文|野馬財(cái)經(jīng) 郭佳佳

編輯|武麗娟

剛剛啟動(dòng)IPO的國(guó)元農(nóng)險(xiǎn)，內(nèi)控管理面臨挑戰(zhàn)。

公開(kāi)資料顯示，國(guó)元農(nóng)險(xiǎn)2022年3月11日被鄭州市惠濟(jì)區(qū)人民法院列為被執(zhí)行人，執(zhí)行費(fèi)用為6.78萬(wàn)元。案由涉機(jī)動(dòng)車(chē)交通事故責(zé)任糾紛。

2021年12月24日，證監(jiān)會(huì)接收國(guó)元農(nóng)險(xiǎn)IPO申請(qǐng)材料，預(yù)示著國(guó)元農(nóng)險(xiǎn)IPO有了新進(jìn)展。但每年靠大量政府補(bǔ)貼的國(guó)元農(nóng)險(xiǎn)，能夠順利成為第10家上市險(xiǎn)企，和首家上市的專(zhuān)業(yè)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)公司嗎？

三個(gè)月兩度被列為被執(zhí)行人，去年連續(xù)3次上榜投訴榜單

與國(guó)元農(nóng)險(xiǎn)一同被列為被執(zhí)行人的還有一位名叫鹿俊印的人員。

鄭州市惠濟(jì)區(qū)人民法院限制消費(fèi)令顯示，該院于2022年3月11日立案執(zhí)行鹿俊印機(jī)動(dòng)車(chē)交通事故責(zé)任糾紛一案，因鹿俊印未執(zhí)行通知書(shū)指定的給付義務(wù)，被限制實(shí)施高消費(fèi)及非生活和工作必須的消費(fèi)行為。

事實(shí)上，國(guó)元農(nóng)險(xiǎn)已經(jīng)不是今年第一次被法院列為被執(zhí)行人。1月7日，國(guó)元農(nóng)險(xiǎn)已被列為被執(zhí)行人，執(zhí)行費(fèi)用為4.32萬(wàn)元。

據(jù)銀華金商咨詢(xún)股份有限公司董事長(zhǎng)沙銀華介紹，保險(xiǎn)公司被列為被執(zhí)行人的情況在業(yè)內(nèi)不常見(jiàn)。作為一個(gè)比較特殊的行業(yè)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)保險(xiǎn)公司的監(jiān)管還是很?chē)?yán)的，一旦發(fā)生類(lèi)似事情，基本都會(huì)如期按照法院的要求，把賠償都一一清償。如果執(zhí)行不到位的話(huà)，可能對(duì)公司業(yè)績(jī)、知名度或者口碑聲譽(yù)造成影響，所以保險(xiǎn)公司一般而言是不敢做“老賴(lài)”的。

與此同時(shí)，國(guó)元農(nóng)險(xiǎn)在合規(guī)經(jīng)營(yíng)方面也暴露些許問(wèn)題。1月6日，銀保監(jiān)會(huì)公示對(duì)國(guó)元農(nóng)險(xiǎn)的行政處罰信息，國(guó)元農(nóng)險(xiǎn)霍邱支公司因存在農(nóng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)虛增承保面積，和理賠資料不完整的問(wèn)題，被罰款20萬(wàn)元。時(shí)任國(guó)元農(nóng)險(xiǎn)霍邱支公司副經(jīng)理（主持工作）的陳家軍，被警告并罰款2萬(wàn)元。

圖源：銀保監(jiān)會(huì)

據(jù)南開(kāi)大學(xué)法學(xué)院副教授李飛介紹，國(guó)家對(duì)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的保費(fèi)有補(bǔ)貼，保險(xiǎn)公司虛增承保面積有騙錢(qián)補(bǔ)貼保費(fèi)的嫌疑。除了騙取保費(fèi)補(bǔ)貼，也會(huì)因數(shù)據(jù)造假，給政府及農(nóng)業(yè)部門(mén)進(jìn)行相關(guān)決策帶來(lái)誤導(dǎo)。

“虛增承保面積比較普遍，所以迫使各地監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行實(shí)地核查。但這種辦法雖然有利于督促保險(xiǎn)公司加強(qiáng)內(nèi)控，卻也浪費(fèi)了大量的人力物力財(cái)力。建議在現(xiàn)有的嚴(yán)格監(jiān)管之外，利用新技術(shù)手段進(jìn)行核查，出臺(tái)舉報(bào)方面的重獎(jiǎng)規(guī)則等?！崩铒w進(jìn)一步指出。

今年3月份，北京的韓先生收到一條成功投保冬小麥保險(xiǎn)的短信，且投保人另有其人。后來(lái)，韓先生向國(guó)元農(nóng)險(xiǎn)客服投訴，質(zhì)疑為何在其本人不知情的情況下使用本人手機(jī)號(hào)碼并擅自購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)，國(guó)元農(nóng)險(xiǎn)后稱(chēng)因信息錄入有誤導(dǎo)致。

銀保監(jiān)會(huì)披露，國(guó)元農(nóng)險(xiǎn)去年連續(xù)3次上榜銀保監(jiān)會(huì)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)局的單季度保險(xiǎn)消費(fèi)投訴榜單。2021年2季度-4季度，國(guó)元農(nóng)險(xiǎn)的萬(wàn)張保單投訴量分別為1.71件/萬(wàn)張、1.84件/萬(wàn)張和3件/萬(wàn)張，均位列財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司前十位。

專(zhuān)注保險(xiǎn)領(lǐng)域的律師劉炳瑞指出，消費(fèi)者如果遇到保險(xiǎn)糾紛，除了跟保險(xiǎn)公司客服投訴協(xié)商外，還可以投訴到當(dāng)?shù)劂y保監(jiān)局、保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)、消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)局，或者去法院起訴。其中，保險(xiǎn)公司最重視的是到銀保監(jiān)局的投訴。因?yàn)檫@種投訴，監(jiān)管部門(mén)轉(zhuǎn)辦到保險(xiǎn)公司之后，叫做“監(jiān)管轉(zhuǎn)辦件”，保險(xiǎn)公司必須要處理，并給監(jiān)管回復(fù)。

不過(guò)，北京安杰（上海）律師事務(wù)所資深律師向丹陽(yáng)指出，不鼓勵(lì)消費(fèi)者向監(jiān)管投訴。有些消費(fèi)者以為這樣可以給保險(xiǎn)公司造成一定的壓力，但也會(huì)構(gòu)成一些無(wú)效的投訴。如果消費(fèi)者有依據(jù)是保險(xiǎn)公司的過(guò)錯(cuò)，可以投訴。

上市謀劃多年，IPO前夕將帥齊換

國(guó)元農(nóng)險(xiǎn)為上市鋪墊了很久，早在2015年，就已經(jīng)著手準(zhǔn)備上市了。

2015年，國(guó)元農(nóng)險(xiǎn)首任董事長(zhǎng)張子良就曾提出，“要努力實(shí)現(xiàn)國(guó)元上市、設(shè)立農(nóng)村人壽保險(xiǎn)公司等重大戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)”。2020年10月，國(guó)元農(nóng)險(xiǎn)與華龍證券、國(guó)元證券等機(jī)構(gòu)簽署上市服務(wù)合作協(xié)議。2021年12月24日，證監(jiān)會(huì)接收國(guó)元農(nóng)險(xiǎn)IPO申請(qǐng)材料。

值得一提的是，已有14年經(jīng)營(yíng)歷史的國(guó)元農(nóng)險(xiǎn)，核心高管鮮有變更。但在奔赴上市的過(guò)程中，頻繁發(fā)生人事騰挪。

2020年8月，蔡皖伶接任吳天，成為國(guó)元農(nóng)險(xiǎn)董事長(zhǎng)；2021年3月，原總裁殷寅被推薦為國(guó)元農(nóng)險(xiǎn)監(jiān)事會(huì)主席人選；2021年8月，程斌接任殷寅成為國(guó)元農(nóng)險(xiǎn)總經(jīng)理。

此外，國(guó)元農(nóng)險(xiǎn)董事會(huì)成員以及審計(jì)負(fù)責(zé)人也均發(fā)生變化。2021年11月，銀保監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)彭松、劉思媛、劉超三人董事、彭雪梅獨(dú)立董事、貝潔監(jiān)事、孫宇審計(jì)責(zé)任人的任職資格。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，國(guó)元農(nóng)險(xiǎn)核心高管全部換新，是其加速上市進(jìn)程的積極表現(xiàn)之一。

深圳市靠譜保科技發(fā)展有限公司創(chuàng)始人吳軍介紹，“保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)上市，一方面可以融資擴(kuò)大資本金，拓展業(yè)務(wù)規(guī)模；另一個(gè)實(shí)際好處是，通過(guò)資本市場(chǎng)為自己的品牌背書(shū)，降低市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)和銷(xiāo)售的摩擦阻力，降低銷(xiāo)售成本、提升效率和邊界利潤(rùn)?！?/p>

我國(guó)的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)有近200余家，但上市的險(xiǎn)企卻是少之又少，國(guó)內(nèi)僅有中國(guó)人保（601319.SH）、中國(guó)人壽（601628.SH）、中國(guó)平安（601318.SH）、中國(guó)太保（601601.SH）、新華保險(xiǎn)（601336.SH）、中國(guó)太平（0966.HK）、中國(guó)財(cái)險(xiǎn)（2328.HK）（即中國(guó)人保旗下的人保財(cái)險(xiǎn)）、中國(guó)再保險(xiǎn)（1508.HK）、眾安在線(xiàn)（6060.HK）9家上市險(xiǎn)企。數(shù)量遠(yuǎn)不及同在金融行業(yè)的銀行、券商。

目前，醞釀IPO的保險(xiǎn)公司仍然不在少數(shù)。如利安人壽、中融人壽、錦泰財(cái)險(xiǎn)、眾誠(chéng)保險(xiǎn)等都有上市意向。然而，謀求上市且取得了一定進(jìn)展的險(xiǎn)企除了國(guó)元農(nóng)險(xiǎn)外，只有陽(yáng)光保險(xiǎn)集團(tuán)。2022年4月，陽(yáng)光保險(xiǎn)集團(tuán)在港交所披露了《招股書(shū)》。

從目前情況看，若無(wú)其他險(xiǎn)企開(kāi)啟上市進(jìn)程，陽(yáng)光保險(xiǎn)和國(guó)元農(nóng)險(xiǎn)誰(shuí)能率先完成IPO，就將成為國(guó)內(nèi)第十家上市的保險(xiǎn)公司。

超八成保費(fèi)源于安徽，償付能力充足率下降52%

國(guó)元農(nóng)險(xiǎn)成為國(guó)內(nèi)第10家上市險(xiǎn)企的概率有多大？

據(jù)歷年年報(bào)顯示，2017年-2021年，國(guó)元農(nóng)險(xiǎn)營(yíng)業(yè)收入分別為47.26億元、60.39億元、59.07億元、66.49億元、78.69億元；保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入分別為47.72億元、58.38億元、58億元、67.77億元、85.68億元，保持穩(wěn)定增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。

不過(guò)，國(guó)元農(nóng)險(xiǎn)存在保費(fèi)來(lái)源區(qū)域集中的問(wèn)題。

作為總部位于安徽的一家財(cái)險(xiǎn)公司，國(guó)元農(nóng)險(xiǎn)設(shè)有安徽、河南、湖北、貴州、上海、山東等6家省分公司。其中，安徽地區(qū)是其保費(fèi)收入的最大來(lái)源。以2021年為例，僅安徽一個(gè)地區(qū)就貢獻(xiàn)了87.43%的保費(fèi)收入。

圖源：國(guó)元農(nóng)險(xiǎn)2021年年報(bào)

盈利方面，國(guó)元農(nóng)險(xiǎn)2017年-2021年凈利潤(rùn)分別為2.79億元、0.79億元、1.53億元、1.53億元、2.78億元。

據(jù)睿再保創(chuàng)管理咨詢(xún)（上海）有限公司總經(jīng)理金怡鐘介紹，一般在中國(guó)市場(chǎng)上很小的保險(xiǎn)公司，一年的保費(fèi)收入也得有10億元。而且農(nóng)險(xiǎn)是政策性公司，它的凈利潤(rùn)是不會(huì)虧的，因?yàn)楸澈笥袊?guó)家財(cái)政做貨幣支撐。

金怡鐘表示，“比如某個(gè)險(xiǎn)種，企業(yè)收100元，要賠出去120元，正常的商業(yè)保險(xiǎn)公司是不會(huì)再做這個(gè)產(chǎn)品的。但是農(nóng)險(xiǎn)公司可以做，甚至它可以就收80元的保費(fèi)，差額的40元全部來(lái)自國(guó)家財(cái)政補(bǔ)貼。如果某家農(nóng)險(xiǎn)公司今年的凈利潤(rùn)是虧損的，它可以明年再向政府部門(mén)把這個(gè)虧損通過(guò)補(bǔ)貼的方式要回來(lái)?！?/p>

“不過(guò)農(nóng)險(xiǎn)公司IPO是新鮮事。當(dāng)年中國(guó)人保在香港上市以及后來(lái)在A股上市，都是將農(nóng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)剔除以后才上市的，因?yàn)檗r(nóng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)享受政府財(cái)政補(bǔ)貼，并非企業(yè)營(yíng)業(yè)性收入。”金怡鐘進(jìn)一步指出。

年報(bào)顯示，2021年國(guó)元農(nóng)險(xiǎn)收到政府補(bǔ)助0.07億元，占凈利潤(rùn)的3.34%。另外，從構(gòu)成上看，國(guó)元農(nóng)險(xiǎn)的農(nóng)險(xiǎn)保險(xiǎn)收入的占比大概在總體的45.58%左右。

具體來(lái)看，國(guó)元農(nóng)險(xiǎn)的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入主要分為農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)、和其他商業(yè)保險(xiǎn)。2021年，國(guó)元農(nóng)險(xiǎn)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入35.99億元，包括種植業(yè)保險(xiǎn)收入29.07億元和養(yǎng)殖業(yè)保險(xiǎn)收入6.92億元；同期，其他商業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入42.98億元，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入總計(jì)78.96億元。

其中，國(guó)元農(nóng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)的商業(yè)保險(xiǎn)產(chǎn)品中，2021年保費(fèi)收入居前5位的險(xiǎn)種是短期健康保險(xiǎn)、機(jī)動(dòng)車(chē)輛保險(xiǎn)、意外傷害保險(xiǎn)、責(zé)任保險(xiǎn)、企業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)，這五大類(lèi)商業(yè)險(xiǎn)種保費(fèi)收入占公司 2021年商業(yè)保險(xiǎn)保費(fèi)收入的98.86% 。

但上述前五大商業(yè)保險(xiǎn)險(xiǎn)種卻基本上處于承保虧損中。以2021年為例，國(guó)元農(nóng)險(xiǎn)的短期健康保險(xiǎn)承保虧損0.16億元、機(jī)動(dòng)車(chē)輛保險(xiǎn)虧損1.42億元、意外傷害保險(xiǎn)虧損0.06億元、責(zé)任保險(xiǎn)虧損0.24億元、企業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)虧損0.19億元。

圖源：國(guó)元農(nóng)險(xiǎn)2021年年報(bào)

此外，用于衡量保險(xiǎn)公司資本充足狀況的償付能力充足率，國(guó)元農(nóng)險(xiǎn)也有所下滑。

國(guó)元農(nóng)險(xiǎn)最新一期償付能力季度報(bào)告顯示，截至2022年一季度，國(guó)元農(nóng)險(xiǎn)綜合償付能力充足率為305.83%，較2021年年底358.25%下降52.42個(gè)百分點(diǎn)。國(guó)元農(nóng)險(xiǎn)2021年4季度風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)結(jié)果為A級(jí)。

對(duì)此，國(guó)元農(nóng)險(xiǎn)表示，2022年一季度開(kāi)始正式實(shí)施“償二代二期”新規(guī)（即《保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管規(guī)則（Ⅱ）》），導(dǎo)致市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)最低資本增加和信用風(fēng)險(xiǎn)最低資本增加。除此之外，2021年國(guó)元農(nóng)險(xiǎn)計(jì)提的農(nóng)險(xiǎn)大災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金增加、保費(fèi)收入增長(zhǎng)帶來(lái)的保費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)暴露增加也是導(dǎo)致綜合償付能力下滑的原因。

按照監(jiān)管要求，核心償付能力50%、綜合償付能力100%，以及風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)B類(lèi)，是保險(xiǎn)公司償付能力達(dá)標(biāo)的三個(gè)底線(xiàn)要求。

據(jù)“界面新聞”報(bào)道，截至5月10日，已有155家保險(xiǎn)公司公布了一季度償付能力報(bào)告，超過(guò)80%的險(xiǎn)企出現(xiàn)償付能力下滑。與此同時(shí)，大批險(xiǎn)企密集開(kāi)啟融資“補(bǔ)血”模式，已經(jīng)有近20家險(xiǎn)企增資補(bǔ)血超500億元，募集資本力度遠(yuǎn)超2021年同期。

業(yè)內(nèi)資深保險(xiǎn)人士李偉介紹，償付能力下滑，有以下幾個(gè)因素：一是保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大了，保費(fèi)收入增多；二是賠款增加，導(dǎo)致償付能力下滑；三是與“償二代二期”新規(guī)實(shí)施也有很大關(guān)系。而國(guó)元農(nóng)險(xiǎn)償付能力305%在行業(yè)里屬于正常的水平。

你接觸過(guò)國(guó)元農(nóng)險(xiǎn)嗎？覺(jué)得他們家保險(xiǎn)產(chǎn)品怎么樣，留言聊聊吧！