界面新聞記者 | 劉晨光
9月6日，瑞穗證券（中國）有限公司（簡稱“瑞穗證券”）設立申請收到了反饋意見。
主要包含三個方面，請瑞穗集團、瑞穗證券提供2023年度經(jīng)審計財務報表（2023年4月至2024年3月）；補充更新提供近三年長期信用評級及展望；更新近三年證券承銷、資產(chǎn)證券化業(yè)務的國際排名情況，補充提供證券經(jīng)紀業(yè)務國際排名情況，說明相關數(shù)據(jù)來源及權威性。
第二個方面，根據(jù)申請材料，擬設公司初期以債券業(yè)務為主，開拓國內(nèi)債券的銷售和交易；股權方面僅開展承銷。證監(jiān)會要求瑞穗證券補充說明證券經(jīng)紀、證券自營是否亦不涉及股權業(yè)務。請結合擬設證券公司經(jīng)營范圍，補充說明擬申請各項業(yè)務牌照初期、中期具體業(yè)務規(guī)劃。
此外，證監(jiān)會指出，擬設證券公司董事長、總經(jīng)理均不具備與擬任職務相關的證券基金業(yè)務經(jīng)驗，請就其勝任能力進行論證。
第三點，證監(jiān)會指出，新《公司法》已于2024年7月1日起施行。請根據(jù)有關要求，做好擬設證券公司章程、內(nèi)部治理機制設計等與新《公司法》的銜接。此外，請根據(jù)《證券基金經(jīng)營機構董事、監(jiān)事、高級管理人員及從業(yè)人員監(jiān)督管理辦法》第十條的規(guī)定，完善擬設證券公司高管提名安排，并在公司章程等制度中予以固化。
瑞穗證券的設立申請早在6月19日獲得受理，于2023年11月22日遞交材料，當年11月29日對材料進行補正。
公開資料顯示，瑞穗證券原名為山葉證券，2000年10月，由興銀證券與富士證券等合并成立了瑞穗證券，此后又與新光證券合并成為瑞穗證券股份有限公司。若本次瑞穗證券在中國成功申請設立證券公司，加上此前已經(jīng)展業(yè)的野村東方國際證券與大和證券，在華日資券商將增至3家。
其中野村東方國際證券于2019年3月由中國證監(jiān)會核準設立，2019年11月獲得經(jīng)營證券業(yè)務許可證。大和證券于2020年8月獲得中國證監(jiān)會核準批復，2021年6月正式開業(yè)。
近年來，我國金融對外開放持續(xù)推進。2018年4月，證監(jiān)會公布了《外商投資證券公司管理辦法》，將境外股東持有證券公司的股權比例放寬至51%。2020年3月，證監(jiān)會宣布自2020年4月1日起取消證券公司外資股比限制，這意味著外資金融機構可以在中國境內(nèi)設立獨資券商。
“中國市場有巨大的業(yè)務需求，同時金融開放在不斷推進?！币晃毁Y深業(yè)內(nèi)人士向記者評論道。
目前，摩根大通證券（中國）有限公司、高盛（中國）證券、渣打證券、法巴證券均為外商獨資券商。法巴證券將是法國巴黎銀行的全資子公司。另一家外商全資券商渣打證券于2023年1月獲批，這是自2020年9月以來證監(jiān)會首度核準設立的證券公司。
另外還有7家合資券商，分別為匯豐前海證券、野村東方國際證券、瑞銀證券、瑞信證券、摩根士丹利證券（中國）、大和證券、星展證券。
花旗證券申請也在路上。中國證監(jiān)會官網(wǎng)顯示，今年2月，花旗證券（中國）的設立申請時隔兩年終于獲得證監(jiān)會反饋；證監(jiān)會令其補充相關材料，涉及財務狀況、信用評級及展望以及更新近三年證券經(jīng)紀、證券投資咨詢、證券承銷與保薦業(yè)務的國際排名情況等六個方面的情況
平安證券研究認為，當前國內(nèi)證券行業(yè)在降費、外資券商流入等背景下同質(zhì)化競爭加劇。據(jù)證券業(yè)協(xié)會，截至2023年末，國內(nèi)共145家證券公司，相對于2019年末增加12家，且大部分券商均為綜合性券商模式。
平安證券分析，盡管近年來部分券商在財富管理、股債承銷等業(yè)務方面打造特色標簽，但相對于美國、日本等市場的證券行業(yè)，整體差異性仍不顯著，同質(zhì)化較強。同時金融行業(yè)對外開放加速，高盛、摩根士丹利、渣打、法巴等國際大型投資銀行于國內(nèi)設立全資券商，將進一步加劇行業(yè)競爭。而經(jīng)紀傭金率的持續(xù)下行、股權融資的暫緩以及權益市場的波動將對券商經(jīng)營產(chǎn)生一定壓力，也將加劇行業(yè)競爭。
薩摩耶云科技集團首席經(jīng)濟學家鄭磊告訴界面新聞，一方面，可觀的市場規(guī)模和客戶群體為外資券商的業(yè)務開展提供了廣闊的空間；另一方面，外資券商需針對中國的文化和市場環(huán)境做出調(diào)整和適應，在特定業(yè)務領域打造獨到優(yōu)勢。