文｜GPLP 清風(fēng)
隨著新年鐘聲的敲響，2021年已成為過去時。
這一年，在疫情和宏觀經(jīng)濟政策的雙重影響下，消費金融行業(yè)也出現(xiàn)了一些明顯的變化和發(fā)展新趨勢。
那么，回顧2021年，消費金融行業(yè)到底有哪些變化呢？對行業(yè)未來發(fā)展又有怎樣的影響？GPLP犀牛財經(jīng)將為你一一盤點。
行業(yè)監(jiān)管更趨嚴(yán)格
2021年，在消費金融賽道的諸多亂象之下，監(jiān)管態(tài)勢趨嚴(yán)已成為不爭的事實。
2021年1月13日，銀保監(jiān)會公告顯示，《消費金融公司監(jiān)管評級辦法（試行）》（下稱《辦法》）已于2020年12月30日印發(fā)，并自印發(fā)之日起施行。
《辦法》從總體上對消費金融公司監(jiān)管評級工作做出安排，并強化監(jiān)管評級結(jié)果運用。監(jiān)管評級結(jié)果分為1級、2級（A、B）、3級（A、B）、4級和5級。評級結(jié)果數(shù)值越大表明機構(gòu)風(fēng)險越大，需要越高程度的監(jiān)管關(guān)注。
其中，監(jiān)管評級為5級的消費金融公司，表明風(fēng)險程度超出公司控制糾正能力，公司已不能正常經(jīng)營，應(yīng)責(zé)令提交合并、收購、重組、引進戰(zhàn)略投資者等救助計劃，或依法實施接管；對無法采取措施進行救助的公司，可依法實施市場退出。
這也表明在監(jiān)管評級規(guī)定下，消費金融機構(gòu)將進一步優(yōu)勝劣汰，評級最低的消費金融公司將實施接管，或退出市場。
《辦法》進一步完善了消費金融公司監(jiān)管規(guī)制，為強化分類監(jiān)管提供了制度支撐，有利于引導(dǎo)消費金融公司強化風(fēng)險防控，更好地服務(wù)實體經(jīng)濟。
2021年3月18日，銀保監(jiān)會等五部委聯(lián)合發(fā)布《進一步規(guī)范大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)消費貸款監(jiān)督管理工作的通知》?！锻ㄖ芬?guī)定，小額貸款公司不得向大學(xué)生發(fā)放互聯(lián)網(wǎng)消費貸款，加強消費金融公司、商業(yè)銀行等持牌金融機構(gòu)大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)消費貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險管理要求，明確未經(jīng)監(jiān)管部門批準(zhǔn)設(shè)立的機構(gòu)一律不得為大學(xué)生提供信貸服務(wù)。
《通知》明確指出，持牌的消費金融機構(gòu)若要為大學(xué)生群體提供消費信貸服務(wù)，必須經(jīng)監(jiān)管部門批準(zhǔn)?！锻ㄖ穼Υ髮W(xué)生互聯(lián)網(wǎng)消費貸款的營銷管理、貸前資格審核、貸后管理、個人信息保護、征信報送等多方面也進行了規(guī)范。
2021年3月31日，央行發(fā)布2021年第3號公告，要求所有貸款產(chǎn)品均應(yīng)明示貸款年化利率。
央行要求，所有從事貸款業(yè)務(wù)的機構(gòu)，在網(wǎng)站、移動端應(yīng)用程序、宣傳海報等渠道進行營銷時，應(yīng)當(dāng)以明顯的方式向借款人展示年化利率，并在簽訂貸款合同時載明,也可根據(jù)需要同時展示日利率、月利率等信息，但不應(yīng)比年化利率更明顯。
并且，從事貸款業(yè)務(wù)的機構(gòu)包括但不限于存款類金融機構(gòu)、汽車金融公司、消費金融公司、小額貸款公司以及為貸款業(yè)務(wù)提供廣告或展示平臺的互聯(lián)網(wǎng)平臺等。
這也表明消金產(chǎn)品利率將更加透明化，消費者的知情權(quán)也得到了保障。
2021年8月，監(jiān)管部門對商業(yè)銀行、消費金融公司等金融機構(gòu)提出窗口指導(dǎo)，要求將個人貸款利率全面控制在24%以內(nèi)。這也是監(jiān)管部門首次對持牌金融機構(gòu)貸款利率上限進行控制。
相比之前動輒高于24%甚至30%左右的利率，監(jiān)管層此次要求消金公司貸款產(chǎn)品利率降至24%以內(nèi)，一方面利率回歸理性，另一方面未來利率或?qū)⒊尸F(xiàn)下行趨勢，利潤空間將被擠壓。
通過監(jiān)管層一些列的監(jiān)管“組合拳”，從監(jiān)管評級、貸款對象管理、利率等多方面進行嚴(yán)格規(guī)范，不難看出監(jiān)管層從嚴(yán)監(jiān)管的意圖，這也將進一步推動消費金融行業(yè)良性發(fā)展。
在監(jiān)管趨嚴(yán)的情況下，過往的野蠻生長將被遏制，如何在合規(guī)經(jīng)營的前提下進一步開拓業(yè)務(wù)收獲更多的客戶和利潤，對各消費金融機構(gòu)來說也是一個挑戰(zhàn)。
互聯(lián)網(wǎng)巨頭入局，行業(yè)競爭加劇
2021年，消費金融賽道又有新入局者，消費金融公司隊伍由27家增加至30家，在增添了行業(yè)新鮮血液的同時還進一步加劇了行業(yè)競爭。
2021年2月25日，江蘇銀行旗下的蘇銀凱基消費金融有限公司獲批開業(yè)，注冊資本6億元。其中，江蘇銀行為第一大股東，出資占比50.1%，凱基商業(yè)銀行出資占比33.4%，五星控股集團有限公司出資占比9%，海瀾之家股份有限公司出資占比7.5%。
2021年6月3日，螞蟻科技集團旗下的重慶螞蟻消費金融有限公司獲批開業(yè)，注冊資本80億元，其中，螞蟻科技集團為第一大股東，持股比例為50%，南洋商業(yè)銀行持股比例為15.01%，國泰世華銀行持股比例為10%，寧德時代持股比例為8%，千方科技持股比例為7.01%，中國華融持股比例為4.99%，魚躍醫(yī)療持股比例為4.99%。
2021年8月31日，唯品會旗下的四川省唯品富邦消費金融有限公司獲批開業(yè)，注冊資本為5億元，其中，唯品會持股比例為49.9%，特步（中國）有限公司持股比例25.1%，富邦華一銀行持股比例25%。
2021年3月25日，互聯(lián)網(wǎng)獨角獸滴滴獲批入股杭銀消費金融，從而獲得消費金融牌照。
滴滴入股后，杭銀消費金融注冊資本由12.6億元增加至25.61億元，滴滴的全資子公司迪潤（天津）科技有限公司成為二股東，持股比例為33.34%；大股東杭州銀行持股比例由41.67%降至35.14%；三股東中國銀泰投資有限公司持股比例由34.92%降至20%；其余股東西班牙對外銀行、浙江網(wǎng)盛生意寶股份有限公司、海亮集團、中輝人造絲有限公司、浙江和盟投資集團，分別持股為5.86%、1.95%、1.95%、0.88%和0.88%。
隨著互聯(lián)網(wǎng)巨頭入局和競爭主體的增加，消費金融行業(yè)的競爭將更加激烈，資料顯示，為了增強競爭力，不僅消金機構(gòu)增資“補血”以增強資金實力，而且還有股東將持有的消金公司股權(quán)拍賣轉(zhuǎn)讓。
比如，海印股份轉(zhuǎn)讓中郵消金股權(quán)和錦程消金股權(quán)被拍賣，杭銀消金股權(quán)變動和華融消金股權(quán)轉(zhuǎn)讓，其中，華融消金70%股權(quán)轉(zhuǎn)讓關(guān)注度最高。
2021年6月16日，海印股份發(fā)布公告稱，公司擬通過公開掛牌方式,轉(zhuǎn)讓所持中郵消費金融公司1.1667%股權(quán),掛牌價格不低于該部分股權(quán)對應(yīng)的經(jīng)審計凈資產(chǎn)，即不低于4475.46萬元。截至11月23日首次掛牌期屆滿，仍無人報名。目前，其掛牌已進入第二個延期周期，該掛牌信息于去年12月28日再次到期，仍無人問津。
2021年7月，錦程消費金融公司3.55%的股權(quán)被公開拍賣，該筆股權(quán)的市場價為3995.88萬元，起拍價3596.292萬元。最終，互聯(lián)網(wǎng)電商平臺小象優(yōu)品關(guān)聯(lián)公司重慶市宏廣信息科技有限公司通過競拍拿下該筆股權(quán)。
2021年9月10日，銀保監(jiān)會批復(fù)杭州銀行受讓西班牙對外銀行持有的杭銀消費金融15000萬股股權(quán)。另外杭州銀行2021年半年報披露，該行在6月受讓海亮集團有限公司所持杭銀消費金融全部股份。
上述股權(quán)變動完成后，杭銀消費金融股東數(shù)降為6家，股權(quán)比例為：杭州銀行持股42.95%，迪潤（天津）科技有限公司（滴滴子公司）持股33.34%，中國銀泰投資有限公司持股20%，浙江網(wǎng)盛生意寶股份有限公司持股1.95%，中輝人造絲有限公司持股0.88%，浙江和盟投資集團有限公司持股0.88%。
2021年11月15日，華融消費金融的股權(quán)轉(zhuǎn)讓項目在北京金融資產(chǎn)交易所掛牌，涉及70%的股權(quán)，共計6.30億股，轉(zhuǎn)讓底價為7.27億元。12月27日，中國華融發(fā)布《關(guān)于華融消費金融股權(quán)轉(zhuǎn)讓項目的進展》公告稱，通過公開掛牌競售，當(dāng)日其與寧波銀行簽訂合同，將旗下華融消費金融70%股權(quán)以10.91億元的價格轉(zhuǎn)讓給寧波銀行。
增資方面，招聯(lián)消金和螞蟻消金則分別完成大金額增資。
2021年7月28日，深圳銀保監(jiān)局同意招商銀行受讓招商永隆銀行持有的招聯(lián)消費金融有限公司25.85%股份。股權(quán)變更后，招商銀行持股比例變?yōu)?0%，聯(lián)通維持50%的比例不變。
2021年10月，招聯(lián)消費金融宣布增資，注冊資本由38.6896億元增至100億元，股權(quán)結(jié)構(gòu)不變。增資完成后，招聯(lián)消費金融注冊資金登上消費金融行業(yè)“頭把交椅”。
然而，招聯(lián)消金的注冊資本“榜首”或?qū)⒆屛弧?/p>
2021年12月24日，中國信達資產(chǎn)管理股份有限公司發(fā)布公告稱，螞蟻消金將向全體增資認(rèn)購方增發(fā)注冊資本220億元，中國信達將出資60億元，以現(xiàn)金方式認(rèn)購螞蟻消費金融20%股份。
據(jù)中國信達公告，本次螞蟻消金一共向全體增資認(rèn)購方增發(fā)注冊資本220億元，增資事項完成后，螞蟻消金的注冊資本將從80億元增加到300億元，其也將成為注冊資本最高的消金公司。不過，該增資事項還需監(jiān)管批準(zhǔn)。
公告披露，本次增資其他認(rèn)購方包括兩家螞蟻消金的原股東，即螞蟻集團和魚躍醫(yī)療，螞蟻集團本次認(rèn)購110億元，魚躍醫(yī)療認(rèn)購10.98億元。新增股東包括中國信達、舜宇光學(xué)、博冠科技和渝富資本，認(rèn)繳的新增注冊資本分別為60億元、18億元、13.222億元和7.8億元。
增資后，螞蟻消金股東數(shù)量增至11家，股權(quán)結(jié)構(gòu)也發(fā)生了變化。大股東螞蟻集團持股比例保持50%不變；中國信達成為第二大股東，持股比例20%；舜宇光學(xué)為第三大股東，持股比例為6%；其余股東包括魚躍醫(yī)療、博冠科技、南洋商業(yè)銀行、國泰世華銀行（中國）、渝富資本、寧德時代、千方科技、中國華融，持股比例分別為4.99%、4.407%、4.003%、2.667%、2.6%、2.133%、1.869%、1.331%。
此外，江蘇銀凱基消費金融注冊資本由6億元增至26億元，北銀消費金融由8.5億元增資至10億元。
無論是增資還是股權(quán)轉(zhuǎn)讓，都是股東出于自身和公司長遠發(fā)展考慮的結(jié)果。而消費金融公司股權(quán)變動頻繁表明消金行業(yè)處于不斷變化中，隨著螞蟻、滴滴等互聯(lián)網(wǎng)巨頭入場，未來消金機構(gòu)對市場份額的爭奪也將更加白熱化。
業(yè)績分化及馬太效應(yīng)凸顯
從上半年的業(yè)績來看，消費金融機構(gòu)業(yè)績呈現(xiàn)出明顯分化態(tài)勢，行業(yè)的“馬太效應(yīng)”頗為明顯，其中，招聯(lián)、興業(yè)、馬上、中郵、中銀、捷信仍為頭部梯隊，但銀行系消金機構(gòu)業(yè)績更為突出。
2021年上半年，招聯(lián)消金實現(xiàn)營收73.9億元，同比增22.7%，利潤15.42億元，同比增166.7%；總資產(chǎn)1298.43億元，較年初增長19.88%，其中，發(fā)放貸款及墊款1247.86億元，較年初增長20.81%。
興業(yè)消金上半年總資產(chǎn)520.6億元，營收38.69億元，利潤10.2億元；中郵消金上半年總資產(chǎn)365.4億元，營收24.87億元，利潤7.9億元；中銀消金上半年總資產(chǎn)378.9億元，營收23.48億元，利潤5.32億元。
馬上消金上半年總資產(chǎn)達570.2億元，營收46.24億元，利潤4.41億元；捷信消金上半年總資產(chǎn)377.5億元，利潤2.2億元。
從營收看，招聯(lián)位居第一，馬上、興業(yè)、中郵、中銀緊隨其后，從整體來看，銀行系消金機構(gòu)營收更有優(yōu)勢。
凈利潤方面，銀行系消金更是全面超越馬上和捷信。招聯(lián)、興業(yè)凈利超過10億元，中郵凈利7.9億元）、中銀凈利5.32億元也頗為不俗，相比之下，馬上和捷信的凈利分別為4.41億元和2.2億元，低于銀行系消金機構(gòu)。
腰部機構(gòu)業(yè)績和頭部機構(gòu)相比，杭銀消金、中原消金、海爾消金在腰部機構(gòu)中業(yè)績算是不俗。
上半年，杭銀消金實現(xiàn)營收10.17億元，利潤1.35億元，同比增45.2%。
上半年，中原消金實現(xiàn)營業(yè)收入為15.63億元，實現(xiàn)凈利潤2.06億元。
上半年，海爾消金實現(xiàn)營收7.32億元，同比增長7.65%；凈利潤0.77億元，同比增長102.63%。
而長銀五八消金則出現(xiàn)增收不增利的狀況，上半年實現(xiàn)營業(yè)收入7.08億元，同比增12.74%；實現(xiàn)凈利潤1.12億元，同比減6.67%。
其他如晉商消金、尚誠消金、湖北消金等機構(gòu)業(yè)績均一般。
尾部平臺方面，華融消金扭虧為盈，陽光消金、平安消金、小米消金都出現(xiàn)了較大金額虧損。
總的來看，2021年消金公司業(yè)績分化明顯，頭部機構(gòu)業(yè)績突出，腰部、尾部機構(gòu)業(yè)績呈現(xiàn)差異化。隨著部分機構(gòu)增資、股權(quán)轉(zhuǎn)讓的完成，未來消金公司廝殺或?qū)⒏蛹ち?，行業(yè)競爭將呈現(xiàn)白熱化狀態(tài)。
2022年，誰能在激烈的競爭中脫穎而出呢？GPLP犀牛財經(jīng)將持續(xù)關(guān)注！