記者 杜萌

“定投三年，終于回本”，9月末以來(lái)，隨著市場(chǎng)行情的走高，多只持營(yíng)的老基金凈值終于有所起色。不過(guò)，易方達(dá)科瑞的持有人卻在近日陸續(xù)收到了“基金被調(diào)出支付寶金選”的通知。頁(yè)面顯示，有超3萬(wàn)人將此基金納入自選。

支付寶發(fā)送的通知顯示，“截至9月底，該基金表現(xiàn)偏離金選標(biāo)準(zhǔn)，經(jīng)過(guò)評(píng)估后將于近期調(diào)出金選?！闭{(diào)研報(bào)告顯示，之所以被調(diào)出金選，是因?yàn)樵摶鸾晔找媾茌斄速惖阑鶞?zhǔn)。

支付寶調(diào)研團(tuán)表示，作為價(jià)值風(fēng)格的基金，易方達(dá)科瑞在2021年9月-2024年9月跑輸中證800價(jià)值指數(shù)-15.14%，在過(guò)去任意時(shí)點(diǎn)買入并持有一年，跑贏中證800價(jià)值的概率偏低。

Wind數(shù)據(jù)顯示，易方達(dá)科瑞成立于2017年1月3日，2017年12月27日由楊嘉文接任管理，截至10月18日，基金回報(bào)率為73.44%。從單個(gè)年度的回報(bào)率來(lái)看，2018年-2023年，基金的年度收益分別為-17.71%、47.39%、55.36%、21.09%、-14.63%、-7.21%。

由于該基金在2020年-2021年業(yè)績(jī)表現(xiàn)較好，吸引到較多的投資者申購(gòu)。2020年一季度末該基金規(guī)模為6.49億元，到了2023年一季度末，規(guī)模達(dá)到了頂峰的42.46億元。截至2024年上半年末，基金規(guī)模為25.19億元。機(jī)構(gòu)投資者的持有比例也從2020年初的4.03%逐步增加到今年上半年的58.39%。

基金合同顯示，易方達(dá)科瑞的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為滬深300指數(shù)收益率*80%+中債新綜合財(cái)富指數(shù)收益率*20%。2017年12月27日至今，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為6.41%。從這個(gè)角度來(lái)看，易方達(dá)科瑞大幅跑贏業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，獲得了超額收益。

從持倉(cāng)來(lái)看，作為一只靈活配置型基金，股票倉(cāng)位一直在70%-90%之間，去年三季報(bào)中股票倉(cāng)位占比更是達(dá)到了91.79%。翻看基金的多份定期報(bào)告，可以發(fā)現(xiàn)，雖然基金的股票倉(cāng)位有所浮動(dòng)，但基金經(jīng)理?xiàng)罴挝囊恢碧岬剑?/span>市場(chǎng)估值水平下，自下而上去尋找市場(chǎng)未充分定價(jià)的好公司。

支付寶網(wǎng)站顯示，衡量能否入選金選榜單，主要是看三個(gè)指標(biāo)：持續(xù)跑贏賽道基準(zhǔn)、投資風(fēng)格穩(wěn)定、管理規(guī)模平穩(wěn)。被調(diào)出金選榜單，對(duì)基金的持營(yíng)是否會(huì)產(chǎn)生影響？

“肯定會(huì)對(duì)持營(yíng)產(chǎn)生影響，因?yàn)橥ㄟ^(guò)支付寶購(gòu)買基金的客戶多是長(zhǎng)尾散戶，單次申購(gòu)金額不高，但是人數(shù)較多?！?/span>某公募互聯(lián)網(wǎng)人士表示。

“金選是一個(gè)可以參考的指標(biāo)，但是投資者不能盲目購(gòu)買，更需要知道這只基金的具體信息，比如基金經(jīng)理是誰(shuí)、基金經(jīng)理的投資風(fēng)格是怎樣的，基金經(jīng)理在管的所有基金的收益情況是什么樣的？還有這只基金發(fā)行了多久，歷史業(yè)績(jī)是怎樣的，有沒(méi)有經(jīng)歷過(guò)牛熊市。”上述人士建議，投資者“金選”可以作為小白購(gòu)買基金的一個(gè)參考維度，但只是眾多個(gè)維度中的一部分。

2022年10月份，葛蘭管理的中歐醫(yī)療健康被調(diào)出了金選，原因是超額收益能力和長(zhǎng)期盈利能力指標(biāo)持續(xù)偏離。2023年4月份，馮明遠(yuǎn)管理的的信澳新能源產(chǎn)業(yè)基金也被調(diào)出金選，調(diào)出理由是“該基金行業(yè)配置從科技板塊持續(xù)切換至制造板塊，產(chǎn)品相對(duì)金選科技賽道基準(zhǔn)指數(shù)的超額收益出現(xiàn)持續(xù)波動(dòng)。”。