文|GPLP犀牛財經(jīng) Jeff
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2022年4月12日，電池制造商欣旺達發(fā)布了2021年財報，電動汽車電池類營業(yè)收入達到29.33億元，同比增長584.67%，營收占比從2020年的1.4%提高到7.85%，同時毛利率提升13.98個百分點，達到-0.87%。
（圖片來源：欣旺達2021年報）
欣旺達電動汽車電池類業(yè)務的突飛猛進離不開一眾車企的鼎力支持，欣旺達在財報中表示，除日產(chǎn)、雷諾、三菱聯(lián)盟等國際客戶外，目前已經(jīng)與國內(nèi)有HEV需求的大部分客戶展開合作，并將在2022年開始批量交付。
3月，由19家企業(yè)組成的豪華團隊認購了欣旺達旗下欣旺達電動汽車電池有限公司合計19.5495%的股權，獲得增資24.3億元。值得注意的是，這19家企業(yè)里打頭陣的是理想、小鵬、蔚來三大“造車新勢力”，緊隨其后則是上汽、廣汽和東風這些國有車企老大哥，這6家車企總共投資11.8億元，占投資總額近一半。
作為一家“二線”電池廠商，欣旺達為何突然會獲得19家企業(yè)的集體投資？是為了培養(yǎng)一個“寧王”做到可替代，還是在嚴重的電池焦慮之下無奈做出的Plan B？
01 電池供應焦慮加劇的產(chǎn)物
目前國內(nèi)大部分新能源車企的主要電池供應商都是寧德時代， 2021年1-11月國內(nèi)動力電池配套車企相關數(shù)據(jù)顯示，理想和蔚來兩家造車新勢力以及一汽-大眾、上汽大眾、北京現(xiàn)代、華晨寶馬等合資品牌僅有寧德時代一個電池供貨商，同時，小鵬、特斯拉、上汽通用、北汽新能源等大部分電池供應都來自寧德時代。
另據(jù)中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據(jù)，2021年寧德時代以80.51Gwh的裝車量占據(jù)國內(nèi)動力電池市場份額的52%，呈現(xiàn)出寧德時代一家獨大行業(yè)格局。
電池供應如此集中，勢必會造成供應商無法及時供應的狀況。
早在2021年就曾傳言，小鵬汽車董事長兼CEO何小鵬為了能夠順利拿到電池，在寧德時代“蹲守”了一個星期。近日又傳出，電池導致P5無法按期交付遭到車主投訴，新車型準備啟用新供應商的消息。
蔚來汽車CEO李斌2021年曾在第三財季財報會議上表示，雖然已經(jīng)與寧德時代建立獨家供應關系，但是電池依然是限制車輛交付量的很大約束。
2021年末，蔚來交付量大幅下跌，官方解釋主要原因還是電池供應問題。另外，理想也曾傳出與比亞迪電池合作的傳聞。
一系列情況可以反映出車企對于電池的焦慮。
隨著碳酸鋰等原材料價格的不斷攀升以及新能源汽車需求的驟增，這種焦慮正在不斷加劇，對此，“不把雞蛋放在一個籃子里”已經(jīng)成為車企的共識，而通過選擇多家供應商可以規(guī)避一定的供應短缺風險，同時也可以避免被上游電池廠商“卡脖子”，爭取更多的話語權。
近期，有媒體爆料稱，小鵬汽車將削減寧德時代的供貨份額引入新的電池供應商。對此，小鵬官方回應稱：“車輛生產(chǎn)的零部件供應鏈需要不斷完善，才能更好地保供保產(chǎn)，更加準確地預測交付周期?！?/p>
于是，欣旺達被適時地推了出來。
對此，汽車分析師、北方工業(yè)大學汽車產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新研究中心研究員張翔教授表示：“造車新勢力們加碼欣旺達，也是避免寧德時代一家獨大。目前，寧德時代在中國市場的份額已超過50%，一旦壟斷，造車新勢力們在談判采購過程中，就沒有話語權。培養(yǎng)三到五家勢均力敵的電池公司，可以為自己的電池供應商多一些保障?！?/p>
02 車企綁定欣旺達為未來作保
如今，19家車企綁定欣旺達，相當于為未來幾年的動力電池供應增加了一個選項，這對“造車新勢力”而言尤為重要。
此前有消息稱，欣旺達有望成為小鵬汽車即將交付的G9車型（預計今年第三季度啟動交付）的A供，供應份額或超過50%。小鵬G9將搭載欣旺達汽車電池的4C電池，下半年正式量產(chǎn)，后續(xù)欣旺達這一電池也將供貨給其他車企。而這或許就是“蔚小理”三家集體“大手筆”押寶欣旺達汽車電池的另一個重要原因。
根據(jù)公告，理想汽車關聯(lián)公司江蘇車和家、小鵬汽車關聯(lián)公司Sky Top LLC分別增資4億元，持有欣旺達汽車電池3.21%股權。蔚來汽車關聯(lián)公司蔚瑞投資增資2.5億元，持有欣旺達汽車電池2.01%股權。這3家車企的增資金額位列19家企業(yè)的前三，業(yè)內(nèi)人士認為，蔚來資本參與應該是以財務動作為主，而理想汽車和小鵬汽車則是戰(zhàn)略層面的考慮居多。
除三大造車新勢力之外，本次欣旺達汽車電池的投資方中還有廣汽、上汽、東風3家傳統(tǒng)車企的關聯(lián)公司。其實在此之前，欣旺達已經(jīng)和吉利汽車、東風柳汽、雷諾日產(chǎn)、VOLVO、上通五菱等車企達成合作，還和吉利、柳州五菱分別成立合資公司，布局產(chǎn)能擴張。
近日，欣旺達汽車電池收到了上海汽車集團股份有限公司乘用車分公司關于ZS12MCE HEV項目的定點通知，為上汽集團ZS12MCE HEV項目供應動力電池總成產(chǎn)品。
03 欣旺達的擴張目標
獲得越來越多的車企“站臺”后，欣旺達開始快速擴張。欣旺達副總裁梁銳在接受媒體采訪時表示，未來的目標是做到國內(nèi)動力電池排名前三。
根據(jù)欣旺達的規(guī)劃，預計到2025年產(chǎn)能將達到140GWh。但是這和其他友商比起來依然存在著不小的差距。據(jù)了解，到2025年寧德時代產(chǎn)能規(guī)劃預計在600GWh左右，比亞迪電池產(chǎn)能預計達到430 GWh，國軒高科預計達到300GWh，中創(chuàng)新航則是要達到500GWh，億緯鋰能預計達到200GWh。欣旺達想挺進國內(nèi)前三，恐怕不是短時間內(nèi)能夠?qū)崿F(xiàn)的。
目前，欣旺達在動力電池領域的規(guī)劃投資金額超過600億元，欣旺達南昌和棗莊的動力電池生產(chǎn)基地項目投資額分別為200億元，廣東惠州基地項目投資24.1億元，江蘇南京基地項目投資135億元，近日與珠海市政府簽署的動力電池項目計劃投入120億元。
（1月19日，山東吉利欣旺達動力電池項目奠基儀式在棗莊吉利欣旺達項目建設基地隆重舉行，圖片來自欣旺達官網(wǎng)）
從欣旺達現(xiàn)有業(yè)務結構看，動力電池業(yè)務占比并不高，盈利表現(xiàn)也不佳，2018-2020年，欣旺達動力電池業(yè)務扣非后虧損，分別虧1.46億元、3.05億元、6.07億元。2021年，動力電池業(yè)務3家子公司（欣旺達電動汽車電池有限公司、南京市欣旺達新能源有限公司、欣旺達惠州動力新能源有限公司）虧損超過10億元。
對于欣旺達來講，車企聯(lián)手增資，可以獲得擴張所需的資金。
車企增資欣旺達的背后，是車企與電池廠商的一場博弈，也隱隱映射出了車企對于自身產(chǎn)業(yè)鏈安全供應的焦慮，車企掌握主導權、“去寧德化”或?qū)⒊蔀橐环N趨勢。
今天車企的寵兒是欣旺達，那下一個又會是誰？