界面新聞?dòng)浾?| 呂文琦

界面新聞編輯 | 江怡曼

“養(yǎng)老金融具備長期積累、跨期支付、保值增值等重要特色和核心功能，發(fā)展養(yǎng)老金融應(yīng)把握好這一功能定位。”10月19日，在2024金融街論壇年會(huì)“推動(dòng)養(yǎng)老金融高質(zhì)量發(fā)展：全球發(fā)展與中國機(jī)遇”分論壇上，中國人壽集團(tuán)黨委書記蔡希良表示。

發(fā)展養(yǎng)老金融對(duì)于應(yīng)對(duì)人口老齡化挑戰(zhàn)、完善社會(huì)保障體系、促進(jìn)金融市場和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展以及提升人民福祉都具有重要意義。保險(xiǎn)業(yè)如何把握機(jī)遇，參與其中？蔡希良與國民養(yǎng)老保險(xiǎn)股份有限公司董事長葉海生給出建議。

蔡希良：應(yīng)拓寬養(yǎng)老資金儲(chǔ)備來源

蔡希良認(rèn)為，發(fā)展養(yǎng)老金融首先要準(zhǔn)確把握養(yǎng)老金融的功能定位。

在頂層設(shè)計(jì)、政策制定及產(chǎn)品服務(wù)的開發(fā)上，應(yīng)注重體現(xiàn)政策的一致性和目標(biāo)一致性，切實(shí)為人民群眾“老有所養(yǎng)、病有所醫(yī)”提供穩(wěn)定可期的現(xiàn)金流和健康醫(yī)療等必要的風(fēng)險(xiǎn)保障，讓老年生活無憂無慮、有尊嚴(yán)，從而提升消費(fèi)意愿，讓銀發(fā)經(jīng)濟(jì)潛力得到充分釋放。

此外，充分的養(yǎng)老資金儲(chǔ)備是積極應(yīng)對(duì)人口老齡化的關(guān)鍵，也是當(dāng)前養(yǎng)老金融發(fā)展的重點(diǎn)，蔡希良認(rèn)為可以從兩方面來發(fā)力：一是優(yōu)化政策設(shè)計(jì)，進(jìn)一步調(diào)動(dòng)各方的積極性。

蔡希良建議，研究取消集體企業(yè)年金職工參保率必須達(dá)70%等限定條件，給中小微企業(yè)自由選擇權(quán)，增強(qiáng)第二支柱的吸引力，吸引更多企業(yè)來參與；再比如對(duì)于廣大非個(gè)稅納稅人群，取消參與個(gè)人養(yǎng)老金領(lǐng)取時(shí)繳納3%個(gè)稅的要求，減輕中低收入人群靈活就業(yè)人群負(fù)擔(dān)，增強(qiáng)第三支柱吸引力。

二是優(yōu)化家庭資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，拓寬養(yǎng)老資金儲(chǔ)備來源?！按蠹抑溃康禺a(chǎn)在我國居民家庭財(cái)富中占比高達(dá)70%，我們可以借鑒國外成熟的經(jīng)驗(yàn)，研究制定住房反向抵押貸款政策，在不改變老人居住條件和生活習(xí)慣的情況下有效盤活居民資產(chǎn)，解決養(yǎng)老資金來源不足的問題?！辈滔Ａ急硎?。

在蔡希良看來，養(yǎng)老金融產(chǎn)品是滿足各類養(yǎng)老需求的重要載體。目前保險(xiǎn)、銀行、基金等各類金融機(jī)構(gòu)已參與到養(yǎng)老金融市場中，但產(chǎn)品差異化程度不足。蔡希良認(rèn)為各類金融機(jī)構(gòu)應(yīng)發(fā)揮各自專長，創(chuàng)新產(chǎn)品服務(wù)，實(shí)現(xiàn)錯(cuò)位發(fā)展。

另外，當(dāng)前養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)投資回收期長，運(yùn)營效益不高，但這一產(chǎn)業(yè)具有良好的社會(huì)效益，與長期資金能夠形成較好的互動(dòng)效應(yīng)。蔡希良提出探索養(yǎng)老金融加養(yǎng)老服務(wù)、養(yǎng)老金融加健康管理等模式，通過金融與產(chǎn)業(yè)的深度協(xié)同，來破解養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)低盈利帶來的發(fā)展難題。豐富的養(yǎng)老金儲(chǔ)備又是長期資本和耐性資本的重要來源，可以為健康養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供穩(wěn)定可靠的低成本資金。

葉海生：商業(yè)養(yǎng)老金提供養(yǎng)老金融平衡方案

葉海生指出，據(jù)預(yù)測(cè)，到2050年前后，我國老年人口占比將超過三成?！皩?duì)照國際經(jīng)驗(yàn)來看，第一支柱預(yù)計(jì)將難以獨(dú)立支撐人民群眾追求美好養(yǎng)老生活的需求，亟需多層次、多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系均衡發(fā)展迫在眉睫，第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)前景巨大?！?/p>

從市場情況看，葉海生認(rèn)為，民眾對(duì)養(yǎng)老金融產(chǎn)品的需求是多元化的，其中最主要的訴求包括：一是安全性，要求產(chǎn)品運(yùn)作穩(wěn)健，投入本金有保障，風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)幅度小。二是收益性，要求資金能夠有效增厚收益，能夠?qū)_通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)，享受長期投資帶來的價(jià)值提升和資本紅利。三是流動(dòng)性，要求在個(gè)人或家庭存在必要性大額支出需求時(shí)，資金可在不承擔(dān)太多折損的情況下合理使用。

葉海生指出，商業(yè)養(yǎng)老金通過“賬戶+產(chǎn)品”的創(chuàng)新型結(jié)構(gòu)，在幫助人民群眾實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老資金的安全性、收益性和流動(dòng)性方面，提供了很好的平衡解決方案。

“安全性方面，商業(yè)養(yǎng)老金兼具保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)保障和財(cái)富管理功能，通過賬戶層面的部分資金鎖定和產(chǎn)品層面的收益保障機(jī)制，為客戶提供收益更加平穩(wěn)的產(chǎn)品選擇，特別是期限保本承諾型產(chǎn)品，有效確保了客戶的本金安全。”葉海生表示。

收益性方面，商業(yè)養(yǎng)老金可以充分發(fā)揮保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)長期投資和大類資產(chǎn)配置方面優(yōu)勢(shì)，通過穩(wěn)健的投資策略，為客戶實(shí)現(xiàn)相對(duì)較好的投資收益。

流動(dòng)性方面，商業(yè)養(yǎng)老金鎖定賬戶與持續(xù)賬戶的雙賬戶組合，兼顧養(yǎng)老資金長期投資和個(gè)人不同階段資金流動(dòng)性的雙重需求，可以打消老百姓對(duì)于養(yǎng)老金完全長期鎖定的顧慮。

葉海生透露，國民養(yǎng)老成立以來實(shí)現(xiàn)連續(xù)盈利;投資收益上，在利率持續(xù)下行，資本市場震蕩環(huán)境中，產(chǎn)品收益率始終保持較好水平。