文|藍洞商業(yè) 趙衛(wèi)衛(wèi)
芒果超媒和愛奇藝,最近都迎來了自己的高光,但轉(zhuǎn)瞬即逝。
《乘風破浪的姐姐》第三季播出,昔日的「甜心教主」王心凌攪動了寂寞已久的娛樂圈,平均單集2.7億次的播放量遠超以往,順帶給資本市場中的芒果超媒送上了紅利,一度逆勢大漲。
但好節(jié)目載不動股價的許多愁,相比2020年《乘風破浪的姐姐》第一季播出后芒果超媒股價上漲超過80%,市值超過1100億元,如今芒果超媒的股價依舊疲態(tài),爆款綜藝的概念沒能撐住股價持續(xù)走高。
另一邊,美股市場的愛奇藝結(jié)束了長視頻長期被詬病的「不盈利」痛點,終于盈利了1.69億元。
在此之前,愛奇藝連續(xù)虧損超過10年,2022年第一季度財報中,愛奇藝會員業(yè)務(wù)同比增長4%,但在線廣告收入和內(nèi)容發(fā)行收入仍然是同比下滑。盈利的結(jié)果,源自愛奇藝在業(yè)務(wù)基本盤穩(wěn)定發(fā)展的條件下,縮減成本、降本增效效果顯著。
早期的芒果,曾摸著愛奇藝的石頭過河;如今的芒果和愛奇藝,同樣面臨流媒體行業(yè)的普遍困境。芒果依賴湖南衛(wèi)視,愛奇藝背靠百度,「依靠輸血」的局面還能維持多久?當下打亮芒果超媒和愛奇藝的曙光,又能亮多久?
答案或許仍需觀望。
流媒體內(nèi)容行業(yè)仍舊是此消彼長,贏者通吃的局面很難出現(xiàn)。持續(xù)穩(wěn)定輸出優(yōu)質(zhì)內(nèi)容,依舊是每位玩家頭上的待解難題。
01
在啟蒙芒果「觸網(wǎng)」這件事上,愛奇藝是有功的。
2013年5月的一個下午,龔宇代表愛奇藝去了一趟湖南廣電,表面上他做了一場名為「技術(shù)革命創(chuàng)造網(wǎng)絡(luò)視頻新時代」的演講,背后才是他此行的真實目的:買下湖南衛(wèi)視的節(jié)目版權(quán)。
幾個月之后消息公布,愛奇藝以2億元的價格購買了湖南衛(wèi)視旗下《爸爸去哪2》《快樂大本營》《天天向上》《百變大咖秀》《我們約會吧》等熱門節(jié)目的網(wǎng)絡(luò)獨播版權(quán)。
冠名《爸爸去哪兒2》的伊利花了3.1199億元的天價,而愛奇藝在拿到湖南衛(wèi)視的多個獨家資源之后,進行了專項網(wǎng)絡(luò)招商,僅《爸爸去哪兒2》網(wǎng)絡(luò)播出冠名就拿到了6600萬元,一舉收回成本的近三分之一。
更重要的是,愛奇藝的流量排名和市場份額提升顯著,《爸爸去哪兒2》在2014年首播當日流量突破5000萬,愛奇藝App新增下載日環(huán)比增長80%。
「這一次版權(quán)價值的測試讓湖南廣電人感到了恐慌,因為內(nèi)容版權(quán)可以不斷養(yǎng)大自己的競爭對手,導(dǎo)致湖南廣電人毫無退路可言。」曾任湖南廣播電視臺臺長的呂煥斌在其主編的《媒體融合的芒果實踐報告》里說。
天價只是表面,爆款內(nèi)容的價值得到了驗證。
傳統(tǒng)媒體的頭部內(nèi)容變成了視頻網(wǎng)站的頭部流量,湖南衛(wèi)視馬上開始了探尋后續(xù)發(fā)展的路徑。其選擇把「獨賣」變成「獨播」戰(zhàn)略,隨后上線了自家的芒果TV,讓湖南衛(wèi)視獨有的內(nèi)容由芒果TV獨播。
即便跟當時的愛優(yōu)騰依然有很大差距,但依賴湖南衛(wèi)視的輸出,芒果TV用了一年時間就走完了愛優(yōu)騰走了四五年的路,當年,芒果TV廣告收入為6000萬元,第二年廣告簽約金額就接近10億,第三年就有模有樣學(xué)會了愛奇藝在國內(nèi)開創(chuàng)的視頻內(nèi)容付費的會員模式。
那是屬于長視頻行業(yè)的草莽年代,初生牛犢的芒果TV與風頭正健的愛奇藝相愛相殺,芒果與愛奇藝二者并非嚴格對標,但這并不影響二者互相影響。
即便后來再也買不到湖南衛(wèi)視的獨播節(jié)目,龔宇在當年的招商會上還是撂下狠話:「好的內(nèi)容,哪怕再貴,虧得一塌糊涂也要買到手!」
好內(nèi)容帶來的流量與廣告的收益,這筆賬龔宇是算得清楚的。多年之后,龔宇仍舊懷念湖南衛(wèi)視節(jié)目給愛奇藝帶來流量和收入大漲的日子,那些節(jié)目給愛奇藝帶來超過4億元的毛收入,「是互聯(lián)網(wǎng)上很少的內(nèi)容能夠掙錢的例子?!?/p>
02
相比于愛奇藝直到2022年才盈利,芒果是國內(nèi)第一個盈利的視頻網(wǎng)站。那是2017年年底,芒果TV宣布實現(xiàn)4.8億的盈利,震驚了全行業(yè)。
畢竟在此前的兩年間,芒果TV虧損合計16億元。而2017年上半年就盈利了1.5億,跟當時還在持續(xù)虧損的愛優(yōu)騰們比,芒果TV的營收優(yōu)勢在于「版權(quán)分銷」。僅2017年上半年版權(quán)銷售收入約為5億,就超過了其2016年全年的版權(quán)銷售收入。
當時,芒果TV的CEO蔡懷軍已經(jīng)意識到,其無法跟愛優(yōu)騰這些對手一樣不計成本的投入,要摸著愛奇藝的石頭過河,「他們?nèi)业哪J讲⒉贿m合我們,也不適合國有體制。實際上前三名的燒錢模式已經(jīng)打垮了兩家競爭對手,沒有一個強大的資本背景,采用前三家全抄型的模式是不可能的?!?/p>
收入多樣化,一度成為芒果TV盈利的方法論——通過會員、廣告、OTT(互聯(lián)網(wǎng)盒子)、IPTV(寬帶電視)等等實現(xiàn)多樣化的收入結(jié)構(gòu)。當時湖南衛(wèi)視版權(quán)和芒果TV自主版權(quán)收入占比四分之一,會員收入、IPTV、OTT這三項收入的增長都超過了100%,廣告增長70%。
所以,當呂煥斌作為湖南廣播電視臺臺長,跟同行們一起站在第五屆中國網(wǎng)絡(luò)視聽大會上時,他的底氣是很足的。
更重要的是,當時芒果TV已經(jīng)啟動上市,與快樂購、芒果互娛、天娛傳媒、芒果影視、芒果娛樂五家公司重組上市,第二年就正式成為國內(nèi)A股首家國有控股的視頻平臺——芒果超媒。
此時,資本化的芒果TV迎來了發(fā)展的第二階段,一個最有代表性的口號就是:「世界的馬欄山,開放的新芒果」。
雖然口口聲聲說要走出區(qū)別愛優(yōu)騰的拼投入、拼收入、拼流量之外的獨有路徑,但芒果TV除了倚賴湖南衛(wèi)視強大的版權(quán)費用優(yōu)勢外,還是在學(xué)習愛奇藝的。
比如,內(nèi)容團隊推行工作室制度,工作室相當于分公司,賦予節(jié)目創(chuàng)意、財務(wù)等自主權(quán),承擔風險分享收益。這一套工作室制度,愛奇藝早在2014年就搞起來了,當時有三大工作室,馬東、劉春、高曉松各立山頭,統(tǒng)領(lǐng)旗下近三十個自制節(jié)目。
即便后來馬東創(chuàng)業(yè),高曉松加入阿里,劉春很快也去了中南文化,這套工作室模式依然在愛奇藝發(fā)揚光大。
到了2020年,愛奇藝有YOH、小怪獸、好奇、安可等12個綜藝工作室,其中YOH工作室專注青年潮流文化,制造了《中國有嘻哈》《熱血街舞團》《潮流合伙人》等多個爆款綜藝。
聚集頂尖人才然后放手創(chuàng)新,工作室這種團隊建設(shè)模式也成為順應(yīng)當時平臺內(nèi)容自制的組織機制。而芒果TV也學(xué)到了精髓——任命年輕導(dǎo)演擔任項目總導(dǎo)演,其成立的劉偉、徐晴、王琴、王恬等12個制片人領(lǐng)銜的工作室,完成了頻道近80%的自辦節(jié)目,創(chuàng)造了超過90%的頻道營收。
如今,芒果TV擁有26個綜藝自制團隊,29個影視制作團隊和34家戰(zhàn)略工作室,數(shù)量遠超愛奇藝。
03
愛奇藝與芒果TV的相愛,截止到2017年。
那一年年初的湖南衛(wèi)視跨年演唱會,芒果TV和愛優(yōu)騰三家一起四網(wǎng)同步直播,實現(xiàn)了一夜創(chuàng)收3億的神話。
在上市的節(jié)奏上,芒果也跟愛奇藝邁出了同樣的步伐。愛奇藝在2018年3月登陸美國納斯達克,4月芒果TV也成功借殼在國內(nèi)上市,成為國內(nèi)A股首家國有控股的視頻平臺。
這一年也是一個拐點,影視行業(yè)成為多事之地。天價片酬、陰陽合同、稅收罰款的事件接連爆出,監(jiān)管政策趨嚴,資本抽離更是讓影視公司股價暴跌,產(chǎn)業(yè)中下游公司開始進入漫長的調(diào)整期。
結(jié)果是,愛奇藝股價沖上46美元的高點之后,一路掉頭向下。這一年年底,愛奇藝付費會員超過8000萬,會員收入全面超過廣告收入,而此時的芒果TV會員僅僅1000萬人,仍然在小步快跑。
芒果內(nèi)部開始強調(diào)盈利目標,壓中了趨勢。其核心驅(qū)動力是「內(nèi)容生產(chǎn)如何有效控制成本直接影響項目投產(chǎn)效益」,內(nèi)部的評估體系也開始設(shè)定投產(chǎn)比紅線,比如市場類內(nèi)容至少覆蓋70%以上的成本,2019年的爆款劇集《奈何BOSS要娶我》就是代表案例之一。
這也是芒果優(yōu)于愛優(yōu)騰的顯著之處。根據(jù)西部證券研究分析,2019年開始各大平臺內(nèi)容產(chǎn)出比回升,芒果TV由于內(nèi)容自制能力強以及綜藝占比高,內(nèi)容投入產(chǎn)出比遙遙領(lǐng)先,2021年測算為2.5,是其它平臺的1.7倍多。
綜藝是芒果的王道,其開播前就可以通過招商回本,風險遠小于高投入的網(wǎng)劇。而對所有的流媒體平臺來說,綜藝對應(yīng)的是廣告收入,影視劇更多關(guān)照的是會員收入,因而廣告收入一直是芒果營收中的亮眼之處。
網(wǎng)劇的質(zhì)量是拉升會員規(guī)模和實現(xiàn)流量轉(zhuǎn)化的重點,即便風險大,但早已讓愛奇藝嘗到了甜頭,2015年的《盜墓筆記》壓垮服務(wù)器,2018年的《延禧攻略》拉新1200萬付費用戶的案例,都讓愛奇藝在會員業(yè)務(wù)導(dǎo)向的業(yè)務(wù)上明顯發(fā)力。
如今,往日被認為是在劇集上「偏科」的芒果也加大了對劇集的投入,以實現(xiàn)「劇綜雙線作戰(zhàn)」,這無疑是瞄準了愛優(yōu)騰增長乏力的會員數(shù),繼續(xù)增加盈利能力。
如今,愛奇藝付費會員數(shù)維持在1億規(guī)模水平,而芒果依然能保持39.5%逆勢增長的水平,在2021年達到5040萬,按照這一速度,預(yù)計2022年年底其會員數(shù)量能達到6500萬。
04
6月3日,一檔沉浸式劇情推理綜藝《開始推理吧》上線騰訊視頻。推理類綜藝并不是新鮮類型,但對騰訊視頻來說,這是第一次。
《開始推理吧》幕后的策劃團隊,就來自昔日芒果TV的《明星大偵探》。今年2月,芒果TV節(jié)目中心副總經(jīng)理何忱出走芒果,其曾參與打造了《明星大偵探》《密室大逃脫》《乘風破浪的姐姐》等爆款系列綜藝。
2014年何忱加入芒果TV,是芒果TV內(nèi)容規(guī)劃中心節(jié)目部的「一號員工」,隨著芒果開始推行工作室激勵制度,何忱很快成長為專業(yè)制片人,帶領(lǐng)的盒子工作室走上專業(yè)發(fā)展的上升通道,一度成為芒果TV培養(yǎng)人才的代表案例。
如今,何忱創(chuàng)業(yè)成立新公司「偵偵日上」,還帶走了芒果TV推理類節(jié)目制作核心班底,包括多次擔任《明星大偵探》《密室大逃脫》總導(dǎo)演的何舒,以及《密室大逃脫》第一、三季總導(dǎo)演宋梓漪。
人才的流失喪失掉的是平臺的內(nèi)容生產(chǎn)力,芒果TV新一季《大偵探》系列口碑下滑,豆瓣評分7.8,遠低于之前,而芒果TV最新打造的沉浸式綜藝《推理開始了》,顯然又與騰訊視頻已經(jīng)開播的《開始推理吧》陷入同題競爭。
芒果系的人才流失,也不是新鮮事。
從當年天娛總裁龍丹妮創(chuàng)立哇唧唧哇運營騰訊視頻的《創(chuàng)造101》,到《快樂男生》總導(dǎo)演陳剛沿著選秀路數(shù)與愛奇藝打造S級綜藝《偶像練習生》,芒果系成熟型人才的每一次出走,都會另起爐灶后轉(zhuǎn)頭擁抱愛優(yōu)騰。
當昔日的人才戰(zhàn)略紛紛自立門戶,熱播的爆款綜藝帶不動股價,試圖走出差異化路徑的芒果本身也遭遇著難題。今年一季度,芒果超媒實現(xiàn)營收31.24億元,同比減少22.08%;歸母凈利潤5.07億,同比減少34.39%。這是芒果超媒自2018至2022年,五年以來同期同比首次雙降。
而從全世界范圍看,流媒體平臺所遇到的困境是普遍的,日子都不好過。
世界排名第一位的Netflix在2022年跌落神壇,其過往高增長的神話被打破,一方面是調(diào)高訂閱價格后沒有拿出爆款作品;另外一面則是付費用戶不升反降,預(yù)計今年二季度將流失200萬之多。
如今,伴隨著過去三年間愛奇藝付費用戶月平均付費額(ARPPU)從11.39漲到14.25元,愛奇藝的目標已經(jīng)從追求市場份額轉(zhuǎn)向了追求利潤,跑馬圈地不計成本高投入的時代一去不復(fù)返,更加精細化運營的時代顯然需要應(yīng)對更多挑戰(zhàn)。
多年前,龔宇早就看明白了視頻平臺行業(yè)的未來格局,各家的都有自己的護城河,不會出現(xiàn)贏者通吃的局面,更多還是此消彼長的長久拉鋸。
芒果自然也懂得這個道理,只是在這個存量競逐的時代,還在競逐第三市場份額的芒果,有多少能力逃開行業(yè)前兩名所遭遇的困境?
正如《反脆弱》里早已預(yù)見了規(guī)模所帶來的脆弱性,「忍痛會因規(guī)模加大而惡化,規(guī)模大的東西,面對某些錯誤容易受到傷害,特別是在可怕的忍痛情緒下。伴隨著規(guī)模進一步增大,其代價會非線性地增加」。