記者 | 龐宇
5月23日開盤， 北京君正（300223.SZ）股價(jià)高開近12%并維持高位，韋爾股份（603501.SH）則是大幅高開后迅速走低。市場(chǎng)對(duì)這場(chǎng)交易的看法不一。
5月22日晚，韋爾股份發(fā)布公告，公司全資企業(yè)擬以不超過40億元增持北京君正的股票，且增持后累計(jì)持有北京君正股份數(shù)量不超過5000萬(wàn)股，不超過北京君正總股本的10.38%。
值得注意的是，韋爾股份自2021年11月通過參與北京君正股份定增及增持方式，共計(jì)拿下北京君正4.96%的股份，已接近舉牌線。
二級(jí)市場(chǎng)上，北京君正股價(jià)自去年7月29日的歷史高位后持續(xù)震蕩下行，至今股價(jià)累計(jì)下跌愈56%。以最新收盤價(jià)84.96元/股計(jì)算，韋爾股份目前持股對(duì)應(yīng)市值20.31億元，而持股成本約為20.68億元，前期持股浮虧約3700萬(wàn)元。
而在北京君正股價(jià)尚處于下行通道期間，韋爾股份再次出手，拋出40億元巨額增持計(jì)劃，這背后有何原因？
擬40億戰(zhàn)略增持北京君正
5月22日晚，韋爾股份發(fā)布公告，公司全資企業(yè)紹興韋豪企業(yè)管理咨詢合伙企業(yè)(有限合伙)擬以不超過40億元通過集中競(jìng)價(jià)或大宗交易等方式增持北京君正的股票，且增持后累計(jì)持有北京君正股份數(shù)量不超過5000萬(wàn)股，不超過北京君正總股本的10.38%。
據(jù)公告，北京君正為集成電路設(shè)計(jì)企業(yè)，主要從事集成電路芯片產(chǎn)品的研發(fā)與銷售等業(yè)務(wù)，主要產(chǎn)品線包括微處理器芯片、智能視頻芯片、存儲(chǔ)芯片、模擬與互聯(lián)芯片，產(chǎn)品被廣泛應(yīng)用于汽車電子、工業(yè)與醫(yī)療、通訊設(shè)備及消費(fèi)電子等領(lǐng)域。
韋爾股份表示，本次增持北京君正是公司的中長(zhǎng)期戰(zhàn)略性投資，對(duì)公司與北京君正在車載電子市場(chǎng)展開深度合作有著積極的意義。
具體來(lái)看，對(duì)于增持北京君正的原因，韋爾股份提及了四個(gè)方面：全球半導(dǎo)體市場(chǎng)持續(xù)增長(zhǎng)，資本市場(chǎng)波動(dòng)帶來(lái)產(chǎn)業(yè)投資機(jī)會(huì)；基于半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)投資角度考慮，公司中長(zhǎng)期看好北京君正主營(yíng)業(yè)務(wù)的市場(chǎng)發(fā)展前景；北京君正作為全球技術(shù)領(lǐng)先的IC設(shè)計(jì)企業(yè)，與公司能夠?qū)崿F(xiàn)有效資源互補(bǔ)；雙方有望加強(qiáng)業(yè)務(wù)戰(zhàn)略合作，符合公司發(fā)展戰(zhàn)略。
對(duì)于此次增持資金來(lái)源，韋爾股份表示，約40%來(lái)自自有資金，約60%來(lái)自銀行貸款及法律法規(guī)允許的其他融資方式籌集資金，不涉及使用募集資金。經(jīng)計(jì)算，此次增持大約有16億元來(lái)自韋爾股份自有資金。
韋爾股份賬上資金較為富裕。截至今年一季度末，公司貨幣資金約為60.16億元。不過，韋爾股份也表示，本次交易可能會(huì)增加公司的整體負(fù)債規(guī)模，導(dǎo)致公司財(cái)務(wù)費(fèi)用增加，對(duì)公司凈利潤(rùn)產(chǎn)生一定影響。
業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，2021年，韋爾股份營(yíng)收和凈利潤(rùn)分別為241.04億元和44.76億元，分別同比增長(zhǎng)21.59%和65.41%。
不過，受到智能手機(jī)市場(chǎng)出貨量下滑和國(guó)內(nèi)新一輪疫情的影響，2022年一季度韋爾股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入55.38億元，同比減少10.84%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)8.96億元，同比下滑13.90%。
前期持股北京君正浮虧約3700萬(wàn)
實(shí)際上，韋爾股份于2021年11月便開始了對(duì)北京君正的投資。
2021年11月，韋爾股份參與認(rèn)購(gòu)了北京君正向特定對(duì)象發(fā)行股票，以發(fā)行價(jià)格103.77元/股獲配北京君正5,300,183股，合計(jì)支付股權(quán)認(rèn)購(gòu)款5.50億元。
此后，韋爾股份通過二級(jí)市場(chǎng)集中競(jìng)價(jià)方式累計(jì)購(gòu)買北京君正1860.49萬(wàn)股，合計(jì)支付股權(quán)收購(gòu)款15.18億元。
截至2022年5月20日，韋爾股份累計(jì)持有北京君正2390.51萬(wàn)股股份，占北京君正總股本的4.96%，累計(jì)支付股權(quán)收購(gòu)款20.68億元。此外，韋爾股份關(guān)聯(lián)方北京華創(chuàng)芯原科技有限公司、呂大龍還分別持有北京君正3.26%和0.67%的股份。
不過，在韋爾股份持續(xù)加持后，北京君正股價(jià)走勢(shì)并不如人意。2021年12月以來(lái)，半導(dǎo)體行業(yè)上市公司股票價(jià)格出現(xiàn)大幅下跌。其中，北京君正股價(jià)自去年7月29日便持續(xù)震蕩下行。期間曾于10月份經(jīng)歷小幅回暖。而后自12月8日便再次迎來(lái)一波下跌，自去年7月29日至今累計(jì)跌幅達(dá)56%。
受此影響，韋爾股份前期增持的北京君正股票目前處于浮虧狀態(tài)。截至5月20日收盤，北京君正最新股價(jià)84.96元/股，總市值為409.1億元。韋爾股份所持北京君正股份對(duì)應(yīng)市值為20.31億元，相比20.68億元的初始成本，浮虧3700萬(wàn)元。
不過，韋爾股份也表示，增持北京君正是基于半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)投資角度考慮，中長(zhǎng)期看好北京君正存儲(chǔ)芯片、模擬與互聯(lián)芯片等主營(yíng)業(yè)務(wù)的市場(chǎng)發(fā)展前景，加強(qiáng)與北京君正在主營(yíng)業(yè)務(wù)上的戰(zhàn)略合作。公司將持有的北京君正股票指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)，其公允價(jià)值變動(dòng)不影響公司損益，不會(huì)對(duì)公司凈利潤(rùn)造成影響。
從業(yè)績(jī)表現(xiàn)看，北京君正去年業(yè)績(jī)大幅提升，2021年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入52.74億元，同比增長(zhǎng)143.07%，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)9.26億元，同比增長(zhǎng)1,165.27%。