界面新聞?dòng)浾?| 王妤涵
12月10日早間開(kāi)盤(pán)后，地產(chǎn)股迎來(lái)全線(xiàn)大漲，華遠(yuǎn)地產(chǎn)、世聯(lián)行、我愛(ài)我家、華麗家族等多股相繼漲停。
下午開(kāi)盤(pán)后整體漲幅有所回落，截至收盤(pán)，信達(dá)地產(chǎn)上漲4.76%、新城控股上漲3.51%、深物業(yè)A上漲2.84%，大悅城、津投城開(kāi)、特發(fā)服務(wù)、中交地產(chǎn)等多股跟漲，WIND房地產(chǎn)板塊上漲0.89%。
港股內(nèi)房股也全線(xiàn)高開(kāi)，早間開(kāi)盤(pán)后，禹洲集團(tuán)、融信中國(guó)等一度漲超20%，融創(chuàng)中國(guó)、建業(yè)地產(chǎn)、中國(guó)奧園、富力地產(chǎn)等股漲超10%，遠(yuǎn)洋集團(tuán)、萬(wàn)科企業(yè)等多股跟漲。
下午漲幅也有所回落，也有部分個(gè)股由上漲轉(zhuǎn)為下跌。截至收盤(pán)，禹州集團(tuán)上漲6.02%，中國(guó)奧園下跌3.70%、建業(yè)地產(chǎn)下跌4.20%。
消息面上，12月9日，中共中央政治局召開(kāi)會(huì)議，分析研究2025年經(jīng)濟(jì)工作，從宏觀政策和樓市定調(diào)上都釋放了更加積極的信號(hào)。
會(huì)議強(qiáng)調(diào)，將實(shí)施更加積極有為的宏觀政策，擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求，推動(dòng)科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新融合發(fā)展；并指出要穩(wěn)定樓市股市，防范化解重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)和外部沖擊，穩(wěn)定預(yù)期、激發(fā)活力，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升向好。
中金公司研究指出，本次會(huì)議提出“穩(wěn)住樓市股市”，整體延續(xù)9月政治局會(huì)議“促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)止跌回穩(wěn)”的表態(tài)；但宏觀政策方面提出了“更加積極的財(cái)政政策”、“適度寬松的貨幣政策”、“加強(qiáng)超常規(guī)逆周期調(diào)節(jié)”、“大力提振消費(fèi)”的積極表述。
而考慮到當(dāng)前樓市面臨的根本問(wèn)題，是居民收入預(yù)期和房?jī)r(jià)預(yù)期走弱背景下的購(gòu)房需求萎縮問(wèn)題，其認(rèn)為，積極的宏觀政策與樓市穩(wěn)定政策配套有望在一定程度上緩解這一問(wèn)題。
從樓市表現(xiàn)來(lái)看，自9月底政治局會(huì)議定調(diào)“要促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)止跌回穩(wěn)”以來(lái)，利好政策的持續(xù)出臺(tái)讓行業(yè)基本面得以改善，“止跌回穩(wěn)”初顯成效，10-11月，重點(diǎn)城市新房、二手房銷(xiāo)售持續(xù)修復(fù)。
中指研究院統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，11月，重點(diǎn)100城新建商品住宅成交面積環(huán)比、同比繼續(xù)增長(zhǎng)，同比增幅較10月有所擴(kuò)大；20個(gè)代表城市二手住宅成交套數(shù)環(huán)比增長(zhǎng)11.7%，同比增長(zhǎng)26.3%。
其中，11月深圳新房、二手房成交規(guī)模同比均翻倍增長(zhǎng)，新房創(chuàng)2021年2月以來(lái)新高，二手房創(chuàng)2020年10月以來(lái)新高；北京11月二手房成交超1.8萬(wàn)套，繼續(xù)突破去年4月以來(lái)新高；成都11月新房成交面積環(huán)比增長(zhǎng)超50%，二手房成交套數(shù)環(huán)比增長(zhǎng)超30%。
“今年10月份以來(lái)，房地產(chǎn)市場(chǎng)出現(xiàn)了階段性回穩(wěn)，但從階段性回穩(wěn)到市場(chǎng)真正實(shí)現(xiàn)‘止跌回穩(wěn)’的關(guān)鍵，是已出臺(tái)政策的落實(shí)到位”，中指研究院政策研究總監(jiān)陳文靜表示。
這其中包括，加快推進(jìn)貨幣化安置100萬(wàn)套城中村改造，加快落實(shí)3000億元保障房再貸款收購(gòu)存量房等措施。另外，盤(pán)活閑置土地有助于優(yōu)化供需關(guān)系，為市場(chǎng)注入活力，同時(shí)有助于改善地方政府及房企資金狀況，專(zhuān)項(xiàng)債收購(gòu)存量閑置土地的加快落實(shí)或是促進(jìn)2025年投資和開(kāi)工恢復(fù)的關(guān)鍵。
同時(shí)，更多增量政策也存在跟進(jìn)預(yù)期，比如北京、上海、深圳繼續(xù)優(yōu)化限制性政策、“補(bǔ)人頭”加大購(gòu)房補(bǔ)貼等，促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)“止跌回穩(wěn)”。
展望未來(lái)，國(guó)盛證券維持房地產(chǎn)行業(yè)“增持”評(píng)級(jí)，重點(diǎn)關(guān)注房地產(chǎn)相關(guān)股票。
其認(rèn)為，本輪最終政策力度將超過(guò)2008、2014年，宏觀政策、房地產(chǎn)政策進(jìn)一步加碼或在途中；地產(chǎn)作為早周期指標(biāo)，具備指向性作用，配置地產(chǎn)相當(dāng)于配置經(jīng)濟(jì)風(fēng)向標(biāo)；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局改善邏輯依舊適用，拿地和銷(xiāo)售表現(xiàn)優(yōu)異的依然是頭部國(guó)央企和少量混合所有制及民企，品質(zhì)房企有望在未來(lái)的格局中更加受益。