2024年12月16日，東興證券（601198.SH）、廣發(fā)證券（000776.SZ）、華西證券（002926.SZ）、光大證券（601788.SH）和國海證券（000750.SZ）公告，因涉及美尚生態(tài)景觀股份有限公司（以下簡稱“美尚生態(tài)”）和金通靈科技集團(tuán)股份有限公司（以下簡稱“金通靈公司”）的證券虛假陳述責(zé)任糾紛案而成為被告。

東興證券和廣發(fā)證券涉及的案件中，12名原告指控美尚生態(tài)及其聯(lián)席主承銷商等20名被告，并提出訴訟請求金額共計(jì)人民幣950,202.89元。

華西證券、光大證券和國海證券涉及的案件中，10名原告指控金通靈公司及其保薦項(xiàng)目承銷商等24名被告，并提出訴訟請求金額為人民幣756,378.46元。

兩起案件均被江蘇省南京市中級人民法院裁定適用普通代表人訴訟程序?qū)徖恚壳吧形撮_庭審理，具體對各公司本期利潤或期后利潤的影響尚不確定。原告方主張，由于美尚生態(tài)和金通靈公司在年度報(bào)告中存在虛假記載，導(dǎo)致投資者在不知情的情況下買入股票并遭受損失，因此要求相關(guān)責(zé)任方承擔(dān)賠償責(zé)任。

連續(xù)六年財(cái)務(wù)造假，金通靈持續(xù)虧損

金通靈科技集團(tuán)股份有限公司是南通產(chǎn)業(yè)控股集團(tuán)控股子公司，成立于1993年，位于江蘇省南通市，2010年6月在深交所上市。2024年1月，金通靈收到江蘇證監(jiān)局下發(fā)的《行政處罰決定書》，2017年至2022年，金通靈及其子公司連續(xù)6年通過偽造工程形象進(jìn)度確認(rèn)表、未發(fā)貨提前確認(rèn)收入等方式，虛增或虛減營業(yè)收入和利潤總額。

其中，2017年、2018年、2021年、2022年，金通靈虛增營業(yè)收入分別為5.01億元、5.5億元、6893.07萬元、1530.85萬元，虛增利潤總額分別為1.46億元、1.48億元、7398.71萬元、4332.73萬元；2019年，金通靈虛減營業(yè)收入1.97億元，虛減利潤總額3852.77萬元；2020年，金通靈虛減營業(yè)收入537.68萬元，虛增利潤總額5730.08萬元。

連續(xù)九年財(cái)務(wù)造假，美尚生態(tài)已終止上市

*ST美尚2012年—2019年以及2020年上半年均存在虛增凈利潤情況，各報(bào)告期分別虛增凈利潤1171.27萬元（虛增凈利潤占當(dāng)期披露凈利潤的16.56%,下同）、1652.33萬元（16.31%）、767.15萬元（7.12%）、6672.74萬元（60.52%）、6401.11萬元（30.64%）、7835.24萬元（27.58%）、1.48億元（38.34%）、5843.56萬元（27.20%）、533.70萬元（13.85%）。

這也意味著：從*ST美尚上市前三年到上市后（2016-2020）的財(cái)務(wù)報(bào)告，*ST美尚一直在造假。上市當(dāng)年，2015年*ST美尚虛增凈利潤6672.74萬，有高達(dá)60.52%的凈利潤是靠財(cái)務(wù)造假而來。嘗到甜頭后，*ST美尚的財(cái)務(wù)造假并未遏制。2016年至2020年上半年，*ST美尚虛增凈利潤合計(jì)達(dá)3.54億元。

法治護(hù)航投資路：新證券法專章保護(hù)投資者

我國最新的關(guān)于證券虛假陳述責(zé)任糾紛案的規(guī)定主要體現(xiàn)在《中華人民共和國證券法》（以下簡稱新證券法）和《最高人民法院關(guān)于審理證券市場虛假陳述侵權(quán)民事賠償案件的若干規(guī)定》（以下簡稱《若干規(guī)定》）中。新證券法于2020年3月1日起施行，特別強(qiáng)調(diào)了投資者權(quán)益保護(hù)，并在第六章新設(shè)“投資者保護(hù)”專章。《若干規(guī)定》則于2022年1月22日起施行，進(jìn)一步細(xì)化和明確了證券市場虛假陳述侵權(quán)民事賠償責(zé)任的構(gòu)成要件及追究機(jī)制等主要內(nèi)容。

這些規(guī)定取消了行政刑事前置程序，及時全面保障受損投資者訴權(quán)。明確了虛假記載、誤導(dǎo)性陳述、重大遺漏、未按規(guī)定披露等虛假陳述行為的界定，并規(guī)定了預(yù)測性信息安全港制度。同時，對董監(jiān)高和其他直接責(zé)任人員、獨(dú)立董事、保薦承銷機(jī)構(gòu)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)等主體的過錯認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)及免責(zé)抗辯事由進(jìn)行了細(xì)化。強(qiáng)化了控股股東、實(shí)際控制人責(zé)任以實(shí)施精準(zhǔn)“追首惡”，規(guī)定了重大資產(chǎn)重組交易對方的責(zé)任以規(guī)制“忽悠式”重組，追究幫助造假者責(zé)任以遏制虛假陳述行為的外圍協(xié)助力量。

此外，新證券法還提高了證券違法違規(guī)成本，對于欺詐發(fā)行行為、上市公司信息披露違法行為等的罰款力度顯著提升。這些規(guī)定共同構(gòu)建了一個更加完善的投資者保護(hù)體系，旨在規(guī)范證券發(fā)行和交易行為，保護(hù)投資者合法權(quán)益，維護(hù)公開、公平、公正的證券市場秩序。通過這些規(guī)定，我國資本市場的法治供給得到加強(qiáng)，投資者權(quán)利救濟(jì)渠道得以暢通，市場參與各方歸位盡責(zé)的制度基礎(chǔ)得到夯實(shí)，為打造一個規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場提供了堅(jiān)實(shí)的司法保障。