編譯｜半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)縱橫

我們沒(méi)想到今天會(huì)寫(xiě)到帕特·基辛格（Pat Gelsinger）從他最熱愛(ài)的公司“退休”這件事。

英特爾這位曾經(jīng)浪子回頭的首席執(zhí)行官，是半導(dǎo)體行業(yè)中為數(shù)不多曾接受過(guò)公司聯(lián)合創(chuàng)始人戈登·摩爾（Gordon Moore）、羅伯特·諾伊斯（Robert Noyce）和安迪·格魯夫（Andy Grove）培養(yǎng)的高管之一。不管怎么說(shuō)，基辛格離開(kāi)英特爾這件事，對(duì)這家他在其自20世紀(jì)80年代末退出DRAM內(nèi)存業(yè)務(wù)后所面臨的最嚴(yán)重危機(jī)時(shí)回歸領(lǐng)導(dǎo)的公司來(lái)說(shuō)，都不是個(gè)好兆頭。

此次危機(jī)可以說(shuō)更為嚴(yán)峻，這也是基辛格在2021年1月離開(kāi)威睿（VMware）接手英特爾的原因。

但我們要做的是將其與IBM在20世紀(jì)80年代末和90年代初自述的“瀕死經(jīng)歷”進(jìn)行類(lèi)比。當(dāng)時(shí)，大型機(jī)市場(chǎng)崩潰，與此同時(shí)，RISC/Unix系統(tǒng)在數(shù)據(jù)中心興起，客戶/服務(wù)器計(jì)算將大量應(yīng)用工作從數(shù)據(jù)中心系統(tǒng)轉(zhuǎn)移到了桌面端。當(dāng)時(shí)，徹頭徹尾的大型機(jī)專(zhuān)家、IBM內(nèi)部人士約翰·?？怂梗↗ohn Akers）執(zhí)掌公司，但他對(duì)市場(chǎng)形勢(shì)的判斷完全錯(cuò)誤。

將IBM和英特爾，或者埃克斯和基辛格進(jìn)行比較，情況可不太樂(lè)觀。

回到20世紀(jì)80年代末，當(dāng)時(shí)IBM正處于巔峰時(shí)期，公司擁有超過(guò)40萬(wàn)名員工，其中一半在美國(guó)。那是個(gè)令人興奮的時(shí)期，系統(tǒng)中可能有25種不同的芯片架構(gòu)，大概有40種具有一定市場(chǎng)滲透率的操作系統(tǒng)。但行業(yè)整合在所難免，而IBM成了競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手眼中最大、最肥的目標(biāo)。

1991年，IBM裁員約3萬(wàn)人，并計(jì)入34億美元的費(fèi)用，當(dāng)年報(bào)告虧損28億美元。1992年，IBM的營(yíng)收略有下降，虧損近50億美元，員工人數(shù)又減少了近43000人。至此，IBM在全球的員工人數(shù)僅剩30多萬(wàn)，兩年內(nèi)員工數(shù)量減少了近四分之一。1993年，營(yíng)收又下降了幾個(gè)百分點(diǎn)，IBM又裁員45000人，計(jì)提了高達(dá)89億美元的重組費(fèi)用，在627億美元的銷(xiāo)售額基礎(chǔ)上虧損81億美元。埃克斯就此下課，他于當(dāng)年4月“退休”，美國(guó)運(yùn)通公司的高管路易斯·郭士納（Louis Gerstner）被董事會(huì)請(qǐng)來(lái)接替他。在郭士納上任的第一年（1994年），IBM的營(yíng)收增長(zhǎng)了兩個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到640億美元，還實(shí)現(xiàn)了30億美元的盈利，但他仍繼續(xù)裁員；全球員工人數(shù)減少了36000人，降至220000人。

在這期間，一直有傳言說(shuō)要把IBM拆分成“小藍(lán)”（Baby Blues），即將其個(gè)人電腦、大型機(jī)、X86服務(wù)器、其他專(zhuān)有服務(wù)器（AS/400）、Unix服務(wù)器、中間件和數(shù)據(jù)庫(kù)軟件、打印機(jī)以及服務(wù)業(yè)務(wù)拆分成獨(dú)立的公司，以便它們?cè)谑袌?chǎng)上能靈活運(yùn)作。郭士納決定——我們認(rèn)為這一決定是正確的——讓IBM保持完整，大力轉(zhuǎn)向服務(wù)領(lǐng)域，并讓其軟件在其他系統(tǒng)上運(yùn)行，這比拆分公司要明智得多。IBM收購(gòu)了蓮花公司（Lotus）以獲取其中間件，出售了低端打印機(jī)，并通過(guò)大規(guī)模股票回購(gòu)來(lái)整頓財(cái)務(wù)狀況，這既回報(bào)了IBM員工，也取悅了華爾街，因?yàn)槊抗墒找嬗兴鲩L(zhǎng)。

我們可以爭(zhēng)論這種策略是否奏效。但當(dāng)時(shí)的IBM雖然隨后出售了DRAM內(nèi)存、磁盤(pán)驅(qū)動(dòng)器、個(gè)人電腦、高端打印機(jī)、X86服務(wù)器以及各種服務(wù)業(yè)務(wù)，但如今仍保留了不少業(yè)務(wù)。大型機(jī)和Power服務(wù)器業(yè)務(wù)相對(duì)健康且盈利，IBM還擁有紅帽公司（Red Hat），很快還會(huì)擁有HashiCorp。這是IBM可能達(dá)成的一種平衡狀態(tài)。

我們面臨的問(wèn)題——也是英特爾董事會(huì)一直在思考的問(wèn)題——是十年或二十年后，我們能否對(duì)英特爾說(shuō)出同樣的話呢？

這就又讓我們回到了基辛格身上，他和?？怂挂粯?，對(duì)自己所在的公司絕對(duì)忠誠(chéng)。到目前為止，在英特爾的轉(zhuǎn)型過(guò)程中，他只削減了15%的員工，而?？怂箛L試的轉(zhuǎn)型過(guò)程持續(xù)時(shí)間與之相近，卻導(dǎo)致IBM的員工數(shù)量減少了近50%。

如果基辛格是因?yàn)榻】祮?wèn)題無(wú)法履行首席執(zhí)行官的受托責(zé)任，那么英特爾在宣布基辛格“退休”時(shí)就應(yīng)該說(shuō)明這一點(diǎn)，因?yàn)檫@對(duì)公司狀況以及基辛格幾年前制定的戰(zhàn)略來(lái)說(shuō)是一個(gè)非常重要的事實(shí)。在我們看來(lái)，基辛格不像是累了，更不像是退休了，所以我們只能推測(cè)，基辛格是被掃地出門(mén)了，這意味著英特爾否定了其IDM 2.0戰(zhàn)略，該戰(zhàn)略旨在重振英特爾舉步維艱的晶圓代工業(yè)務(wù)，同時(shí)復(fù)興其依賴(lài)于此的芯片設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)。

也許基辛格無(wú)法像埃克斯那樣進(jìn)行深度裁員和做出必要的戰(zhàn)略調(diào)整，以便讓英特爾更快地在財(cái)務(wù)上恢復(fù)健康。他們倆都與自己所經(jīng)營(yíng)的公司關(guān)系過(guò)密，因此不得不親自承擔(dān)這種恥辱。經(jīng)營(yíng)像IBM和英特爾這樣的公司極其困難，經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)變化迅速?？纯从ミ_(dá)是如何迅速?gòu)囊粋€(gè)有趣的高性能計(jì)算加速器發(fā)展成為自20世紀(jì)60年代和70年代IBM的System/360大型機(jī)以來(lái)我們所見(jiàn)過(guò)的最大、最盈利的系統(tǒng)業(yè)務(wù)的吧。

盡管英特爾在過(guò)去十年中有過(guò)失誤，但它在芯片封裝和晶體管設(shè)計(jì)方面仍然是創(chuàng)新者，而且只要有不錯(cuò)的制造工藝，我們?nèi)匀徽J(rèn)為英特爾能夠?yàn)閭€(gè)人電腦和服務(wù)器打造出極具競(jìng)爭(zhēng)力的X86處理器。

需要記住的是，英特爾仍然占據(jù)著X86服務(wù)器市場(chǎng)三分之二的份額，困擾英特爾和超微半導(dǎo)體（AMD）的X86服務(wù)器市場(chǎng)衰退——我們認(rèn)為部分原因是人工智能系統(tǒng)支出重點(diǎn)的轉(zhuǎn)移——大體上已經(jīng)結(jié)束。

但問(wèn)題是，除了作為Windows Server應(yīng)用程序的遺留平臺(tái)外，X86服務(wù)器在數(shù)據(jù)中心的重要性越來(lái)越低，而Windows Server本身是全球最后一個(gè)靠規(guī)模經(jīng)濟(jì)驅(qū)動(dòng)的專(zhuān)有操作系統(tǒng)。在過(guò)去十年中，隨著Linux的興起以及能夠運(yùn)行它的基于Arm架構(gòu)的服務(wù)器CPU平臺(tái)的種類(lèi)和數(shù)量不斷增加，X86服務(wù)器市場(chǎng)一直在緩慢萎縮。超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心運(yùn)營(yíng)商、云服務(wù)提供商以及世界上許多高性能計(jì)算中心都有自己的Arm處理器。英偉達(dá)有，我們認(rèn)為在某個(gè)時(shí)候，AMD可能也需要重新啟用其自己的Arm服務(wù)器芯片研發(fā)工作。綜合來(lái)看，這些機(jī)構(gòu)構(gòu)成了一個(gè)不斷增長(zhǎng)的服務(wù)器CPU采購(gòu)群體，正如我們之前所說(shuō)，我們可以想象有一天，AMD、英特爾和Arm陣營(yíng)在服務(wù)器CPU市場(chǎng)上都能擁有較大且相對(duì)均等的份額。

在這樣一個(gè)世界里，英特爾無(wú)法像20世紀(jì)10年代那樣從X86 CPU中獲取巨額利潤(rùn)，當(dāng)時(shí)它在數(shù)據(jù)中心計(jì)算領(lǐng)域幾乎處于壟斷地位。（就像如今英偉達(dá)在數(shù)據(jù)中心GPU加速器計(jì)算領(lǐng)域的情況一樣，并且從中獲益匪淺。）

正如我們四年前所說(shuō)，英特爾必須決定是要成為一家晶圓代工廠還是一名fabless。它可能無(wú)法兩者兼顧，同時(shí)還保持英特爾的本色。也許與其讓這兩項(xiàng)業(yè)務(wù)捆綁在一起，不如真的將它們分開(kāi)，讓它們各走各的路，生死由命。

我們認(rèn)為英特爾產(chǎn)品部門(mén)轉(zhuǎn)向臺(tái)積電作為代工廠會(huì)比英特爾晶圓代工業(yè)務(wù)在臺(tái)積電這個(gè)芯片主要來(lái)源地占據(jù)一席之地要容易得多。對(duì)英特爾和臺(tái)積電的預(yù)測(cè)表明了這一點(diǎn)——我們?cè)谒脑路葑鲞^(guò)計(jì)算，結(jié)果顯示不久之后臺(tái)積電的人工智能芯片制造業(yè)務(wù)規(guī)模將超過(guò)英特爾整個(gè)晶圓代工業(yè)務(wù)。

也許答案是臺(tái)積電收購(gòu)英特爾的晶圓代工業(yè)務(wù)，以便在美國(guó)建立業(yè)務(wù)據(jù)點(diǎn)——一個(gè)實(shí)實(shí)在在的據(jù)點(diǎn)（隨著時(shí)間推移，這種可能性越來(lái)越大，而且?guī)字芎筇乩势照吓_(tái)，預(yù)計(jì)矛盾會(huì)升級(jí)，這種情況可能會(huì)更快發(fā)生）的情況下能夠繼續(xù)運(yùn)營(yíng)。在這種末日情景下，臺(tái)積電會(huì)保留英特爾現(xiàn)有的工藝，為英特爾員工提供工作，并為英特爾產(chǎn)品部門(mén)（如果真到了那一步，我們就稱(chēng)其為英特爾）提供未來(lái)的代工廠，同時(shí)臺(tái)積電在美國(guó)擴(kuò)充產(chǎn)能。

這就是IBM在2006年所做的嘗試，當(dāng)時(shí)它付錢(qián)給格芯（GlobalFoundries），讓其接手IBM微電子部門(mén)，該部門(mén)負(fù)責(zé)蝕刻其Power和z大型機(jī)芯片等業(yè)務(wù)。（結(jié)果并不理想，三年前IBM起訴了格芯，并轉(zhuǎn)而與三星合作作為其代工伙伴，但別被這個(gè)嚇到。）

英特爾的個(gè)人電腦客戶端業(yè)務(wù)相對(duì)健康，每年?duì)I收約300億美元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)約100億美元，這也是為什么米歇爾·約翰斯頓·霍爾索斯（Michelle Johnston Holthaus），一位來(lái)自個(gè)人電腦業(yè)務(wù)的銷(xiāo)售高管，在2017年被提升為營(yíng)銷(xiāo)和傳播業(yè)務(wù)總經(jīng)理，并在2017年被基辛格親自任命為客戶計(jì)算集團(tuán)總經(jīng)理，如今成為英特爾產(chǎn)品部門(mén)首席執(zhí)行官，并與首席財(cái)務(wù)官戴夫·津斯納（Dave Zinsner）共同擔(dān)任英特爾公司首席執(zhí)行官的原因之一。弗蘭克·耶里（Frank Yeary），原本是英特爾董事會(huì)的獨(dú)立主席，現(xiàn)在是執(zhí)行主席，而今年7月被任命為英特爾晶圓代工業(yè)務(wù)總經(jīng)理的納加·錢(qián)德拉塞卡蘭（Naga Chandrasekaran），仍然擔(dān)任該職務(wù)。

英特爾發(fā)布的聲明并未表明其戰(zhàn)略有變化，只是領(lǐng)導(dǎo)層有變，而且聲明說(shuō)基辛格退休了，但我們都認(rèn)為他是被要求離開(kāi)的，因?yàn)楣镜霓D(zhuǎn)型進(jìn)展不夠快。

耶里表示，英特爾將簡(jiǎn)化其產(chǎn)品組合并提升其代工能力。沒(méi)有任何跡象表明要出售代工業(yè)務(wù)。而且據(jù)我們所知，基辛格曾想拆分英特爾，而現(xiàn)任董事會(huì)不想——就像埃克斯曾有過(guò)這樣的想法，而郭士納否決了這個(gè)想法一樣。

我們不知道。

我們也不知道特朗普政府可能會(huì)如何利用行政命令和國(guó)家安全來(lái)迫使美國(guó)的科技巨頭使用美國(guó)本土的晶圓代工廠——無(wú)論是由英特爾、臺(tái)積電、任何私募股權(quán)公司集群，甚至可能是美國(guó)政府自己擁有的代工廠。美國(guó)政府可以出于自身目的將英特爾晶圓代工業(yè)務(wù)國(guó)有化，而不會(huì)影響美國(guó)財(cái)政部的資產(chǎn)負(fù)債表。毫無(wú)疑問(wèn)，半導(dǎo)體業(yè)務(wù)和國(guó)家安全正處于危險(xiǎn)之中，因?yàn)橛⑻貭栐谑昵霸谙冗M(jìn)制造工藝方面掉了鏈子。

看看英特爾會(huì)請(qǐng)誰(shuí)來(lái)?yè)?dān)任首席執(zhí)行官，何時(shí)請(qǐng)，以及之后會(huì)發(fā)生什么，這將會(huì)非常有趣。

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