記者 | 王鑫
華融證券賣價(jià)定了!
12月3日,北京金融資產(chǎn)交易所掛出華融證券71.99%股權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目,標(biāo)的股權(quán)價(jià)格為109.3億元。
掛牌信息顯示,華融證券成立于2007年,注冊(cè)資本為58.4億元。中國華融系華融證券的控股股東,持有42.05億股,股權(quán)占比為71.99%。廣州國資發(fā)展控股有限公司和葛洲壩集團(tuán)股份有限公司各持股10.24%和4.1%,分列第二和第三大股東。
此前9月29日,中國華融發(fā)布公告,根據(jù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)金融資產(chǎn)管理公司逐步退出非主業(yè)的要求,其持有的華融證券71.99%股權(quán)對(duì)外公開轉(zhuǎn)讓,轉(zhuǎn)讓掛牌價(jià)格以在中國財(cái)政部備案的評(píng)估結(jié)果為準(zhǔn),評(píng)估基準(zhǔn)日確定為9月30日。
經(jīng)過為期兩個(gè)月的評(píng)估,截至今年9月30日,華融證券總資產(chǎn)為494.63億元,負(fù)債總額為393.61億元,賬面凈資產(chǎn)為100.58億元,轉(zhuǎn)讓標(biāo)的評(píng)估值為109.3億元。
71.99%股權(quán)作價(jià)109億元,即公司整體的定價(jià)為151.8億元。依此估算,華融證券的市凈率(PB)為1.5倍,高出正在轉(zhuǎn)讓股權(quán)的新時(shí)代證券(1.4倍PB)。
對(duì)比上市券商,1.5倍PB的價(jià)格不算便宜。
Wind數(shù)據(jù)顯示,以2021年9月30日收盤價(jià)計(jì)算,23家A股上市券商的PB高于1.5倍,18家低于1.5倍。
根據(jù)掛牌信息,本次產(chǎn)權(quán)交易接受單一主體受讓或聯(lián)合體受讓,受讓方入股資金來源須為自有資金,不得以借貸資金入股,轉(zhuǎn)讓為一次性轉(zhuǎn)讓,受讓方須購買轉(zhuǎn)讓方持有的目標(biāo)公司全部股份。
中國華融直接讓出控股股東之位,根據(jù)《證券公司股權(quán)管理規(guī)定》,券商的控股股東總資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)不低于500億元人民幣,凈資產(chǎn)不低于200億元人民幣;核心主業(yè)突出,主營業(yè)務(wù)最近5年持續(xù)盈利;最近3年持續(xù)盈利,不存在未彌補(bǔ)虧損。
近兩年來,受母公司拖累,華融證券經(jīng)營業(yè)績表現(xiàn)不佳。
2020年,華融證券分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入和歸母凈利潤11.86億元和-82.36億元,分別同比下滑63.66%和-17767.01%。凈利潤驟降主要是公司計(jì)提了55億元的信用減值損失,用于出清風(fēng)險(xiǎn)。
2021年上半年,公司仍然維持頹勢(shì),報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營收3.8億元,同比下降63.14%,歸母凈利潤為0.6億元,同比下降72.44%。