文|獵云網(wǎng)旗下品牌直通IPO 林京
3月25日，美團公布2021年第四季度及全年業(yè)績。財報顯示，Q4季度美團營收為495.23億元，同比增長30.6%，經(jīng)調(diào)整凈虧損39.36億元，同比擴大174.0%。2021年美團全年營收1791億元，同比增長56%，經(jīng)調(diào)整凈虧損額為155.71億元。
整體來看，除餐飲外賣、到店酒旅業(yè)務穩(wěn)健發(fā)展之外，新業(yè)務（美團買菜、美團優(yōu)選和美團閃購等）依舊是美團虧損的重要原因。
新業(yè)務拉升虧損
美團基本盤穩(wěn)健。財報顯示，美團的餐飲外賣業(yè)務在第四季度收入261億元，同比增長21.3%。2021年全年，美團餐飲外賣業(yè)務的收入963億元，同比增長45.3%。交易金額7021億元，同比增長43.6%。經(jīng)營利潤率由4.3%增至6.4%。
值得注意的是，本季度美團調(diào)整了餐飲外賣披露方式，將傭金收入拆分為餐飲外賣配送服務收入和傭金收入。
因此，美團外賣收入進一步細分為配送服務收入、傭金和在線營銷服務收入及其他。
2021年美團外賣通過商家獲得的傭金收入為285億元，對比全年交易金額，外賣平臺傭金率約為4.1%。
此外，配送服務收入目前尚無法覆蓋騎手成本。
“四季度，餐飲外賣配送服務收入為143億元，遠遠低于183億元的相關成本，相當于每單虧1元?！泵缊FCEO王興在電話會上表示，美團利用傭金收入來抵消這部分的虧損，主要用來支付外賣遞送員。
從全年來看，2021年美團從商家、用戶處收取的餐飲配送服務收入為542億元，而全年騎手配送成本為682億元。上述數(shù)據(jù)表明，美團全年用于直接補貼騎手的費用達140億元。
到店、酒店及旅游業(yè)務收入依舊盈利強勁。2021年Q4，美團到店、酒店及旅游業(yè)務收入87億元，同比增加22.2%。經(jīng)營溢利為39億元，經(jīng)營利潤率則由上年同期的39.5%增至44.7%。
2021年，這部分收入為325億元，同比增加53.1%，經(jīng)營利潤由2020年的人民幣82億元增至2021年141億元，經(jīng)營利潤率則由38.5%提升至43.3%。
新業(yè)務是美團虧損的重要原因。2021年Q4，美團新業(yè)務及其他分部的收入147億元， 同比增長58.7%，但經(jīng)營虧損仍同比擴大至102億元。
2021年，美團新業(yè)務及其他分部的經(jīng)營虧損達到384億元，虧損幅度同比擴大了約3.5倍。財報顯示，虧損原因主要由于支持零售業(yè)務發(fā)展供應鏈及用戶激勵發(fā)展投入所致。
與此同時，新業(yè)務對總營收的貢獻比從2020年的23.8%增長至28.0%。
財報披露了一些新業(yè)務進展——美團優(yōu)選打造的「次日提貨」三級倉配物流網(wǎng)絡體系，現(xiàn)已覆蓋全國30個省份的大部分社區(qū)和農(nóng)村。
美團閃購2021年12月的單日訂單量峰值超630萬，并且在年初推出24小時藥品配送服務。
美團CFO陳少暉在電話會上表示，閃購市場的潛在規(guī)模是1萬億，美團閃購活躍用戶數(shù)就有2.3億，去年美團閃購的銷售額相當于餐飲外賣交易額的12%，預計今年閃購業(yè)務的增速將超過餐飲外賣業(yè)務的增速。
美團買菜方面，用戶規(guī)模和交易金額繼續(xù)增加，完成對現(xiàn)有四個一線城市的覆蓋等等。
美團為什么對新業(yè)務持續(xù)“燒錢”？
在美團新業(yè)務中，無疑社區(qū)團購業(yè)務最為燒錢。自美團2020年下半年全面進入新業(yè)務投入期后，已經(jīng)連續(xù)五個季度處于虧損狀態(tài)。
2020年Q4，美團錄得新業(yè)務虧損60億元，其中“一半虧損來自美團優(yōu)選”。
到2021Q1，包括美團優(yōu)選在內(nèi)的新增業(yè)務虧損達80億元，同比增加489.9%。Q2這一數(shù)值為92.4億元，在Q3業(yè)績中，美團當季經(jīng)營虧損更是高達101億元，其中新業(yè)務及其他虧損額高達109億元，是上年同期虧損額的5倍。
美團創(chuàng)始人王興在財報發(fā)布后的電話會議上表示，將在改善物流網(wǎng)絡、供應鏈能力、豐富商品品類等方面提高社區(qū)電商的競爭力，同時向低線城市開辟更多渠道，發(fā)展農(nóng)村地區(qū)的社區(qū)電商。
社區(qū)團購也無一例外地“拖累”其他互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)——滴滴押寶的社區(qū)團購業(yè)務橙心優(yōu)選，在2021年第三季度的虧損額達到了208億元。由于社區(qū)團購業(yè)務的拖累，2021年Q4阿里營業(yè)利潤同比驟降419.34億元，降幅達到86%。
那么，美團為什么對新業(yè)務持續(xù)“撒錢”呢？
一個不爭的事實是，在互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)流量見頂之下，新業(yè)務也是拉新關鍵。
2021Q1美團單季新增5900多萬用戶，美團優(yōu)選貢獻了近一半新用戶。Q3美團交易用戶數(shù)為6.68億，較上年同期增加1.91億，增幅達40.1%。
王興對于社區(qū)團購帶來的效益表態(tài)樂觀，因為其中80%新用戶在30歲以下，用戶交易筆數(shù)和頻率都在增長。他還判斷，美團優(yōu)選“未來幫助我們提供3-4億的新用戶”。
財報顯示，2021年全年，美團交易用戶數(shù)則達到了6.91億，同比增加了35.2%。
如今，回看整個社區(qū)團購行業(yè)，美團買菜和多多買菜兩家背靠巨頭的平臺在堅挺。
作為昔日社區(qū)團購老三團，去年7月，同程生活率先倒下。據(jù)媒體報道，繼裁員、撤城之后，十薈團已經(jīng)徹底告別大本營湖南省。
依舊在堅挺的興盛優(yōu)選，也在謀求轉(zhuǎn)型，今年1月份，興盛優(yōu)選新增了服裝類目，上線了大量女裝款式，覆蓋年輕用戶至中年群體。服裝的發(fā)貨模式也不是送貨上門，而是與社區(qū)團購一樣門店自提。此外，興盛優(yōu)選仍在湖南湖北優(yōu)勢區(qū)域徘徊，外部擴張仍成難題。
新三團里，橙心優(yōu)選正式從滴滴出行APP下架，剩下美團優(yōu)選和多多買菜兩家堅挺。
美團優(yōu)選的探索也正在更謹慎。近日，據(jù)媒體報道，有美團優(yōu)選內(nèi)部員工透露，美團優(yōu)選亦已開始裁員動作。代理側(cè)、直代側(cè)都有大幅裁員，研發(fā)崗尚不清晰。
早在1月30日，據(jù)媒體報道，美團優(yōu)選事業(yè)部”負責人陳亮脫離業(yè)務一線，把重心放在組織建設和戰(zhàn)略研究上。陳亮原先統(tǒng)籌管理的美團優(yōu)選、快驢、美團買菜業(yè)務將陸續(xù)交接給美團副總裁郭萬懷。
這從Q4財報中也可以一窺，雖然美團新業(yè)務虧損持續(xù)擴大，但經(jīng)營虧損率環(huán)比收窄至69.5%。這個季度美團的年活買家數(shù)新增只有 2300 萬，明顯低于做優(yōu)選業(yè)務以來基本 4000 萬以上的季度新增。
電話會上，王興表示，對新業(yè)務投入將更為謹慎，將更仔細地平衡現(xiàn)金儲備和核心業(yè)務現(xiàn)金流等資源，也將更為靈活地調(diào)整新業(yè)務投資步伐?！翱傮w而言，我們將更為注重新業(yè)務的高質(zhì)量增長，提高單位經(jīng)濟效益，運營效率，預計今年新業(yè)務的運營虧損同比將收窄?！?/p>
美團的新探索還在繼續(xù)
2021年美團進行了戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，將零售提高到更高的戰(zhàn)略層面，王興首次對外提及公司戰(zhàn)略為“零售+科技”，不再是以吃為核心的“Food + Platform”。
去年10月，據(jù)晚點報道，過去美團的零售業(yè)務分散在不同事業(yè)部—— 閃購、團好貨、美團醫(yī)藥在王莆中負責的到家事業(yè)群；社區(qū)團購業(yè)務美團優(yōu)選是單獨的事業(yè)部，由陳亮負責；快驢、買菜是單獨事業(yè)部，負責人是郭萬懷。如今，美團幾位核心高管組成特別小組，小組將統(tǒng)一進行零售業(yè)務的資源調(diào)配。
近日，團好貨業(yè)務也動作頻頻。
今年2月，美團悄悄推出種草產(chǎn)品“珍箱”，據(jù)悉其早在2021年12月16日就上線，但因入口極深，不易察覺，被推至美團電商首頁后受到關注。近日，美團又將“珍箱”正式升級為“逛逛”，立足于內(nèi)容種草。
獵云網(wǎng)從逛逛中看到，用戶可以發(fā)布圖文或視頻類的種草筆記，也可以對某件商品進行評分，類似于電商平臺的圖文評價功能。
美團電商內(nèi)還增加了品牌自營專營店，其運營模式類似于“京東自營”，商品由美團電商發(fā)貨。目前，美團好貨主頁中間顯著位置，“自營品牌”頻道和“逛逛”并列，用戶點擊進入會顯示“美團電商旗下自有品牌”，類目包括餐具、家居、食品、養(yǎng)生等。
自營電商似乎也成為新趨勢。2月下旬，天貓App中新增了“貓享自營”頻道。據(jù)介紹，貓享自營是一個由專業(yè)采購團隊挑選好物，提供給消費者的自營電商業(yè)務，承諾次日達，送貨上門，同時推出并履行不上門賠付服務。
此外，美團好貨和美團App電商板塊都已新增了“全球購”頻道，所售商品包括美妝、護膚、香水、奶粉等，試圖從跨境電商分一杯“羹”。
當然，目前美團賬面資金足夠其“折騰”。財報顯示，截至2021年12月31日，美團現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物和短期理財投資分別為325億元及843億元，而截至2020年12月31日的結(jié)余分別為171億元及440億元。