),爆款不斷保證公司未來(lái)海外業(yè)務(wù)流水穩(wěn)定增長(zhǎng)。

劣勢(shì):

第一,高度依賴(lài)爆款產(chǎn)品、收入高度集中,公司90%以上收入來(lái)自?xún)煽钪髁Ξa(chǎn)品,雖然兩款游戲流水尚于上升階段,但公司也需要未雨綢繆,尋找新的收入增長(zhǎng)點(diǎn)。

第二,過(guò)于堅(jiān)持自研自發(fā),極少代理其他公司的產(chǎn)品,一旦自研產(chǎn)品無(wú)法如期上線,收入或?qū)⒊霈F(xiàn)下滑。

03 總結(jié)

從行業(yè)格局上看,中國(guó)出海游戲廠商頭部格局基本穩(wěn)定,米哈游、三七互娛、騰訊、莉莉絲、網(wǎng)易位列出海第一梯隊(duì)。

排名第11名至20名的第二梯隊(duì)競(jìng)爭(zhēng)最激烈,涌現(xiàn)了不少新生代SLG廠商,可見(jiàn)SLG出海仍處于窗口期,是國(guó)內(nèi)廠商最容易實(shí)現(xiàn)突圍的賽道。

產(chǎn)品格局方面,頭部產(chǎn)品固化,新品突圍艱難,王者榮耀、吃雞、原神蟬聯(lián)TOP3,在海外市場(chǎng)依然占據(jù)著重要的地位。但上半年,王者榮耀、吃雞收入均出現(xiàn)下滑,原神收入實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健增長(zhǎng)。

從出海公司來(lái)看,騰訊、網(wǎng)易、三七、世紀(jì)華通、神州泰岳等游戲上市公司走在行業(yè)前列,已經(jīng)摸索出了一些海外市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)。

本文為轉(zhuǎn)載內(nèi)容,授權(quán)事宜請(qǐng)聯(lián)系原著作權(quán)人。

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三七業(yè)績(jī)?yōu)楹伪q?騰訊“王牌”遇困境?H1出海游戲公司大觀察

SLG出海仍處于窗口期,是國(guó)內(nèi)廠商最容易實(shí)現(xiàn)突圍的賽道。

圖片來(lái)源:Unsplash-Onur Binay

文|DataEye研究院

2022過(guò)半,上半年游戲公司出海怎么樣了?

昨日,三七率先發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告,2022年上半年凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)16億元至17億元,其中海外收入預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)超40%至28.6億元。這一成績(jī)可謂亮眼。(關(guān)于三七業(yè)績(jī)預(yù)告解讀,請(qǐng)看本文第2部分“主要上市公司出海策略”)

三七是如何做到的?有哪些優(yōu)劣勢(shì)?

除了三七,騰訊、網(wǎng)易、世紀(jì)華通等大廠怎么樣了?

對(duì)比來(lái)看呈現(xiàn)哪些趨勢(shì)?各自策略、優(yōu)劣如何?

今天,我們一次性盤(pán)點(diǎn)2022年上半年游戲公司出海情況。

01 中國(guó)廠商出?,F(xiàn)狀分析:頭部格局穩(wěn)定,SLG賽道最容易突圍

1、公司格局:頭部格局穩(wěn)定,新生代SLG廠商脫穎而出

注:①排名根據(jù)data.ai 22年4月最新數(shù)據(jù);②FUNPLUS總部遷至瑞士,22年4月起不再計(jì)入data.ai榜單中,故本次統(tǒng)計(jì)沒(méi)有列示FUNPLUS

從行業(yè)格局上看,中國(guó)出海游戲廠商頭部格局基本穩(wěn)定,米哈游、三七互娛、騰訊、莉莉絲、網(wǎng)易位列出海第一梯隊(duì),其中三七互娛排名提升明顯。

“新生代“米哈游、莉莉絲海外發(fā)展強(qiáng)勁,”傳統(tǒng)巨頭”騰訊、網(wǎng)易、三七也在加速追趕。

從優(yōu)勢(shì)賽道來(lái)看,出海第一梯隊(duì)都有自己的殺手锏,米哈游深耕二次元,莉莉絲和三七聚焦SLG,騰訊、網(wǎng)易聚焦射擊、MOBA類(lèi)游戲。

出海收入榜TOP6-10被SLG廠商搶占,這說(shuō)明SLG出海仍處于窗口期,是國(guó)內(nèi)廠商最容易實(shí)現(xiàn)突圍的賽道。

新生代SLG廠商脫穎而出,除了IGG,龍創(chuàng)悅動(dòng)、殼木游戲、友塔游戲、江娛互動(dòng)均為“新生代” ,平均成立時(shí)間不超10年,創(chuàng)始人較為年輕。

沐瞳科技、悠星網(wǎng)絡(luò)、龍騰簡(jiǎn)合、樂(lè)元素、靈犀互娛包攬收入榜TOP11-15,這五家公司收入排名均大幅提升,排名提升均超過(guò)10個(gè)名次。

SLG依然為重點(diǎn)出海品類(lèi),5家公司中3家(悠星、龍騰、靈犀)擅長(zhǎng)SLG,沐瞳、樂(lè)元素分別聚焦MOBA和休閑游戲。

出海收入榜TOP16-20依次為T(mén)ap4Fun、4399、點(diǎn)點(diǎn)互動(dòng)、智明星通、字節(jié)跳動(dòng),其中Tap4Fun、點(diǎn)點(diǎn)互動(dòng)排名提升明顯,4399、智明星通排名較穩(wěn)定,字節(jié)排名波動(dòng)較大。

除了字節(jié)跳動(dòng),其余4家公司都有能拿得出手的SLG產(chǎn)品。

大廠加入出海競(jìng)爭(zhēng),有大廠背景的靈犀互娛和字節(jié)跳動(dòng)近期排名進(jìn)步明顯,大廠的出海勢(shì)必會(huì)加劇海外市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng),造成海外內(nèi)卷加劇。

2、產(chǎn)品格局:頭部產(chǎn)品固化,新品突圍艱難

圖:22H1全球手游市場(chǎng)下載量排名(Sensor Tower)

圖:21H1全球手游市場(chǎng)下載量排名(Sensor Tower)

從下載量來(lái)看,22年上半年,全球手游市場(chǎng)總下載量約281億次,同比上升0.4%。其中休閑游戲霸榜,Top10半數(shù)以上為休閑游戲。

與21年同期相比,Top10 國(guó)產(chǎn)游戲僅《PUBG Mobile》上榜,位列第8名,吃雞競(jìng)品《Garena Free Fire》蟬聯(lián)第二,下載量1.47億次。

圖:22H1VS21H1全球手游市場(chǎng)收入排名(Sensor Tower)

從收入來(lái)看,22年上半年,全球手游市場(chǎng)營(yíng)收412億美元,同比下滑6.6%(21H1:441億美元)。

從整體格局來(lái)看,頭部游戲座次變化不大,Top10 國(guó)產(chǎn)游戲占四席,且包攬前三,王者榮耀、吃雞、原神蟬聯(lián)TOP3。

新變化是,王者榮耀、吃雞收入均出現(xiàn)下滑,王者榮耀微跌,吃雞下滑約26.7%,原神收入增長(zhǎng)約15.6%。《PUBG Mobile》海外收入下滑主要受到《Garena Free Fire》分流影響。

此外,靈犀互娛旗下《三國(guó)志·戰(zhàn)略版》首次入榜,莉莉絲《萬(wàn)國(guó)覺(jué)醒》跌出TOP10。

小結(jié):

從海外市場(chǎng)收入排名來(lái)看,中國(guó)游戲廠商頭部格局穩(wěn)定,米哈游、三七互娛、騰訊、莉莉絲、網(wǎng)易位列出海第一梯隊(duì),排名第11名至20名的第二梯隊(duì)競(jìng)爭(zhēng)最激烈。

產(chǎn)品格局方面,頭部產(chǎn)品固化,新品突圍艱難,王者榮耀、吃雞、原神蟬聯(lián)TOP3,在海外市場(chǎng)依然占據(jù)著重要的地位。

02 主要上市公司出海策略

1、騰訊:聚焦射擊和MOBA,出海歐美和日本

騰訊出海的優(yōu)勢(shì)品類(lèi)是射擊和MOBA。

在射擊賽道,騰訊戰(zhàn)果豐碩,旗下《PUBG Mobile》全球總收入超80億美元,海外總收入35億美元,《使命召喚手游》全球總收入15億美元,《Apex英雄手游》全球收入超 1160萬(wàn)美元。

MOBA賽道,騰訊旗下《王者榮耀》全球總收入超80億美元,《英雄聯(lián)盟手游》首月流水超11億元。

從出海市場(chǎng)來(lái)看,騰訊海外流水最高的海外國(guó)家 Top3 分別為美國(guó)、土耳其、日本。

來(lái)源:Sensor Tower

注:口徑僅包含自主發(fā)行的產(chǎn)品,不涉及作為CP方的流水

然而,騰訊出海旗艦產(chǎn)品《PUBG Mobile》海外收入出現(xiàn)了下滑。

data.ai 數(shù)據(jù)顯示,2022年以來(lái),《PUBG Mobile》海外收入出現(xiàn)下滑,騰訊22Q1財(cái)報(bào)也披露《PUBG Mobile》營(yíng)收同比下滑。

圖:22年至今,《PUBG Mobile》 iOS端在美國(guó)市場(chǎng)收入情況(來(lái)源:data.ai )

2022年至今,騰訊在海外市場(chǎng)共上線了7款游戲,游戲類(lèi)型較為多元化,整體偏中重度。

從發(fā)布平臺(tái)來(lái)看,騰訊今年側(cè)重PC端、主機(jī)端3A級(jí)別游戲,手游產(chǎn)品較少。端游新品《Dune: Spice Wars》、《Blood Hunt》、《V Rising》均出自騰訊收購(gòu)的游戲廠商,但這三款PC游戲只有《V Rising》銷(xiāo)量能打。

手游方面,騰訊今年最有可能成為爆款的游戲?qū)佟禔pex 英雄手游》,該游戲首月流水已過(guò)億。

數(shù)據(jù)來(lái)源:level infinite官網(wǎng);游戲財(cái)經(jīng)匯制圖(不完全統(tǒng)計(jì))

從游戲儲(chǔ)備來(lái)看,騰訊主機(jī)和端游居多,手游儲(chǔ)備較少,在游戲類(lèi)型上依舊以射擊類(lèi)游戲?yàn)橹?。手游方面,騰訊下半年值得期待的產(chǎn)品是兩款代理游戲《幻塔》和《AVATAR: Reckoning》。

數(shù)據(jù)來(lái)源:公開(kāi)資料;游戲財(cái)經(jīng)匯制圖(不完全統(tǒng)計(jì))

騰訊出海優(yōu)劣勢(shì)總結(jié):

優(yōu)勢(shì):

第一,實(shí)行 “自研+投資”兩條腿走路策略,通過(guò)投資并購(gòu)構(gòu)建龐大的游戲生態(tài)圈,將拳頭游戲、藍(lán)洞、Supercell等優(yōu)質(zhì)廠商收入麾下。

第二,產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)壁壘顯著,在吃雞/射擊、MOBA等中重度品類(lèi)優(yōu)勢(shì)明顯,短期內(nèi)很難有競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手能撼動(dòng)騰訊的霸主地位。

第三,發(fā)行方面,2021年騰訊推出海外發(fā)行品牌Level Infinite,賦能中小開(kāi)發(fā)商,有利于騰訊拿到更多優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品(如《幻塔》等),豐富公司的產(chǎn)品線。

劣勢(shì):

第一,騰訊在海外失去了廠商品牌優(yōu)勢(shì),也失去了流量?jī)?yōu)勢(shì),只能靠產(chǎn)品突圍。

第二,研發(fā)層面,騰訊創(chuàng)新能力不足,目前海外多款爆款游戲系IP改編,也就是說(shuō)游戲的成功一定程度上吃了IP紅利,而并非騰訊自身實(shí)力。

第三,騰訊近幾年持續(xù)加碼射擊游戲,但新品與老產(chǎn)品往往僅在題材上有差距,玩法上差別不大,因此多款槍?xiě)?zhàn)類(lèi)游戲可能會(huì)出現(xiàn)“左右手互搏”、自家產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)的問(wèn)題。

2、網(wǎng)易:擅長(zhǎng)射擊和SLG,押注日本市場(chǎng)

網(wǎng)易出海的優(yōu)勢(shì)品類(lèi):射擊、卡牌、SLG。和騰訊相比,網(wǎng)易出海覆蓋的游戲品類(lèi)更全。

網(wǎng)易出海產(chǎn)品呈現(xiàn)高度集中化,Sensor Tower數(shù)據(jù)顯示,《荒野行動(dòng)》、《第五人格》、《明日之后》三款游戲合計(jì)貢獻(xiàn)了網(wǎng)易21年83%的海外流水,《荒野行動(dòng)》單款產(chǎn)品貢獻(xiàn)52%流水。

數(shù)據(jù)來(lái)源:公開(kāi)資料;游戲財(cái)經(jīng)匯制圖(不完全統(tǒng)計(jì))

網(wǎng)易海外游戲收入嚴(yán)重依賴(lài)日本市場(chǎng)(占75%),歐美市場(chǎng)收入占比較低。根據(jù)Sensor Tower,網(wǎng)易海外收入TOP3市場(chǎng):日本、美國(guó)、中國(guó)臺(tái)灣。

來(lái)源:Sensor Tower

注:口徑僅包含自主發(fā)行的產(chǎn)品,不涉及作為CP方的流水

和騰訊一樣,網(wǎng)易海外核心產(chǎn)品收入排名也出現(xiàn)下滑。

目前網(wǎng)易海外游戲中只有《荒野行動(dòng)》穩(wěn)居中國(guó)手游海外市場(chǎng)收入榜TOP30,其余產(chǎn)品收入排名均呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。

數(shù)據(jù)來(lái)源:data.ai;游戲財(cái)經(jīng)匯制圖

從產(chǎn)品儲(chǔ)備來(lái)看,網(wǎng)易海外產(chǎn)品儲(chǔ)備也以吃雞、FPS等競(jìng)技游戲?yàn)橹?,且?guī)缀跞珵槭钟巍?/p>

網(wǎng)易還有兩款射擊手游將于今年下半年或明年上線,如果算上騰訊網(wǎng)易今年已上線的兩款射擊手游,在未來(lái)一年,射擊賽道將迎來(lái)一場(chǎng)“激戰(zhàn)”。

數(shù)據(jù)來(lái)源:公開(kāi)資料;游戲財(cái)經(jīng)匯制圖(不完全統(tǒng)計(jì))

網(wǎng)易出海優(yōu)劣勢(shì)總結(jié):

優(yōu)勢(shì):

第一,自研實(shí)力強(qiáng)勁,擁有持續(xù)打造爆款的能力,網(wǎng)易旗下《陰陽(yáng)師》、《荒野行動(dòng)》、《第五人格》、《明日之后》、《率土之濱》等多款出海爆款游戲皆系公司原創(chuàng)。

第二,PC、手游、 主機(jī)多終端布局,網(wǎng)易依靠強(qiáng)研發(fā)、高投入的能力,發(fā)力端游+手游矩陣(國(guó)外端游市場(chǎng)仍較大),《永劫無(wú)間》出海較成功。

第三,日本市場(chǎng)發(fā)行能力較強(qiáng),極為擅長(zhǎng)日本市場(chǎng)的本土化運(yùn)營(yíng)。網(wǎng)易在日本的傳統(tǒng)營(yíng)銷(xiāo)(如電視、地鐵)做得較多。

劣勢(shì):

第一,研發(fā)層面,自研能力是網(wǎng)易的優(yōu)勢(shì)也是制約。因?yàn)榫W(wǎng)易有些產(chǎn)品題材、玩法、畫(huà)面過(guò)于面向國(guó)內(nèi),同時(shí)又不能像三七那樣大量代理,導(dǎo)致出海很多產(chǎn)品不適合。

第二,網(wǎng)易海外游戲收入嚴(yán)重依賴(lài)日本市場(chǎng),日本收入占7成,歐美市場(chǎng)收入占比較低。去年以來(lái),網(wǎng)易憑借《指環(huán)王:崛起之戰(zhàn)》 、《暗黑破壞神:不朽》等多款I(lǐng)P大作已經(jīng)初步打入歐美市場(chǎng),但網(wǎng)易海外發(fā)行能力仍有待驗(yàn)證,特別是網(wǎng)易強(qiáng)調(diào)的本地化精細(xì)運(yùn)營(yíng)的能力,這個(gè)能力能否從日本復(fù)制到美國(guó),乃至其他地區(qū)目前仍有待觀察。

3、三七互娛:深耕SLG,出海歐美和日韓

業(yè)績(jī)預(yù)告解讀:

①三七海外市場(chǎng)收入增速雖有所回落,但收入體量逐步上升。

業(yè)績(jī)預(yù)告顯示,三七上半年海外收入預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)超40%(21H1:三七海外收入約20.45億元),粗略估算三七上半年海外收入超28.6億元,已經(jīng)達(dá)到21年全年的6成以上。

注:22H1數(shù)據(jù)參考業(yè)績(jī)預(yù)告,數(shù)據(jù)來(lái)源:wind;游戲財(cái)經(jīng)匯制圖

②三七凈利潤(rùn)大幅提升主要由于多款游戲產(chǎn)品進(jìn)入“全面收獲期” ,收入穩(wěn)步提升,但成本端各項(xiàng)費(fèi)用有所降低。

根據(jù)三七發(fā)布的業(yè)績(jī)預(yù)告,2022年上半年歸母凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)16億元至17億元,同比上升87.42%至99.13%(21H1:三七歸母凈利潤(rùn)8.5億元)。

③《斗羅大陸:魂師對(duì)決》海外收入表現(xiàn)良好,且是公司今年重點(diǎn)力推的出海產(chǎn)品。

data.ai顯示,今年以來(lái)《斗羅大陸:魂師對(duì)決》海外累計(jì)收入超2500萬(wàn)美元,約合1.6億元。

來(lái)源:data.ai;游戲財(cái)經(jīng)匯制圖

在業(yè)績(jī)預(yù)告中,三七兩次提及《斗羅大陸:魂師對(duì)決》,且該游戲排序位于《Puzzles &Survival》《叫我大掌柜》《云上城之歌》等多款產(chǎn)品之前。

究其原因,游戲財(cái)經(jīng)匯認(rèn)為,一方面斗羅系三七自研,其余出海產(chǎn)品均系代理,三七想展示自己的研發(fā)實(shí)力,而斗羅是驗(yàn)證公司自研實(shí)力的標(biāo)桿性產(chǎn)品;另一方面說(shuō)明三七非常重視斗羅的出海,因?yàn)槎妨_出海一旦成功,意味著三七的自研實(shí)力在海外市場(chǎng)得到認(rèn)可。

出海分析:

目前三七互娛出海優(yōu)勢(shì)品類(lèi):RPG、SLG、模擬經(jīng)營(yíng)。

SLG賽道,三七旗下《Puzzles &Survival》全球累計(jì)流水超過(guò)25億元,今年又發(fā)布了SLG新品《Ant Legion》和《三國(guó):英雄的榮光》。

模擬經(jīng)營(yíng)賽道,《叫我大掌柜》今年3月在日本市場(chǎng)收入同比增加29%,并成功進(jìn)入中國(guó)游戲出海收入30強(qiáng),《江山美人》位列21年中國(guó)手游出海收入榜第27名。

RPG賽道,《云上城之歌》21年海外收入超過(guò)1億美元,在日韓市場(chǎng)表現(xiàn)優(yōu)異。

從海外收入分布來(lái)看,三七互娛日本市場(chǎng)流水占比40%,美國(guó)市場(chǎng)占比約21%。

來(lái)源:Sensor Tower

注:口徑僅包含自主發(fā)行的產(chǎn)品,不涉及作為CP方的流水

截至目前,三七出海主力產(chǎn)品表現(xiàn)依然強(qiáng)勁?!禤uzzles &Survival》上線近兩年,排名不斷上升,流水節(jié)節(jié)攀升:《Puzzles& Survival》排名已從20名開(kāi)外躋身前五,最新一期排名已殺入榜單第4名。

圖:22年至今,《Puzzles &Survival》 iOS端在美國(guó)市場(chǎng)收入情況

數(shù)據(jù)來(lái)源:data.ai;游戲財(cái)經(jīng)匯制圖

《Puzzles &Survival》在海外市場(chǎng)大獲成功的原因主要有以下三點(diǎn):

(1)題材吸金,末日生存題材是2021年最賺錢(qián)手游題材,21年上半年全球吸金超11億美元。根據(jù)Sensor Tower數(shù)據(jù),2021年中國(guó)出海手游收入Top30中有5款末日生存題材(《State of Survival》、《末日喧囂》、《守望黎明》、《Age of Z Origins》、《明日之后》)。

(2)玩法創(chuàng)新,《Puzzles &Survival》將三消的玩法與SLG相融合,是第一個(gè)出現(xiàn)在歐美市場(chǎng)的“三消+SLG”游戲,占據(jù)了先發(fā)優(yōu)勢(shì)。

(3)持續(xù)買(mǎi)量。根據(jù)DataEye-ADX海外版,《Puzzles &Survival》今年以來(lái)持續(xù)買(mǎi)量,位列中重度手游買(mǎi)量榜前列。

從產(chǎn)品儲(chǔ)備來(lái)看,三七互娛自研、代理游戲?qū)Π腴_(kāi),說(shuō)明三七在自研產(chǎn)品上也有不小野心,想要證明自己。自研產(chǎn)品以MMORPG、卡牌、SLG為主。

數(shù)據(jù)來(lái)源:公司財(cái)報(bào);游戲財(cái)經(jīng)匯制圖(不完全統(tǒng)計(jì))

從游戲類(lèi)型來(lái)看,MMORPG和SLG是三七互娛出海的兩大核心品類(lèi)。在鞏固MMO品類(lèi)優(yōu)勢(shì)的情況下,三七繼續(xù)死磕SLG賽道。

三七互娛出海優(yōu)劣勢(shì)總結(jié):

優(yōu)勢(shì):

第一,海外營(yíng)銷(xiāo)能力較強(qiáng)。三七買(mǎi)量算法,以及廣告素材制作效率和質(zhì)量均處于行業(yè)前列,有較強(qiáng)的營(yíng)銷(xiāo)實(shí)力。結(jié)合資本運(yùn)作,可以保證三七拿到較多的出海代理產(chǎn)品,進(jìn)而有望在代理產(chǎn)品中出現(xiàn)長(zhǎng)線、爆款。

第二,持續(xù)運(yùn)營(yíng)能力較佳,《Puzzles &Survival》雖然已發(fā)布2年,但愈戰(zhàn)愈勇,助力三七去年海外收入翻倍,以及今年上半年海外收入大幅增長(zhǎng)。

劣勢(shì):

第一,研發(fā)層面,產(chǎn)品研發(fā)能力較弱(研發(fā)費(fèi)用率7.7%)。目前公司出海爆款游戲大多依靠代理。這也意味著一旦新老爆款沒(méi)接上時(shí),三七可能業(yè)績(jī)不佳。

第二,短期內(nèi)較難快速提升SLG研發(fā)實(shí)力。目前三七死磕SLG賽道,想復(fù)制《Puzzles &Survival》的成功。但其一,三七缺乏SLG經(jīng)驗(yàn)以及相關(guān)人才,目前發(fā)布的自研SLG沒(méi)有爆款跡象;其二,SLG出海競(jìng)爭(zhēng)激烈,三七題材選擇上總想復(fù)制競(jìng)對(duì)過(guò)往經(jīng)驗(yàn),比如做三國(guó)題材、螞蟻題材,這種跟隨策略難以彎道超車(chē)。

第三,三七收入增長(zhǎng)過(guò)于倚重買(mǎi)量,營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用居高不下(近3年銷(xiāo)售費(fèi)用率均超50%),如果不能擺脫買(mǎi)量依賴(lài),三七未來(lái)可能會(huì)淪為“為廣告平臺(tái)”打工的尷尬處境,當(dāng)產(chǎn)品進(jìn)入集中上線期,公司凈利率可能持續(xù)受到擠壓。

4、世紀(jì)華通(點(diǎn)點(diǎn)互動(dòng)):聚焦模擬經(jīng)營(yíng),出海歐美

21年世紀(jì)華通海外游戲收入預(yù)計(jì)在50億元左右(占總收入約四成)。

游戲品類(lèi)以休閑游戲(模擬經(jīng)營(yíng))和SLG為主,多款自研模擬經(jīng)營(yíng)游戲月流水超2000萬(wàn)元,其中《Family Farm Adventure》3月流水超過(guò)7000萬(wàn)元。

世紀(jì)華通出海主要市場(chǎng)為北美、歐洲、以及東南亞、阿拉伯地區(qū),優(yōu)勢(shì)地區(qū)為歐美。

數(shù)據(jù)來(lái)源:公開(kāi)資料;游戲財(cái)經(jīng)匯制圖(不完全統(tǒng)計(jì))

世紀(jì)華通出海優(yōu)劣勢(shì)總結(jié):

優(yōu)勢(shì):

第一,自研實(shí)力有所加強(qiáng),從流水表現(xiàn)來(lái)看,點(diǎn)點(diǎn)互動(dòng)正在逐漸擺脫對(duì)兩款SLG產(chǎn)品(《King of Avalon》、《Guns of Glory》)的依賴(lài),多款自研游戲月流水超2000萬(wàn)元。

第二,團(tuán)隊(duì)出?;蛏詈?,在模擬經(jīng)營(yíng)賽道優(yōu)勢(shì)明顯。世紀(jì)華通旗下的點(diǎn)點(diǎn)互動(dòng)成立于2010年, 原為Funplus旗下子公司, 以Facebook游戲起家,極為擅長(zhǎng)模擬經(jīng)營(yíng)等休閑品類(lèi)。

劣勢(shì):

第一,產(chǎn)品嚴(yán)重“偏科”導(dǎo)致出海區(qū)域受到限制,點(diǎn)點(diǎn)互動(dòng)擅長(zhǎng)休閑(模擬經(jīng)營(yíng)),該品類(lèi)在歐美市場(chǎng)較為受歡迎,但出海日韓受阻。

第二,海外收入具有不確定性,缺乏長(zhǎng)線穩(wěn)定、高收益的產(chǎn)品,目前兩款爆款SLG產(chǎn)品皆系代理。

5、神州泰岳(殼木):聚焦SLG,主攻歐美市場(chǎng)

21年神州泰岳海外收入達(dá)31.94億元,海外收入排名從15名左右躋身前十。從海外收入體量來(lái)看,神州泰岳≈0.6個(gè)世紀(jì)華通或0.6個(gè)三七≈3個(gè)完美世界。

神州泰岳聚焦SLG賽道,SLG產(chǎn)品《Age of Origins》、《War and Order》21年收入分別達(dá)17.79億元和11.86億元,累計(jì)收入分別達(dá)33億元和40億元。

神州泰岳主要出海國(guó)家和地區(qū)為北美、歐洲、俄羅斯、日本、韓國(guó)等。

數(shù)據(jù)來(lái)源:公司財(cái)報(bào)、媒體報(bào)道;游戲財(cái)經(jīng)匯制圖(不完全統(tǒng)計(jì))

過(guò)去一年,神州泰岳旗下《Age of Origins》、《War and Order》兩款拳頭產(chǎn)品收入排名提升均超過(guò)10個(gè)名次,由此拉動(dòng)神州泰岳收入大幅增長(zhǎng)。

數(shù)據(jù)來(lái)源:data.ai;游戲財(cái)經(jīng)匯制圖

與此同時(shí),兩款拳頭產(chǎn)品呈現(xiàn)營(yíng)銷(xiāo)推廣費(fèi)用占比下滑,但收入持續(xù)上升的趨勢(shì)。

數(shù)據(jù)來(lái)源:wind;游戲財(cái)經(jīng)匯制圖

神州泰岳出海優(yōu)劣勢(shì)總結(jié):

優(yōu)勢(shì):

第一,深耕SLG賽道10年,積累了豐富的海外SLG游戲研發(fā)和運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn),神州泰岳旗下的殼木游戲早在2011年就在海外推出了策略游戲《小小帝國(guó)》,對(duì)海外用戶(hù)需求具有較強(qiáng)的洞察能力。殼木游戲CEO易律曾公開(kāi)表示團(tuán)隊(duì)最大的優(yōu)勢(shì)就是時(shí)間的積累。

第二,自研實(shí)力較強(qiáng),擁有持續(xù)打造爆款的能力。神州泰岳每隔3年左右就能推出一個(gè)爆款游戲(從《小小帝國(guó)》到《戰(zhàn)爭(zhēng)與秩序》,再到《Age of Z Origins》),爆款不斷保證公司未來(lái)海外業(yè)務(wù)流水穩(wěn)定增長(zhǎng)。

劣勢(shì):

第一,高度依賴(lài)爆款產(chǎn)品、收入高度集中,公司90%以上收入來(lái)自?xún)煽钪髁Ξa(chǎn)品,雖然兩款游戲流水尚于上升階段,但公司也需要未雨綢繆,尋找新的收入增長(zhǎng)點(diǎn)。

第二,過(guò)于堅(jiān)持自研自發(fā),極少代理其他公司的產(chǎn)品,一旦自研產(chǎn)品無(wú)法如期上線,收入或?qū)⒊霈F(xiàn)下滑。

03 總結(jié)

從行業(yè)格局上看,中國(guó)出海游戲廠商頭部格局基本穩(wěn)定,米哈游、三七互娛、騰訊、莉莉絲、網(wǎng)易位列出海第一梯隊(duì)。

排名第11名至20名的第二梯隊(duì)競(jìng)爭(zhēng)最激烈,涌現(xiàn)了不少新生代SLG廠商,可見(jiàn)SLG出海仍處于窗口期,是國(guó)內(nèi)廠商最容易實(shí)現(xiàn)突圍的賽道。

產(chǎn)品格局方面,頭部產(chǎn)品固化,新品突圍艱難,王者榮耀、吃雞、原神蟬聯(lián)TOP3,在海外市場(chǎng)依然占據(jù)著重要的地位。但上半年,王者榮耀、吃雞收入均出現(xiàn)下滑,原神收入實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健增長(zhǎng)。

從出海公司來(lái)看,騰訊、網(wǎng)易、三七、世紀(jì)華通、神州泰岳等游戲上市公司走在行業(yè)前列,已經(jīng)摸索出了一些海外市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)。

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