文 | 首席人物觀 錢鈺 小葵
編輯 | 江岳
“你開著酷炫的黃色跑車和我住一樣的破樓，你一個(gè)月到底賺了多少？”
“我上個(gè)月賺了7萬(wàn)美元，準(zhǔn)確地說(shuō)是7.2萬(wàn)美元?！?/p>
上述對(duì)話發(fā)生在《華爾街之狼》中。結(jié)合電影二十世紀(jì)90年代的背景，提問者每個(gè)月的收入大概在800美元。在聽到這個(gè)答案后，他馬上給老板打電話裸辭，義無(wú)反顧沖進(jìn)了資本市場(chǎng)。
類似的誘惑，正在A股市場(chǎng)上演。
從9月24日起，A股經(jīng)歷了連續(xù)5個(gè)交易日的大漲，尤其在9月30日這天，股民們的手機(jī)里一片紅彤彤，想要在大漲的行情中找到下跌的股票，都變成了難事。
踏空的痛苦比套牢要強(qiáng)1萬(wàn)倍，沒有人想錯(cuò)過(guò)這次機(jī)會(huì)。當(dāng)真假難辨的收益截圖在網(wǎng)上被瘋傳，很多人都哀嘆自己怎么沒這命。來(lái)自身邊人的獲利，則有更直接的刺激效果。有才入校的05后大學(xué)生，見舍友入場(chǎng)1個(gè)月收益過(guò)千元，馬上跟風(fēng)開戶，結(jié)果連基礎(chǔ)的交易知識(shí)都沒搞懂。
同樣的誘惑面前，不同經(jīng)歷與性格的人，做出了不同的選擇。有人重新下載炒股軟件，打開2年沒再看過(guò)的炒股賬戶；有人賭性大作，用7倍杠桿從這波大漲中撈到了金；也有人心態(tài)平和，看到朋友圈里日入800萬(wàn)元的股市收益截圖，也不為之所動(dòng)。
以下是他們的故事：
01 新開戶的大一新生，拿著盜版《量化分析》炒股
一個(gè)月前黎胥才拿著錄取通知書去大學(xué)報(bào)道，如今他已經(jīng)靠著大A賺了筆生活費(fèi)。
證券賬戶是在9月初開的。開戶的理由也十分簡(jiǎn)單，老爸給他辦校園卡的時(shí)候，發(fā)現(xiàn)他的手機(jī)上全是游戲APP。與其在游戲上花錢，不如在大A成長(zhǎng)，老爸當(dāng)場(chǎng)給他手機(jī)下載了炒股軟件，完成開戶，轉(zhuǎn)入1萬(wàn)元本金。
“我爸說(shuō)，賺了就讓我自己當(dāng)零花錢，虧了就當(dāng)交學(xué)費(fèi)”。
這并不稀奇。黎胥家在杭州，身邊很多親戚朋友都炒股。父母經(jīng)常在飯桌上討論股市主線與趨勢(shì)，耳濡目染之下，黎胥對(duì)很多專業(yè)名詞都熟悉了。
但真正操盤1萬(wàn)元的資金時(shí)，他還是很謹(jǐn)慎。
作為電商專業(yè)的大一新生，他拿到大學(xué)教材也就1個(gè)月，其中并沒有專業(yè)的金融教材。金融專業(yè)書籍普遍價(jià)格昂貴，即使網(wǎng)購(gòu)，也動(dòng)輒七八十元一本。他認(rèn)為這是必須要買的，但出于成本考慮，最后選擇在盜版書店一站式搞定，包括：泛著熒光白的盜版書、價(jià)值兩元錢的影印版PDF、以及像素不到360k的盜版視頻。
要對(duì)金融市場(chǎng)保持敬畏之心，這是他從盜版學(xué)習(xí)材料中學(xué)到的第一課。落到實(shí)操中，他把資金盡量分散，覆蓋多個(gè)板塊：既有券商與銀行的股票，也有不知名的汽車股票，還有“一帶一路”概念股，覆蓋了多個(gè)板塊。此外，他持倉(cāng)也很分散，基本上每只股票只買一手——最小的購(gòu)買單位，即100股。
至于購(gòu)買時(shí)機(jī)，還在新手村的黎胥毫無(wú)章法，主要看靈感。有時(shí)候是聽雪球大神、“投資顧問”推薦，有時(shí)候是無(wú)意發(fā)現(xiàn)某只熱門股的形態(tài)與盜版書上的某些戰(zhàn)法形態(tài)相似。
9月前面大半個(gè)月，他的戰(zhàn)績(jī)并不理想，經(jīng)常是A公司虧100塊，B公司賺10塊，整體收益浮動(dòng)在-15%到5%之間。直到國(guó)慶節(jié)前這幾天，他跟著A股大漲“喝到了湯”，炒股APP里，他的全部自選股、關(guān)注板塊都是“漲?！钡臓顟B(tài)，漲幅輕松達(dá)到10%。而且，有些股票是直接跳空高開，有些漲停是直接封“一字板”，漲得十分堅(jiān)定。
那幾天，黎胥的很多同學(xué)都在聊炒股的事情，就連學(xué)校里的體育生、三食堂的廚師都在聊能不能進(jìn)場(chǎng)。黎胥沒有忍住，直接在朋友圈發(fā)了一張收益率25%的圖片。發(fā)出沒多久，評(píng)論區(qū)就像炸了一樣，很多朋友都追問“財(cái)富密碼”、求帶。
黎胥注意到，周圍不少人都沒有炒股的知識(shí)，沒弄明白創(chuàng)業(yè)板的資金門檻，不知道開戶交易的要求，只是看到他25%的漲幅，就急不可耐地開戶了。
就連黎胥的一位室友，也沒忍住在上周五開戶。周一才剛剛開戶成功，他就急著買股票，一分鐘內(nèi)提交了兩次訂單?？上静恢篱_戶首個(gè)交易日無(wú)法進(jìn)行交易，所有訂單只能作廢。而個(gè)中緣由，室友直到晚上問了幾個(gè)同學(xué)才搞明白。
相比之下，才入A股一個(gè)月的黎胥，感覺自己心態(tài)上已經(jīng)靠近“老手”。室友成為新股民的故事，也讓他相信還有很多人正在開戶的路上。于是，節(jié)前他只賣掉了部分沒有封“一字板”的股票，其他就繼續(xù)持有了。僅僅是這套操作，他就賺到了1500多元。
這是黎簇第一次靠著自己賺到生活費(fèi)。這筆錢，也就有了格外特別的意義。
02 定投兩年ETF，從虧損10萬(wàn)元到盈利6萬(wàn)元
因?yàn)槎ㄍ禘TF被老婆罵了四年，李鑫終于揚(yáng)眉吐氣了一把。
李鑫是一名程序員，2020年，出于搞錢的心理，他選中了一支年度收益率一度超過(guò)50%的證券保險(xiǎn)ETF，開始每個(gè)月砸2萬(wàn)元定投。然而，兩年間，它從0.9元跌到0.5元，此后就經(jīng)常在0.5元-0.6元之間掙扎。
兩年的時(shí)間里，在不斷加倉(cāng)拉低成本的前提下，這支ETF還是一度虧損10萬(wàn)元。加上購(gòu)買葛蘭基金帶來(lái)的8萬(wàn)元虧損，他堅(jiān)持“價(jià)值投資”的兩年里，70萬(wàn)元成本變成了50多萬(wàn)元，沒了老家一套房子的首付。
到2023年年中時(shí)，李鑫基本接受了自己已經(jīng)被套牢的現(xiàn)實(shí)。他停止了繼續(xù)加倉(cāng)，轉(zhuǎn)而投資風(fēng)險(xiǎn)較低的債券基金、貨幣基金、定期存款。而且，金額也較小，每個(gè)月不過(guò)5千元。
對(duì)外，李鑫一直都宣傳自己看破紅塵、早早割肉了，虧損金額也只有兩三萬(wàn)元。但只有李鑫和老婆知道，當(dāng)初卸載證券APP的時(shí)候，自己賬戶上冰冷顯示著總虧損10萬(wàn)元的數(shù)字。這個(gè)成績(jī)也直接影響了李鑫的家庭地位：他不得不主動(dòng)承包了家庭保潔的活兒，省下請(qǐng)保潔的費(fèi)用，更重要的是讓老婆息怒。
好在，李鑫心態(tài)足夠好。
雖然身邊的同事沒有明說(shuō)，但是從他們鐘情于黃金、大額定期存單、貨幣基金等動(dòng)作，他就知道這些人也沒少虧損。就連他關(guān)注的一些理財(cái)博主，也漸漸停更。有時(shí)候，博主難得更新了視頻，呼吁大家“3000點(diǎn)以下就是抄底，大膽做定投”，評(píng)論區(qū)里的內(nèi)容主要也是嘲笑。
變化在國(guó)慶節(jié)前發(fā)生。
大概從上周四開始，李鑫不斷看到有股民在微博、小紅書的評(píng)論區(qū)曬盈利圖，自己關(guān)注的公眾號(hào)也紛紛用“?！弊肿鰳?biāo)題的時(shí)候。他察覺時(shí)間到了，連忙重新下載了證券公司的APP，查看那個(gè)“發(fā)霉”兩年的賬戶。
果然有驚喜：9月27日時(shí)，當(dāng)初重倉(cāng)的ETF已經(jīng)收獲了三個(gè)大漲，不僅抹平了此前帶來(lái)的虧損，還帶來(lái)了2萬(wàn)元的收益。
考慮到自己“清倉(cāng)走人”的人設(shè)，李鑫沒敢發(fā)朋友圈慶祝，只是悄悄咨詢了許久不聯(lián)系的資深股民，得到了“不要輕易賣出”的建議。聽勸的李鑫當(dāng)時(shí)打算再拿一周，果然，9月的最后一個(gè)交易日，ETF進(jìn)一步跳空高開，李鑫又賺到了4萬(wàn)元，賬戶總盈利變成了6萬(wàn)元。
李鑫此前購(gòu)買的基金，雖然整體依舊在虧損，但是至少跟著大盤在上漲，這讓他有底氣自我安慰：只要不賣出就沒有實(shí)際虧損，賬上的虧損都是“浮虧”。
盡管這筆錢還沒有落袋為安，但賺錢的喜悅，李鑫已經(jīng)提前擁有了。
6萬(wàn)元“戰(zhàn)報(bào)”出爐的當(dāng)晚，他就帶著老婆買了一款ck的包，隨后又一起去了洗腳店消費(fèi)，國(guó)慶回程的硬臥也改成了機(jī)票。他現(xiàn)在覺得紅色是全世界最好看的顏色，這次回家，他也給高三的表弟買了一套《五年高考三年模擬》，這套卷子的封面是紅色。
當(dāng)然，他也忍不住打聽身邊股民們的盈利情況。有些人趕上了機(jī)會(huì)，賺了一套房子的首付。有些人雖然賺了十個(gè)百分點(diǎn)，但是整體依舊虧損30%左右，還需要幾個(gè)漲停才能解套。有人雖然賺到了，依舊為沒買到翻倍股難受。還有人強(qiáng)行湊熱鬧，打算P個(gè)圖騙騙自己。
幾乎所有人的共識(shí)都是：要有信心。
不過(guò)李鑫也嗅出了一些瘋狂的味道。曾經(jīng)被嘲笑的財(cái)經(jīng)博主們一天發(fā)好幾條視頻，強(qiáng)調(diào)自己過(guò)去多么地有眼光。之前在群里大談黃金和債券投資的那幾個(gè)同事，開始在朋友圈問什么板塊比較穩(wěn)健。甚至有同事想把定期的錢提前取出來(lái)也買股票。
他們都害怕錯(cuò)過(guò)這一輪行情。
03 七倍杠桿，日賺40萬(wàn)元
9月30日，陳慧上演了一場(chǎng)瘋狂星期一：本金60萬(wàn)元，盈利40萬(wàn)元。
他是在9月27日中午那場(chǎng)交易所宕機(jī)事故中發(fā)現(xiàn)機(jī)會(huì)的。那是這輪A股大漲的第四天，延遲交易的現(xiàn)象在午間出現(xiàn)。根據(jù)多家媒體報(bào)道，各家券商稱，這屬于行業(yè)共性問題。還有業(yè)內(nèi)人士稱，目前市場(chǎng)委托量非常大，客戶的撤單委托可能無(wú)法及時(shí)收到成功或失敗的明確結(jié)果，屬于正?，F(xiàn)象。
但是，陳慧綜合多方消息以及對(duì)數(shù)據(jù)的計(jì)算，判斷背后有隱藏投資者在涌入（注：僅個(gè)人觀點(diǎn)，不構(gòu)成投資意見）。
陳慧是一位電力市場(chǎng)的研究員。之前在私募機(jī)構(gòu)干過(guò)2年，所以陳慧至今會(huì)敲代碼、研究投資策略，主要面向股指期貨以及期權(quán)。這些專業(yè)背景，讓陳慧的投資策略偏向中性。
然而，在大漲的行情中，這似乎成了劣勢(shì)。比如在9月24日、25日的交易中，因?yàn)橹行缘耐顿Y策略與市場(chǎng)相悖，此前44%的收益率化作了泡沫。
他決定順勢(shì)而為，跟著賭一把。于是，他很快把剩余資金全部投入滬深300股指期貨主力合約，瘋狂做多，杠桿高達(dá)7倍。選擇7倍，而不是按照期貨公司最低保證金12%的要求，即8倍左右的最高杠桿進(jìn)行交易。這是因?yàn)?倍杠桿帶來(lái)收益最大化同時(shí)，也導(dǎo)致賬上資金只夠交保證金、風(fēng)險(xiǎn)最大化。在8倍杠桿下，陳慧不能承受一丁點(diǎn)的市場(chǎng)波動(dòng)。
最后，陳慧把杠桿數(shù)設(shè)定在7倍——陳慧心中能夠面對(duì)一定下跌風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)收益率最大化的“最高杠桿”。
七倍杠桿，也就意味著下跌帶來(lái)的虧損也是七倍。值得慶幸的是，滬深300股指期貨主力合約在9月27日下午、9月30日都如陳慧所期待的大幅上漲。在杠桿效應(yīng)之下，他在一天半的時(shí)間里，就把整體收益率做到了65%。
最后算下來(lái)，不到兩天時(shí)間內(nèi)，陳慧利用60萬(wàn)元本金，獲得了40萬(wàn)元左右的收益。節(jié)前那晚，他花1500元去KTV唱了《好運(yùn)來(lái)》。
04 賺錢了，但又把媳婦惹惱了
倉(cāng)位最高時(shí)，董杰有100萬(wàn)元資金在A股，但這輪大漲前，他減到了30萬(wàn)元。
本來(lái)還在為每天從A股撿錢而開心的媳婦，在得知這組數(shù)據(jù)后，心情馬上變了。
節(jié)前那幾天A股大漲的日子，幾乎每天下午3點(diǎn)，媳婦都會(huì)照常問：今天賺了多少錢。一般得到的答案是2-3萬(wàn)元。5個(gè)交易日大漲下來(lái)，董杰的A股賬戶多出了十幾萬(wàn)元。上一次這么“風(fēng)光”，還是在2015年。可惜，后來(lái)全部變成了學(xué)費(fèi)。
2015年的那場(chǎng)股災(zāi)，最后讓董杰損失了40萬(wàn)元。他隨后轉(zhuǎn)戰(zhàn)港股，A股就此成為傷心地。
不過(guò)，時(shí)間是治愈一切傷痛的最佳藥劑，幾年過(guò)后，他在A股的倉(cāng)位，又回到了100萬(wàn)元附近。
那是2年的數(shù)據(jù)。當(dāng)時(shí)董杰從大廠離職，一度想靠投資過(guò)上自由的生活。股市偶爾日賺一萬(wàn)元的收益，讓他跟媳婦都覺得這有戲?？上?，好景不長(zhǎng)，后來(lái)股市就進(jìn)入了漫長(zhǎng)的萎靡期，董杰賬戶里的100萬(wàn)元，也慢慢縮水，最低到過(guò)六七成。
相比2015年時(shí)候的刺激，這個(gè)過(guò)程更溫和、但也更讓人迷茫。
有時(shí)候，董杰翻遍手機(jī)，也想不好投資標(biāo)的。港股情況也類似，他的資金從最高接近90萬(wàn)元，縮水到一半左右。
很長(zhǎng)時(shí)間里，股市收益，是他們?cè)诩依锊辉干钫劦脑掝}?！靶星椴缓?，個(gè)人努力也沒用”。何況，市面上也沒有更好的投資對(duì)象。2015年從股市抽離后，他們還能把手頭的錢轉(zhuǎn)投向房市，買下的房產(chǎn)在幾年后一度升值高達(dá)70%，如今盡管回落，整體算下來(lái)依然是升值的，但在2023年之后，當(dāng)他們想找一個(gè)類似標(biāo)的時(shí)，答案卻是模糊的，所以，錢就只能繼續(xù)躺在股市了。
直到今年夏天，家里陸續(xù)出現(xiàn)幾件需要花大錢的事情：買學(xué)區(qū)房、媳婦住院、董杰生意轉(zhuǎn)型需要新資金……A股就成了“取款機(jī)”，董杰陸陸續(xù)續(xù)把錢抽出來(lái)了。
其中一筆10萬(wàn)塊錢，是9月22號(hào)左右取出來(lái)的——就在大漲前2天。買房時(shí)，他跟父母借了10萬(wàn)塊錢，盡管他們表示不用還，但董杰不想動(dòng)老人的退休金，堅(jiān)持趕在國(guó)慶假期前還掉了。如今看來(lái)，這筆錢如果還留在A股，是會(huì)自己掙錢的。這也是媳婦一度懊惱的點(diǎn)。
好在，假期稀釋掉了一切因?yàn)楣墒胁▌?dòng)帶來(lái)的情緒。國(guó)慶假期的時(shí)候，媳婦看到朋友圈里有人曬ETF收益，本金6800萬(wàn)元，9月30日的單日收益高達(dá)680萬(wàn)元，兩人也只是呵呵一樂，繼續(xù)干飯。
“富貴有命”，作為在股市見過(guò)大世面的老股民，董杰如今已經(jīng)心態(tài)平和。