界面新聞記者 | 郭凈凈

歌爾股份(002241.SZ)9月13日晚披露，公司擬分拆所屬子公司歌爾微電子股份有限公司（簡稱“歌爾微”）至香港聯(lián)交所主板上市。

歌爾微本次發(fā)行的初始發(fā)行規(guī)模為不超過緊接發(fā)行后經(jīng)擴大后總股本的20％（超額配售權(quán)行使前），并授予全球協(xié)調(diào)人/簿記管理人不超過上述H股初始發(fā)行規(guī)模15%的超額配售權(quán)。

歌爾微成立于2017年，是歌爾股份體系內(nèi)唯一從事MEMS器件及微系統(tǒng)模組研發(fā)、生產(chǎn)與銷售的企業(yè)。截至2023年末，歌爾微在MEMS器件及微系統(tǒng)模組領(lǐng)域掌握24項核心技術(shù)，取得了授權(quán)專利1850項，其中發(fā)明專利643項。

2021年至2023年，歌爾微實現(xiàn)營業(yè)收入分別是33.48億元、31.25億元、30.15億元，同期實現(xiàn)歸母凈利潤分別是3.29億元、3.26億元、2.26億元，期間毛利率分別是22.87%、20.84%、20.22%。截至2023年12月31日，該公司資產(chǎn)總計56.6億元，負(fù)債合計12.17億元。

需要關(guān)注的是，歌爾微客戶集中度相對較高，特別是對蘋果產(chǎn)業(yè)鏈公司存在重大依賴。歌爾微此前招股書顯示，2019年至2021年及2022年上半年，歌爾微向前五大客戶銷售金額占營業(yè)收入的比例分別為62.06%、68.09%、69.14%和72.63%，向蘋果產(chǎn)業(yè)鏈公司的銷售金額占營業(yè)收入的比例分別為47.76%、58.53%、56.37%和52.04%。

此外，歌爾微向英飛凌采購金額較大，主要芯片采購，占采購總額的比例非常高。歌爾微此前披露，2019年至2021年及2022年上半年，歌爾微向英飛凌采購金額分別為14.08億元、15.86億元、15.44億元和6.84億元，占其采購總額的比例分別為64.81%、65.40%、58.78%和55.44%。

歌爾股份表示，歌爾微主要業(yè)務(wù)或資產(chǎn)不是歌爾股份首次公開發(fā)行股票并上市時的主要業(yè)務(wù)或資產(chǎn)，也不屬于歌爾股份最近三個會計年度內(nèi)發(fā)行股份及募集資金投向的業(yè)務(wù)或資產(chǎn)。

歌爾股份主營業(yè)務(wù)包括精密零組件業(yè)務(wù)、智能聲學(xué)整機業(yè)務(wù)和智能硬件業(yè)務(wù)，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于智能手機、平板電腦、智能無線耳機、VR虛擬現(xiàn)實、MR混合現(xiàn)實、AR增強現(xiàn)實、智能可穿戴、智能家居、汽車電子等終端產(chǎn)品中。

公告稱，歌爾微業(yè)務(wù)范圍中的MEMS聲學(xué)傳感器是基于半導(dǎo)體材料、應(yīng)用半導(dǎo)體工藝技術(shù)的新型傳感器產(chǎn)品，在歌爾股份首次公開發(fā)行股票并上市時尚未量產(chǎn)；同時，歌爾微旗下微系統(tǒng)模組是通過3D立體封裝等先進封裝技術(shù)，將芯片和其他元件集成封裝而成的系統(tǒng)性功能模組，歌爾股份首次公開發(fā)行股票并上市時未從事該項業(yè)務(wù)。

歌爾股份2021年、2022年、2023年實現(xiàn)歸母凈利潤（以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低值計算）分別為38.32億元、16.27億元和8.6億元。

歌爾微2023年度歸母凈利潤為1.21億元。歌爾股份按權(quán)益享有的歌爾微的凈利潤為1.06億元，占上市公司凈利潤的12.38%。歌爾股份2023年末歸母凈資產(chǎn)為308.11億元；歌爾微2023年末歸母凈資產(chǎn)為44.44億元；按權(quán)益享有的擬分拆所屬子公司的凈資產(chǎn)為38.99億元，占?xì)w屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)的12.65%。

本次分拆上市后，歌爾股份仍將維持對歌爾微的控制權(quán)，歌爾微仍為歌爾股份合并報表范圍內(nèi)的子公司。截至本預(yù)案出具日，歌爾股份持有歌爾微股份數(shù)量51075萬股，持股比例87.75%。

界面新聞了解到，微電子業(yè)務(wù)原屬于歌爾股份精密零組件業(yè)務(wù)之一。2019年12月，歌爾股份首先以微電子業(yè)務(wù)資產(chǎn)包對其全資子公司濰坊微電子進行增資，將微電子業(yè)務(wù)相關(guān)的資產(chǎn)、負(fù)債轉(zhuǎn)移至濰坊微電子，隨后以濰坊微電子100%股權(quán)及榮成微電子100%股權(quán)對歌爾微有限增資，從而完成了微電子業(yè)務(wù)重組。

歌爾股份早在2020年就試圖分拆歌爾微至創(chuàng)業(yè)板上市。2022年6月，歌爾微正式遞交創(chuàng)業(yè)板上市申請招股書等獲深交所受理，擬公開發(fā)行股份數(shù)量不超過7937萬股，預(yù)計募資31.91億元。歌爾微此次創(chuàng)業(yè)板IPO申請曾于2022年10月19日通過創(chuàng)業(yè)板上市委員會審核，但最終于2024年5月主動撤回上市申請。

2024年以來，已有超20家A股上市公司“叫?！狈植鹱庸局羷?chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板等A股市場上市計劃。包括深圳華強（000062.SZ）、東方精工（002611.SZ）、旗濱集團（601636.SH）、海信視像（600060.SH）、晶盛機電（300316.SZ）、寶鋼股份（600019.SH）等。