界面新聞?dòng)浾?| 何柳穎
界面新聞編輯 | 江怡曼
9月28日下午，深圳迎來(lái)了一場(chǎng)暴雨。大雨過(guò)后的深圳有了一絲涼意，而國(guó)內(nèi)最大黃金珠寶交易集散地——水貝市場(chǎng)卻顯得更為火熱。
界面新聞?dòng)浾咴谒惾f(wàn)山看到，現(xiàn)場(chǎng)熙熙攘攘，好不熱鬧。有情侶同行，有高齡老者，也有許多結(jié)伴而來(lái)的年輕女性。
（水貝萬(wàn)山現(xiàn)場(chǎng)火爆，購(gòu)金者眾多 攝/何柳穎）
當(dāng)日，水貝萬(wàn)山門店黃金報(bào)價(jià)601元/克，回收價(jià)報(bào)586元/克。而在今年4月，水貝的金價(jià)價(jià)位仍在550元/克附近。
重量?jī)H為1克的金豆豆成為了門檻較低的投資選擇，“加工費(fèi)15，等于616元就可以買。一個(gè)月買一粒，囤起來(lái)就是不錯(cuò)的投資。”現(xiàn)場(chǎng)銷售人員熱情地向顧客推介。
金條也備受青睞，“前幾天有人來(lái)買了三根金條，一共80克，總價(jià)四萬(wàn)多，送給家里人當(dāng)保值增值的投資?！变N售人員稱。
（金豆豆與重量較輕的金條成為門檻較低的投資品 攝/何柳穎）
水貝市場(chǎng)的火熱背后，是持續(xù)走高的黃金價(jià)格。9月27日，倫敦金現(xiàn)貨報(bào)2657.97美元/盎司，日內(nèi)雖小幅走低，但整周漲幅依然達(dá)到1.38%，本月以來(lái)已上漲6.19%。
年初至今，倫敦金現(xiàn)貨價(jià)格從2063美元/盎司上升至2658美元/盎司，實(shí)現(xiàn)了28.87%的漲幅。
金飾價(jià)格上漲至776元/克
上周，國(guó)際、國(guó)內(nèi)金價(jià)連續(xù)多日創(chuàng)下歷史新高。
9月26日，COMEX期貨黃金盤中一度沖高至2708.7美元/盎司，國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)滬金主力合約2412亦突破了600元/克。目前兩者分別報(bào)2680.8美元/盎司、594.18元/克。
線下黃金市場(chǎng)同樣火熱。9月28日，水貝黃金價(jià)格站上了601元/克的高位，國(guó)內(nèi)品牌黃金價(jià)格更是達(dá)到了770元/克。當(dāng)日，周大福、老鳳祥、周六福、六福珠寶、金至尊黃金報(bào)價(jià)773元/克；周生生報(bào)775元/克，日漲福0.13%；老廟黃金報(bào)776元/克。
國(guó)慶假期將至，部分品牌商亦推出了假期優(yōu)惠活動(dòng)?！敖裉?73元一克，每克優(yōu)惠68元，優(yōu)惠完705元，優(yōu)惠持續(xù)至10月8日。”某品牌門店工作人員告訴界面新聞?dòng)浾摺?/span>
對(duì)于金價(jià)的節(jié)節(jié)攀升，光大期貨研究所有色金屬總監(jiān)、貴金屬資深研究員展大鵬向界面新聞?dòng)浾叻治龇Q，節(jié)前倫敦現(xiàn)貨黃金連創(chuàng)歷史新高，主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面，一是美聯(lián)儲(chǔ)降息略超預(yù)期下，海外金融市場(chǎng)給予正反饋，美元走軟，美股和黃金走高，帶動(dòng)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好回升；二是地緣政治影響，特別是中東緊張局勢(shì)有所加劇。
“這兩個(gè)因素對(duì)黃金而言均偏利多，一是市場(chǎng)期待鴿派立場(chǎng)下的美聯(lián)儲(chǔ)采取更多寬松動(dòng)作；二是地緣政治難緩和下推動(dòng)黃金避險(xiǎn)屬性熠熠生輝。因此，在無(wú)確定性和可持續(xù)性利空因素下，多數(shù)投資者選擇了做多，并推動(dòng)金價(jià)連攀新高。國(guó)內(nèi)金價(jià)則隨著人民幣對(duì)美元大幅升值，相對(duì)國(guó)際黃金價(jià)格走勢(shì)偏弱，滬金相對(duì)倫敦現(xiàn)貨黃金溢價(jià)收窄?！闭勾簌i解釋稱。
世界黃金協(xié)會(huì)的分析也指出，9月國(guó)際金價(jià)再創(chuàng)新高，人民幣金價(jià)也刷新歷史記錄，美聯(lián)儲(chǔ)超預(yù)期的降息與地緣政治風(fēng)險(xiǎn)的高企是主要推手。
部分投資者獲利了結(jié)
值得注意的是，在黃金價(jià)格續(xù)創(chuàng)新高的同時(shí)，部分黃金ETF出現(xiàn)份額縮減。
Wind數(shù)據(jù)顯示，華安黃金ETF（518880）的基金份額從8月12日的47.97億份高點(diǎn)回落至9月27日41.85億份，減少了6.12億份。
跟蹤黃金股產(chǎn)業(yè)鏈的黃金股ETF（517520）亦連續(xù)兩日出現(xiàn)份額縮減，分別于9月26日與9月27日縮減150萬(wàn)份，目前最新份額為14.56億份，最新資產(chǎn)凈值17.5億元。
也有大玩家在減持，在2023年底，橋水（中國(guó)）旗下產(chǎn)品出現(xiàn)在多只黃金ETF的前十名持有人名單中，但在今年上半年，易方達(dá)黃金ETF、華安黃金ETF等前十持有人名單已經(jīng)找不到橋水的身影。多位業(yè)內(nèi)人士將此解讀為橋水（中國(guó)）資產(chǎn)配置調(diào)整的措施之一。
世界黃金協(xié)會(huì)報(bào)告顯示，8月，中國(guó)市場(chǎng)黃金ETF流出約20億元，這是自2023年11月以來(lái)的首次流出，結(jié)束了連續(xù)8個(gè)月的流入態(tài)勢(shì)。中國(guó)市場(chǎng)黃金ETF資產(chǎn)管理總規(guī)模小幅降至510億元，總持倉(cāng)減少3.5噸至90噸。
該協(xié)會(huì)中國(guó)研究主管Ray Jia分析稱，盡管8月份出現(xiàn)資金流出，但總資產(chǎn)管理規(guī)模和總持倉(cāng)量仍接近歷史高位。近期人民幣走強(qiáng)限制了人民幣黃金價(jià)格的上行潛力，導(dǎo)致金價(jià)在歷史高位的附近區(qū)間波動(dòng)——一些投資者認(rèn)為這是獲利了結(jié)的機(jī)會(huì)。
該協(xié)會(huì)同時(shí)指出，8月中國(guó)市場(chǎng)黃金ETF需求減弱，但期貨交易持續(xù)攀升。當(dāng)月，上海期貨交易所黃金期貨的日均交易量進(jìn)一步上升，達(dá)到227噸，創(chuàng)下今年4月以來(lái)的最高值，遠(yuǎn)高于163噸的五年均值。
展望后市，展大鵬提醒稱，黃金市場(chǎng)利多推動(dòng)釋放充分，謹(jǐn)防借勢(shì)回調(diào)?！爱?dāng)前金價(jià)走勢(shì)再次引起市場(chǎng)廣泛關(guān)注，看空聲音漸漸消失，這也表明市場(chǎng)正對(duì)黃金一致性看多。此時(shí)我們要思考的是，利多釋放是否充分和完全定價(jià)?！?/span>
美聯(lián)儲(chǔ)加息力度以及地緣政治預(yù)計(jì)仍是重要影響因素。展大鵬分析認(rèn)為，首先，從市場(chǎng)預(yù)測(cè)概率來(lái)看，11和12月各降息25個(gè)基點(diǎn)的概率較大，這也就意味著除非再次超預(yù)期降息，否則寬松預(yù)期對(duì)于金價(jià)的的支撐作用將逐步減弱。其次，地緣政治后續(xù)存在何種變數(shù)，特別是在美國(guó)大選之際。
“基于以上兩點(diǎn)，投資者應(yīng)樂(lè)觀中存在著一絲謹(jǐn)慎，特別是國(guó)內(nèi)長(zhǎng)假期間，宏觀還是地緣存在較大不確定性，投資者此時(shí)不宜更樂(lè)觀而是存一份謹(jǐn)慎，輕倉(cāng)過(guò)節(jié)?！闭勾簌i表示。
值得一提的是，中國(guó)人民銀行已連續(xù)四個(gè)月未宣布增儲(chǔ)黃金，中國(guó)官方黃金儲(chǔ)備保持在2264噸，占外匯儲(chǔ)備總額的4.9%。2024年初至8月底，中國(guó)累計(jì)宣布凈購(gòu)黃金29噸，購(gòu)買均發(fā)生在今年前四個(gè)月。