文|面包財(cái)經(jīng)

寶盈基金去年發(fā)行的一款“優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)”基金讓投資者蒙受損失。產(chǎn)品成立不久后即掉頭向下，凈值深度下跌。

圖1：寶盈優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)混合A單位凈值走勢(shì)圖

這款名為寶盈優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)混合A（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)”）的偏股型混合基金型產(chǎn)品，成立不足6個(gè)月，復(fù)權(quán)單位凈值跌幅達(dá)到16.91%；年化收益率負(fù)34.64%，在同類(lèi)基金中排名靠后。

2022年初至今（截至2022年3月18日，下同），該產(chǎn)品復(fù)權(quán)單位凈值下跌16.16%，跑輸業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)6.22%。無(wú)論從哪個(gè)指標(biāo)來(lái)看，表現(xiàn)都不算太理想。

圖2：寶盈優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)混合A業(yè)績(jī)信息看板

這款產(chǎn)品當(dāng)前的基金經(jīng)理是侯嘉敏，是基金經(jīng)理中的“一年級(jí)”新人，其基金經(jīng)理任職年限不足300天。

臨陣換將、基民躺槍 

不過(guò)，基金跌成這樣還未必真的都能怪在侯嘉敏身上，侯嘉敏也許只是一個(gè)運(yùn)氣不太好的“接盤(pán)俠”。2021年12月3日才開(kāi)始成為這只產(chǎn)品的基金經(jīng)理，從12月17日之后才獨(dú)立管理該產(chǎn)品。

寶盈優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)混合在成立后僅兩個(gè)多月便更換了基金經(jīng)理。

相關(guān)公告顯示，寶盈優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)混合的基金合同于2021年10月11日生效，成立時(shí)凈認(rèn)購(gòu)金額7.98億元，基金經(jīng)理為李健偉。

2021年12月3日，“優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)”發(fā)布關(guān)于基金經(jīng)理變更的公告，增聘侯嘉敏為基金經(jīng)理。隨后，12月17日又發(fā)布公告，宣布李健偉離任。離任原因是“因個(gè)人原因提出辭職”。

李健偉累計(jì)任職基金經(jīng)理近5年時(shí)間，任職期間最佳基金回報(bào)為143.48%，曾獲“七年期開(kāi)放式混合型持續(xù)優(yōu)勝金牛基金”獎(jiǎng)。

圖3：寶盈優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)混合A基金經(jīng)理離任公告

從四季度報(bào)告中可近似看出李健偉任職期間寶盈優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)A的業(yè)績(jī)回報(bào)情況：凈值微跌0.9%，與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)差距不大。

圖4：2021年末寶盈優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)混合A業(yè)績(jī)

老將頻繁出走，多只產(chǎn)品凈值深跌 

2022年年初至今，寶盈基金在管的基金產(chǎn)品中（初始基金），有22只基金產(chǎn)品年內(nèi)復(fù)權(quán)單位凈值跌幅超15%，10只產(chǎn)品年內(nèi)凈值收益率跑輸業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)達(dá)10%以上。

圖5：2022年初至今寶盈基金旗下產(chǎn)品業(yè)績(jī)表現(xiàn)（部分）

寶盈基金基金經(jīng)理頻繁出走。近一年多以來(lái)，除李健偉之外，基金經(jīng)理李進(jìn)、郝淼和李宇昂相繼離職。今年2月份，基金經(jīng)理肖肖也遞交辭呈，因個(gè)人原因離職。

寶盈基金的管理層也較為動(dòng)蕩。2016年，時(shí)任寶盈基金副總經(jīng)理的楊凱離職，后赴中融基金管理公司擔(dān)任總經(jīng)理。

對(duì)于成立20多年的老牌基金而言，截至2021年末，寶盈基金管理規(guī)模不足900億元，其中股票型基金管理規(guī)模相較2020年末下降近48%，混合型基金管理規(guī)模同比也在下降。與同樣作為老牌基金公司的易方達(dá)、銀華基金、長(zhǎng)城基金等公司相比，寶盈基金早已被甩在身后。

此外，寶盈基金曾被證監(jiān)會(huì)采取暫停辦理相關(guān)業(yè)務(wù)的行政監(jiān)管措施。2016年，公司因移動(dòng)電話(huà)管理不嚴(yán)；未有效執(zhí)行公司的《股票庫(kù)管理辦法》和《研究報(bào)告管理制度》，被暫停辦理公募基金產(chǎn)品注冊(cè)申請(qǐng)3個(gè)月。

圖6：證監(jiān)會(huì)對(duì)寶盈基金行政監(jiān)管措施決定書(shū)

2017年，寶盈基金時(shí)任總經(jīng)理汪欽因個(gè)人原因離職。

基金公司管理費(fèi)旱澇保收，基民只能自認(rèn)倒霉？

不論基金產(chǎn)品的表現(xiàn)如何，基金公司都處在旱澇保收的地位。

從認(rèn)購(gòu)、贖回費(fèi)率上看，以“優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)”為例，若某投資者在該基金募集時(shí)認(rèn)購(gòu)10萬(wàn)元A份額產(chǎn)品，需要支付1.2%的認(rèn)購(gòu)費(fèi)用（不考慮折扣），即1200元。若在6個(gè)月內(nèi)贖回，則另需要支付500元的贖回費(fèi)用（50%計(jì)入基金資產(chǎn)）。

圖7：寶盈優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)混合A管理費(fèi)用

從管理費(fèi)收入上看，截至2021年末“優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)”資產(chǎn)凈值合計(jì)為7.51億元，按照基金合同中1.5%的管理費(fèi)率計(jì)算，下一日計(jì)提的管理費(fèi)達(dá)3.08萬(wàn)元。

對(duì)于基民而言，除了繳納高額的費(fèi)用之外，還要被迫承擔(dān)基金經(jīng)理更換的風(fēng)險(xiǎn)。若新聘的基金經(jīng)理在投資風(fēng)格、投資策略等方面與基金募集期宣傳推介的基金經(jīng)理有明顯差異，這對(duì)初始認(rèn)購(gòu)的投資者是不公平的。

2019年楊凱回歸寶盈基金擔(dān)任總經(jīng)理。從最近兩年寶盈基金的基金規(guī)模、主要產(chǎn)品表現(xiàn)，以及資深基金經(jīng)理頻繁離職等情況來(lái)看，楊凱的回歸似乎并沒(méi)有給購(gòu)買(mǎi)該公司基金產(chǎn)品的投資人帶來(lái)太多驚喜。

寶盈基金“優(yōu)質(zhì)”產(chǎn)品虧損，該公司高管是否應(yīng)當(dāng)承擔(dān)責(zé)任？基民是否應(yīng)該遠(yuǎn)離哪些有違規(guī)記錄、內(nèi)部管控不給力的基金公司？