文｜天下網(wǎng)商 王卓霖
編輯｜吳羚瑋
“這顯然是一個(gè)強(qiáng)勁的周期。”北京時(shí)間4月29日凌晨，蘋(píng)果公司發(fā)布了2022財(cái)年（自2021年10月1日到2022年9月30日）第二財(cái)季業(yè)績(jī)，CEO蒂姆·庫(kù)克（Tim Cook）表示，“當(dāng)季iPhone業(yè)務(wù)取得了成功”。
截至3月26日，蘋(píng)果公司第二財(cái)季凈營(yíng)收為972.78億美元（約合人民幣6445億元），同比增長(zhǎng)9%。凈利潤(rùn)為250.10億美元（約合人民幣1657億元），同比增長(zhǎng)6%。大中華區(qū)營(yíng)收為183.43億美元，同比增長(zhǎng)3%。第二財(cái)季毛利率43.7%，與上一財(cái)季基本持平。
蘋(píng)果依舊“吸金”，一個(gè)季度1657億元凈利潤(rùn)，相當(dāng)于每天都能掙18億元。截至發(fā)稿前，蘋(píng)果股價(jià)漲4.52%報(bào)收163.64美元，總市值2.67萬(wàn)億美元，約等于6個(gè)騰訊。
財(cái)報(bào)發(fā)布后，庫(kù)克在電話會(huì)議中表示，蘋(píng)果公司也無(wú)法幸免新冠肺炎、供應(yīng)鏈和烏克蘭沖突帶來(lái)的挑戰(zhàn)。下一季度，蘋(píng)果營(yíng)收仍將受到供應(yīng)鏈制約，帶來(lái)40億到80億美元（約合260億-520億人民幣）的影響。
對(duì)此，蘋(píng)果調(diào)整應(yīng)對(duì)策略的同時(shí)，也在尋找新的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。
另一個(gè)增長(zhǎng)的超級(jí)周期
上個(gè)財(cái)季，蘋(píng)果公司營(yíng)收1239億美元，創(chuàng)下歷史新高。綜合來(lái)看，蘋(píng)果季度營(yíng)收情況和它發(fā)布新品的時(shí)間掛鉤，呈現(xiàn)周期性波動(dòng)：每年10月份的秋季新品發(fā)布會(huì)，往往會(huì)使當(dāng)季財(cái)報(bào)成為一年中表現(xiàn)最好的。
盡管這一季度的整體增速開(kāi)始放緩，但得益于消費(fèi)者對(duì)新款iPhone和可穿戴設(shè)備的服務(wù)需求逐漸攀升，蘋(píng)果似乎找到了另一個(gè)增長(zhǎng)的超級(jí)周期。
財(cái)報(bào)顯示，為蘋(píng)果貢獻(xiàn)過(guò)半收入的iPhone，營(yíng)收505.7億美元，同比增長(zhǎng)5.5%。這意味著iPhone 13和iPhoneSE獲得了良好的市場(chǎng)。
尤其是被網(wǎng)友們戲稱為“十三香”的iPhone 13，話題度和銷(xiāo)量雙收。該機(jī)型開(kāi)售當(dāng)晚，官網(wǎng)因?yàn)榱髁窟^(guò)大一度“癱瘓”，還在首批售罄后連夜補(bǔ)貨。在一季度，iPhone 13占了iPhone總銷(xiāo)量的38%。定位更高、均價(jià)達(dá)萬(wàn)元的iPhone 13 Pro與Pro Max，也占了iPhone總銷(xiāo)量的30%。由于銷(xiāo)售表現(xiàn)強(qiáng)勁，蘋(píng)果還將第二季度 iPhone 13 Pro系列總生產(chǎn)目標(biāo)上調(diào)到1000 萬(wàn)部。
這已經(jīng)是一個(gè)不錯(cuò)的成績(jī)。尤其是在整體低迷的智能手機(jī)市場(chǎng)，蘋(píng)果搶占了不少安卓用戶，將市占率從15%拉上了18%。庫(kù)克說(shuō)，這一財(cái)季的iPhone業(yè)務(wù)在轉(zhuǎn)換安卓手機(jī)用戶方面取得成功，增幅甚至達(dá)到了兩位數(shù)百分比。
據(jù)市調(diào)機(jī)構(gòu)Canalys發(fā)布的數(shù)據(jù)，2022年第一季度全球智能手機(jī)出貨量下降了11%。其中，三星以24%的市場(chǎng)份額位列第一，蘋(píng)果市場(chǎng)份額為18%，小米以13%緊隨其后，OPPO和vivo排在第四和第五，分別為10%和8%。
此外，Mac和可穿戴設(shè)備的季度業(yè)績(jī)也創(chuàng)下新高。Mac創(chuàng)造了104.35億美元的營(yíng)收，同比增長(zhǎng)14.73%；其他穿戴、家居等設(shè)備創(chuàng)造了88.06億美元的營(yíng)收，同比增長(zhǎng)12.37%。庫(kù)克稱，在本季度購(gòu)買(mǎi)的Apple Watch用戶中，有超過(guò)66.7%的用戶是新用戶。另?yè)?jù)Counterpoint Research報(bào)告，蘋(píng)果的Apple Watch持續(xù)成為市場(chǎng)上最受歡迎的智能手表。
據(jù)財(cái)報(bào)，蘋(píng)果本財(cái)季服務(wù)營(yíng)收198.2億美元，同比增長(zhǎng)17.28%。在本季度結(jié)束時(shí)，蘋(píng)果擁有超過(guò)8.25億的各種服務(wù)用戶，達(dá)到歷史最高水平，比去年同期增加了超過(guò)1.65億。
早在2019年，庫(kù)克就開(kāi)了一場(chǎng)沒(méi)有硬件的發(fā)布會(huì)，為蘋(píng)果畫(huà)下從硬件科技公司轉(zhuǎn)向服務(wù)訂閱型企業(yè)的未來(lái)藍(lán)圖，后者包括游戲訂閱服務(wù)AppleArcade、電視Apple TV原創(chuàng)內(nèi)容等。從那以后，蘋(píng)果公司全面轉(zhuǎn)型服務(wù)型公司，推行應(yīng)用程序訂閱服務(wù)，使更多消費(fèi)者對(duì)蘋(píng)果生態(tài)系統(tǒng)產(chǎn)生依賴。訂閱服務(wù)也成為蘋(píng)果新的主要收入來(lái)源——收入僅次于銷(xiāo)售iPhone。
除了向消費(fèi)者“賣(mài)服務(wù)”，蘋(píng)果還打起了企業(yè)算盤(pán)。今年4月，蘋(píng)果宣布推出Business Essentials服務(wù)，幫助小型企業(yè)設(shè)置和管理蘋(píng)果軟件。據(jù)悉，每個(gè)用戶的價(jià)格在2.99美元到12.99美元之間，根據(jù)設(shè)備數(shù)量和每個(gè)員工所需的 iCloud存儲(chǔ)空間的不同而變化。
硬件、軟件和服務(wù)，是蘋(píng)果構(gòu)建生態(tài)、創(chuàng)造超級(jí)周期的三要素。庫(kù)克說(shuō)，蘋(píng)果“喜歡在需要硬件、軟件和服務(wù)結(jié)合在一起的產(chǎn)品方向上工作”，并且“相信魔法會(huì)發(fā)生在那個(gè)交叉路口?！彼忉屨f(shuō)，蘋(píng)果目前的產(chǎn)品組合仍有增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。
對(duì)于下一個(gè)機(jī)會(huì)點(diǎn)，業(yè)界猜測(cè)是硬件訂閱服務(wù)和兩款未來(lái)的產(chǎn)品，電動(dòng)自動(dòng)駕駛汽車(chē)和某種AR/VR頭戴設(shè)備。過(guò)去幾年，蘋(píng)果也收購(gòu)了大量相關(guān)公司。
缺“芯”危機(jī)中的妥協(xié)
根據(jù)財(cái)報(bào)，所有產(chǎn)品中，僅iPad表現(xiàn)低于預(yù)期，iPad營(yíng)收76.46億美元，同比下降1.92%。這一狀態(tài)在上一財(cái)季也表現(xiàn)明顯。
庫(kù)克將其歸咎于遇到了“非常明顯的供應(yīng)瓶頸”，Mac產(chǎn)品也受到新冠疫情和硅材料的限制，雖然“蘋(píng)果供應(yīng)鏈一直保持彈性，但芯片是主要問(wèn)題?！?/p>
困擾全球硬件公司的芯片難題，據(jù)英特爾CEO基辛格預(yù)計(jì)會(huì)延續(xù)到2023年。哪怕是素以“供應(yīng)鏈大師”著稱，并以此進(jìn)入蘋(píng)果核心管理層的庫(kù)克，也被小小芯片難倒。
蘋(píng)果缺芯，缺的不是A系列或M系列的高端核心CPU，而是顯示屏以及無(wú)線元件等諸多部件所需要的成熟制程芯片。芯片供應(yīng)吃緊，使得預(yù)定與交付周期甚至接近22個(gè)星期。
供應(yīng)鏈短缺對(duì)于蘋(píng)果的出貨影響是巨大的。據(jù)蘋(píng)果公布的供應(yīng)鏈企業(yè)工廠所在地可知，iPhone 13缺貨的零件品類(lèi)的生產(chǎn)廠商多位于越南、馬來(lái)西亞等東南亞各國(guó)。由于遭受新冠肺炎變種病毒德?tīng)査皧W密克戎的夾擊，當(dāng)?shù)刂圃鞓I(yè)無(wú)法正常運(yùn)營(yíng)，波及到蘋(píng)果供應(yīng)商的諸多工廠，導(dǎo)致零部件無(wú)法生產(chǎn)或運(yùn)輸。
業(yè)內(nèi)人士分析，如果最新款的iPhone產(chǎn)品不能及時(shí)交付，“等待時(shí)間過(guò)長(zhǎng)”將成為消費(fèi)者等待下一年iPhone新產(chǎn)品的理由。
對(duì)此，蘋(píng)果做出了妥協(xié)。為穩(wěn)住iPhone 13產(chǎn)量，蘋(píng)果犧牲了iPad產(chǎn)品的產(chǎn)能。具體來(lái)說(shuō)，就是調(diào)用iPad和其他系列的零部件至iPhone 13系列產(chǎn)線?！短煜戮W(wǎng)商》在蘋(píng)果官網(wǎng)得到了印證，iPhone 13系列都有現(xiàn)貨，iPad系列則需要等待20-27天，Mac系列則要等待27-34天。
棄iPad保iPhone，是蘋(píng)果應(yīng)對(duì)供應(yīng)鏈問(wèn)題做出的妥協(xié)。由此引發(fā)iPad業(yè)務(wù)連續(xù)兩個(gè)財(cái)季的營(yíng)收低于預(yù)期，也就不足為奇了。
總體來(lái)說(shuō)，雖受“灰犀牛”影響，蘋(píng)果仍處于增長(zhǎng)狀態(tài)。庫(kù)克在任的十年，是蘋(píng)果公司市值與股價(jià)漲幅最快的十年。市值規(guī)模從2010年的3340億美元，到今年1月到達(dá)超3萬(wàn)億美元的最高水平，也讓蘋(píng)果公司進(jìn)入“股神”巴菲特的法眼，成為伯克希爾哈撒韋的重倉(cāng)股。