界面新聞?dòng)浾?| 陳慧東
A股市場(chǎng)人形機(jī)器人概念表現(xiàn)持續(xù)強(qiáng)勢(shì)，催生大批連板股。12月3日晚間，同為3連板的兩只人形機(jī)器人概念熱門股捷昌驅(qū)動(dòng)（603583.SH）、大業(yè)股份（603278.SH）發(fā)布股價(jià)異動(dòng)公告提示風(fēng)險(xiǎn)。
12月4日早盤，量大概念股分化，大業(yè)股份繼續(xù)漲停，收獲四連板，捷昌驅(qū)動(dòng)低開低走，股價(jià)一直在水下。
捷昌驅(qū)動(dòng)：相關(guān)研究項(xiàng)目尚未對(duì)市場(chǎng)批量供貨
12月3日，捷昌驅(qū)動(dòng)發(fā)布股票交易異常波動(dòng)公告稱，公司關(guān)注到近期市場(chǎng)對(duì)于人形機(jī)器人相關(guān)概念的關(guān)注度較高，部分機(jī)構(gòu)將公司列為機(jī)器人概念標(biāo)的。公司主持的“領(lǐng)雁”研發(fā)攻關(guān)計(jì)劃項(xiàng)目—高推力密度電動(dòng)線性致動(dòng)器關(guān)鍵技術(shù)研究，目前項(xiàng)目進(jìn)展順利。公司相關(guān)零部件產(chǎn)品仍處于研發(fā)和測(cè)試階段，目前尚未對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行批量供貨，暫未形成收入。
另外，公司與浙江靈巧智能科技有限公司共同出資設(shè)立合資公司，總投資430萬(wàn)元。該公司主要從事關(guān)節(jié)模組及驅(qū)動(dòng)器等核心零部件的研發(fā)生產(chǎn)制造銷售等相關(guān)業(yè)務(wù)。該公司目前處于設(shè)立初期，暫不會(huì)對(duì)公司業(yè)績(jī)產(chǎn)生影響，后續(xù)可能面臨宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)政策變化、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、技術(shù)迭代等不可預(yù)測(cè)因素或不可抗力的影響，未來經(jīng)營(yíng)情況存在一定的不確定性。
12月3日，捷昌驅(qū)動(dòng)漲停，日振幅值達(dá)9.46%，日換手率達(dá)18.14%，收盤價(jià)27.34元，成交額18.36億元，總市值104.84億元，主力資金凈流出1962萬(wàn)元。
捷昌驅(qū)動(dòng)已連續(xù)3個(gè)交易日漲停，期間階段性漲幅約33%。該股因連續(xù)三個(gè)交易日內(nèi)，漲幅偏離值累計(jì)達(dá)20%的證券登上龍虎榜。
從龍虎榜公布的三日買賣數(shù)據(jù)來看，總買入額3.90億元，總賣出額3.49億元，總凈買4095.64萬(wàn)元。其中，北向資金買入1.51億元，天風(fēng)證券深圳分公司買入6590.56萬(wàn)元，浙商證券杭州五星路買入6476.13萬(wàn)元。北向資金賣出1.62億元、浙商證券杭州五星路賣出5633.11萬(wàn)元、機(jī)構(gòu)席位賣出4665.32萬(wàn)元。
捷昌驅(qū)動(dòng)主要從事線性驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售業(yè)務(wù)。2023年半年報(bào)，公司首次在業(yè)績(jī)報(bào)告中出現(xiàn)“人形機(jī)器人”字眼。財(cái)報(bào)顯示，公司生產(chǎn)的線性驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)可用于醫(yī)療康護(hù)、智慧辦公、智能家居、工業(yè)自動(dòng)化、汽車零部件、人形機(jī)器人等領(lǐng)域。2023年半年報(bào)顯示，捷昌驅(qū)動(dòng)2022年收到兩筆工業(yè)機(jī)器人財(cái)政獎(jiǎng)補(bǔ)合計(jì)13.18萬(wàn)元。
截至今年前三季度，捷昌驅(qū)動(dòng)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收同比增長(zhǎng)22.2%至25.68億元，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)55.6%至2.93億元。根據(jù)業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)，公司2024年將實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)4.07億元，較2020年的歸母凈利潤(rùn)水平4.05億元實(shí)現(xiàn)微增。
大業(yè)股份：主力資金持續(xù)凈流入
12月3日，大業(yè)股份發(fā)布股票交易異常波動(dòng)公告，公司關(guān)注到近期公共傳媒報(bào)道了公司涉及“人形機(jī)器人概念股”的相關(guān)內(nèi)容。公司現(xiàn)有主營(yíng)業(yè)務(wù)仍以胎圈鋼絲、鋼簾線以及膠管鋼絲的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售為主，人形機(jī)器人業(yè)務(wù)目前尚處于探索和市場(chǎng)調(diào)查階段，研發(fā)技術(shù)團(tuán)隊(duì)尚未組建完成，尚未建設(shè)生產(chǎn)設(shè)備及生產(chǎn)線，尚未產(chǎn)生收入，且公司相關(guān)業(yè)務(wù)未來在技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)能力、盈利能力等方面存在重大不確定性。人形機(jī)器人市場(chǎng)目前總體尚處于探索階段，尚不成熟，敬請(qǐng)廣大投資者注意投資風(fēng)險(xiǎn)。
12月3日，大業(yè)股份漲停，報(bào)收于9.56元，換手率0.91%，成交量3.1萬(wàn)手，成交額2967.83萬(wàn)元，主力資金凈流入1033萬(wàn)元。龍虎榜顯示，該股買入前五合計(jì)買入3871.77萬(wàn)元，賣出前五合計(jì)賣出2657.72萬(wàn)元，凈額1214.05萬(wàn)元。
資金流向方面，12月3日，DDE大單資金（主力資金）凈流入1674.08萬(wàn)元，兩市排名380/5114。近3日大業(yè)股份主力資金持續(xù)流入，3日共凈流入7932.98萬(wàn)元，股價(jià)實(shí)現(xiàn)階段性漲幅約45%。
不過，即使多日大漲，但與7年前上市之時(shí)的發(fā)行價(jià)15.31元/股相比，大業(yè)股份股價(jià)仍處于破發(fā)狀態(tài)。
大業(yè)股份主營(yíng)業(yè)務(wù)為胎圈鋼絲、鋼簾線以及膠管鋼絲的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品主要應(yīng)用于乘用車輪胎、載重輪胎、工程輪胎以及航空輪胎等各種輪胎制品。今年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收38.4億元，同比下降7.97%；凈利虧損1.08億元，扣非凈利虧損1.21億元，均由盈轉(zhuǎn)虧。
值得一提的是，大業(yè)股份的研發(fā)投入也在連年縮水，對(duì)于人形機(jī)器人領(lǐng)域企業(yè)必須大手筆進(jìn)行科研投入來說，并不具備優(yōu)勢(shì)。今年前三季度，在營(yíng)收同比下降不到8%的同時(shí)，公司研發(fā)費(fèi)用為0.49億元，同比下降31.94%；研發(fā)費(fèi)用率僅約為1.28%，較去年同期的1.73%下降了0.45個(gè)百分點(diǎn)。
人形機(jī)器人被看好，業(yè)內(nèi)人士提示炒作風(fēng)險(xiǎn)
近日，人形機(jī)器人作為二級(jí)市場(chǎng)熱點(diǎn)概念吸睛無數(shù)。多家機(jī)構(gòu)看好行業(yè)發(fā)展前景。中信建投證券研究報(bào)告顯示，根據(jù)CVSource投中數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2024年前三季度，國(guó)內(nèi)人形機(jī)器人領(lǐng)域VC/PE市場(chǎng)已發(fā)生交易案例39起，總投資規(guī)模超過29億元。人形機(jī)器人政策不斷加碼，將為人形機(jī)器人的研發(fā)和應(yīng)用提供強(qiáng)有力的支持，在政策和技術(shù)的雙重支持下，人形機(jī)器人突破關(guān)鍵核心技術(shù)和產(chǎn)業(yè)化的步伐將加快。
另外，據(jù)報(bào)道，華為正式入局人形機(jī)器人，正聯(lián)合中國(guó)移動(dòng)、樂聚機(jī)器人開展5.5G網(wǎng)絡(luò)場(chǎng)景下的機(jī)器人應(yīng)用，面向B端和C端的多種場(chǎng)景。
不過，有行業(yè)資深人士向界面新聞?dòng)浾弑硎?，目前市?chǎng)對(duì)人形機(jī)器人熱點(diǎn)的炒作仍偏向于純粹的熱點(diǎn)炒作，投資者應(yīng)注意風(fēng)險(xiǎn)。
“人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)是一個(gè)概念產(chǎn)業(yè)，相關(guān)技術(shù)和產(chǎn)品均不成熟，目前談不上具體的盈利兌現(xiàn)時(shí)間表。”深度科技研究院院長(zhǎng)張孝容向界面新聞?dòng)浾弑硎?，“人形機(jī)器人的研發(fā)歷史已經(jīng)有幾十年，相關(guān)項(xiàng)目遲遲不能落地，國(guó)外已經(jīng)有多家明星項(xiàng)目關(guān)閉。最近兩年，特斯拉公司帶動(dòng)了人形機(jī)器人概念，由于FSD技術(shù)和大模型技術(shù)的引入，人形機(jī)器人概念重新受到關(guān)注?！?/p>
張孝容認(rèn)為，當(dāng)下的人形機(jī)器人，既要有巨大算力支持，還要有海量數(shù)據(jù)進(jìn)行訓(xùn)練，在算力芯片和數(shù)據(jù)受限問題不能解決的前提下，廠商很難獲得突破性進(jìn)展。按照特斯拉現(xiàn)在技術(shù)進(jìn)步和成本降低速度，預(yù)計(jì)在未來10年左右，人形機(jī)器人市場(chǎng)才有可能實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。