界面新聞記者 | 陳靖

受開源證券債券承銷業(yè)務(wù)接到罰單影響，中信證券取消了新一期次級債的發(fā)行。

10月22日，中信證券（600030.SH)宣布取消發(fā)行“24中SC1”和“24中證C2”債券項目，主要因為聯(lián)席主承銷商開源證券無法承銷。據(jù)悉，開源證券在四天前收到“重罰”，證監(jiān)會對其暫停債券承銷業(yè)務(wù)6個月。

中信證券此前獲批發(fā)行不超過200億元規(guī)模的次級債，公司計劃分期發(fā)行，本期債券的發(fā)行規(guī)模不超過60億元。公開資料顯示，中信證券本期債券為固定利率債券，品種一利率區(qū)間為1.5%-2.5%，品種二利率區(qū)間為1.8%-2.8%。

該期債券的主承銷商為海通證券和開源證券，承銷方式為余額包銷；債券受托管理人為海通證券。信用評級機(jī)構(gòu)為中誠信國際，該期債券品種一的信用等級為A-1級，品種二的信用等級為AAA級，發(fā)行人中信證券的主體信用等級為AAA級。

根據(jù)發(fā)行公告，中信證券次級債募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，擬用于補(bǔ)充營運(yùn)資金。中信證券明確表示，用于融資融券、股票質(zhì)押、衍生品等資本消耗型業(yè)務(wù)不超過總金額的10%。

按照原計劃，中信證券和主承銷商將于2024年10月22日以簿記建檔形式向網(wǎng)下專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者利率詢價，并根據(jù)利率詢價情況確定本期債券的最終票面利率。上述項目的主承銷商為海通證券，聯(lián)席主承銷商為開源證券。然而，上述項目最終未能如期發(fā)行。

不止上述中信證券公司債項目受到影響，同日，湖南洞庭資源控股集團(tuán)有限公司也表示取消發(fā)行“24洞庭04”和“24洞庭03”。兩只債券計劃發(fā)行規(guī)模均為7.5億元，發(fā)行人為湖南洞庭資源控股集團(tuán)有限公司。債券取消發(fā)行的原因，同樣是由于主承銷商開源證券無法參與該期債券發(fā)行承銷相關(guān)工作，“經(jīng)發(fā)行人、主承銷商協(xié)商一致，決定取消發(fā)行本期債券”。

同樣的，開源證券擔(dān)任主承銷商的“24宜教01”也于10月22日宣布取消發(fā)行，發(fā)行人為宜賓市科教產(chǎn)業(yè)投資集團(tuán)有限公司，計劃發(fā)行規(guī)模為10億元。合并計算來看，已有85億元債券發(fā)行因開源證券被暫停債券承銷業(yè)務(wù)而受到影響。

來源：wind數(shù)據(jù)

市場人士認(rèn)為，在滬深交易所，開源證券尚有多項債券項目等待審核，募資總額超過200億元，未來這些項目可能也會受到波及。

10月18日，證監(jiān)會官網(wǎng)通報一系列投行業(yè)務(wù)罰單，其中一張對開源證券采取暫停債券承銷業(yè)務(wù)措施的決定。

證監(jiān)會指出，開源證券在個別公司債券項目中未勤勉盡責(zé)，導(dǎo)致募集說明書中存在誤導(dǎo)性陳述；在承銷多項綠色債券時未審慎核查把關(guān)，造成債券發(fā)行人依托虛假、無收益或有明確資金來源且即將建成等項目違規(guī)融資、重復(fù)融資，約定用于綠色項目的資金被挪為他用；在多個投行項目中質(zhì)控核查把關(guān)不嚴(yán)。

證監(jiān)會決定對開源證券在2024年10月17日至2025年4月16日期間暫停債券承銷業(yè)務(wù)。部分高管也受到處罰。證監(jiān)會表示，李剛作為總經(jīng)理、楊彬作為時任分管債券業(yè)務(wù)公司高管，對相關(guān)違規(guī)行為負(fù)有責(zé)任，決定采取監(jiān)管談話的行政監(jiān)管措施。

10月22日，開源證券發(fā)布公告稱，該次行政監(jiān)管措施短期內(nèi)將對公司債券承銷業(yè)務(wù)產(chǎn)生影響。但公司其他生產(chǎn)經(jīng)營活動正常開展，風(fēng)控指標(biāo)滿足監(jiān)管要求，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和經(jīng)營獲現(xiàn)能力保持穩(wěn)定，財務(wù)狀況良好，相關(guān)行政監(jiān)管措施對公司償債能力不會產(chǎn)生重大不利影響。公司正按照相關(guān)法律、行政法規(guī)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)規(guī)定的要求，對上述事項進(jìn)行整改。

公開資料顯示，開源證券成立于1994年2月，總部位于陜西省西安市。

招股書顯示，開源證券約有80%左右的收入來自公司總部及陜西省。2021-2023年、2024年上半年，開源證券分別實現(xiàn)營業(yè)收入27億元、26.37億元、30.61億元、13.01億元，分別實現(xiàn)歸母凈利潤5.15億元、4.98億元、6.12億元、4.15億元。

2022年6月，開源證券就遞交了A股IPO申請，但目前仍處在問詢階段，公司還未回復(fù)交易所的首輪問詢。

投行業(yè)務(wù)中，北交所和債券承銷業(yè)務(wù)是開源證券的傳統(tǒng)優(yōu)勢項目。根據(jù)證券業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，2021年開源證券在投資銀行業(yè)務(wù)總收入中位列第25，其中承銷及保薦業(yè)務(wù)排名第29，債券主承銷傭金收入排名第17，財務(wù)顧問業(yè)務(wù)收入排名第7。在2019至2021年間，其債券主承銷傭金收入排名依次為第11、第10和第17。

在2021年至2023年期間，開源證券的主承銷債券規(guī)模逐年增長，從457.3億元增至636.68億元，主承銷收入分別為4.15億元、4.14億元、4.1億元。在這三年中，主承銷收入約占公司投資銀行收入的50%。

投行業(yè)務(wù)頻繁暴露內(nèi)控不足問題，據(jù)界面新聞梳理，開源證券年內(nèi)已5次觸及監(jiān)管紅線。

2024年9月29日，開源證券因為個別員工未經(jīng)公司審批，私下二次分配協(xié)同業(yè)務(wù)績效獎勵，而被陜西監(jiān)管局出示警示函，相關(guān)責(zé)任人李青、陳哲被罰一年內(nèi)，不得擔(dān)任證券公司董事、監(jiān)事、高級管理人員和分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人等職務(wù)或者實際履行上述職務(wù)。

2024年8月16日，前開源證券因證券的從業(yè)人員曹禕琛因在2020年2月24日至2022年9月14日期間，控制使用他人證券賬戶違規(guī)炒股，虧損770326.49元，而被證監(jiān)會公開處罰，罰款20萬元。

2024年5月6日，開源證券因未能有效防范發(fā)行人通過資產(chǎn)管理計劃認(rèn)購其發(fā)行的債券，被陜西監(jiān)管局責(zé)令改正，相關(guān)責(zé)任人武懷良（公司時任副總經(jīng)理、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)分管高管）、陳璐（相關(guān)資管計劃投資經(jīng)理）被出具警示函。

2024年4月22日，開源證券因存在公司治理不完善；全面風(fēng)險管理體系不完善；合規(guī)管理不到位這三項違規(guī)行為，被陜西監(jiān)管局出具警示函。

根據(jù)wind數(shù)據(jù)，2024年上半年，開源證券的營業(yè)收入為13.01億元，下降8.85%；凈利潤為4.15億元，增長73.22%。同期，開源證券的投行業(yè)務(wù)收入下降約40%，主要系IPO和再融資節(jié)奏階段性收緊，導(dǎo)致公司投行業(yè)務(wù)收入承壓。