文|傳感物聯(lián)網(wǎng) 楊劍勇
過去幾年，在人工智能、云計算等技術(shù)推動下，信息科技得到迅猛發(fā)展，繼而進入AIoT時代，由此各界對芯片需求劇增。盡管全球面臨供應(yīng)緊張，但全球半導(dǎo)體市場依舊維持穩(wěn)健增長態(tài)勢。根據(jù)權(quán)威調(diào)研機構(gòu)Gartner的數(shù)據(jù)顯示，2021年，全球半導(dǎo)體收入達到5950億美元，同比增長26.3%，2022年預(yù)計將增長至6760億美元，同比增長13.6%。當(dāng)然，全球半導(dǎo)體市場收入穩(wěn)增的驅(qū)動力在于芯片短缺中提高了半導(dǎo)體平均售價。
需要指出的是，英偉達作為GPU領(lǐng)導(dǎo)廠商，受益于各界利用其GPU來訓(xùn)練AI系統(tǒng)，使得英偉達在人工智能時代一騎絕塵，也是全球最大芯片廠商。要知道，在營收規(guī)模上，與英特爾相差巨大，但仍然阻擋不了華爾街投資者對英偉達的青睞。過去兩年間，英偉達在資本市場節(jié)節(jié)攀高，市值更是突破8600億美元大關(guān)，無疑是全球資本市場最大贏家之一。
遺憾的是，今年在資本市場遭遇重挫。當(dāng)前英偉達市值為4470億美元，截止5月26日的今年累計跌幅近40%。相比去年11月高位，英偉達市值減少4130億美元（約2.8萬億元人民幣），幅度高達48%。在資本市場遭遇近乎腰斬的局面，令人惋惜。這當(dāng)中，既有當(dāng)前市場環(huán)境因素，也有收購Arm失敗等多重因素影響。同時，自身經(jīng)營也面臨著重大挑戰(zhàn)。
首先來看經(jīng)營數(shù)據(jù)，業(yè)績指引與凈利潤不及市場預(yù)計，且凈利大幅下滑。2023財年第一季度（截至2022年5月1日），英偉達營收82.9億美元，同比增長46%。營收創(chuàng)出歷史記錄，但凈利則下降，該季度凈收益為16.18億美元，同比下降15%，環(huán)比下降46%。各業(yè)務(wù)板塊中，表現(xiàn)最亮眼的是數(shù)據(jù)中心板塊。英偉達CEO黃仁勛表示：“在游戲創(chuàng)下季度業(yè)績紀錄的同時，數(shù)據(jù)中心也已發(fā)展成為我們最大的平臺?！?/p>
該季度，來自數(shù)據(jù)中心板塊營收達37.5億美元，同比增長83%；游戲板塊營收36.2億美元，同比增長31%。數(shù)據(jù)中心板塊的強勁主要是深度學(xué)習(xí)對智能自動化的效用正推動各行各業(yè)的公司利用 英偉達的產(chǎn)品進行AI計算。在筆者看來，主要在人工智能技術(shù)在各行各業(yè)得到廣泛應(yīng)用，而各界依賴于英偉達發(fā)展AI技術(shù)。如Meta利用NVIDIA DGX A100系統(tǒng)構(gòu)建其AI研究超級集群。據(jù)了解，Meta的AI超級計算機是迄今為止最大的NVIDIA DGX A100客戶系統(tǒng)，以及今年晚些時候，Meta的AI研究超級集群將擴展至16000個GPU。
整體來說，包括微軟、谷歌、Meta等全球科技巨頭們均依賴于英偉達來訓(xùn)練AI，帶動市場對英偉達AI的需求激增，在超大規(guī)模和云擴展的推動下，使得英偉達數(shù)據(jù)中心板塊營收不斷創(chuàng)紀錄，且取代游戲成為最大業(yè)務(wù)板塊。需要指出的是，盡管數(shù)據(jù)中心板塊強勁，但在第二財季業(yè)績指引中，低于市場預(yù)期。預(yù)計第二季度營收為81億美元，上下浮動2%，其中包括與俄羅斯局勢和中國新有關(guān)的約 5 億美元的削減。
這一營收指引低于分析師平均預(yù)期。“收入預(yù)測包括俄羅斯與中國的游戲業(yè)務(wù)損失約4億美元。”英偉達首席財務(wù)官Colette Kress對此表示。英偉達稱，此前用于游戲的顯卡價格高漲導(dǎo)致消費者難以購買，現(xiàn)在缺貨情況緩解，但預(yù)計二季度游戲業(yè)務(wù)銷售收入將環(huán)比一季度減少百分之十幾。
其次，英偉達未能實現(xiàn)對Arm收購，不僅需要支付13.6億美元作為分手費，從而影響2023財年第一季度盈利能力；且因為Arm收購終止，意味著發(fā)展高性能CPU面臨重大挑戰(zhàn)。在此之前，英偉達借助Arm延伸至CPU領(lǐng)地，基于Arm IP構(gòu)建了三款新處理器。在PC領(lǐng)域，打造新系列筆記本電腦。在邊緣計算方面，與Marvell合作，將其基于Arm的OCTEON處理器與NVIDIA GPU 相組合。尤其為大型AI和高性能計算工作負載打造的突破性的Grace CPU，將推動AI、云和高性能計算提升至新高度。
最后，芯片市場競爭也日益激烈，包括英特爾也在不斷向GPU市場進攻。在日前英特爾On產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新峰會上，公布了在芯片、軟件和服務(wù)方面取得的多項進展。其中，代號為Arctic Sound-M（ATS-M）的英特爾數(shù)據(jù)中心GPU，是一顆支持高質(zhì)量轉(zhuǎn)碼和高性能的強大GPU，能夠提供每秒150萬億次運算，共擁有兩種配置。ATS-M能夠通過單一解決方案靈活地處理廣泛的工作負載，并在不犧牲性能或者質(zhì)量的同時，優(yōu)化總體擁有成本，并將于2022年第三季度發(fā)布。
在今年早些時候，在英特爾2022年投資者大會上，英特爾CEO帕特·基辛格指出：加速計算系統(tǒng)與圖形事業(yè)部（AXG）的三個子部門正按計劃出貨產(chǎn)品，預(yù)計2022年度將為公司帶來超過10億美元的營收。作為英特爾的增長引擎，預(yù)計到2026年，加速計算系統(tǒng)與圖形事業(yè)部的三個子部門將共同創(chuàng)造近100億美元的營收。意味著，這家芯片巨頭驅(qū)動業(yè)績增長不再依賴于CPU，更多明確了PGU的重要性。
不僅有英特爾等芯片巨頭，包括也涌現(xiàn)出寒武紀、地平線等眾多細分領(lǐng)域的AI芯片獨角獸，雖然它們的體量無法與英偉達相提并論，但在各細分領(lǐng)域深耕，在AI芯片市場也具有較高的競爭力。與此同時，在AIoT時代，數(shù)以百億的智能設(shè)備、邊緣智能設(shè)備部署在世界各個角落，從智能汽車、智能建筑、智慧醫(yī)療到企業(yè)資產(chǎn)管理設(shè)備再到工業(yè)設(shè)備，驅(qū)動社會智能化升級的同時，適用于各種智能設(shè)備的芯片需求劇增，能帶來數(shù)百億美元的市場機遇。對于芯片廠商來說，是這一波智能化浪潮直接受益者。