指數(shù)化投資再迎利好！

1月26日晚，中國證監(jiān)會官網(wǎng)發(fā)布消息，證監(jiān)會近日印發(fā)《促進(jìn)資本市場指數(shù)化投資高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》（以下簡稱《行動(dòng)方案》），主要從持續(xù)豐富指數(shù)基金產(chǎn)品體系，加快優(yōu)化指數(shù)化投資發(fā)展生態(tài)，加強(qiáng)監(jiān)管、防范風(fēng)險(xiǎn)等方面提出了相關(guān)措施。

《行動(dòng)方案》是《關(guān)于推動(dòng)中長期資金入市工作的實(shí)施方案》中國證監(jiān)會工作舉措之一。近日，中央金融辦、中國證監(jiān)會等六部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于推動(dòng)中長期資金入市工作的實(shí)施方案》，專門強(qiáng)調(diào)要“提高權(quán)益類基金的規(guī)模和占比”。

1月23日，中國證監(jiān)會主席吳清在國新辦新聞發(fā)布會上表示，下一步，要“穩(wěn)步推進(jìn)公募基金改革”“強(qiáng)化功能發(fā)揮，大力發(fā)展權(quán)益類基金”“加快推進(jìn)指數(shù)化投資發(fā)展，制定促進(jìn)指數(shù)化投資高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案，實(shí)施股票ETF產(chǎn)品的快速注冊機(jī)制，原則上從受理之日起5個(gè)工作日內(nèi)完成注冊，進(jìn)一步便利各類中長期資金投資市場”。

國新辦新聞發(fā)布會話音剛落，證監(jiān)會就迅速行動(dòng)、快速落地出臺了《行動(dòng)方案》，著力推動(dòng)資本市場指數(shù)與指數(shù)化投資高質(zhì)量發(fā)展。

具體來看，《行動(dòng)方案》聚焦持續(xù)加強(qiáng)優(yōu)質(zhì)指數(shù)供給，不斷豐富指數(shù)產(chǎn)品體系，加快優(yōu)化指數(shù)化投資生態(tài)，強(qiáng)化全鏈條監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)防范安排，著力推動(dòng)資本市場指數(shù)與指數(shù)化投資高質(zhì)量發(fā)展。

在持續(xù)豐富指數(shù)基金產(chǎn)品體系方面，包括積極發(fā)展股票ETF、穩(wěn)步拓展債券ETF、支持促進(jìn)場外指數(shù)基金發(fā)展、穩(wěn)慎推進(jìn)指數(shù)產(chǎn)品創(chuàng)新。支持覆蓋率高、代表性強(qiáng)、流動(dòng)性好的寬基股票ETF注冊發(fā)行。推出更多紅利、低波、價(jià)值、成長等策略指數(shù)ETF。支持推出更多流動(dòng)性好、風(fēng)險(xiǎn)低的不同久期利率債ETF。研究將信用債ETF納入債券通用回購質(zhì)押庫，逐步補(bǔ)齊信用債ETF發(fā)展短板。

另外，加大普通指數(shù)基金、ETF聯(lián)接基金、指數(shù)增強(qiáng)型基金等具有不同風(fēng)險(xiǎn)收益特征場外指數(shù)產(chǎn)品供給力度。研究推出多資產(chǎn)ETF、實(shí)物申贖模式跨市場債券ETF，銀行間市場可轉(zhuǎn)讓指數(shù)基金等創(chuàng)新型指數(shù)產(chǎn)品等。持續(xù)豐富ETF期權(quán)、股指期貨、股指期權(quán)等指數(shù)衍生品供給等。

在加快優(yōu)化指數(shù)化投資發(fā)展生態(tài)方面，包括優(yōu)化ETF注冊發(fā)行安排、全面完善ETF運(yùn)作機(jī)制、切實(shí)提高指數(shù)編制質(zhì)量、降低指數(shù)基金投資成本、穩(wěn)步推進(jìn)指數(shù)化投資雙向開放、不斷提升投資者服務(wù)水平等。

其中，《行動(dòng)方案》提出建立股票ETF快速注冊機(jī)制，原則上自受理之日起5個(gè)工作日內(nèi)完成注冊。另外，全面評估ETF產(chǎn)品現(xiàn)行運(yùn)作機(jī)制，及時(shí)修訂完善發(fā)行、上市、交易、做市、退市及信息披露等各環(huán)節(jié)制度安排。明確ETF產(chǎn)品適用短線交易、減持、舉牌等監(jiān)管要求，進(jìn)一步便利指數(shù)化投資。

同時(shí)，降低指數(shù)基金投資成本。繼續(xù)免收ETF上市年費(fèi)，推動(dòng)降低或減免ETF做市、登記結(jié)算、指數(shù)使用等費(fèi)用，持續(xù)調(diào)降指數(shù)基金運(yùn)作成本。適時(shí)適度引導(dǎo)行業(yè)機(jī)構(gòu)調(diào)降大型寬基股票ETF 管理費(fèi)率和托管費(fèi)率。將存量指數(shù)基金的指數(shù)許可使用費(fèi)從基金財(cái)產(chǎn)中列支改為由基金管理人承擔(dān)。

在加強(qiáng)監(jiān)管、防范風(fēng)險(xiǎn)方面，包括加強(qiáng)指數(shù)基金特別是ETF產(chǎn)品的日常監(jiān)管，建立健全數(shù)據(jù)信息共享機(jī)制，督促基金管理人加強(qiáng)信息系統(tǒng)建設(shè)和人員保障以及嚴(yán)格落實(shí)投資者適當(dāng)性制度等。

此外，《行動(dòng)方案》還強(qiáng)調(diào)壓實(shí)交易所市場風(fēng)險(xiǎn)一線監(jiān)管職責(zé)，著力加強(qiáng)ETF產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測預(yù)警與應(yīng)對處置。指導(dǎo)基金管理人規(guī)范ETF申贖清單、參考凈值的制作發(fā)布，強(qiáng)化對ETF 交易價(jià)格、交易規(guī)模的實(shí)時(shí)監(jiān)控與風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對。指導(dǎo)券商完善內(nèi)部控制，實(shí)施客戶分層分類管理，完善客戶交易動(dòng)態(tài)跟蹤監(jiān)測機(jī)制和應(yīng)急處置安排等。