文｜子彈財經(jīng)
2001年，隨著中國加入世貿(mào)組織，國內(nèi)保險市場的大門正式向外資敞開。
金融業(yè)對外開放不斷邁出新步伐，外資保險巨頭紛紛來到中國大地上掘金，與國內(nèi)傳統(tǒng)行業(yè)龍頭企業(yè)合資成立保險公司。
中國北方第一家合資壽險公司——光大永明人壽保險有限公司（下稱：光大永明人壽）正是在此背景下成立，由具有逾百年海外壽險經(jīng)驗的加拿大永明金融集團(tuán)與中國光大集團(tuán)攜手組建。
此外，因與光大銀行同為光大集團(tuán)旗下的兄弟公司，光大永明人壽也被業(yè)內(nèi)看作是“銀行系”險企。
背靠實力雄厚的股東，光大永明人壽自2013年實現(xiàn)盈利，2018年保費進(jìn)入“百億俱樂部”。但近兩年該險企業(yè)績滑坡，今年上半年其凈利潤虧損9.59億元，加之前兩年的虧損額，合計虧損金額超28億元。
深陷虧損后，光大永明人壽高層人事變動變得頻繁起來。
今年3月，時任總經(jīng)理劉鳳全卸任；8月，監(jiān)管核準(zhǔn)新任總經(jīng)理張晨松的任職資格。僅半月后，中國平安舊將陳心穎加盟加拿大永明金融集團(tuán)的消息傳出……
這一系列變動都備受業(yè)界關(guān)注，新任領(lǐng)導(dǎo)班子能否帶領(lǐng)該險企扭轉(zhuǎn)業(yè)績頹勢？
1、高層變陣，“70后”精算師出任總經(jīng)理
空懸5個月時間，光大永明人壽總經(jīng)理一職終于在8月底得以補位。
8月30日，國家金融監(jiān)督管理總局天津監(jiān)管局發(fā)布批復(fù)稱，核準(zhǔn)張晨松光大永明人壽保險有限公司總經(jīng)理的任職資格，同時核準(zhǔn)張晨松董事的任職資格。
張晨松是一位70后“精算”老將，加入光大永明人壽已有11年。
官網(wǎng)資料顯示，張晨松出生于1974年，中國、北美、英國精算師。曾任泰康人壽精算部精算師、風(fēng)險管理部總經(jīng)理，華誠人壽（籌）擬任總精算師等職。
自2013年7月起，張晨松任光大永明人壽總精算師，直至2024年6月。
期間，2014年7月張晨松任總經(jīng)理助理、2018年12月任臨時財務(wù)負(fù)責(zé)人、2019年5月任副總經(jīng)理、2019年5月至2023年3月任公司財務(wù)負(fù)責(zé)人。同時兼任光大永明資產(chǎn)管理股份有限公司董事、中國精算師協(xié)會常務(wù)理事、中國保險學(xué)會理事。
此番張晨松接棒的是劉鳳全。今年3月，時任總經(jīng)理劉鳳全卸任，由此也引發(fā)一系列高管調(diào)整。
圖 / 光大永明人壽微信公眾號
2024年3月29日，光大永明人壽發(fā)布公告稱，經(jīng)履行公司治理程序，由孫強擔(dān)任公司臨時負(fù)責(zé)人，劉鳳全不再擔(dān)任公司總經(jīng)理職務(wù)。
劉鳳全是光大永明人壽第五任總經(jīng)理，與前四任總經(jīng)理出自股東及內(nèi)部提拔不同，劉鳳全來自公開招聘。年報顯示，劉鳳全出自“國壽系”，2019年2月通過公開招聘加入光大永明人壽任黨委副書記，2019年4月任該險企總經(jīng)理。
在張晨松卸任總精算師后，這一崗位出現(xiàn)空缺，高嵩出任臨時總精算師。
履歷顯示，高嵩2006年7月加入光大永明人壽，歷任公司電子商務(wù)總部總經(jīng)理助理、副總經(jīng)理，戰(zhàn)略發(fā)展部臨時負(fù)責(zé)人、總經(jīng)理，產(chǎn)品開發(fā)部總經(jīng)理兼精算部總經(jīng)理等職務(wù)。
除上述一系列高層變動之外，中國平安舊將陳心穎加盟光大永明人壽外資股東方。
9月11日，加拿大永明金融集團(tuán)發(fā)布消息稱，陳心穎將出任永明金融加拿大公司新一任總裁，接替將在9月30日卸任的Jacques Goulet。
作為中國平安曾經(jīng)強有力的“外腦”，在平安10年中陳心穎深度參與了中國平安一系列戰(zhàn)略實施，是平安“金融+科技”時代的標(biāo)志人物，參與制定并推動了平安壽險的改革及醫(yī)療養(yǎng)老戰(zhàn)略。
光大永明官網(wǎng)顯示，今年以來加拿大永明金融集團(tuán)相關(guān)高層多次到訪光大集團(tuán)，加拿大永明金融集團(tuán)方面認(rèn)為，中國市場是該集團(tuán)全球重要戰(zhàn)略區(qū)域之一。
同時，加拿大永明金融集團(tuán)高度認(rèn)同該險企轉(zhuǎn)型發(fā)展取得的積極成效，并愿意為光大永明保險提供全方位支持。
2、連虧兩年后，上半年又虧9.59億
精算出身的高管擔(dān)綱主要決策人，熟悉中國市場的女將加盟外資股東方——在高層頻頻變動的背后，卻是光大永明人壽近兩年虧損的業(yè)績。
官網(wǎng)資料顯示，光大永明人壽成立于2002年4月。成立之初，光大永明人壽日常經(jīng)營管理主要以外方股東為主。
2010年9月，光大永明人壽通過增資擴(kuò)股的方式補充資本金、完成股權(quán)結(jié)構(gòu)的變更，經(jīng)營上完全由中方股東主導(dǎo)。
當(dāng)前，光大永明人壽股東包括光大集團(tuán)（50%）、加拿大永明金融集團(tuán)（24.99%）、中兵投資管理有限責(zé)任公司（12.505%）和鞍山鋼鐵集團(tuán)公司（12.505%）。
雖說背靠光大集團(tuán)、加拿大永明集團(tuán)這兩棵“大樹”，但近兩年該險企業(yè)績大幅下滑，半年報顯示盈利狀況沒有好轉(zhuǎn)跡象。
截至2024年6月末，該險企合并總資產(chǎn)1195.17億元。
半年報顯示，2024年上半年光大永明人壽實現(xiàn)營業(yè)收入109.86億元，同比下降19.57%，主要系執(zhí)行“報行合一”政策導(dǎo)致公司銀保渠道保險業(yè)務(wù)收入減少所致，其中已賺保費同比下降24.33%至87.67億元。
圖 / 光大永明人壽半年報
營業(yè)支出大于營業(yè)收入。上半年營業(yè)支出118.99億元，同比下降10.24%。其中包括提取保險責(zé)任準(zhǔn)備金、手續(xù)費及傭金支出、退保金、保戶紅利支出和賠付支出在內(nèi)的保險業(yè)務(wù)支出合計108.10億元。
2024年上半年，光大永明人壽實現(xiàn)凈利潤為-9.59億元，較上年同期的3.36億元下降12.95億元。
投資收益率的下滑也加大盈利壓力。2024年上半年光大永明人壽投資收益率為2.28%，綜合投資收益率為4.35%，均低于近三年的平均水平。近三年平均投資收益率為5.16%，平均綜合投資收益率5.53%。
歷年年報數(shù)據(jù)顯示，由中方主導(dǎo)后光大永明人壽發(fā)展步伐相對之前快了起來。
光大永明人壽自2015年保費一路上漲，2018年站上百億保費大關(guān)。
2020年至2023年，光大永明人壽分別實現(xiàn)保險業(yè)務(wù)收入137.96億元、170.76億元、194.73億元。盈利方面，光大永明人壽自2013年扭虧之后，連續(xù)九年盈利。最高點為2015年，當(dāng)年實現(xiàn)凈利潤3.26億元。
這一局面一直維持到2022年，從2022年開始，光大永明人壽業(yè)績盈轉(zhuǎn)虧。
數(shù)據(jù)顯示，光大永明人壽2022年凈利潤虧損13.57億元了、2023年虧損近5.13億。加之今年上半年虧損的9.59億元，累計虧損28.29億元。
從連續(xù)9年盈利到深陷虧損旋渦，這家險企到底經(jīng)歷了什么？
3、退保金攀升，銀保渠道存違規(guī)亂象
在我國保險公司的陣營中，光大永明人壽被看作是“銀行系”壽險公司。
光大永明人壽雖然并未與建信人壽、工銀安盛等一樣成功引入銀行做大股東，但卻與光大銀行一同作為光大集團(tuán)旗下的兄弟公司，因而和銀行系壽險公司一樣，具備天然的渠道和客戶優(yōu)勢。
長期以來，光大永明人壽保費收入依賴銀保渠道。但對于這一渠道的依賴，在為險企打開市場的同時也帶來了“退保后遺癥”。
通常而言，銀保渠道銷售以萬能險、分紅險、投連險等產(chǎn)品為主，這類產(chǎn)品往往是中短存續(xù)期產(chǎn)品，不僅需要承擔(dān)較大的傭金支出和高額的渠道手續(xù)費，還面臨著較大的到期付給壓力。
年報數(shù)據(jù)顯示，光大永明人壽近兩年營業(yè)支出均大于營業(yè)收入。
2022年，光大永明人壽營業(yè)支出大漲19.54%，當(dāng)年營業(yè)支出為211.50億元。2023年營業(yè)支出159.07億元，同比下降33.96%，但仍高于當(dāng)年153.17億元的營業(yè)收入。
具體來看，在營業(yè)支出中，近兩年退保金、賠付支出兩項增幅明顯。
其中，2022年退保金為28.13億元，同比大幅增長193.74%，賠付支出為33.16億元，同比增長84.83%；2023年退保金為14.68億元，同比下降47.81%，賠付支出為64.9億元，同比增長84.83%。
2023年第四季度償付能力報告顯示，光大永明人壽退保金額居前三位的產(chǎn)品分別為：光大永明附加增利金賬戶年金保險（萬能型）、光大永明穩(wěn)保瑞年金保險（萬能型）、光大永明理財二號年金保險。
這3款產(chǎn)品年度類退保金額合計11.51億元，光大永明理財二號年金保險年度累計退保率高達(dá)73.14%，也是綜合退保率居前三的產(chǎn)品之一。
圖 / 2023年第四季度償付能力報告
此外需要注意的是，銀保渠道合規(guī)尚存短板。光大永明官網(wǎng)顯示，今年上半該險企被監(jiān)管部門處罰共3次，其中四川分公司被罰被處罰款50萬元，兩名銀保渠道相關(guān)負(fù)責(zé)人被終身禁業(yè)。
5月30日，金融監(jiān)督管理總局四川監(jiān)管局發(fā)布的行政處罰信息公開表顯示，光大永明人壽保險四川分公司存在財務(wù)數(shù)據(jù)不真實的違法違規(guī)行為，被處罰款50萬元。
時任四川分公司總經(jīng)理李某對該公司財務(wù)數(shù)據(jù)不真實負(fù)有責(zé)任，被處罰款8萬元。
時任銀保業(yè)務(wù)管理部業(yè)務(wù)支持室主任、銀行保險管理部副經(jīng)理、銀行保險管理部經(jīng)理，兼任成都銀保花旗渠道負(fù)責(zé)人劉某；時任綜合銷售渠道光大業(yè)務(wù)部經(jīng)理、成都銀行保險業(yè)務(wù)一部經(jīng)理魏某。二人對該公司財務(wù)數(shù)據(jù)不真實負(fù)有責(zé)任，均被處禁止終身進(jìn)入保險業(yè)。
種種跡象顯示，作為一家成立20余年的銀行系險企，光大永明人壽當(dāng)下正處發(fā)展的關(guān)鍵期。新任領(lǐng)導(dǎo)班子壓力不小，精算師出身的張晨松能否帶領(lǐng)該險企扭轉(zhuǎn)業(yè)績頹勢？「子彈財經(jīng)」將持續(xù)關(guān)注。