界面新聞記者 | 陳靖

保代們正感受的“監(jiān)管從嚴從緊”更加強烈。

中國證券業(yè)協(xié)會20日發(fā)布《關于修訂<證券公司保薦業(yè)務規(guī)則>的決定》，完善保薦代表人負面評價公示機制，根據(jù)本次修訂后的《證券公司保薦業(yè)務規(guī)則》，協(xié)會對A類名單做進一步完善，增加了項目撤否信息；并在A、B、C三類名單基礎上新增一項保薦代表人分類名單D(暫停業(yè)務類)。

D類保代（暫停業(yè)務類），即公布最近三年內受過證監(jiān)會行政處罰的，以及被證監(jiān)會采取認定為不適當人選或暫不受理與行政許可有關文件等行政監(jiān)管措施、被行業(yè)自律組織采取認定不適合從事相關業(yè)務或暫不接受簽字的文件或暫不受理出具的相關業(yè)務文件等紀律處分且在執(zhí)行期的時任保薦代表人名單。

從保代分類名單A（綜合執(zhí)業(yè)信息）來看，目前登記在冊的共有8658名保代信息。保薦人所保薦的項目數(shù)量、撤否率、違法失信等信息均一目了然。

目前，C類的處罰處分類中目前共有295條之多，其中今年以來有98條。這一趨勢反映了監(jiān)管機構持續(xù)加強對投資銀行作為“看門人”角色的問責，明確申報即意味著承擔責任，并對不勤勉盡責的行為采取零容忍態(tài)度。

根據(jù)中證協(xié)公示，首批D類保代名單共計16人，其中，涉及海通證券、中信建投、廣發(fā)證券、中金公司、東北證券等多名保代。所涉及的保薦項目均曾因財務造假、虛假陳述等在A股市場引起強烈關注，并最終受到嚴厲處罰，如美尚生態(tài)、康美藥業(yè)、藍山科技紫晶存儲、樂視網(wǎng)等項目。

來源：中證協(xié)網(wǎng)站

保薦代表人分類名單自建立以來，在行業(yè)內外得到廣泛關注和使用，對保薦代表人的行為起到了較好的震懾作用，促使其更加注重職業(yè)聲譽，有助于增強其責任意識和執(zhí)業(yè)質量。

一家券商投行人士指出，“此次調整新增了對保薦代表人執(zhí)業(yè)質量的要求，強調了他們必須更加盡責以避免違規(guī)處罰。已有不少保薦代表人因執(zhí)業(yè)問題受到‘資格罰’，包括文件不被接受或被認定為不適任等，這些都會損害他們的職業(yè)聲譽。”

除此之外，本次調整，中國證券業(yè)協(xié)會還對A類名單做進一步完善，增加了項目撤否信息。意在規(guī)范和整頓投行業(yè)務，以防止出現(xiàn)“一查就撤”的現(xiàn)象，倒逼券商注重投行業(yè)務的合規(guī)性，在申報IPO材料時更加嚴謹，壓實投行“看門人”責任。

證券基金機構監(jiān)管司司長申兵此前曾表示，在日常監(jiān)管工作中，特別關注撤否率比較高和“業(yè)績變臉”等市場比較關注的突出問題，嚴格落實“申報即擔責”，督促保薦機構切實強化內控，履行好核查把關職責。

華東一保代告訴界面新聞，“為強化個人責任，將實施‘申報即擔責’政策，要求保薦代表人對撤否項目信息進行分類管理。此舉將給撤否項目較多的保薦代表人帶來壓力，促使他們更加嚴格地審查項目質量，并提高專業(yè)技能?！?/p>

中航基金首席經(jīng)濟學家鄧海清對此前對界面新聞表示，從以往情況來看，企業(yè)主動撤單的原因主要有四種：經(jīng)營業(yè)績偏離預期，或可持續(xù)經(jīng)營能力存疑；科技創(chuàng)新屬性不足，不符合申報板塊定位；合規(guī)性存在問題；信息披露不夠真實、準確、完整，或企業(yè)財務報表、收入確認存在問題等。

“‘一查就撤’顯示了部分發(fā)行人和中介機構未能充分意識到自身職責，未從合法合規(guī)和維護投資者權益的角度出發(fā)，存在欺詐和違規(guī)信息披露的風險?！编嚭Ｇ灞硎?。

他表示，這背后是部分擬上市企業(yè)態(tài)度不端正，不從提高自身經(jīng)營業(yè)績和科技創(chuàng)新能力出發(fā)，抱著弄虛作假的僥幸心理；或者是投行、律所、會計師事務所執(zhí)業(yè)質量不高，對材料的審核把關不嚴，甚至協(xié)助粉飾、掩飾。

中證協(xié)指出，調整后的分類名單將促進保薦代表人更加清晰地認識到自己的責任邊界和執(zhí)業(yè)風險，更加盡職盡責地開展工作，有助于加快保薦代表人的優(yōu)勝劣汰，強化自律約束，提升行業(yè)整體的執(zhí)業(yè)質量。