界面新聞記者 | 湯雨 趙榮美 李丹 王進

此次經(jīng)濟危機、油價崩盤，源于小小病毒。

小小病毒肆虐全球，各行各業(yè)深受影響，石油行業(yè)首當其沖。油價崩塌后，大國之間圍繞石油的大戰(zhàn)并未消停。蛋糕更小，爭奪更加激烈也更加慘烈。

國家如何在大國競爭中從容應(yīng)對，化危為機，為未來發(fā)展奠定基礎(chǔ)？

企業(yè)如何在槍林彈雨中保持實力，抓住機會，在下一個復(fù)蘇浪潮中異軍突起？

本文是《石油大戰(zhàn)：陰謀籠罩？》、《石油大戰(zhàn)：大國博弈》以及《石油大戰(zhàn)：誰是贏家》三篇文章的繼續(xù)。希望拋磚引玉，與大家共同研究和探討。

何為石油危機？

何為危機？即面臨危險、禍害的時刻，構(gòu)成國家、組織或個人生死攸關(guān)、利益巨大損失的轉(zhuǎn)折點或分岔口，必須快速決策并采取措施。

何為石油危機？它是全球經(jīng)濟、各個國家、組織和企業(yè)等受到石油價格的劇烈波動所產(chǎn)生的經(jīng)濟危機。油價暴跌會產(chǎn)生經(jīng)濟危機，暴漲也同樣產(chǎn)生經(jīng)濟危機，暴漲暴跌與經(jīng)濟危機相伴相生。

迄今為止的所謂“三次石油大危機”，都是由暴漲引發(fā)的經(jīng)濟危機，無一不是由石油輸出國組織（OPEC，下稱歐佩克）發(fā)起。

1960年9月，由沙特牽頭若干產(chǎn)油國成立了歐佩克，正式成為控制全球石油產(chǎn)量和價格的寡頭壟斷組織。

1、第一次危機（1973年）：1973年10月，第四次中東戰(zhàn)爭爆發(fā)，為打擊以色列及其支持者，歐佩克中的阿拉伯成員國宣布收回石油標價權(quán)，將其積沉原油價格從每桶3.011美元提到10.651美元，觸發(fā)二戰(zhàn)之后最嚴重的全球經(jīng)濟危機。持續(xù)三年的危機中，美國工業(yè)生產(chǎn)下降14%，日本下降20%，波及所有工業(yè)化國家。

2、第二次危機（1978年）：1978年底，全球第二大石油出口國伊朗親美國王巴列維下臺，政局動蕩，同時爆發(fā)兩伊戰(zhàn)爭，引發(fā)第二次石油危機，全球產(chǎn)量從每天580萬桶降到100萬桶，油價暴漲，從1979年初的每桶13美元漲至1980年的每桶34美元，導(dǎo)致發(fā)達經(jīng)濟體全面衰退。

3、第三次危機（1990年）：1990年8月，伊拉克入侵科威特，導(dǎo)致海灣戰(zhàn)爭，伊拉克遭受國際制裁，原油供應(yīng)中斷，國際油價急升到每桶42美元的高點，發(fā)達經(jīng)濟體加速衰退。

此外，2003年以色列與巴勒斯坦暴力沖突，中東局勢緊張，造成油價暴漲，對全球經(jīng)濟造成嚴重沖擊。

三次石油價格暴漲引發(fā)的全球危機，實際上是石油輸出國組織與石油進口國之間的直接博弈，通過沖擊全球經(jīng)濟，實現(xiàn)石油輸出國組織期待的利益新格局和全球新均衡。

油價能暴漲，也能暴跌。最近40年來，油價發(fā)生了八次暴跌。

1、1985年11月至1986年3月，最大跌幅67.15%。暴跌原因：當時國際石油市場持續(xù)處于供過于求的狀態(tài)，盡管沙特在市場需求疲軟時選擇了削減產(chǎn)量來支持價格，但無法獲得其他產(chǎn)油國跟隨，于是單方面宣布降低售價，向市場瘋狂“傾銷”原油。

2、1990年10月至1991年2月，最大跌幅56%。暴跌原因：海灣戰(zhàn)爭達成停戰(zhàn)協(xié)議，石油供給恢復(fù)。

3、1997年1月至1998年12月，最大跌幅61%。暴跌原因：亞洲金融危機爆發(fā)，全球經(jīng)濟增速驟降，引發(fā)石油需求下降。

4、2001年9月到2001年11月，最大跌幅40%。暴跌原因：互聯(lián)網(wǎng)泡沫破裂， 9.11事件突然爆發(fā)，全球經(jīng)濟增速放緩，疊加歐佩克增產(chǎn)，全球市場供過于求。

5、2008年7月至2008年12月，最大跌幅75%。暴跌原因：次貸危機爆發(fā)，主要經(jīng)濟體經(jīng)濟增速降至負值，全球原油需求連續(xù)兩年負增長。

6、2014年6月至2016年1月，最大跌幅76%。油價暴跌原因：頁巖油產(chǎn)量迅速增長，歐佩克試圖通過增產(chǎn)打壓頁巖油產(chǎn)業(yè)，全球供需寬松。

7、2018年10月至2018年12月，最大跌幅41%。暴跌原因：中美貿(mào)易爭端升級，貿(mào)易戰(zhàn)一觸即發(fā)，避險情緒促使投資者離場。

8、2020年1月至4月，WIT創(chuàng)歷史地出現(xiàn)“負油價”。暴跌原因：新冠疫情引發(fā)需求端萎縮，俄羅斯與沙特等產(chǎn)油國在進一步聯(lián)合減產(chǎn)發(fā)生分歧，歐佩克+成員紛紛宣布降價增產(chǎn)。

歷史上，油價大跌的直接原因都是全球經(jīng)濟衰退、經(jīng)濟危機或金融危機，原油需求出現(xiàn)明顯下降。全球需求疲軟傳遞到供給端，引發(fā)石油生產(chǎn)國之間的博弈。需求國，特別是需求大國，經(jīng)常乘人之危，轉(zhuǎn)危為機。

產(chǎn)油國如何應(yīng)對？

石油市場是一個全球性的市場，也是一個全球性的江湖。這個市場越來越全球化、越來越一體化。經(jīng)過一百多年的江湖惡斗，江湖盟主不斷變遷，江湖規(guī)矩則逐步穩(wěn)定。

在這種“看得清”又“看不清”的江湖，產(chǎn)油國如何制造危機，利用危機，化危為機？

產(chǎn)油國政府之所以能夠掌控該國石油產(chǎn)業(yè)，主要原因在于這些國家的石油產(chǎn)業(yè)大多為國家石油公司掌控，而國家石油公司由政府控股、順從政府意志，接受政府監(jiān)管。

上世紀三四十年代開始，經(jīng)歷各種民族運動和斗爭，通過包括強制征收、聯(lián)合經(jīng)營、購買股權(quán)、成本補償?shù)雀鞣N方式，產(chǎn)油國逐步擠出本國內(nèi)的國際石油公司（International Oil Company, IOC），將國際石油公司在本國的石油產(chǎn)業(yè)國有化，組建國有公司。迄今為止，相比40多個產(chǎn)油國，國有石油公司（National Oil Company, NOC）有超過70家。

顯然，國家與國有石油公司在對外方面利益是一致的，產(chǎn)油國政府聯(lián)合國有石油公司積極應(yīng)對國際市場的變化，以最大化國家利益。

產(chǎn)油國的問題所在：

1、永恒目標：高價售油，賺取更多的收入和利潤；

2、制約條件：自然資源、產(chǎn)油成本、投入預(yù)算、產(chǎn)油數(shù)量、儲油能力、增長潛能等；

3、堅守底線：保持國家或政權(quán)穩(wěn)定，所謂“匹夫無罪，懷碧其罪”。

在以上的認知下，產(chǎn)油大國的策略一般是：

聯(lián)合周邊產(chǎn)油國組成聯(lián)盟，做盟主。產(chǎn)油大國不希望石油市場是一個完全競爭的市場，做了盟主，立了盟規(guī)，就可以決定產(chǎn)量和價格，從而有資格做成石油江湖的寡頭，實現(xiàn)寡頭壟斷。為此，產(chǎn)油大國必然選擇：

1、與其他大國或盟主既合作又爭斗。合作是為了制造供應(yīng)緊張和恐慌，達到更高的壟斷，攫取超額利潤；爭斗是為了更多的市場份額和更多的“分贓”；

2、與進口大國保持密切關(guān)系，不至于在產(chǎn)油國之間爭斗中失去主要市場；

3、與軍事強國保持穩(wěn)定關(guān)系，在國家內(nèi)部權(quán)力斗爭和周邊國家軍事威脅下，必須有村里的“惡霸”做保護傘。

產(chǎn)油小國的最佳選擇是跟隨，跟隨盟主，搭便車。如果盟主實力不濟，軍事薄弱，難以保護其政權(quán)和核心利益時，產(chǎn)油小國也需要交“保護費”，投靠村里的“惡霸”，科威特戰(zhàn)爭就是典型案例。

產(chǎn)油小國在石油江湖上風(fēng)雨飄搖，更需要國際市場大買家的長期照顧，需要犧牲部分利益長期捆綁需求大國，以避免市場下挫時流離失所。

在歷次發(fā)起石油價格暴漲，并引起的全球經(jīng)濟危機中，沙特及其牽頭的歐佩克取得了預(yù)想的成功，其他產(chǎn)油大國和小國也彈冠相慶，深受鼓舞。這是迄今為止組織最成功的國際寡頭之一，可以漠視任何國際貿(mào)易規(guī)則，只是屈服于政治強權(quán)和軍事強國，受村里的“惡霸”震懾。

石油價格暴跌，往往不是全球經(jīng)濟危機的緣由，而是經(jīng)濟衰退和經(jīng)濟危機的后果。

石油價格疲軟，有利于需求國經(jīng)濟重振，有利于全球經(jīng)濟恢復(fù)，但產(chǎn)油國及石油巨頭難以容忍。聯(lián)合減產(chǎn)、提高價格，自然成為產(chǎn)油國和石油巨頭企業(yè)的選項。

石油價格長期疲軟，必然導(dǎo)致一些產(chǎn)油國收入暴跌，財政虧空，經(jīng)濟崩潰，政權(quán)不穩(wěn)。

一些石油資源型國家，已經(jīng)提早升級、擴張、延長其產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，不再單一或主要依靠石油出口，以應(yīng)對石油價格暴跌的窘境。這些年來，比較成功的國家有阿聯(lián)酋、厄瓜多爾和挪威等國。

消費國如何應(yīng)對？

隨著汽車產(chǎn)業(yè)的興起，上世紀二三十年代開始，美國及歐洲各國逐步變成了石油消費大國和進口大國。至上世紀七十年代，美國石油的對外依存度達36%，歐洲主要國家均超過90%。其中，英國達98%、法國99%、西德93%、意大利99%等。

雖然美歐石油對外依存度很高，但在上世紀六七十年代前，全球石油資源主要掌握在美歐控制的國際石油公司，即IOC手中。

1928年9月，全部源于美歐發(fā)達國家的世界七大石油公司簽訂了《阿區(qū)納卡墾協(xié)定》，在此基礎(chǔ)上，形成了國際石油壟斷組織。這七大公司也被稱為“石油七姐妹”，即新澤西標準（之后的?？松?、紐約標準（之后的美孚）、加州標準（之后的雪佛龍）、德士古（德克薩斯）、海灣、殼牌和BP。

它們通過協(xié)定和補充協(xié)定，規(guī)定各公司的石油生產(chǎn)和銷售限額，劃分全球勢力范圍，控制全球石油核心資產(chǎn)，巧取豪奪全球石油資源，維護國際壟斷價格，賺取全球性的壟斷利潤。1969年，它們的石油產(chǎn)量占當時整個市場經(jīng)濟世界的60%以上。

石油生產(chǎn)國的主要資源被“石油七姐妹”所掌控。美歐作為全球最大的石油消費國和進口國，通過其掌控的IOC，控制全球石油資源，瓜分全球石油利益，這必然引起石油生產(chǎn)國的抵抗和抗議。

隨著民族主義和NOC的興起，IOC控制的石油資源銳減，并重組為“世界五巨頭”，即現(xiàn)在的?？松?、殼牌、BP、雪佛龍和道達爾。至2019年底，IOC原油產(chǎn)量不超過全球產(chǎn)量的25%。

石油江湖上，IOC和NOC不斷爭斗，也不間斷的合作，其背后都有金融資本、國家力量和國際政治的支配和運作。

NOC成氣候和規(guī)模后，歐佩克組織隨之成立，并發(fā)動了1972年的石油暴漲危機，NOC終于揚眉吐氣，而發(fā)達國家及全球經(jīng)濟深受其害。

隨之，美國率先倡議建立發(fā)達國家能源消費國組織，以制衡石油輸出國組織，并對國際能源政策進行協(xié)商。

美國國務(wù)院主導(dǎo)制定了聯(lián)合原則，計劃建立能源消費國集團，使之不僅能夠?qū)箽W佩克組織，還可以影響全球石油市場，從而保護自身的利益，著名的“石油七姐妹”仍在全球能源供應(yīng)體系中保持重要地位。其時，美國國務(wù)卿基辛格利用各種外交機會，推行建立能源消費國組織的美國方案。

國際能源機構(gòu)亦稱“國際能源署”，作為經(jīng)濟合作與發(fā)展組織的輔助機構(gòu)之一，1974年11月成立?，F(xiàn)有成員國29個，即愛爾蘭、澳大利亞、奧地利、比利時、丹麥、聯(lián)邦德國、荷蘭、加拿大、盧森堡、美國、挪威、葡萄牙、日本、瑞典、瑞士、土耳其、西班牙、希臘、新西蘭、意大利、英國等，總部設(shè)在法國巴黎。

該機構(gòu)的宗旨是，協(xié)調(diào)各成員國的能源政策，減少對進口石油的依賴，在石油供應(yīng)短缺時建立分攤石油消費制度。

該機構(gòu)實質(zhì)上是與第三世界產(chǎn)油國NOC相對抗的一個石油消費國的國際組織，在石油市場、節(jié)能、新能源開發(fā)利用等方面一直采取共同對策，以需求側(cè)的壟斷對付供給側(cè)壟斷，對有效抑制產(chǎn)油國的暴漲動機和行為有積極意義。

可見，石油需求國的問題所在：

1、永恒目標：穩(wěn)定并低廉的石油價格；

2、制約條件：國內(nèi)資源、石油替代、需求增長、財政實力等；

3、堅守底線：保證供給穩(wěn)定，即能源安全。

在以上認知下，需求大國的策略一般是：

通過政治、經(jīng)濟、情報、外交、軍事等各種支持，鼓勵其掌控的IOC在國際上收購重要的石油資源，介入NOC的組建和經(jīng)營。

此外，簽訂長期石油供應(yīng)合約，投資兼并全球重要的石油核心資產(chǎn)，如港口碼頭、管網(wǎng)、海峽等，投資重要的交通航線和運輸、掌控主要的交易機構(gòu)、掌控石油行業(yè)上中游的技術(shù)、裝備和標準等，以從產(chǎn)業(yè)鏈、技術(shù)、金融和經(jīng)貿(mào)等方面制約石油生產(chǎn)國和NOC。

石油需求大國有動力組建需求國聯(lián)盟，以需求壟斷對抗供給壟斷。需求小國有動力加入聯(lián)盟，為此，需求國選擇：

1、組建并加入聯(lián)盟，愿意就石油儲備量達成協(xié)議，以應(yīng)對生產(chǎn)國組織的突然減產(chǎn)；

2、積極開發(fā)本國石油資源，積極發(fā)展石油節(jié)約和替代技術(shù)；

3、積極擴展海外石油資源，支持其掌控的IOC產(chǎn)業(yè)鏈在全球延伸，兼并全球石油核心資產(chǎn)；

4、以各種方式，包括軍事、外交、經(jīng)濟、情報等手段，攪亂生產(chǎn)國聯(lián)盟，讓其內(nèi)斗不和，難以團結(jié)一致并聯(lián)合行動。

美國牽頭組織了國際能源署，很多需求國“搭了便車”，日本、韓國、新加坡及歐洲各國深受其益。

石油企業(yè)如何應(yīng)對？

此次價格崩盤引發(fā)的石油危機，波及到所有石油企業(yè)。在《石油大戰(zhàn)：誰是贏家》一文中，我們分析了石油產(chǎn)業(yè)鏈上的各類企業(yè)輸贏情況。

如何化危為機？這是每一個石油行業(yè)相關(guān)企業(yè)都要面臨的巨大考驗。

原則：首先活下來，未來才有機會。

假設(shè)：2020年新冠病毒仍在肆虐， 2021年特效藥或特效疫苗普遍使用，2022年或?qū)⒒貧w正常。

時機：石油相關(guān)行業(yè)處于歷史低潮，雖然在緩慢回升，但或需到2022年才能回歸正常，即回到2019年狀況。

這場石油危機，或?qū)v時兩年之久，石油相關(guān)企業(yè)會如何應(yīng)對？未來兩年，我們將看到一些現(xiàn)象和趨勢。

1、倒閉。集聚在全球石油行業(yè)，特別是上中游，數(shù)以萬計的中小企業(yè)將難以為繼，破產(chǎn)倒閉，從此消失于石油江湖。

2、破產(chǎn)。資產(chǎn)負債率偏高，收入陡降，財務(wù)緊張，后續(xù)融資困難，現(xiàn)金流捉襟見肘，難以等到黎明的企業(yè)，不得不宣告破產(chǎn)，或者被清算，更多被重組。

3、失業(yè)。全球石油行業(yè)，特別是上中游，新增投資將大幅下降，中小供應(yīng)商和服務(wù)商也將艱難度日，難以維持，失業(yè)潮來臨。企業(yè)會將降低成本作為首要目標，行業(yè)大規(guī)模裁員應(yīng)大勢所趨。

4、貶值。全球石油核心資產(chǎn)大幅貶值，特別是上游資產(chǎn)，大批石油資產(chǎn)待價而沽。

5、重組。產(chǎn)業(yè)相對單一的企業(yè)，如果財務(wù)允許，或通過兼并收購拉長產(chǎn)業(yè)鏈，補齊短板。如果財務(wù)困難，重組、并入產(chǎn)業(yè)鏈其他企業(yè)形成產(chǎn)業(yè)互補，應(yīng)是不少企業(yè)的選項。

6、兼并。集團企業(yè)，特別是全產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)，如果有大資本支持，會在這兩年的行業(yè)低潮期，乘人之危，兼并競爭對手，壯大其實力和影響力。顯然，有國家資本支撐的NOC應(yīng)會利用這段時機大舉擴張。

7、收購。行業(yè)低潮期，產(chǎn)業(yè)資本更加活躍，攜手產(chǎn)業(yè)巨頭，在全球范圍跨界收購、重組。

8、延展。一些石油集團將延展其產(chǎn)業(yè)鏈至能源相關(guān)產(chǎn)業(yè)，如可再生能源、氫能、新能源汽車、化工、新材料等，形成綜合優(yōu)勢。

9、終端。一些能源集團向終端滲透，新的能源技術(shù)將更快利用，新的模式將更快實施，特別是分布式能源、能源互聯(lián)網(wǎng)、多能互補、綜合能源服務(wù)等。 

10、絞殺：油價呈現(xiàn)上升趨勢，但每天變化異常、波動劇烈，期貨市場“大魚吃小魚”現(xiàn)象更加突出；主要交易機構(gòu)仍然是全球市場的中心，每天繼續(xù)上演“老鷹抓小雞”的游戲。

石油江湖還是那個江湖，寡頭壟斷依然故我，“三國演義”還在繼續(xù)。雖然危機仍在，但全球石油大局難以撼動。危機過后，一些企業(yè)或?qū)⒂肋h消失，一些新貴從此誕生。

兩年后，又一批石油新貴出現(xiàn)在全球石油江湖，或許其中一些來自中國和大中華區(qū)。

（本文作者單位為國合洲際能源咨詢院。該機構(gòu)專注于石油、天然氣、電力、可再生能源、新能源、煤炭等能源相關(guān)行業(yè)的深度研究、評估和咨詢。）