界面新聞?dòng)浾?| 劉晨光
關(guān)于黃金大宗商品方面，香港或?qū)⒂行碌膭?dòng)作。
繼此前不久香港特區(qū)行政長(zhǎng)官李家超在特區(qū)立法會(huì)發(fā)表2024年施政報(bào)告之后，10月20日，香港特區(qū)政府財(cái)政司司長(zhǎng)陳茂波也發(fā)表網(wǎng)志，他談到構(gòu)建國際黃金交易中心、推動(dòng)建設(shè)大宗商品交易生態(tài)圈，正是鞏固提升香港國際金融、航運(yùn)和貿(mào)易中心地位的新切入點(diǎn)。
彼時(shí)，李家超在施政報(bào)告中表示，香港的黃金進(jìn)出口量位居全球前列。特區(qū)政府會(huì)推動(dòng)構(gòu)建國際級(jí)黃金倉儲(chǔ)設(shè)施，拓展用家及投資者在港存放和交割實(shí)金，帶動(dòng)抵押和借用等衍生金融服務(wù)，為金融業(yè)開創(chuàng)新增長(zhǎng)點(diǎn)。財(cái)經(jīng)事務(wù)及庫務(wù)局將成立小組推行建立國際黃金交易中心的工作，包括強(qiáng)化交易機(jī)制和規(guī)管框架、推動(dòng)前沿金融科技應(yīng)用、與內(nèi)地探討把黃金產(chǎn)品納入“互聯(lián)互通”等。
陳茂波指出，黃金是貴金屬類別中的重要錨點(diǎn)，兼具商品、儲(chǔ)備資產(chǎn)和投資產(chǎn)品的多重屬性，特別是在全球政經(jīng)前景不確定性增加的時(shí)候，黃金更是避險(xiǎn)的投資工具之一。他認(rèn)為，隨著地緣政治環(huán)境日趨復(fù)雜，多個(gè)地區(qū)局勢(shì)持續(xù)不明朗，可以預(yù)期全球?qū)S金的需求仍相當(dāng)龐大。此外，黃金作為儲(chǔ)備貨幣屬性資產(chǎn)，其定價(jià)機(jī)制亦有別于一般商品，在金融市場(chǎng)具重要意義。
在陳茂波看來，香港的黃金交易市場(chǎng)發(fā)展歷史悠久。由于靠近內(nèi)地和印度這兩個(gè)主要的黃金消費(fèi)市場(chǎng)，地理位置優(yōu)越，香港在世界黃金進(jìn)出口量位列前茅。
“本港的黃金交易量亦持續(xù)增加，過去十年金銀業(yè)貿(mào)易場(chǎng)的九九金成交額穩(wěn)步上升，復(fù)合年增長(zhǎng)率超過18%，今年首季較去年同期更增長(zhǎng)約20%?！彼f道。
陳茂波分析，面對(duì)日漸復(fù)雜的地緣政治環(huán)境，不少投資人都希望黃金能存儲(chǔ)于不同地區(qū)，這令市場(chǎng)對(duì)國際級(jí)的儲(chǔ)存?zhèn)}庫需求急增，這正為香港發(fā)展黃金市場(chǎng)提供了機(jī)遇。事實(shí)上，因應(yīng)環(huán)球市場(chǎng)的發(fā)展，香港實(shí)金交易有很大的增長(zhǎng)空間，業(yè)內(nèi)人士估計(jì)，現(xiàn)時(shí)日均約1億美元的交易量，有潛力倍增。
“作為第一步，我們計(jì)劃先在香港增加黃金倉儲(chǔ)設(shè)施，并加速擴(kuò)大貿(mào)易、保險(xiǎn)、物流等相關(guān)配套業(yè)務(wù)。接著是在這基礎(chǔ)上，擴(kuò)充抵押、借用、對(duì)沖等相關(guān)衍生交易，逐步搭建完整的生態(tài)圈。財(cái)經(jīng)事務(wù)及庫務(wù)局將在年內(nèi)成立包括業(yè)內(nèi)人士的工作小組，就優(yōu)化市場(chǎng)交易機(jī)制擬定方案?！彼f道。
陳茂波坦言，在黃金倉儲(chǔ)和交易的基建鞏固后，可進(jìn)一步探索加大跟內(nèi)地黃金市場(chǎng)的對(duì)接。香港在“一國兩制”的獨(dú)特制度優(yōu)勢(shì)下，能連接內(nèi)地與國際市場(chǎng)，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，發(fā)展更多適切市場(chǎng)需要的風(fēng)險(xiǎn)管理工具和衍生產(chǎn)品，長(zhǎng)遠(yuǎn)有助大大增強(qiáng)我國在全球黃金市場(chǎng)的影響力，對(duì)提升香港國際金融中心地位具有重要戰(zhàn)略意義。
陳茂波提到，除了黃金以外，包括有色金屬等的大宗商品交易，亦是經(jīng)濟(jì)的重要一環(huán)，衍生對(duì)交易、航運(yùn)、物流、倉儲(chǔ)等不同環(huán)節(jié)的需求，而對(duì)很多不同行業(yè)的制造商來說，更是確保其關(guān)鍵原材料穩(wěn)定供應(yīng)的重要部分。大宗商品交易背后牽動(dòng)著一條很長(zhǎng)的產(chǎn)業(yè)鏈條，衍生大量風(fēng)險(xiǎn)管理和對(duì)沖的金融服務(wù)需求。
發(fā)展大宗商品交易生態(tài)圈，可以成為推動(dòng)香港國際金融、航運(yùn)和貿(mào)易中心扣連發(fā)展的新支撐點(diǎn)，也可帶動(dòng)整個(gè)粵港澳大區(qū)內(nèi)更蓬勃的航運(yùn)和貿(mào)易發(fā)展，以至穩(wěn)定區(qū)內(nèi)生產(chǎn)商的供應(yīng)鏈，“我們會(huì)研究包括稅務(wù)等相關(guān)配套，加大相關(guān)企業(yè)落戶香港的誘因?！?/span>
值得一提的是，港交所旗下的倫敦金屬交易所早前已表示研究在香港設(shè)立認(rèn)可倉庫，交割包括有色金屬在內(nèi)的大宗商品，以完善其在亞洲的認(rèn)可倉庫布局。內(nèi)地對(duì)大宗商品交易的需求龐大，在香港設(shè)置認(rèn)可倉庫，正好為內(nèi)地以至亞洲地區(qū)的用家提供最便捷、更具成本效益和更安全的轉(zhuǎn)運(yùn)渠道，也能更好利用香港在貿(mào)易、航運(yùn)及金融方面的高效服務(wù)和優(yōu)勢(shì)。
中國（香港）金融衍生品投資研究院院長(zhǎng)王紅英向界面新聞?dòng)浾弑硎?，香港作為全球金融中心和全球的貿(mào)易中心，其地理優(yōu)勢(shì)地位是其他城市所不可比擬的。所以香港增加相應(yīng)的黃金儲(chǔ)藏設(shè)施，加大貿(mào)易、保險(xiǎn)、物流等交易的配套措施，實(shí)際上反映了整個(gè)香港未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展的走向，同時(shí)提供更多的金融配套資金，從而使得香港經(jīng)濟(jì)自身地理位置特色，能夠進(jìn)一步的凸顯出來，從而促進(jìn)哈香港整個(gè)經(jīng)濟(jì)的繁榮。
北京市社會(huì)科學(xué)院副研究員王鵬告訴記者，隨著全球經(jīng)濟(jì)的不確定性和波動(dòng)性增加，投資者對(duì)黃金等避險(xiǎn)資產(chǎn)的需求也在上升。同時(shí)，大宗商品作為工業(yè)生產(chǎn)的重要原材料，其市場(chǎng)需求一直非常穩(wěn)定。香港位于亞洲的中心地帶，連接內(nèi)地和國際市場(chǎng)，具有得天獨(dú)厚的地理優(yōu)勢(shì)。這使得香港能夠成為大宗商品交易的重要樞紐。此外，香港政府一直致力于推動(dòng)金融、航運(yùn)和貿(mào)易中心的發(fā)展，為大宗商品交易提供了有力的政策支持。
“陳茂波的表述非常具有前瞻性和戰(zhàn)略性。香港未來在大宗產(chǎn)品領(lǐng)域的發(fā)展空間確實(shí)非常大。通過增加黃金倉儲(chǔ)設(shè)施、加速擴(kuò)大相關(guān)配套業(yè)務(wù)以及發(fā)展大宗商品交易生態(tài)圈等措施，香港有望進(jìn)一步提升其在全球大宗產(chǎn)品市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)力和影響力。當(dāng)然，這也需要香港政府、業(yè)界和社會(huì)各界的共同努力和持續(xù)投入。”王鵬坦言。