記者｜牛鈺
房地產(chǎn)中介公司貝殼也要回港上市了。
5月5日，貝殼（NYSE:BEKE）在港交所公告稱(chēng)，擬將其A類(lèi)普通股以介紹形式于港交所主板雙重主要上市，待港交所最終批準(zhǔn)后，預(yù)計(jì)將于5月11日開(kāi)始掛牌交易，股票代碼為“2423.HK”，同時(shí)繼續(xù)在紐交所保持主要上市地位并交易，高盛、中金公司為聯(lián)席保薦人。
貝殼方面對(duì)界面新聞表示，此次回港采用的是“雙重主要上市+介紹上市”方式，港交所和紐交所兩個(gè)資本市場(chǎng)均為主要上市地，故不涉及新股融資，無(wú)發(fā)售環(huán)節(jié)，適合現(xiàn)金流充裕、無(wú)迫切融資需求的企業(yè)。
介紹上市是已發(fā)行證券申請(qǐng)上市的一種方式，不需要在上市時(shí)再發(fā)行新股，因?yàn)樵擃?lèi)申請(qǐng)上市的證券已有相當(dāng)數(shù)量，并為公眾所持有，故可推斷其在上市后會(huì)有足夠的流通量。
知名地產(chǎn)分析師嚴(yán)躍進(jìn)對(duì)界面新聞表示，介紹上市的特點(diǎn)即不用發(fā)行新股，經(jīng)過(guò)相應(yīng)的流程就可以快速登陸資本市場(chǎng)，不需要公開(kāi)募集股票，貝殼通過(guò)這種方式在港股上市，且沒(méi)有于美國(guó)退市，就可以形成一個(gè)雙平臺(tái)體系。
早在2020年8月13日，貝殼找房在紐交所正式掛牌上市，股票代碼為“BEKE”。當(dāng)時(shí)發(fā)行價(jià)為每股20美元，總募集資金約24.4億美元。截至美國(guó)時(shí)間2022年5月4日，貝殼的收盤(pán)價(jià)為每股14.41美元。在此之前，其股價(jià)已長(zhǎng)期在發(fā)行價(jià)上下波動(dòng)。
由于在美股的股價(jià)一路走低，2021年9月，便有消息稱(chēng)貝殼擬回港上市，但貝殼方面曾一度否認(rèn)該動(dòng)作，表示并沒(méi)有計(jì)劃。
美東時(shí)間4月21日，美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）將貝殼（BEKE.N）、理想汽車(chē)、百世集團(tuán)等在內(nèi)的17家中概股公司納入“預(yù)摘牌名單”。貝殼方面回應(yīng)稱(chēng)，公司一直在積極尋求可能的解決方案，在條件允許的情況下，保持公司在美股的上市地位。
如今來(lái)看，回港上市可能為其解決方法之一。貝殼認(rèn)為，兩地上市讓公司能夠更接近國(guó)內(nèi)市場(chǎng)并進(jìn)一步提升公司品牌，也有助于引入及香港資本市場(chǎng)的多元化投資者。
“從貝殼角度來(lái)看，此舉可以應(yīng)對(duì)美國(guó)市場(chǎng)的壓力，這種上市方式對(duì)于一些中概股企業(yè)也具有啟發(fā)作用。至少能以港股市場(chǎng)作為保障，較好地與投資者溝通，結(jié)合當(dāng)前房地產(chǎn)市場(chǎng)政策面不斷趨好，能夠穩(wěn)定投資者的信心和預(yù)期，從而穩(wěn)定公司股價(jià)?！眹?yán)躍進(jìn)對(duì)界面新聞表示。
另外，貝殼仍有機(jī)會(huì)發(fā)行新股份，公告顯示，雖然暫時(shí)不會(huì)就上市發(fā)行新股份，但如已獲得港交所一定的條件豁免，在獲準(zhǔn)上市六個(gè)月內(nèi)，可以根據(jù)一般授權(quán)或股東批準(zhǔn)的情況下發(fā)行新股份，且發(fā)行或可能發(fā)行的A類(lèi)普通股總數(shù)不得超過(guò)上市日期已發(fā)行A類(lèi)普通股總數(shù)的20%。
實(shí)際上，去年底港交所便宣布落實(shí)放寬二次上市要求，包括降低第二上市企業(yè)的行業(yè)和市值門(mén)檻，具有WVR或VIE架構(gòu)的獲豁免發(fā)行人，在港第二上市可保留原架構(gòu)，直接以雙重主要上市方式掛牌等，這幾項(xiàng)規(guī)則于今年1月1日起正式施行。
這對(duì)遭遇國(guó)內(nèi)市場(chǎng)影響盈利能力下滑且在美市值波動(dòng)較大的貝殼來(lái)說(shuō)，此次回港二次上市之路將較為順利。
公告顯示，2019年、2020年、2021年，貝殼營(yíng)收分別為460億元、705億元以及808億元，公司分別取得虧損21.8億元、利潤(rùn)27.78億元及虧損5.25億元。剔除股份支付薪酬費(fèi)用的影響，于2019年、2020年及2021年，公司的經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)分別為7.75億元、50.31億元及10.14億元。
根據(jù)貝殼披露的股權(quán)架構(gòu)，介紹上市完成后，貝殼董事長(zhǎng)兼CEO彭永東持股占比4.8%，聯(lián)合創(chuàng)始人兼執(zhí)行董事單一剛持股2.7%。
此外，Propitious Global Holdings Limited持股比例為23.3%，Propitious Global Holdings Limited由Z&Z Trust（Z&Z信托）最終控制，其受益人為貝殼創(chuàng)始人及榮譽(yù)董事長(zhǎng)左暉的直系親屬。騰訊則持股10.8%。
2021年，居住行業(yè)的波動(dòng)使得貝殼作為中間服務(wù)商面臨利潤(rùn)下滑甚至虧損的困境，據(jù)其財(cái)報(bào)顯示，雖然總成交額和營(yíng)收雙雙增長(zhǎng)，但全年凈虧損5.25億元，經(jīng)調(diào)整后凈利潤(rùn)為22.94億元人民幣，同比下滑約六成，并且和2020年相比，毛利率也有下滑。
面對(duì)新的市場(chǎng)環(huán)境，彭永東于去年年底提出了貝殼新的“一體兩翼”發(fā)展戰(zhàn)略，“一體”即二手和新房交易服務(wù)賽道，“兩翼”分別為整裝大家居事業(yè)群（也就是家居裝修和家具產(chǎn)品）與普惠居住事業(yè)群。
目前，貝殼已完成對(duì)圣都家裝的并購(gòu)要約，租賃事業(yè)也發(fā)布了最新的戰(zhàn)略。貝殼表示此次二度上市其業(yè)務(wù)性質(zhì)不變，即在線線下一體化的房產(chǎn)交易和服務(wù)平臺(tái)，主要業(yè)務(wù)組合包括：新房交易、二手房交易、家裝家居、房屋租賃。
對(duì)于上市后發(fā)展戰(zhàn)略，貝殼稱(chēng)：將進(jìn)一步擴(kuò)展平臺(tái)覆蓋范圍，深化滲透、提高效率，提升服務(wù)質(zhì)量、關(guān)注人才，投資未來(lái)、加大科技投入，豐富服務(wù)類(lèi)目，把握橫縱延展機(jī)會(huì)以及選擇性地進(jìn)行戰(zhàn)略投資和收購(gòu)。
如果能夠成功回港上市，能夠引入更多投資者的同時(shí)，將提高貝殼股票的流動(dòng)性，為其戰(zhàn)略和投資提供一定的資金支持。