界面新聞記者 | 陳靖

界面新聞從業(yè)內(nèi)獲悉，近日，中國證券業(yè)協(xié)會研究修訂了《證券公司全面風(fēng)險管理規(guī)范》，從制度層面對重點問題和重點領(lǐng)域進行了總體規(guī)范；同時，中證協(xié)起草了《證券公司市場風(fēng)險管理指引》，進一步完善了行業(yè)全面風(fēng)險管理自律規(guī)則體系，并于就規(guī)范修訂稿和指引征求意見稿征求行業(yè)意見。

《指引》起草遵循全面性、可執(zhí)行性和前瞻性原則。具體來看，《規(guī)范》修訂稿對現(xiàn)行《規(guī)范》架構(gòu)進行了梳理優(yōu)化，完善了框架結(jié)構(gòu)。

《規(guī)范》修訂稿根據(jù)行業(yè)變化新增風(fēng)險管理相關(guān)要求。落實中央金融工作會議“風(fēng)險早識別、早預(yù)警、早暴露、早處置”“強化跨市場跨行業(yè)跨境風(fēng)險識別”要求，針對存在的不足和短板，增加了全面風(fēng)險管理的目標(biāo)、應(yīng)遵循的基本原則、其他高級管理人員風(fēng)險管理職責(zé)、金融數(shù)據(jù)安全等內(nèi)容。

《指引》明確了市場風(fēng)險管理總體原則。提出了市場風(fēng)險管理應(yīng)遵循全覆蓋、有效性和匹配性原則：全覆蓋原則要求市場風(fēng)險管理全面覆蓋各業(yè)務(wù)單位存在的市場風(fēng)險；有效性原則要求市場風(fēng)險管理體系及工作機制、管理流程能夠有效管理公司面臨的市場風(fēng)險；匹配性原則強調(diào)證券公司市場風(fēng)險管理應(yīng)與公司發(fā)展戰(zhàn)略、經(jīng)營目標(biāo)、業(yè)務(wù)實際、管理模式、風(fēng)險偏好相匹配。

具體看來有如下幾大看點：

一是，證券公司應(yīng)當(dāng)保障首席風(fēng)險官能夠充分行使履行職責(zé)所必須的知情權(quán)。首席風(fēng)險官有權(quán)參加或者列席與其履行職責(zé)相關(guān)的會議，調(diào)閱相關(guān)文件資料，獲取必要信息。證券公司應(yīng)當(dāng)保障首席風(fēng)險官的獨立性。公司股東、董事不得違反規(guī)定的程序直接向首席風(fēng)險官下達指令或者干涉其工作。

二是，子公司風(fēng)險管理方面，券商應(yīng)當(dāng)將已納入合并財務(wù)報表范圍的子公司、業(yè)務(wù)和風(fēng)險對券商的財務(wù)狀況及風(fēng)險水平構(gòu)成重大影響的金融類子公司，以及公司根據(jù)子公司業(yè)務(wù)風(fēng)險情況認為需要納入的其他子公司納入全面風(fēng)險管理體系。

三是，子公司風(fēng)險管理工作負責(zé)人的任命應(yīng)由證券公司首席風(fēng)險官提名，子公司董事會聘任，其解聘應(yīng)征得證券公司首席風(fēng)險官同意。子公司風(fēng)險管理工作負責(zé)人應(yīng)由證券公司首席風(fēng)險官考核，考核權(quán)重不低于50%。

四是，券商應(yīng)當(dāng)進一步強化對境外子公司的風(fēng)險管理：重點關(guān)注境外監(jiān)管制度及市場規(guī)則差異、境外市場波動特征、業(yè)務(wù)復(fù)雜程度、跨境資金流動限制、國別風(fēng)險等境外風(fēng)險因素；確保券商、境外子公司承受的境外業(yè)務(wù)風(fēng)險可測可控，并與境外業(yè)務(wù)總體發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)相適應(yīng)。

五是，證券公司應(yīng)加大風(fēng)險管理信息技術(shù)系統(tǒng)建設(shè)投入，每年制定風(fēng)險管理信息技術(shù)系統(tǒng)專項預(yù)算，積極推動風(fēng)險管理數(shù)字化轉(zhuǎn)型，通過引入新技術(shù)提升風(fēng)險數(shù)據(jù)的質(zhì)量、風(fēng)險監(jiān)測的時效性和風(fēng)險預(yù)警的及時性。

六是，券商應(yīng)當(dāng)堅守業(yè)務(wù)本源、穩(wěn)慎開展業(yè)務(wù)創(chuàng)新，建立針對新業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理制度和流程，明確需滿足的條件和公司內(nèi)部審批路徑，充分了解新業(yè)務(wù)模式，評估公司是否有相應(yīng)的人員、系統(tǒng)及資本開展該項業(yè)務(wù)。

七是，券商應(yīng)構(gòu)建和完善針對資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、場外衍生品業(yè)務(wù)等表外業(yè)務(wù)、場外業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理機制，主要包括：充分識別表外業(yè)務(wù)、場外業(yè)務(wù)風(fēng)險的復(fù)雜性、隱蔽性，嚴格落實客戶準(zhǔn)入及適當(dāng)性管理要求；加強對底層資產(chǎn)、資金流向、杠桿水平的穿透式風(fēng)險把控，并關(guān)注業(yè)務(wù)風(fēng)險外溢和系統(tǒng)風(fēng)險傳染等。

八是，券商應(yīng)建立有效的市場風(fēng)險監(jiān)測機制，明確風(fēng)險監(jiān)測的職責(zé)分工、監(jiān)測頻率及具體流程。其中要求市場風(fēng)險監(jiān)測的頻率不低于每日，對于風(fēng)險變化時效性較高的業(yè)務(wù)，在有條件的情況下可逐步實現(xiàn)更高頻率的市場風(fēng)險監(jiān)測。

中證協(xié)指出，證券行業(yè)市場風(fēng)險管理尚缺少統(tǒng)一、全面、兼具可操作性與前瞻性的規(guī)范，對市場風(fēng)險管理重要性、復(fù)雜性和緊迫性的認識仍需進一步提高。在此背景下，制定證券公司市場風(fēng)險管理的行業(yè)指引，對于完善證券行業(yè)全面風(fēng)險管理自律規(guī)則體系，指導(dǎo)證券公司建立健全市場風(fēng)險管理機制，提升全面風(fēng)險管理水平具有重要意義。