文|經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報 王偉

兗礦能源國際化布局再加碼。

9月23日，兗礦能源發(fā)布公告稱，當(dāng)日，公司與澳大利亞上市公司高地資源（Highfield Resources Limited，HFR）簽署《實(shí)施協(xié)議》及《股份認(rèn)購協(xié)議》，兗礦能源將通過資產(chǎn)注入和現(xiàn)金認(rèn)購方式獲得高地資源新增發(fā)股份。交易完成后，兗礦能源將成為高地資源第一大股東并控制董事會。

“通過本次交易，兗礦能源能夠獲取西班牙的優(yōu)質(zhì)鉀礦資源并與已有的索西項(xiàng)目形成協(xié)同，Muga項(xiàng)目和索西項(xiàng)目建成后將大幅提升公司的鉀礦產(chǎn)能以及鉀礦業(yè)務(wù)板塊的收入水平，打造礦業(yè)業(yè)務(wù)利潤增長極?！眱嫉V能源方面表示。

鉀鹽產(chǎn)能達(dá)380萬噸

公告顯示，兗礦能源擬以持有的Yancoal Canada Resources Co.，Ltd.(兗煤加拿大)100%股權(quán)及其全資子公司兗煤國際（控股）有限公司（“兗煤國際”）對兗煤加拿大的股東借款之本息作價出資，同時現(xiàn)金出資不超過9000萬美元認(rèn)購Highfield Resources Limited（“高地資源”）定向增發(fā)的股份。本次交易交割最后截止日為2025年3月31日。

據(jù)悉，高地資源在澳大利亞注冊成立，并于2012年2月在澳大利亞證券交易所上市，其主要業(yè)務(wù)為鉀肥項(xiàng)目的開發(fā)，核心項(xiàng)目為西班牙北部的Muga項(xiàng)目。其探明及控制的原位礦石儲量為1.04億噸，氯化鉀品位為16.1%；一期和二期設(shè)計(jì)產(chǎn)能均為50萬噸/年，合計(jì)產(chǎn)能為100萬噸/年。兗煤加拿大為兗礦能源于2011年成立的境外全資子公司，位于加拿大薩斯喀徹溫省，是一家從事鉀鹽勘探開發(fā)的公司，持有一項(xiàng)鉀鹽礦項(xiàng)目（“索西項(xiàng)目”）及其他四項(xiàng)鉀鹽礦權(quán)。索西項(xiàng)目主要產(chǎn)品為氯化鉀鉀肥，其探明及控制的氯化鉀儲量為1.73億噸，一期和二期設(shè)計(jì)產(chǎn)能分別為200萬噸/年和80萬噸/年，合計(jì)產(chǎn)能為280萬噸/年。

本次交易后，兗礦能源將通過高地資源持有Muga項(xiàng)目、索西項(xiàng)目以及其他多個待開發(fā)儲備項(xiàng)目。Muga項(xiàng)目和索西項(xiàng)目建設(shè)完成后，兗礦能源將通過控股高地資源擁有年產(chǎn)380萬噸鉀鹽產(chǎn)能。

布局海外鉀礦資源已有6個鉀礦礦權(quán)

兗礦能源布局海外鉀礦資源已有多年，目前在加拿大共擁有6個鉀礦礦權(quán)，不過尚未開發(fā)生產(chǎn)。

值得注意的是，高地資源擁有的礦權(quán)處于綠地開發(fā)階段，尚未產(chǎn)生收入。對于高地資源2023年度虧損增加，兗礦能源稱，主要系利息費(fèi)用及融資活動專業(yè)顧問費(fèi)用增加所致。兗煤加拿大也處于虧損狀態(tài)。2022年、2023年和2024年1至4月，兗煤加拿大營收分別為0、45.56萬元、24.60萬元，對應(yīng)凈利潤分別為-6868.50萬元、-1900.32萬元、-3146.36萬元。

“公司計(jì)劃采用多種方式，適機(jī)推進(jìn)鉀礦資源開發(fā)合作，并按照上市監(jiān)管規(guī)定，在條件具備時履行信息披露義務(wù)。”針對布局海外鉀礦多年未開發(fā)的問題，兗礦能源今年3月在互動平臺回應(yīng)稱。

上述公告中，兗礦能源特別提到，與兗煤加拿大索西項(xiàng)目協(xié)同可以實(shí)現(xiàn)公司資產(chǎn)的保值增值。

“本次交易能夠?yàn)樗魑黜?xiàng)目引入高地資源優(yōu)秀團(tuán)隊(duì)，在技術(shù)、管理、資源等方面與公司協(xié)同共享，促進(jìn)索西項(xiàng)目提高項(xiàng)目開發(fā)、運(yùn)營效率。此外，Muga項(xiàng)目經(jīng)營現(xiàn)金流以及高地資源的股權(quán)融資渠道，能為后續(xù)索西項(xiàng)目投資建設(shè)提供有效的資金補(bǔ)充，推進(jìn)索西項(xiàng)目未來達(dá)產(chǎn)達(dá)效、提升資產(chǎn)價值?！眱嫉V能源稱。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，兗礦能源這一交易完成后，有利于其進(jìn)一步拓展鉀肥業(yè)務(wù)，并可能加速其在加拿大鉀鹽項(xiàng)目的開發(fā)進(jìn)程。

由單一煤炭開采向多礦種開發(fā)轉(zhuǎn)型

開發(fā)運(yùn)營境外鉀礦資源，在兗礦能源看來，可以做優(yōu)做強(qiáng)公司礦業(yè)業(yè)務(wù)。

本次交易完成后，兗礦能源將通過高地資源持有多個待開發(fā)儲備項(xiàng)目，由單一煤炭開采向多礦種開發(fā)轉(zhuǎn)型，踐行了做優(yōu)做強(qiáng)礦業(yè)的公司戰(zhàn)略。

經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報注意到，圍繞做優(yōu)做強(qiáng)，兗礦能源并購動作頻頻，包括高地資源在內(nèi)，兗礦能源今年以來至少有3次并購動作?！扳浄寿Y源加碼，主業(yè)內(nèi)生外延增長可期。”對于兗礦能源此次并購高地資源，民生證券研報分析稱。

兗礦能源也提到了本次交易的審批風(fēng)險，稱本次交易須取得省國資委的批準(zhǔn)、國家或省發(fā)展改革委的境外直接投資備案、省商務(wù)廳的境外直接投資備案，辦理相應(yīng)外匯登記；通過澳大利亞、加拿大、西班牙的外商投資審查；獲得高地資源股東大會批準(zhǔn)等，存在較大的審批風(fēng)險。公司將積極推進(jìn)相關(guān)審批進(jìn)程，與相關(guān)部門積極溝通以推進(jìn)完成相關(guān)審批或備案手續(xù)。