文|投資界PEdaily
湯臣倍健再一次做LP。
投資界-解碼LP獲悉，湯臣倍健發(fā)布公告，擬與為來投資、龍翼振興共同投資設(shè)立安慶為來生命健康及綠色食品投資基金合伙企業(yè)（有限合伙），并簽署相關(guān)合伙協(xié)議。公司擬作為合伙企業(yè)的有限合伙人之一，使用自有資金認繳出資6800萬元，認繳出資比例為34%。
據(jù)悉，該基金僅限于投向生命健康及綠色食品行業(yè)，重點投資方向包括功能性食品飲料、特醫(yī)食品以及具有渠道協(xié)同價值的標(biāo)的等。
具體來看，誠承投資控股有限公司持有為來投資60%股權(quán)，系為來投資的控股股東；公司持有其40%股權(quán)。而為來投資是公司與公司關(guān)聯(lián)法人誠承投資控股有限公司（公司控股股東梁允超控股的公司）共同投資的公司，且公司董事兼總經(jīng)理林志成擔(dān)任為來投資的董事長和法定代表人，故為來投資構(gòu)成公司關(guān)聯(lián)法人。
資料顯示，為來投資成立于2018年，是一支專注于醫(yī)療創(chuàng)新領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)基金，投資方向包括創(chuàng)新醫(yī)療支付、醫(yī)藥新零售、創(chuàng)新醫(yī)療場景、消費級醫(yī)療產(chǎn)品。
53歲大佬做LP,曾出資達晨和丹麓資本
湯臣倍健的背后站著一位53歲的大佬——梁允超。
出生于1969年，梁允超本科畢業(yè)于中南財經(jīng)大學(xué)，并且在中山大學(xué)管理學(xué)院獲得工商管理碩士。
1991年大學(xué)畢業(yè)后，他被分配到廣東的一家國營企業(yè)。并不甘于現(xiàn)狀的他，選擇放棄“鐵飯碗”加入民營保健企業(yè)——太陽神。梁允超先后擔(dān)任江蘇市場、上海分公司的負責(zé)人。
1995年，梁允超再次辭職，和幾個朋友一起出去創(chuàng)業(yè)。由于也是在保健品行業(yè)，為了避免和老東家直接競爭，他們先推出了一款保健酒，但進展并不順利。直到2002年，公司才迎來轉(zhuǎn)機。梁允超發(fā)現(xiàn)國外保健行業(yè)的膳食營養(yǎng)概念，并將其引進國內(nèi)。隨后。他以70萬元收購了一家保健品公司，這便是湯臣倍健。
在那個保健品奉為神話的年代，湯臣倍健崛起之路一帆風(fēng)順。2010年，姚明成為湯臣倍健品牌形象代言人，隨后湯臣倍健在創(chuàng)業(yè)板掛牌上市，成為“國內(nèi)膳食營養(yǎng)補充劑第一股”。目前，湯臣倍健旗下有湯臣倍健、健力多、Life-Space、健視佳、健甘適等品牌。
湯臣倍健的上市讓梁允超的身家水漲船高。2012年，梁允超憑借75.36億元的財富登頂創(chuàng)業(yè)板富豪榜首。如今十余年過去了，湯臣倍健的總市值約為335億元。梁允超持有湯臣倍健41.79%股份，據(jù)估算，他的身家約140億元。
賺的盆滿缽滿的湯臣倍健早已做起了LP。天眼查數(shù)據(jù)顯示，湯臣倍健對外已經(jīng)投了7支基金，其中最為有名的莫過于達晨和丹麓資本。
2018年7月，湯臣倍健發(fā)布公告，公司與丹麓股權(quán)投資、丹麓創(chuàng)業(yè)投資及紅杉泰信簽訂合伙協(xié)議，公司擬6000萬元參與投資丹麓創(chuàng)業(yè)投資基金，成為其有限合伙人,占基金總權(quán)益的58.54%。該基金投資領(lǐng)域僅限于醫(yī)療健康行業(yè)，重點投資方向包括醫(yī)療新技術(shù)和模式、大數(shù)據(jù)與創(chuàng)新藥等。
資料顯示，丹麓資本是一家專注于醫(yī)療健康行業(yè)的創(chuàng)投機構(gòu)，2018年初，由前紅杉資本中國基金合伙人陸勤超和前分享投資管理合伙人蘇震波共同創(chuàng)辦，布局了包括高值耗材、體外診斷試劑、消費醫(yī)療、數(shù)字醫(yī)療等創(chuàng)新性醫(yī)療技術(shù)以及創(chuàng)新藥、新型醫(yī)療服務(wù)等多個領(lǐng)域，投出了良醫(yī)匯、致遠慧圖、善思微等項目。
更早之前，2016年，湯臣倍健發(fā)布公告，為抓住大健康行業(yè)蓬勃發(fā)展的機遇，充分利用專業(yè)投資機構(gòu)的經(jīng)驗和資源進行更好的產(chǎn)業(yè)布局，同時實現(xiàn)較高的資本增值收益，公司董事會同意以自有資金人民幣1億元參與投資深圳市達晨創(chuàng)坤股權(quán)投資企業(yè)（有限合伙），即達晨財智。
不僅做LP，湯臣倍健還化身VC，天眼查數(shù)據(jù)顯示，2014年到2019年，湯臣倍健投了7家公司，包括湯臣佰盛、Life Space、Penta-vite、信美相互、大姨媽、有棵樹、Belter倍泰健康，其中曾出手大姨媽兩次。
2022，醫(yī)療上市公司做LP，反哺VC/PE
醫(yī)療上市公司下場做LP并非個例。
去年以來，醫(yī)療上市公司做LP的熱情尤為高漲，像泰格醫(yī)藥、藥明康德、康龍化成等都是VC/PE背后的常客。據(jù)投資界-解碼LP不完全統(tǒng)計，今年以來，已有超20家醫(yī)療上市公司做LP，包括濟川藥業(yè)、穩(wěn)健醫(yī)療、英科醫(yī)療、穩(wěn)健醫(yī)療、中寵股份等。
4月20日，濟川藥業(yè)公告，公司全資子公司濟川藥業(yè)集團有限公司（簡稱：濟川有限）擬以自有資金出資人民幣3000萬元認購蘇州工業(yè)園區(qū)新建元四期股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）（簡稱：新建元四期或基金）的基金份額。
同一天，英科醫(yī)療也發(fā)布公告，公司全資子公司山東英科醫(yī)療制品有限公司(簡稱：山東英科醫(yī)療）擬與北京正和島投資管理有限責(zé)任公司簽署《天津正和工業(yè)互聯(lián)投資合伙企業(yè)（有限合伙）有限合伙協(xié)議》，以自有資金參與投資天津正和工業(yè)互聯(lián)投資合伙企業(yè)（有限合伙）（簡稱：合伙企業(yè)）。
合伙企業(yè)的目標(biāo)認繳出資總額為1460萬元，其中山東英科醫(yī)療將作為該合伙企業(yè)的有限合伙人（LP）認繳出資561.5385萬元。合伙企業(yè)的唯一投資目標(biāo)為對蘑菇物聯(lián)技術(shù)（深圳）有限公司進行項目投資。
更早幾日，4月12日中寵股份發(fā)布公告，公司擬作為有限合伙人以自有資金1.25億元認繳投資產(chǎn)業(yè)基金共青城金瑞股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙），公司本次認繳投資金額占該有限合伙企業(yè)出資總額的62.50%。合伙企業(yè)重點關(guān)注寵物食品、用品、寵物連鎖零售等相關(guān)行業(yè)，積極布局寵物消費產(chǎn)業(yè)鏈，主要投資于中國境內(nèi)外的上述相關(guān)領(lǐng)域高成長性的未上市企業(yè)的股權(quán)。
清科研究中心數(shù)據(jù)顯示，2022年第一季度，中國股權(quán)投資市場新募集基金數(shù)量共1374支，同比下降0.6%；披露募集金額為4092.7億元人民幣，同比下降3.2%。如果把統(tǒng)計口徑縮小到創(chuàng)投類基金，情況可想而知。
中國股權(quán)投資行業(yè)已經(jīng)到了洗牌的十字路口，各大VC/PE都面臨著“募資難”的境況。醫(yī)療上市公司做LP投資的VC，它們絕大部分依舊鎖定于醫(yī)療健康投資賽道。這樣既可以獲取財務(wù)回報，上市公司亦可以在早期發(fā)現(xiàn)可以合作的上下游企業(yè)。這種反哺VC/PE的方式，為一級市場送去一絲暖意。