記者 | 馬悅?cè)?/span>
編輯 | 張慧
你愿意為一片屋頂背負(fù)貸款嗎？
說起貸款，最常見的類型包括房貸、車貸等。近年來，隨著光伏新能源逐漸推進(jìn)，“光伏貸”應(yīng)運(yùn)而生。
日前，光伏行業(yè)龍頭隆基綠能（601012.SH）高調(diào)上線了一款專門針對(duì)戶用光伏業(yè)務(wù)的小程序“向日葵”。其中的“金融服務(wù)”選項(xiàng)里，可由隆基擔(dān)保合作的大型銀行，為用戶購買隆基的光伏發(fā)電設(shè)備，提供貸款服務(wù)。
隆基綠能4月曾官宣將為戶用光伏貸業(yè)務(wù)用戶提供資金擔(dān)保?！跋蛉湛钡陌l(fā)布，代表隆基綠能正式進(jìn)場(chǎng)“光伏貸”。
無獨(dú)有偶，一周后，另一行業(yè)龍頭晶澳科技（002459.SZ）旗下的晶澳智慧能源也推出多種戶用業(yè)務(wù)模式，其中包括“光伏貸”模式晶貸寶。
據(jù)界面新聞不完全統(tǒng)計(jì)，自今年3月起，已有五大光伏巨頭涉足“光伏貸”，還包括天合光能（688599.SH）、正泰安能、晶科科技（601778.SH）等。
“光伏貸”并不是新事物。2013年前后，各地就陸續(xù)出現(xiàn)了相關(guān)產(chǎn)品，但多為地方中小型企業(yè)主導(dǎo)。因操作過程及后續(xù)運(yùn)營不規(guī)范等問題，一度引發(fā)“光伏貸騙局”。
鳳凰網(wǎng)等媒體曾報(bào)道，有農(nóng)戶為安裝屋頂光伏背上數(shù)萬元貸款，項(xiàng)目收益不夠還貸，銀行則哭訴不賺錢。
為何各大光伏龍頭在今年集中布局“光伏貸”，它們推出的方案能解決行業(yè)此前面臨的難題嗎？到底靠譜嗎？
什么是光伏貸？
光伏貸是指銀行向個(gè)人或企業(yè)發(fā)放貸款，以用于支付分布式光伏電站成套設(shè)備費(fèi)用，可采用信用、保證、抵押、質(zhì)押等多種擔(dān)保方式。
光伏貸的興起與國內(nèi)分布式光伏的發(fā)展密切相關(guān)。
光伏系統(tǒng)一般可分為集中式和分布式。集中式光伏電站一般是指利用荒漠、戈壁等資源條件好的地區(qū)，集中建設(shè)大型光伏電站，發(fā)電直接并入公共電網(wǎng)，接入高壓輸電系統(tǒng)供給遠(yuǎn)距離負(fù)荷。
分布式光伏指在用戶場(chǎng)地附近建設(shè)的光伏發(fā)電設(shè)施，用戶自發(fā)自用、多余電量上網(wǎng)。其中，分布式光伏又分工商業(yè)項(xiàng)目和戶用項(xiàng)目。
戶用光伏系統(tǒng)需要安裝屋頂。國內(nèi)擁有獨(dú)立屋頂?shù)娜巳褐饕性谵r(nóng)村，因此農(nóng)戶成為戶用光伏最大的目標(biāo)群體。
但一直以來，在農(nóng)戶中推行戶用光伏存在困難。
海通國際證券指出，戶用光伏系統(tǒng)初始投資大、回收周期長(zhǎng)，與農(nóng)戶的購買、投資意愿存在顯著分歧。農(nóng)戶的人均可支配收入較低，而戶用光伏系統(tǒng)初始投入大，制約了農(nóng)戶的購買力。此外，農(nóng)戶的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度較高，投資回收期長(zhǎng)的產(chǎn)品對(duì)于它們沒有很強(qiáng)的吸引力。
一位券商分析師告訴界面新聞，分布式光伏發(fā)展的最大難點(diǎn)在于擴(kuò)大規(guī)模。同樣的發(fā)電裝機(jī)容量，地面光伏電站容易達(dá)到，但分布式需要和各用戶溝通，時(shí)間成本大大提升。
農(nóng)戶是否為出資主體，成為戶用光伏推廣的關(guān)鍵因素。當(dāng)農(nóng)戶不需要出錢時(shí)，資金壓力小，戶用光伏推廣的速度會(huì)更快。
正泰安能總裁助理朱建波向界面新聞介紹，目前戶用光伏開發(fā)主要有三大模式。
一是合作開發(fā)模式，農(nóng)戶提供屋頂，光伏企業(yè)負(fù)責(zé)出資并建設(shè)電站，每年農(nóng)戶獲得固定收益。
二是融資租賃模式，金融租賃公司出錢購買設(shè)備，農(nóng)戶租賃金融公司的設(shè)備安裝在自己的屋頂上，光伏企業(yè)負(fù)責(zé)設(shè)備安裝及后續(xù)維護(hù)。
三是“光伏貸”模式，農(nóng)戶以自身名義向銀行等金融機(jī)構(gòu)借款建設(shè)電站，光伏企業(yè)負(fù)責(zé)設(shè)備安裝、運(yùn)維，電站所有權(quán)歸屬于農(nóng)戶。在貸款年限內(nèi)，電站收取的電費(fèi)多用于還款付息；貸款還完后，電站收益全部歸農(nóng)戶所有。
上述三種模式下，農(nóng)戶都不需要掏出真金白銀，但“光伏貸”的主體在農(nóng)戶，需要承擔(dān)還貸責(zé)任，具備一定風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)收益也最高。
朱建波稱，合作開發(fā)模式風(fēng)險(xiǎn)最低，最容易獲得農(nóng)戶的接受，目前在所有模式中占據(jù)主導(dǎo)地位，市場(chǎng)占比已達(dá)60%左右。
對(duì)光伏企業(yè)而言，第一種模式需要自己持有電站，存在較大的資金壓力；第二種模式需要找到愿意投資電站的金融公司，市場(chǎng)推廣也存在壁壘。
“光伏貸”則是較為完美的模式，能同時(shí)解決資金及推廣問題，且因電站產(chǎn)權(quán)歸屬農(nóng)戶，項(xiàng)目保障度更高。但如何降低農(nóng)戶對(duì)“光伏貸”風(fēng)險(xiǎn)的抵觸，是推行的關(guān)鍵。
朱建波認(rèn)為，隨著光伏行業(yè)的發(fā)展，電站建設(shè)及金融成本下降，投資收益逐漸提升，未來農(nóng)戶對(duì)光伏貸的接受度會(huì)越來越高。
為何龍頭集中進(jìn)場(chǎng)？
今年3月，興業(yè)銀行推出“光伏貸”業(yè)務(wù)，并先后與天合光能、正泰安能進(jìn)行合作，打響了龍頭企業(yè)進(jìn)入“光伏貸”的第一槍。
興業(yè)銀行聯(lián)合正泰安能推出的“光伏貸+運(yùn)維”產(chǎn)品“綠電家”，無需支付首付，最高可貸款20萬元、最長(zhǎng)期限為15年，享受25年的運(yùn)維服務(wù)。
正泰安能是正泰集團(tuán)主做戶用分布式光伏的子公司，去年新增戶用光伏電站開發(fā)量約4.5 GW，國內(nèi)市占率約21%，處于龍頭位置。
4月，民生銀行也發(fā)布“光伏貸”，產(chǎn)品宣傳重點(diǎn)也是零首付，農(nóng)戶可享受最高25萬元的貸款額度支持，最長(zhǎng)期限同樣為15年。
同月，晶科科技推出戶用光伏品牌“晶能寶”，提及用戶可出資、融資建設(shè)電站，并享受25年的發(fā)電收益。
隨后，兩大組件龍頭入場(chǎng)，為“光伏貸”再添了一把火。
4月27日，“光伏茅”隆基綠能公告，將與銀行、經(jīng)銷商開展光伏貸業(yè)務(wù)合作，該公司擬向銀行繳存保證金不超過2億元，并由經(jīng)銷商為其相關(guān)保證金擔(dān)保提供反擔(dān)保。
兩天后，晶澳科技也宣布，擬與金融機(jī)構(gòu)合作開展戶用光伏業(yè)務(wù)，將為戶用光伏終端客戶提供擔(dān)保額度預(yù)計(jì)不超過22億元。
時(shí)隔兩個(gè)月后，兩大組件龍頭的“光伏貸”項(xiàng)目落地，隆基綠能發(fā)布“向日葵”，晶澳科技旗下晶澳智慧能源推出多種戶用業(yè)務(wù)模式，包括上述提及的“晶貸寶”。
除了普遍的“零首付、分期付款”等共同點(diǎn)外，每個(gè)企業(yè)推行的“光伏貸”產(chǎn)品，在回本、貸款時(shí)間等條款上存在差異。
朱建波表示，正泰安能目前是確保十年內(nèi)還本付息，十年后所有收益給農(nóng)戶。有的企業(yè)則是15年還本付息。
龍頭集中布局“光伏貸”的一大背景是，分布式及戶用光伏在近年迎來眾多政策利好，發(fā)展前景廣闊，但業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)也在加劇，優(yōu)質(zhì)的“屋頂”資源變得越來越稀缺。
去年6月，國家能源局下發(fā)了《關(guān)于報(bào)送整縣(市、區(qū))屋頂分布式光伏開發(fā)試點(diǎn)方案的通知》。
三個(gè)月后，整縣屋頂分布式光伏試點(diǎn)正式落地，全國共有676個(gè)整縣（市、區(qū)），被列為屋頂分布式光伏開發(fā)試點(diǎn)。
去年中國分布式光伏同比增長(zhǎng)89%，新增裝機(jī)29 GW，占比首超集中式光伏，達(dá)到53%。
今年一季度，國內(nèi)光伏新增并網(wǎng)容量13.21 GW，其中戶用光伏新增裝機(jī)2.55 GW，同比大幅增長(zhǎng)102.4%。
中泰證券測(cè)算，截至2020年，全國存量建筑屋頂面積220億平方米，全國分布式光伏的潛在裝機(jī)空間約為658 GW，其中以住宅和工業(yè)建筑為主，總裝機(jī)容量占比分別為46.2%和31.41%。預(yù)計(jì)“十四五”期間，分布式光伏裝機(jī)空間將增加249 GW。
上游原材料價(jià)格大漲，也推動(dòng)企業(yè)更加注重分布式光伏開發(fā)。
相較于集中式光伏電站，分布式電站對(duì)價(jià)格的接受度更高，敏感度較低。據(jù)界面新聞了解，當(dāng)組件價(jià)格達(dá)到每瓦2元高位，下游集中式光伏電站的接受度有限，采購量將明顯降低。
當(dāng)前硅料價(jià)格已站上30萬元/噸的關(guān)口，連續(xù)三周刷新最高價(jià)記錄。PV InfoLink的價(jià)格統(tǒng)計(jì)顯示，分布式電站項(xiàng)目中組件價(jià)格已經(jīng)達(dá)到每瓦2元。
風(fēng)險(xiǎn)都解決了嗎？
三到四年前，“光伏貸”仍是亂局重生。一些中小企業(yè)打著“免費(fèi)安裝電站可獲得高收益”的旗號(hào)，誘導(dǎo)農(nóng)戶去銀行等金融機(jī)構(gòu)貸款。但很多安裝商并沒有能力對(duì)電站進(jìn)行全程運(yùn)維，導(dǎo)致后期電站收益遠(yuǎn)不及預(yù)期，農(nóng)戶無法按時(shí)還貸。
有不愿具名的業(yè)內(nèi)人士對(duì)界面新聞稱，早年市場(chǎng)做戶用光伏的企業(yè)，多以個(gè)體安裝商為主，主流品牌均未涉及光伏貸業(yè)務(wù)。引發(fā)糾紛的很大原因還在于，很多企業(yè)在推廣過程中夸大事實(shí)，導(dǎo)致農(nóng)戶貸款額度過高，也不清楚具體的收益指標(biāo)。
這些不合規(guī)操作造成的負(fù)面影響，目前依然存在。一線主流品牌進(jìn)入后，急需重塑市場(chǎng)。
“光伏貸模式下，光伏企業(yè)一定要計(jì)算好單個(gè)電站的最高單瓦造價(jià)及預(yù)期收益?！敝旖úǚQ，這決定著企業(yè)能否掙錢，以及農(nóng)戶能否承擔(dān)貸款。
如果單瓦造價(jià)過低，貸款低于成本，企業(yè)將面臨虧本；若單瓦造價(jià)過高，覆蓋不了貸款及利息，農(nóng)戶則面臨貸款逾期和“入不敷出”的風(fēng)險(xiǎn)。
因光照等資源條件不同，每個(gè)戶用光伏電站的發(fā)電量及收益均不同。企業(yè)結(jié)合本地光照條件、電站發(fā)電效率，以及還款利息、運(yùn)維成本等，準(zhǔn)確測(cè)算出電站成本及貸款額度，且為農(nóng)戶提供合理的投資回報(bào)期，變得尤為重要。
“光伏貸”的另一風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)還在于電站品質(zhì)問題。
據(jù)界面新聞了解，一般光伏電站具有25年生命周期，“光伏貸”的貸款周期一般在10-15年。如果光伏電站最終無法有效運(yùn)行15年，則收益受損，這就要求電站采用的組件等設(shè)備擁有高質(zhì)量，合作的企業(yè)信譽(yù)可靠。
“光伏貸”還存在管理半徑、覆蓋范圍較小等問題。隆基綠能對(duì)界面新聞表示，目前只能在銀行有限的授權(quán)范圍內(nèi)開展“光伏貸”業(yè)務(wù)，且本地銀行、農(nóng)商行能夠給到經(jīng)銷商的利潤率較高。
此外，“光伏貸”業(yè)務(wù)的申請(qǐng)、征信查詢、授信、放款全流程，仍多需要線下辦理，業(yè)務(wù)周期拉長(zhǎng)，效率較低，且不具備算法模型，缺乏相關(guān)建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)。這些都是龍頭企業(yè)未來需要解決的問題。
在規(guī)范了市場(chǎng)流程后，如何讓普通農(nóng)戶相信，也是一大難點(diǎn)。
多位業(yè)內(nèi)人士對(duì)界面新聞稱，企業(yè)在項(xiàng)目推行過程中，一般會(huì)與當(dāng)?shù)赜性捳Z權(quán)的人溝通，包括村長(zhǎng)、鎮(zhèn)長(zhǎng)等，易帶動(dòng)農(nóng)戶形成規(guī)?；l(fā)展。
界面新聞從多家企業(yè)了解到，目前各家“光伏貸”業(yè)務(wù)推行起步緩慢。一方面是更多企業(yè)入局，競(jìng)爭(zhēng)激烈；另一方面是今年設(shè)備成本等費(fèi)用都在上漲，整體市場(chǎng)空間仍較小。
“但戶用光伏的增長(zhǎng)空間毋庸置疑。”朱建波稱。