文 | 涌流商業(yè)
在連續(xù)兩個(gè)季度利潤(rùn)下滑后，特斯拉終于讓投資者緩了一口氣。
10月23日，特斯拉公布第三季度數(shù)據(jù)：營(yíng)收同比增長(zhǎng)8%，達(dá)251.82億美元；利潤(rùn)21.67億美元，同比增長(zhǎng)了17%，超出預(yù)期。
第三季度，特斯拉在全球的交付量也有所增長(zhǎng)。
北京時(shí)間24日清晨，特斯拉財(cái)報(bào)電話會(huì)議上，馬斯克更新了自動(dòng)駕駛FSD的詳細(xì)信息，以及低價(jià)車時(shí)間表。
在財(cái)報(bào)發(fā)布和電話會(huì)議后，特斯拉股價(jià)在周三盤后交易中上漲了12%；周四一早，兇猛漲勢(shì)持續(xù)。
今年以來，特斯拉股價(jià)下跌了約15%。10月10日，自動(dòng)駕駛出租車CyberCab亮相以后，投資者也沒有買賬，股價(jià)下跌了10%。第三季度數(shù)據(jù)終于扳回一局。
電話會(huì)議上，馬斯克預(yù)計(jì)2025年銷量增幅將在20%-30%，這是他最樂觀的估計(jì)，如果成真，這一增長(zhǎng)將有標(biāo)志意義，因?yàn)?024年前三個(gè)季度的交付量下降了近6%。
馬斯克還透露，預(yù)計(jì)2025年在德州推出自動(dòng)駕駛叫車服務(wù)，如果監(jiān)管批準(zhǔn)順利，也會(huì)在加州推出。目前，特斯拉正在灣區(qū)與員工一起測(cè)試其叫車應(yīng)用程序。
CyberCab將在2026年實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，目標(biāo)是每年至少生產(chǎn)200萬輛。CyberCab沒有方向盤或踏板，上路需要完全自動(dòng)駕駛。
外界關(guān)注的更實(shí)惠車型，特斯拉表示將在2025年上半年推出。
特斯拉已經(jīng)放棄了25,000美元電動(dòng)汽車的計(jì)劃，將發(fā)布現(xiàn)有型號(hào)的低成本版本，這些版本在補(bǔ)貼后價(jià)格將低于30,000美元。
“擁有一個(gè)常規(guī)的25,000美元車型毫無意義?！瘪R斯克說，Cybercab可以以不到30,000美元的價(jià)格提供給客戶。
馬斯克依舊敦促投資者將特斯拉視為一家人工智能和機(jī)器人公司，而不只是汽車制造商。公司計(jì)劃今年在資本支出上花費(fèi)超過100億美元，以擴(kuò)大其數(shù)據(jù)中心、改進(jìn)自動(dòng)駕駛軟件。
2025年，特斯拉計(jì)劃發(fā)布其完全自動(dòng)駕駛版本，最初將在測(cè)試車隊(duì)上發(fā)布軟件，然后供客戶將其下載到自己的汽車上。
特斯拉在第三季度確認(rèn)了3.26億美元的FSD收入。FSD收入本質(zhì)上是純利潤(rùn)，公司有一定的裁量空間，這為第三季度強(qiáng)勁的收益和利潤(rùn)率做出了貢獻(xiàn)。
特斯拉的強(qiáng)勁表現(xiàn)很大程度上來自銷售汽車以外，儲(chǔ)能電池銷量在第三季度同比增長(zhǎng)52%，充電等服務(wù)的收入增長(zhǎng)了29%。其他核心數(shù)據(jù)包括：
利潤(rùn)率走高
營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率達(dá)到10.8%，高于上一季度的6.3%，也高于去年同期的7.6%。特斯拉透露，其全電動(dòng)Cyber truck首次實(shí)現(xiàn)了正毛利率，兌現(xiàn)了該車型到2024年底為公司盈利的目標(biāo)?？紤]到Cyber truck 的首次交付不足一年，特斯拉從這一車型中賺到錢令人印象深刻。
交付46.29萬輛
特斯拉第三季度交付量為462,890輛。公司表示，它在第三季度生產(chǎn)了469,796輛車，其中3%的交付需要進(jìn)行經(jīng)營(yíng)租賃會(huì)計(jì)核算。
特斯拉在第二季度交付了443,956輛，去年第三季度交付了435,059輛。最高交付量紀(jì)錄是2023年第四季度的484,507 輛汽車。
汽車之外
能源業(yè)務(wù)脫穎而出，在第三季度實(shí)現(xiàn)了創(chuàng)紀(jì)錄的30.5%的毛利率，幫助抵消了部分車型價(jià)格的下降影響。
能源服務(wù)和其他業(yè)務(wù)正在成為特斯拉越來越有利可圖的部分。公司在德克薩斯州超級(jí)工廠部署一個(gè)29k H100集群，預(yù)計(jì)到10月底將擁有50k H100產(chǎn)能。
業(yè)績(jī)會(huì)上，馬斯克更新信息：
我們這個(gè)行業(yè)第三季度訂單量同比下降。與此同時(shí)，特斯拉實(shí)現(xiàn)了創(chuàng)紀(jì)錄的交付量。
事實(shí)上，據(jù)我所知，任何公司、任何現(xiàn)有的汽車公司都沒有電動(dòng)汽車部門是盈利的。
盡管汽車環(huán)境非常具有挑戰(zhàn)性，但特斯拉仍然盈利。這個(gè)季度實(shí)際上是我們創(chuàng)紀(jì)錄的第三季度。昨天我們剛剛生產(chǎn)了第700萬輛汽車。祝賀特斯拉的團(tuán)隊(duì)實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，生產(chǎn)700萬輛汽車需要付出巨大努力。
我們的能源存儲(chǔ)業(yè)務(wù)也像野火一樣發(fā)展，對(duì)Megapack和Powerwall的需求都很強(qiáng)勁。
10月10日，我們提出了自動(dòng)駕駛的愿景，展望了引人注目的未來……人形機(jī)器人在人群中行走，不是通過視頻演示或其他方式，而是真正在人群中行走、提供飲料。
我們有50輛自動(dòng)駕駛汽車，20輛Cybercab、30輛Model Y整晚完全自動(dòng)駕駛，載著數(shù)千人直達(dá)目的地，整晚沒有發(fā)生任何事故。值得強(qiáng)調(diào)的是，這些Cybercab沒有方向盤、剎車或油門踏板。即使有人想手動(dòng)干預(yù)，也沒有辦法，整個(gè)晚上都很順利。
關(guān)于汽車業(yè)務(wù)，我們?nèi)杂型麖?025年上半年開始推出更實(shí)惠的車型。我想大家可能想知道該如何推算明年汽車銷售的增長(zhǎng)。冒著承擔(dān)一些風(fēng)險(xiǎn)，我想給出一個(gè)粗略的估計(jì)，我認(rèn)為明年的汽車增長(zhǎng)率為20%-30%。
如果發(fā)生了一些負(fù)面、不可抗力事件，大戰(zhàn)或利率飆升等類似事情，那么我們可能無能為力。但我認(rèn)為，隨著低成本汽車和自動(dòng)駕駛技術(shù)的出現(xiàn)，明年增長(zhǎng)率大概在20%-30%之間，這是我最樂觀的預(yù)測(cè)。
Cybercab將在2026年實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。我對(duì)此充滿信心。我們的目標(biāo)是每年至少生產(chǎn)200萬輛Cybercab。這將在多個(gè)工廠生產(chǎn)，每年至少有200萬輛，最終可能達(dá)到400萬輛。這是我最樂觀的猜測(cè)。
4680生產(chǎn)線團(tuán)隊(duì)做得很好。4680正在迅速接近最具競(jìng)爭(zhēng)力的水平。
這意味著成本更低，而且比任何其他替代方案都更具競(jìng)爭(zhēng)力。我們還沒有完全實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，但我們已經(jīng)接近目標(biāo)了，這令人興奮。
我們將繼續(xù)從競(jìng)爭(zhēng)者那里購(gòu)買大量電池，我們的目的不是只在內(nèi)部制造電池。我不想在這里敲響任何警鐘，我們還在大幅增加汽車產(chǎn)量和儲(chǔ)能產(chǎn)量，需要大量的銷售，其中大部分仍將來自供應(yīng)商。
但我認(rèn)為特斯拉自產(chǎn)的電池很可能成為美國(guó)最具競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品，這是一個(gè)好消息。
就自動(dòng)駕駛而言，隨著新版本12.5的發(fā)布，全自動(dòng)駕駛和Cybertruck的發(fā)布，我們將代碼合并。FSD的第13版即將推出。
我們內(nèi)部估計(jì)是它在明年第二季度實(shí)現(xiàn)比人類更安全，然后繼續(xù)快速改進(jìn)。
我們已經(jīng)為灣區(qū)的特斯拉員工提供了叫車服務(wù)。你可以使用應(yīng)用程序請(qǐng)求乘車，它會(huì)帶你前往灣區(qū)的任何地方。我們目前確實(shí)還有安全駕駛員，但所需的軟件已經(jīng)開發(fā)出來了。
我們希望明年在加利福尼亞州和德克薩斯州向公眾推出叫車服務(wù)。但加州的監(jiān)管審批過程相當(dāng)漫長(zhǎng)，我們應(yīng)該在明年獲得批準(zhǔn)，但這取決于監(jiān)管部門的批準(zhǔn)。德州的速度要快得多。
也許明年還會(huì)推出其他一些州，但至少是加州和德州。這令人興奮，是一個(gè)真正深刻的變化。到那時(shí)，特斯拉就不僅僅是一家汽車和電池制造公司了。
總而言之，特斯拉專注于打造能源、交通、機(jī)器人和人工智能的未來?，F(xiàn)在其他人只專注于管理近期趨勢(shì)，我們認(rèn)為自己正在做正確的事情，如果我們實(shí)現(xiàn)目標(biāo)，特斯拉將成為世界上最有價(jià)值的公司，且可能遙遙領(lǐng)先。
提問：特斯拉是否仍有望在明年推出Elon之前提到的更實(shí)惠車型？
未來我們所有的汽車都將是自動(dòng)駕駛的。我們制造的所有汽車，所有700萬輛汽車，絕大多數(shù)都具備自動(dòng)駕駛能力。我們目前每周生產(chǎn)約35,000輛自動(dòng)駕駛汽車。
我們想要一些未來主義的東西。Cybercab不僅是汽車設(shè)計(jì)革命，也是汽車制造革命，Cybercab生產(chǎn)線可能比其他汽車生產(chǎn)線好半個(gè)數(shù)量級(jí)，它們不是同一級(jí)別的。我?guī)啄昵熬驼f過，也許最熱門的特斯拉產(chǎn)品將是工廠。
隨著我們快速發(fā)展和制造技術(shù)，我認(rèn)為擁有一款售價(jià)25,000美元的普通車型是沒有意義的。這很愚蠢，它違背了我們的信念。
自動(dòng)駕駛，充分考慮每英里成本才是最重要的。
如果你試圖制造一輛本質(zhì)上是混合手動(dòng)自動(dòng)的汽車，它不會(huì)像專用的自動(dòng)駕駛汽車那么好。Cybercab不會(huì)有方向盤和剎車片，它只是為了優(yōu)化自動(dòng)駕駛而設(shè)計(jì)的。現(xiàn)在它的成本大約為25,000美元。
所以這是一輛25,000美元的汽車。如果你愿意的話，可以獨(dú)家購(gòu)買。
提問：特斯拉什么時(shí)候會(huì)將X和Grok（AI機(jī)器人，類似于ChatGPT）融入到所有的特斯拉汽車中？
這些都是相對(duì)小的事情。
我們將繼續(xù)擴(kuò)展汽車屏幕上可用的功能，并改進(jìn)瀏覽器。一般來說，你可以在車上訪問任何你想要的東西。對(duì)于特斯拉，我們計(jì)劃實(shí)現(xiàn)自動(dòng)駕駛，你實(shí)際上想要一個(gè)可以做任何事情的系統(tǒng)。
比如瀏覽互聯(lián)網(wǎng)，想問人工智能問題，看電影，玩視頻游戲；如果你想做一些提高效率的事情，你可以在自動(dòng)駕駛汽車上做任何你想做的事情，因?yàn)槟悴恍枰_車。
這就是為什么Cybercab有一個(gè)漂亮的大屏幕和很棒的音響系統(tǒng)。你可以看一部很棒的電影，就像在私人電影院一樣。
順便說一句，還有一些有趣的游戲，人們還沒有嘗試過。有Castle Doombad和Polytopia以及許多有趣的游戲在車?yán)铩?/p>
提問：Elon提到明年在加利福尼亞州和德克薩斯州實(shí)施無人監(jiān)管的FSD。這是否意味著監(jiān)管機(jī)構(gòu)已經(jīng)同意在整個(gè)州對(duì)現(xiàn)有的Model 3實(shí)施該功能？
不是。
我的意思是，有一條路徑。有很多表格、有很多需要批準(zhǔn)的地方。如果我們明年得不到批準(zhǔn)，我會(huì)很震驚，但這不是我們完全能控制的事情。
我認(rèn)為我們明年會(huì)在加州和德州獲得批準(zhǔn)。然后到明年年底，它將擴(kuò)展到加州和德州以外……
這確實(shí)需要獲得國(guó)家批準(zhǔn)，這一點(diǎn)很重要。政府部門效率很高，我會(huì)盡力幫助實(shí)現(xiàn)這一點(diǎn)。
這對(duì)所有人都適用，不只是特斯拉。但就像美國(guó)有些東西是各州監(jiān)管的，例如保險(xiǎn)。50個(gè)州逐步申請(qǐng)審批非常痛苦，我認(rèn)為我們應(yīng)該有一個(gè)自然的自動(dòng)駕駛審批程序。
提問：2025年的計(jì)劃是什么？
（自動(dòng)駕駛軟件總監(jiān)Ashok Elluswamy：有很多事情要做，我們正在開發(fā)更便宜的車型。團(tuán)隊(duì)正努力讓工廠做好準(zhǔn)備，實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)。）
制造低成本汽車所需的工作量非常高?？s減20%的成本比一開始設(shè)計(jì)汽車、建造整個(gè)工廠更難，極其痛苦。
沒有一部電影講述那些在汽車制造中削減20%成本的英雄，我告訴你，應(yīng)該有，我非常尊重他們。我認(rèn)為真的可以制作一部引人入勝的電影。如果你真的看到這有多難，你會(huì)說，哇，這太難了。
如果你有一輛車，有10,000個(gè)部件，粗略地估計(jì)，每個(gè)部件的成本為4美元，那么你的車就值40,000美元。
現(xiàn)在你想制造一輛價(jià)值35,000美元的汽車，你得平均從10,000個(gè)部件中削減0.50美元。
顯然，最好的方法是刪除一些部件。事實(shí)上，我們已經(jīng)刪除了很多部件。
有很多事情，而特斯拉幾乎在我們所做的每一件事上都取得了勝利。特斯拉就像把多家公司匯集一起的集合體。
提問：特斯拉跑車Tesla Roadster怎么樣了？
回到飽受拖延之苦的Tesla Roadster預(yù)定者這里。它還沒有問世的原因是——它要做到比錦上添花更進(jìn)一步。
我們更大的使命是加速實(shí)現(xiàn)可持續(xù)能源的進(jìn)程，努力做一些事情，最大限度地造福人類和地球。我們正在努力，但Tesla Roadster排在了對(duì)世界產(chǎn)生更顯著影響的事物之后。
所以，感謝所有為Tesla Roadster交付了定金的人們。我們實(shí)際上取得了進(jìn)展，即將完成它的設(shè)計(jì)。它真的會(huì)是一件了不起的產(chǎn)品。
提問：能否詳細(xì)說明一下Robotaxi將如何推出？
從某種程度上來說，Hardware 4的能力確實(shí)是Hardware 3的幾倍。Hardware 3有可能沒有達(dá)到允許無監(jiān)督FSD的安全級(jí)別，有這種可能。
如果真是這樣，我們將免費(fèi)為購(gòu)買Hardware 3 FSD的用戶升級(jí)。我們已經(jīng)將系統(tǒng)設(shè)計(jì)為可升級(jí)的。
提問：你給出了一些有趣的數(shù)據(jù)，說明有多少計(jì)算能力、說明自己的計(jì)算能力不受到限制。我想知道，你如何利用這些額外的計(jì)算能力？
現(xiàn)實(shí)世界的人工智能性質(zhì)與LLM不同，因?yàn)樗写罅康谋尘靶畔ⅰ?/p>
例如，特斯拉有7或8個(gè)攝像頭，如果包括內(nèi)部攝像頭，則多達(dá)9個(gè)，因此您擁有GB級(jí)別的背景信息，然后將其提煉為少量的控制輸出。實(shí)際上很少有LLM能夠處理GB級(jí)別的背景信息。
您必須在汽車中用非常少的計(jì)算能力來處理它。所以，這一切都是可行的，但與Gemini或OpenAI正在做的事情不同。
現(xiàn)在，彌補(bǔ)推理計(jì)算很小這一事實(shí)的部分方法，是花費(fèi)大量的精力進(jìn)行訓(xùn)練。
就像人類一樣，你訓(xùn)練得越多，當(dāng)你嘗試做某件事時(shí)，腦力負(fù)荷就越少——當(dāng)你第一次開車時(shí)，它會(huì)讓你的整個(gè)大腦都放空。但隨著你越來越多地訓(xùn)練駕駛，駕駛就變成了一項(xiàng)背景任務(wù)。
你的心智能力提升，因?yàn)槟憬邮芰舜罅康挠?xùn)練。
然后還有大量的數(shù)據(jù)涌入，從大量的視頻數(shù)據(jù)中找出哪些訓(xùn)練是重要的。
提問：許多投資者不清楚xAI（馬斯克在2023年創(chuàng)辦的AI公司）對(duì)特斯拉有什么真正的好處，有些人甚至認(rèn)為，這兩家公司可能在人才、技術(shù)甚至?xí)r間方面相互競(jìng)爭(zhēng)。你對(duì)特斯拉和xAI之間的關(guān)系有什么想說的？
xAI在擴(kuò)展、購(gòu)買、訓(xùn)練等方面對(duì)特斯拉AI幫助很大，就像最近一周左右，訓(xùn)練方面的改進(jìn)。
xAI正在研究通用人工智能或超級(jí)人工智能。特斯拉正在嘗試制造自動(dòng)駕駛汽車和機(jī)器人。特斯拉專注于現(xiàn)實(shí)世界的數(shù)據(jù)。
比如，你有大量的視頻和音頻的背景信息，這些背景信息將通過極其高效的高級(jí)計(jì)算進(jìn)行提煉。我確實(shí)認(rèn)為特斯拉在推理計(jì)算方面是世界上最高效的。
至于xAI，我覺得沒有一家追求真相的超級(jí)智能公司。他們需要成為一家追求真相的AI公司，一家非常嚴(yán)謹(jǐn)、誠(chéng)實(shí)的公司。
我不是說xAI是完美的，但至少這是最熱烈的愿望。即使有些事情在政治上不正確，它仍然應(yīng)該是真實(shí)的。我認(rèn)為這對(duì)AI安全非常重要。
所以無論如何，我認(rèn)為AI、xAI已經(jīng)對(duì)特斯拉有所幫助，并且將繼續(xù)對(duì)特斯拉有所幫助，但它們是截然不同的問題。