記者 | 沈溦
從停牌重組到復(fù)牌終止，世茂能源（605028.SH）跨界半導(dǎo)體領(lǐng)域的夢僅三天就戛然而止。
11月14日晚間，世茂能源發(fā)布終止發(fā)行股份購買資產(chǎn)暨復(fù)牌的公告，因交易各方對交易方案進(jìn)行多輪協(xié)商和談判后，對本次交易的最終交易條件未能達(dá)成一致。
此前的11月11日晚間，世茂能源突發(fā)停牌公告，稱與上海東福元企業(yè)發(fā)展中心（有限合伙）、上海旭寅詹鼎企業(yè)發(fā)展中心（有限合伙）于2024年11月10日共同簽署了《股權(quán)轉(zhuǎn)讓意向協(xié)議》。
世茂能源擬發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買上述交易方持有的的南通詹鼎材料科技有限公司（以下簡稱“詹鼎科技”）不低于58.07%的股權(quán)資產(chǎn)，本次收購原則上以詹鼎科技估值不超過12億元為限，最終收購比例及具體收購價格需在甲方完成盡職調(diào)查及審計、評估程序后由雙方協(xié)商確定，并在正式的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議中明確。
據(jù)官網(wǎng)信息顯示，詹鼎科技是一家專業(yè)從事含氟電子化學(xué)品研發(fā)、制造和銷售的科技型企業(yè)，主要生產(chǎn)氟橡膠、氟化液等產(chǎn)品，服務(wù)于電子、半導(dǎo)體集成電路制造等高科技行業(yè)企業(yè)，致力于成為半導(dǎo)體市場電子級材料的一級供應(yīng)商。
公司建立了半導(dǎo)體氟化冷卻液研發(fā)及生產(chǎn)項目基地，擁有先進(jìn)的生產(chǎn)研發(fā)設(shè)備、經(jīng)驗豐富的技術(shù)研發(fā)團(tuán)隊，承擔(dān)了科技部多個重點專項項目，參與多項國家標(biāo)準(zhǔn)的制定，擁有相關(guān)產(chǎn)品專利發(fā)明一項，實用新型十項。
天眼查數(shù)據(jù)顯示，詹鼎科技分別于2023年5月9日和2023年9月19日完成了天使輪和Pre-A輪融資。公開信息顯示，科創(chuàng)板八億時空（688181.SH）通過全資子公司北京八億時空投資管理有限公司持有詹鼎科技8.79%股權(quán)。
不過，該消息很快引起監(jiān)管關(guān)注，11月12日，上交所就世茂能源籌劃發(fā)行股份購買資產(chǎn)事項下發(fā)監(jiān)管工作函，涉及對象包括上市公司、董事、監(jiān)事、高級管理人員、控股股東及實際控制人。
值得注意的是，11月初，世茂能源交易放量明顯，日成交額多次破億元，截止到停牌前，11月公司股價漲幅近三成。
世茂能源證券辦人士對界面新聞記者表示，上交所下發(fā)監(jiān)管工作函可能旨在督促及時提交交易進(jìn)展備忘錄，內(nèi)幕信息知情人等所需要的文件，也是提醒在籌劃交易過程中做到合規(guī)公正等，并不說明公司存在有違規(guī)嫌疑。“公司股價也并不存在異動情況，可能上交所就是因為市場消息而對公司要求嚴(yán)格，我們在信息保密方面也不存在問題?！?/strong>
不過，11月15日，世茂能源股價開盤一字跌停，股價報收18.69元；截止到收盤仍有9.23萬手封單，當(dāng)日成交成交量5285手，成交額僅987.77萬元。
對于本次交易“擱淺”的原因是否在標(biāo)的作價以及發(fā)行股份價格上面會有重大分歧，上述工作人員表示，目前我們所知就是公告上說的，詳細(xì)的情況其并不清楚。此外，按照規(guī)定本次終止后，一個月內(nèi)公司將不得重啟籌劃收購案，但后續(xù)是否還有相關(guān)的計劃目前并不清楚。
資料顯示，世茂能源于2021年7月上市，是一家以生活垃圾和燃煤為主要原材料的熱電聯(lián)產(chǎn)企業(yè)，主要產(chǎn)品是蒸汽和電力，為客戶提供工業(yè)用蒸汽并發(fā)電上網(wǎng)。2021年至2023年，公司業(yè)績很快出現(xiàn)下滑，凈利潤分別為1.75億元、2.06億元、1.88億元。
最新財報顯示，世茂能源2024年前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入2.68億元，同比微增2.38%；實現(xiàn)凈利潤1.24億元，同比減少12.73%，扣非凈利潤1.11億元，同比減少17.73%。
值得注意的是，截止到2024年9月30日，公司貨幣資金為8326.79萬元，交易性金融資產(chǎn)為2.96億元。
對于眼下的重組熱潮，香頌資本董事沈萌對界面新聞記者表示，監(jiān)管機(jī)構(gòu)雖然推動上市公司積極開展并購，但是也對并購的交易結(jié)構(gòu)和標(biāo)的都做出明確的規(guī)定，防止借助并購侵害中小股東利益，所以一些原本不成熟、不符合當(dāng)前政策導(dǎo)向的并購方案其實通過幾率并不大?！敖梃b以往經(jīng)驗，一些并不成熟但正值風(fēng)口的行業(yè)存在高溢價交易現(xiàn)象，事實上不僅未能充實上市公司業(yè)績，還降低了資產(chǎn)質(zhì)量，所以這次監(jiān)管機(jī)構(gòu)和交易所快速嚴(yán)控并購行為?！?/strong>