博鰲亞洲論壇副理事長、中國人民銀行原行長周小川日前表示，對外投資對于解決中國當前總供給總需求的關(guān)系、培育能源轉(zhuǎn)型等新動能上有很大的潛力。

12月15日，他在“《財經(jīng)》年會2025：預(yù)測與戰(zhàn)略暨2024全球財富管理論壇”分論壇發(fā)言時指出，據(jù)有關(guān)機構(gòu)測算，2023年中國總儲蓄率是44.3%，這在全球來講相當高。總儲蓄過高也反映了需求不足，所以需要擴大國內(nèi)需求特別是居民消費需求。

但是，“從歷史經(jīng)驗來看，40%左右的總儲蓄率如果能在國內(nèi)充分投資好，一般來說是不容易的，因此偏多的儲蓄必然有一部分需要變?yōu)閷ν馔顿Y?！敝苄〈ㄕf。

他指出，從數(shù)量上估計，45%左右的總儲蓄率里可能有3-5個百分點用于對外投資。對外投資方面，可以優(yōu)化的空間很大，能研究的題目也很多。他建議從七個方面進行優(yōu)化。

一是國別方向的優(yōu)化。過去比較重視在歐美投資，但是鑒于當前的國際形勢，對外投資必然要更多地選擇“一帶一路”沿線市場。

二是產(chǎn)業(yè)布局的優(yōu)化。要看到中國在一些新的產(chǎn)業(yè)方面的優(yōu)勢和潛能，比如綠色能源發(fā)展和能源轉(zhuǎn)型，是優(yōu)化的重點之一。

三是對外投資主體的結(jié)構(gòu)優(yōu)化。過去外匯儲備和國家大型金融機構(gòu)占比較大，而近十年、二十年來民營經(jīng)濟對外投資增長很快，未來應(yīng)該進一步優(yōu)化民營經(jīng)濟對外投資政策。

四是融資結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。過去中國的債權(quán)融資占比很大，以后要逐步擴大股權(quán)投資，適當減少債權(quán)所占的比例。

五是債權(quán)融資的類別要優(yōu)化。三四十年前發(fā)達國家對發(fā)展中國家的融資是以貸款為主，慢慢地貸款大幅減少，更多是由需要資金的國家通過發(fā)債來融資?！拔覀冊谶@方面也已有所開始，比如熊貓債，一些國家需要上項目，可以發(fā)熊貓債，不一定非要像過去一樣找商業(yè)銀行、找國開行和口行進行貸款?！敝苄〈ㄕf，“為什么同樣是債權(quán)，這兩個是不一樣的？原因之一是，如果是以機構(gòu)貸款的形式，在需要進行債務(wù)重組的時候，債權(quán)人所處的位置是不一樣的，大家可以從最近的很多例子，像斯里蘭卡、阿根廷的例子中都可以感覺到?！?/p>

六是“走出去”的機構(gòu)結(jié)構(gòu)需要優(yōu)化。“過去我們的主力是國開行、口行，也有少量的商業(yè)銀行，還有像中投公司和絲路基金這樣的機構(gòu)。未來會更加多元化，有更多的民營機構(gòu)參與進來。此外，要更多用好區(qū)域性多邊機構(gòu)，比如AIIB（亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行）和NDB（新開發(fā)銀行）。”周小川說。

七是幣種的優(yōu)化。隨著人民幣在整個國際經(jīng)濟中的地位不斷提高，包括人民幣在可兌換和自由使用方面進一步的提升，人民幣未來的前景會更為廣泛。“與此同時，我們也要認識到，受傳統(tǒng)習(xí)慣和慣性的影響，仍舊還有很多人一提起投資就說硬通貨，就說美元。這種轉(zhuǎn)換需要一個過程，需要我們做很多的工作，做很多的探討，也需要搞好自己內(nèi)部的改革和優(yōu)化，因此幣種方面的優(yōu)化也是很有前景的?！敝苄〈ū硎?。