文|華夏能源網(wǎng) Vincien
“股神”巴菲特又對(duì)西方石油出手了。
華夏能源網(wǎng)（www.hxny.com）獲悉，3月17日，巴菲特旗下的伯克希爾·哈撒韋公司向美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）最新提交的文件顯示，3月14日至16日，巴菲特連續(xù)三日加倉(cāng)石油股，以52.99美元至55.38美元不等的價(jià)格買入1810萬(wàn)股西方石油公司（以下簡(jiǎn)稱“西方石油”，US：OXY），共斥資9.85億美元，約合62.54億人民幣。
對(duì)于此番操作，巴菲特在接受CNBC（美國(guó)消費(fèi)者新聞與商業(yè)頻道）采訪時(shí)表示，因閱讀了西方石油公司第四季度財(cái)報(bào)電話會(huì)議的記錄，才決定購(gòu)買西方石油的股份。同時(shí)，巴菲特還強(qiáng)調(diào)稱：“對(duì)于西方石油，我們能買多少就買多少?！?/p>
巴菲特的這一操作，無(wú)疑將西方石油推上了風(fēng)口浪尖上，讓人眼前一亮的同時(shí)，也不禁讓人猜想西方石油到底是何方神圣？為什么會(huì)持續(xù)受到巴菲特的關(guān)注？
巴菲特接連投資西方石油
巴菲特對(duì)于西方石油的偏愛(ài)在2019年便已經(jīng)開始了。
當(dāng)年，美國(guó)第二大石油公司雪佛龍打算以330億美元的價(jià)格收購(gòu)阿納達(dá)科公司，該公司是世界上最大的石油天然氣勘探公司之一，在美國(guó)最大的頁(yè)巖油田“二疊紀(jì)盆地”擁有超過(guò)25萬(wàn)英畝的權(quán)益面積。而彼時(shí)的雪佛龍是“二疊紀(jì)盆地”最大的地主，權(quán)益面積超過(guò)200萬(wàn)英畝，收購(gòu)阿納達(dá)科公司無(wú)疑可以進(jìn)一步增強(qiáng)雪佛龍的“霸主”地位。
但是，看重阿納達(dá)科公司資產(chǎn)的不止是雪佛龍，還有西方石油。
對(duì)于西方石油來(lái)說(shuō)，如果成功收購(gòu)阿納達(dá)科石油公司，便意味著自身可以超越雪佛龍成為“二疊紀(jì)盆地”最大的石油生產(chǎn)商，對(duì)公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展有巨大助益。然而，相較雪佛龍的體量，西方石油還是顯得“嬌弱”了不少，在資產(chǎn)總額、收入、總產(chǎn)量等方面遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后。
為了勝過(guò)雪佛龍，西方石油發(fā)行110億-130億美元的債券以籌集收購(gòu)資金，同時(shí)，“股神”巴菲特更是直接借予100億美元幫助西方石油贏下這項(xiàng)收購(gòu)。對(duì)此，巴菲特表示，他看好國(guó)際油價(jià)走勢(shì)，也非常看好西方石油這項(xiàng)競(jìng)購(gòu)美國(guó)重要產(chǎn)油盆地的計(jì)劃。
在巴菲特的幫助下，西方石油最終以380億美元的收購(gòu)價(jià)格逼退了雪佛龍。但是，這項(xiàng)收購(gòu)也讓西方石油背下了沉重的債務(wù)包袱，其債務(wù)負(fù)擔(dān)一度超過(guò)了400億美元。
在此背景下，2020年，國(guó)際油價(jià)暴跌，因負(fù)債與行業(yè)前景堪憂，西方石油股價(jià)瞬間跌破10美元，公司開始陷入困境。而彼時(shí)的巴菲特也在股東大會(huì)上承認(rèn)誤判了油價(jià)走向，并隨之清空了他所持有的西方石油股票。
但是，歷經(jīng)這次“淵源”，巴菲特不僅沒(méi)有對(duì)西方石油失望，反而更加關(guān)注起西方石油。進(jìn)入2022年3月以來(lái)，巴菲特更是毫不掩飾地展示自身對(duì)西方石油的偏愛(ài)。
3月1日，巴菲特旗下的伯克希爾哈撒韋公司向美國(guó)證交會(huì)披露的公開信息材料顯示，“股神”巴菲特持有的西方石油公司股份已達(dá)到1.13億股，總價(jià)值約53億美元，較2021年底顯示增持。
文件顯示，伯克希爾哈撒韋公司除了持有2981萬(wàn)西方石油公司普通股，還通過(guò)權(quán)證持有8000多萬(wàn)股西方石油公司普通股，權(quán)證的執(zhí)行價(jià)格約為59.6美元。
在此基礎(chǔ)上，時(shí)至3月2日至4日、8日至11日及14日至17日，巴菲特更是以 51.03 至 58.58 美元之間的價(jià)格持續(xù)買入著西方石油的股票。據(jù)統(tǒng)計(jì)，從今年3月初至今，巴菲特已累計(jì)花費(fèi)56.14億美元（約合人民幣356億元），合計(jì)購(gòu)入了1.63億股西方石油公司股份。這無(wú)疑顯示了巴菲特對(duì)于西方石油的信心。
那么，巴菲特為何會(huì)如此操作？
西方石油值不值？
西方石油成立于1920年，是美國(guó)跨國(guó)公司、綜合性石油壟斷企業(yè)，公司總部位于洛杉磯。主要業(yè)務(wù)包括石油和天然氣、化工及市場(chǎng)營(yíng)銷。
雖然因油氣行業(yè)蕭條及債務(wù)因素導(dǎo)致自身在2020年業(yè)績(jī)慘淡，但西方石油還是頂住了壓力，成功過(guò)渡至2021年。
進(jìn)入2021年以來(lái)，石油價(jià)格平穩(wěn)上漲，使得西方石油的財(cái)務(wù)狀況得到持續(xù)改善，特別是其經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流實(shí)現(xiàn)了大幅增長(zhǎng)。
截止2021年底，西方石油的經(jīng)營(yíng)性凈現(xiàn)金流達(dá)到了驚人的102億美元，比2020年底翻了兩倍還不止，這種程度的提升是市場(chǎng)所始料未及的。
對(duì)此，摩根士丹利分析師戴文?麥克德莫特(Devin McDermott)表示：“西方石油的自由現(xiàn)金流收益率是該行業(yè)中較高的公司之一?！?/p>
除現(xiàn)金流大幅增長(zhǎng)外，西方石油于2021年的業(yè)績(jī)也是大幅向好。
西方石油2021年四季報(bào)顯示，2021年第四季度，西方石油的凈銷售額為80.10億美元，同比增長(zhǎng)139.25%;歸屬于普通股股東的凈利潤(rùn)為13.37億美元，上年同期凈虧損13.12億美元，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。
在具體業(yè)務(wù)上，第四季度，西方石油旗下的石油和天然氣業(yè)務(wù)營(yíng)收為58.17億美元，上年同期為29.77億美元;化工業(yè)務(wù)營(yíng)收15.75億美元，上年同期為9.88億美元;中游和市場(chǎng)營(yíng)銷業(yè)務(wù)營(yíng)收8.57億美元，上年同期為4.10億美元，皆實(shí)現(xiàn)了大幅增長(zhǎng)。
縱觀全年來(lái)看，2021年，西方石油凈銷售額為263.14億美元，同比增長(zhǎng)達(dá)61.83%;歸屬于普通股股東的凈利潤(rùn)為15.22億美元，上年同期為凈虧損156.75億美元;攤銷后每股收益為1.58美元，上年同期為每股虧損17.06美元。
在良好的業(yè)績(jī)之外，西方石油首席執(zhí)行官Vicki Hollub還在財(cái)報(bào)電話會(huì)議上介紹了公司的運(yùn)營(yíng)收益、債務(wù)償還、股息增加情況，并稱公司未來(lái)將專注于創(chuàng)造長(zhǎng)期、可持續(xù)的自由現(xiàn)金流。
對(duì)此，巴菲特評(píng)價(jià)道：“我讀了每一個(gè)字......她在以正確的方式管理公司?！?/p>
優(yōu)秀業(yè)績(jī)加之領(lǐng)導(dǎo)人的清晰規(guī)劃，令西方石油對(duì)巴菲特產(chǎn)生了強(qiáng)大吸引力。而除巴菲特以外，還有大量投資人同樣被吸引。
早在2020年10月，西方石油的股價(jià)還不到9美元。而進(jìn)入2022年，受益于公司前景改善，再加上俄烏局勢(shì)導(dǎo)致能源價(jià)格飆升，西方石油公司股價(jià)已經(jīng)翻倍，累計(jì)漲幅高達(dá)106%。
未來(lái)，巴菲特與西方石油的“緣分”，或?qū)⑦M(jìn)一步加深。