文|貝多財經(jīng)

2022年4月20日，貝多財經(jīng)從港交所披露易了解到，移動語音社交平臺TT語音的母公司——趣丸集團因超過6個月未能通過聆訊或招股，對應(yīng)的上市申請材料已經(jīng)“失效”，目前無法正常查看或下載。

這意味著，趣丸集團首次沖刺港交所上市遇挫。另據(jù)貝多財經(jīng)了解并驗證，趣丸集團旗下TT語音在蘋果應(yīng)用商店（App Store）以及各大安卓應(yīng)用商店均已無法更新下載，且搜索“TT語音”均無法查詢到官方軟件。

此外，在TT語音官網(wǎng)查詢亦無法下載安卓、蘋果版本，僅可下載PC版。換句話說，TT語音已經(jīng)在各大應(yīng)用商店下架。對此，TT語音人工客服稱，“下架是為了配合各大應(yīng)用商店的技術(shù)要求，進(jìn)行產(chǎn)品升級優(yōu)化，現(xiàn)有用戶的功能一切正常?！?/p>

TT語音在各大應(yīng)用商店下架

經(jīng)查詢可知，TT語音已于早前下架，至今尚未重新上架。特別說明的是，新京報貝殼財經(jīng)、新聞晨報等曾在2021年9月7日報道稱，包括“Hello語音”“小鹿陪玩”“比心”在內(nèi)的多款陪玩類軟件被無限期下架，且得到了接近應(yīng)用商店的人士確認(rèn)。

貝多財經(jīng)也曾在2021年9月撰文指出，廣州趣丸網(wǎng)絡(luò)科技有限公司（即“趣丸網(wǎng)絡(luò)”）開發(fā)的TT語音也在提供語音聊天和陪玩服務(wù)。在筆者看來，該軟件（TT語音）后續(xù)不排除被要求下架整改的可能性。

另據(jù)了解，TT語音還曾在2021年7月被工信部點名。根據(jù)工信部發(fā)布的《關(guān)于侵害用戶權(quán)益行為的APP通報（2021年第6批，總第15批）》，TT語音（5.5.10-14870）涉及的問題為“違規(guī)收集個人信息”。

同年10月19日，TT語音便以“趣丸集團”為主體在港交所遞交上市申請材料。據(jù)招股書介紹，趣丸集團是一家集即時語音、游戲社交、電子競技、游戲聯(lián)運發(fā)行等業(yè)務(wù)于一體的創(chuàng)新型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)。

特別說明的是，趣丸集團在招股書中稱，其旗下平臺曾經(jīng)遭受政府部門勒令整改，包括通知蘋果及安卓應(yīng)用商店暫停下載該公司的TT語音應(yīng)用。同時，工信部要求TT語音加強數(shù)據(jù)隱私保護(hù)措施，但未對其進(jìn)行處罰。

與之對應(yīng)的是，2019年8月，中央網(wǎng)信辦通知應(yīng)用商店暫停下載TT語音應(yīng)用。經(jīng)過三個月的整改后，TT語音重新上架。時隔兩年有余，TT語音再度從各大應(yīng)用商店中“消失”， 歡聚集團旗下Hello語音、虎牙旗下的小鹿陪玩等亦是如此。

趣丸集團還在招股書中提示風(fēng)險時稱，“我們的移動應(yīng)用程序可能再次被無限期地從所有應(yīng)用商店暫停，且我們可能受到其他整改命令或處罰，并在中國受到更嚴(yán)格的監(jiān)管審查，從而對我們的業(yè)務(wù)、財務(wù)狀況及業(yè)務(wù)前景產(chǎn)生重大不利影響”。

宋克持股約36%，騰訊等為股東

招股書顯示，趣丸集團旗下主要產(chǎn)品——TT語音是國內(nèi)領(lǐng)先的游戲社交平臺，通過精準(zhǔn)定位“Z世代”用戶群體的個性化需求，利用多元化的互動場景為他們提供游戲社交服務(wù)，用技術(shù)打破陌生的界限，滿足用戶游戲場景內(nèi)外的社交需求。

據(jù)了解，TT語音是《王者榮耀》《英雄聯(lián)盟手游》和《和平精英》等游戲的官方合作伙伴。據(jù)招股書介紹，最初，TT語音的定位只是一款游戲語音工具。2018年起，TT語音開始向游戲社交領(lǐng)域擴張，陸續(xù)增設(shè)了語音直播、擴列聊天、動態(tài)等功能。

截至2021年6月30日，TT語音超過90%的用戶年齡在30歲或以下。于2021年上半年期間，趣丸集團的用戶平均每天在其語音聊天室花費大約158分鐘，且用戶平均每天發(fā)起超過85萬個語音聊天室，與2020年同期相比增長45.6%。

據(jù)弗若斯特沙利文的資料，按2021年上半年的平均月活躍用戶計算，趣丸集團是中國最大的移動語音社交平臺。與之對應(yīng)的是，2021年上半年，TT語音的平均月活躍用戶達(dá)1620萬人，平均月付費用戶達(dá)82.68萬人。

在本次上市前的股權(quán)架構(gòu)中，TT語音創(chuàng)始人、CEO宋克旗下SK Family Trust通過Vanker、Funplus分別持股12.28%、23.67%，合計持有該公司35.95%的股份。同時，經(jīng)緯中國、蘭馨亞洲、騰訊也均持有該公司股份。

自成立以來，TT語音曾獲得多輪融資，投資方包括星輝投資、經(jīng)緯中國、蘭馨亞洲等，最近一筆是2021年初。就在2021年2月，36氪還報道稱，趣玩網(wǎng)絡(luò)（TT語音）于近期完成總金額為1億美元的B輪系列融資。

增量降質(zhì)，付費率持續(xù)走低

2018年、2019年、2020年和2021年上半年，趣丸集團的營收分別為4.33億元、8.36億元、14.93億元和11.73億元，凈利潤分別為0.13億元、1.31億元、-1.54億元和-9.89億元，其經(jīng)調(diào)整凈利潤分別為0.53億元、1.42億、1.51億元和0.042億元（419.5萬元）。

經(jīng)計算可知，趣丸集團2020年上半年經(jīng)調(diào)整后的凈利潤為7139.8萬元。這意味著，趣丸集團2021年上半年的調(diào)整后凈利潤同比下降94.12%。同期，該公司的營收則同比增長94.92%，出現(xiàn)“增收不增利”的情形。

隨著規(guī)模的增長，趣丸集團的各項開支也在飆升。其中，銷售及營銷開支由2018年的1.64億元增至2019年的2.69億元，并進(jìn)一步增加至2020年的6.00億元。2021年上半年，趣丸集團的銷售及營銷為5.32億元，基本和2020年度持平。

報告期內(nèi)，TT語音的平均月活躍用戶分別為220萬、540萬、1230萬和1620萬，平均月付費用戶分別為16.19萬、38.56萬、64.39萬和82.68萬，整體保持上漲。但付費用戶增速略遜一籌，致使付費率由2018年的7.3%逐步降至2021年上半年的5.1%。

對此，趣丸集團在招股書中稱，公司早期階段一直主要專注于用戶群的增長，以期長期培養(yǎng)用戶的消費習(xí)慣及付費意愿。而月活躍用戶的增長速度大幅超過月付費用戶的增長速度，導(dǎo)致付費率有所下降。

趣丸集團在提示風(fēng)險時表示，該公司業(yè)務(wù)短期內(nèi)將繼續(xù)依賴自付費用戶收取的收入，但付費用戶數(shù)量或ARPU值（每名付費用戶平均支出）的下降都將對公司業(yè)績產(chǎn)生嚴(yán)重不利影響，而且用戶支出等重要變量并不可控。

據(jù)媒體報道，艾媒咨詢CEO張毅認(rèn)為，游戲陪玩有一定的商業(yè)價值，但爭議還是比較多，相關(guān)企業(yè)需要在商業(yè)模式設(shè)計、社會責(zé)任履行、產(chǎn)品和收入模式引導(dǎo)以及用戶教育等方面做很多工作。若企業(yè)沒有做好，在進(jìn)行監(jiān)管后，就會對業(yè)績產(chǎn)生影響。

而今，TT語音在各大應(yīng)用商店下架，如何實現(xiàn)穩(wěn)定增長？