記者 | 龐宇
年關(guān)將至，A股預(yù)制菜板塊全面爆發(fā)。1月14日，國(guó)聯(lián)水產(chǎn)（300094.SZ）、福成股份(600965.SH)、得利斯(002330.SZ)、海欣食品(002702.SZ)、西安飲食(000721.SZ)開(kāi)盤(pán)漲停。截至上午10點(diǎn)，春雪食品、惠發(fā)食品漲超7%，同慶樓漲超4%。
此前兩個(gè)交易日（1月12日至13日），東方財(cái)富預(yù)制菜概念指數(shù)已暴漲13.4%。有八只預(yù)制菜成分股連續(xù)兩個(gè)交易日收盤(pán)漲停并發(fā)布股價(jià)交易異常波動(dòng)公告，包括國(guó)聯(lián)水產(chǎn)、福成股份、得利斯、海欣食品、西安飲食、春雪食品、惠發(fā)食品、同慶樓。
多家上市公司回應(yīng)股價(jià)異動(dòng)
國(guó)聯(lián)水產(chǎn)：2020年公司預(yù)制菜營(yíng)業(yè)收入占總體營(yíng)業(yè)收入比重仍較小
連續(xù)兩日20CM漲停后，國(guó)聯(lián)水產(chǎn)發(fā)布股票交易異常波動(dòng)公告稱，公司與上海盒馬網(wǎng)絡(luò)科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“盒馬”）簽署合作框架協(xié)議不涉及具體金額，未構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，對(duì)公司本年度及后續(xù)年度的業(yè)績(jī)和經(jīng)營(yíng)成果的影響尚存在不確定性。
同時(shí)，該公告稱，2020年公司預(yù)制菜營(yíng)業(yè)收入占總體營(yíng)業(yè)收入比重仍較小，公司將不斷調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，加大預(yù)制菜產(chǎn)品研發(fā)和投放，提高公司產(chǎn)品的附加值。
消息面上，1月11日，國(guó)聯(lián)水產(chǎn)與上海盒馬網(wǎng)絡(luò)科技有限公司簽訂了《合作框架協(xié)議》。雙方?jīng)Q定在水產(chǎn)預(yù)制菜品開(kāi)發(fā)與市場(chǎng)推廣、共建鄉(xiāng)村振興產(chǎn)業(yè)園區(qū)、聯(lián)合品牌合作及消費(fèi)動(dòng)態(tài)共享等領(lǐng)域開(kāi)展合作。合作自2022年1月1日起，合作期限為一年。
該消息一經(jīng)公布，國(guó)聯(lián)水產(chǎn)1月12日、1月13日斬獲兩個(gè)漲停板，實(shí)現(xiàn)年初以來(lái)的第三次漲停。2022年以來(lái)的8個(gè)交易日，該股累計(jì)漲幅達(dá)64.7%。
國(guó)聯(lián)水產(chǎn)主要從事水產(chǎn)品的養(yǎng)殖、加工和銷售等。作為我國(guó)內(nèi)地唯一一家獲準(zhǔn)“供港活蝦”企業(yè)，公司近幾年盈利情況并不樂(lè)觀。受疫情等因素影響，公司2019年度和2020年度均發(fā)生大額虧損，當(dāng)期歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)分別為虧損4.64億元和虧損2.69億元。
2021年前三季度，國(guó)聯(lián)水產(chǎn)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入32.99億元，同比下降4.83%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為0.11億元，盡管同比扭虧為盈，但與2018年同期（凈利潤(rùn)2.7億元）相比仍有較大差距。
同慶樓：2021年前三季度涉及預(yù)制菜業(yè)務(wù)子公司占公司營(yíng)業(yè)收入不足1%
連續(xù)兩日漲停后，同慶樓股價(jià)直逼歷史最高點(diǎn)26.91元。自年初以來(lái)，該股已收獲3個(gè)漲停，期間股價(jià)漲幅34.6%。13日盤(pán)后，同慶樓發(fā)布股票異動(dòng)公告稱，經(jīng)公司自查，公司全資子公司安徽同慶樓食品有限公司涉及預(yù)制菜業(yè)務(wù)，該業(yè)務(wù)是公司重點(diǎn)發(fā)展的業(yè)務(wù)板塊。目前此項(xiàng)業(yè)務(wù)尚處于起步階段，截至2021年9月30日，該業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入占公司營(yíng)業(yè)收入不足1%。
同慶樓于2020年7月登陸A股，公司主要從事大眾聚餐和宴會(huì)服務(wù)。近年來(lái)，公司業(yè)績(jī)并不穩(wěn)定，2018年-2020年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)變動(dòng)幅度分別為28.66%、25.95%、-1.35%。
上市后，同慶樓業(yè)績(jī)卻加速下滑。2020年，公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.85億元，同比減少6.32%。2021年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)11.21億元營(yíng)業(yè)收入的同時(shí)；當(dāng)期歸母凈利潤(rùn)僅0.80億元，同比下降25.29%。
金陵飯店：2021年前三季度涉及預(yù)制菜業(yè)務(wù)子公司營(yíng)業(yè)收入占本公司營(yíng)業(yè)收入不足5%
兩連板后，金陵飯店13日晚發(fā)布公告，公司控股子公司江蘇金陵食品科技有限公司（簡(jiǎn)稱“江蘇金陵”）以金陵餐飲特色面點(diǎn)和菜肴為基礎(chǔ)進(jìn)行研發(fā)轉(zhuǎn)化，采用預(yù)制菜的生產(chǎn)模式，打造特色面點(diǎn)和預(yù)制菜產(chǎn)品。該控股子公司2021年前三季度營(yíng)業(yè)收入占本公司營(yíng)業(yè)收入不足5%，目前尚處于起步階段。
此外，金陵飯店提示稱，預(yù)制菜市場(chǎng)潛力較大，但是目前行業(yè)整體集中度較低，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)較為激烈。受新冠疫情防控、區(qū)域市場(chǎng)情況、公司產(chǎn)業(yè)鏈整合能力等多種因素影響，公司預(yù)制菜產(chǎn)品的研發(fā)與銷售尚存在一定不確定性。
金陵飯店業(yè)績(jī)還在持續(xù)衰退。2017年-2020年公司凈利潤(rùn)由1.03億元降至0.43億元。2021年前三季度公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入9.45億元的同時(shí)，當(dāng)期凈利潤(rùn)僅為0.12億元，同比下降20.3%。
得利斯：2021年前三季度預(yù)制菜產(chǎn)品占公司整體營(yíng)業(yè)收入比例為9.79%
兩連板后，得利斯公告稱，2020年度及2021年前三季度，公司預(yù)制菜相關(guān)產(chǎn)品營(yíng)業(yè)收入占公司整體營(yíng)業(yè)收入比例分別約為11.22%、9.79%。其中2021年前三季度預(yù)制菜相關(guān)產(chǎn)品毛利率與凈利率分別約為20%、2.78%。
得利斯主營(yíng)業(yè)務(wù)為生產(chǎn)和銷售以“得利斯”為商標(biāo)的豬肉生肉制品、火腿等各類低溫深加工熟肉制品。2017年-2019年公司凈利潤(rùn)均不足1千萬(wàn)元，且兩度出現(xiàn)業(yè)績(jī)下滑。
不過(guò)，近兩年得利斯業(yè)績(jī)出現(xiàn)好轉(zhuǎn)。2020年公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)264%至0.29億元。2021年前三季度，得利斯實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)分別為27.61億元、0.41億元，分別同比增長(zhǎng)6.94%、53.47%。
預(yù)制菜行業(yè)機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)并存
近年來(lái)，隨著外賣行業(yè)的發(fā)展以及疫情常態(tài)化下消費(fèi)者在家就餐場(chǎng)景增多，預(yù)制菜市場(chǎng)需求不斷升溫。
對(duì)于近期預(yù)制菜行業(yè)火爆的原因，中國(guó)食品產(chǎn)業(yè)分析師朱丹蓬向界面新聞?dòng)浾弑硎?/span>，“消費(fèi)升級(jí)、宅家文化、懶人效應(yīng)等，對(duì)預(yù)制菜市場(chǎng)都有較好支撐。在疫情防控的背景下，隨著餐飲企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化和工業(yè)化的提高，預(yù)制菜的需求不斷擴(kuò)大。”
據(jù)艾瑞咨詢數(shù)據(jù)，2021年中國(guó)預(yù)制菜市場(chǎng)規(guī)模為3459億元，之后將以20%左右的增長(zhǎng)率逐年上升，預(yù)計(jì)2023年中國(guó)預(yù)制菜市場(chǎng)規(guī)模為5165億元。行業(yè)未來(lái)規(guī)?？捎^。
國(guó)海證券也認(rèn)為，在B端降本增效以及C端消費(fèi)習(xí)慣變革的推動(dòng)下，預(yù)制菜行業(yè)有望迎來(lái)快速發(fā)展，預(yù)計(jì)2026年行業(yè)規(guī)模超過(guò)3萬(wàn)億元。
據(jù)國(guó)海證券1月13日最新研報(bào)，目前預(yù)制菜行業(yè)格局仍極其分散，主要參與者可以分為專業(yè)預(yù)制菜企業(yè)、農(nóng)牧水產(chǎn)企業(yè)、傳統(tǒng)速凍食品企業(yè)、餐飲企業(yè)、零售企業(yè)五種類型。不同類型的參與者有各自的優(yōu)劣勢(shì)，也有不同的產(chǎn)品模式和渠道模式。
雖然市場(chǎng)空間大，但預(yù)制菜行業(yè)也面臨著一些風(fēng)險(xiǎn)。
朱丹蓬表示，“預(yù)制菜的生產(chǎn)模式屬于重資產(chǎn)模式，如果要做大做強(qiáng)，形成品牌規(guī)模效應(yīng)的話，前期投入很大”，而該行業(yè)存目前還沒(méi)有相關(guān)的國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)，標(biāo)準(zhǔn)不明確不利于行業(yè)的規(guī)范發(fā)展。此外，消費(fèi)者對(duì)預(yù)制菜的認(rèn)可度有待提高，可能認(rèn)為食材不新鮮，容易造成食品安全隱患。